რა განსხვავებაა პირდაპირ და არაპირდაპირ აქციებს შორის?

თქვენ შეიძლება ფიქრობთ, რომ აქციების ფლობა გულისხმობს იმ კომპანიების არჩევას, რომელთა ყიდვა გსურთ და თქვენი ბროკერის დარეკვა (ან შესვლა თქვენს საბროკერო ანგარიშზე) და უთხარით მათ რამდენი აქციის ყიდვა გსურთ.

აქციების აქციების ფლობა ცნობილია როგორც პირდაპირი აქციების მფლობელობა. და მიუხედავად იმისა, რომ აქციების ინდივიდუალურად ყიდვა ნამდვილად არის ინვესტიციის ერთი გზა, ეს არ არის ერთადერთი გზა.

ბევრი ადამიანი ინვესტირებას ახდენს საფონდო ბაზარზე, პირველ რიგში ურთიერთდახმარების ფონდები და/ან გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF) ეს აძლევს მათ არაპირდაპირი აქციების მფლობელობა. (მარტივად რომ ვთქვათ, ამ სტატიაში ჩვენ მოვიხსენიებთ ურთიერთდახმარების ფონდებს და ETF– ს, როგორც „სახსრებს“, მიუხედავად იმისა, რომ ყველა ფონდს არ აქვს აქციები.)

ეს ინვესტორები ისევე ექვემდებარებიან თავიანთი სახსრების ცალკეულ აქციებს, თითქოს თითოეული მათგანს ინდივიდუალურად ყიდულობენ. და მათ, სავარაუდოდ, ბევრი გადაიხადეს დაბალი საკომისიო და საკომისიო ვიდრე ისინი პირდაპირ ყიდულობდნენ თითოეულ აქციას. თუმცა, ეს ინვესტორები არ სარგებლობენ პირდაპირი აქციების მფლობელობის სარგებლით.

ეს სტატია აღწერს განსხვავებებს პირდაპირ და არაპირდაპირ აქციათა მფლობელობას შორის. სახსრების გამოყენებით არაპირდაპირ მფლობელობას ბევრი სარგებელი მოაქვს. მაგრამ ჩვენ ვაჩვენებთ, თუ რატომ შეიძლება გამოიწვიოს ეს სიურპრიზები თქვენი აქციების საერთო საკუთრების თვალსაზრისით.

ჩვენ ასევე შევეხებით იმას, თუ რატომ არის მნიშვნელოვანი ვიცოდეთ პირდაპირი განმარტებების სპეციალური განმარტებები. არაპირდაპირი მფლობელობა, თუ თქვენ გაქვთ წვდომა კომპანიის შესახებ "შიდა ინფორმაციაზე".

სიურპრიზი - თქვენ შეიძლება გქონდეთ ბევრი ფული მხოლოდ რამდენიმე აქციაში

მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ არ შეგიძლიათ პირდაპირ შეიძინოთ რაიმე ინდივიდუალური აქცია, თქვენ შეიძლება ფლობდეთ სახსრებს 401 (ლ) გეგმის ან IRA– ს ან თუნდაც არასამთავრობო საპენსიო საბროკერო ანგარიშზე. ფონდი გაძლევთ არაპირდაპირ მფლობელობას თითოეულ აქციაზე, რომელსაც ის ფლობს. მასში შეიძლება შედიოდეს ასობით სხვადასხვა კომპანია. თქვენ იყიდეთ ყველა მათგანი მხოლოდ ერთი გარიგების განხორციელებით.

ფონდის ფულის პროცენტი, რომელიც მთავრდება ფონდის თითოეულ ცალკეულ მარაგში, დამოკიდებულია ფონდის მენეჯერის გადაწყვეტილებებზე. შეიძლება გაგიკვირდეთ, თუ რამდენად კონკრეტულ აქციას ფლობთ არაპირდაპირ. ეს ყველაფერი დამოკიდებულია თქვენს მფლობელობაში არსებული თანხების მსგავსებაზე

მაგალითად, წარმოვიდგინოთ, რომ თქვენ გაქვთ 401 (ლ) 20,000 აშშ დოლარით ინვესტიცია A ფონდში და 30,000 აშშ დოლარი B ფონდში. ფონდი A– ს მენეჯერებმა ჩადეს თავიანთი ინვესტორების ფულის 15% XYZ Co– ს აქციებში, რადგან მათ მიაჩნიათ, რომ ის უზრუნველყოფს ძლიერ შემოსავალს. გამოდის, რომ ფონდ B- მ თავისი ჯამში 10% ჩადო XYZ Co- ს აქციებში. ამრიგად, მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ არ იყიდეთ XYZ Co– ს აქციები პირდაპირ, თქვენი $ 50,000 – ის 12% ინვესტიცირებულია XYZ– ის აქციებში.

ამრიგად, არაპირდაპირ მფლობელობამ შეიძლება გაზარდოს თქვენი ზემოქმედება მოცემულ მარაგზე, ვიდრე თქვენ წარმოგიდგენიათ. და ეს განსაკუთრებით ეხება იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ ასევე ფლობთ ამ აქციების აქციებს პირდაპირ. ეს იგივეა, რომ შევთანხმდეთ ყიდულობენ ხილისა და ბოსტნეულის ასორტიმენტს ორი განსხვავებული საკვების მიწოდების სერვისიდან და გამოდის, რომ მათ ორივემ ბევრი ყაბაყი ჩაყარეს ყუთებში. მაშინაც კი, თუ ყაბაყი მოგწონთ, შეიძლება იმაზე მეტს მიაღწიოთ, ვიდრე გსურთ.

ფულადი სახსრების უმრავლესობა ინვესტორებს ავლენს მათ ათეულს. მაგრამ ურთიერთდახმარების ფონდებს არ სჭირდებათ ყველა მათი საკუთრების გამჟღავნება და უმეტესობა არა. ასე რომ, აქციების ირიბად ფლობა სახსრების საშუალებით ნიშნავს, რომ თქვენ ალბათ ზუსტად არ იცით რას ფლობთ.

პირდაპირი თუ არაპირდაპირი - როგორ იცით?

როგორ იცით, თქვენი აქციების მფლობელობა პირდაპირია თუ არაპირდაპირი? უპირველესი საკითხია, აკონტროლებთ თუ არა საფონდო ხმის უფლებას. გახსოვდეთ, საკუთრების სხვა უფლებებთან ერთად, აქციონერები ირჩევენ კომპანიის დირექტორთა საბჭოს.

ეს პოტენციურად დიდი საქმეა, რადგან საბჭო მუშაობს აქციონერებისთვის და კომპანიის მენეჯმენტი ანგარიშს უწევს საბჭოს. პირდაპირი აქციების მფლობელობით, შენ აკონტროლებს ამ ხმის უფლებას. აქტივისტ აქციონერებს შეუძლიათ ზეწოლა მოახდინონ გამგეობაზე და კომპანიის მენეჯმენტზე, რათა შეიტანონ მნიშვნელოვანი ცვლილებები ბიზნესის წარმართვაში.

მაგრამ აქციების აქციები არ უნდა იყოს დაცული თქვენს პირად საბროკერო ანგარიშზე ან 401 (ლ), რომ კლასიფიცირდეს როგორც უშუალოდ საკუთრებაში. ინახება ცალკეული აქციები ნდობა ან პარტნიორობა, რომელსაც თქვენ აკონტროლებთ, კლასიფიცირდება როგორც პირდაპირი საკუთრება, რადგან თქვენ შეგიძლიათ ხმის მიცემა აქციონერის სტატუსით.

პირდაპირი საფონდო საკუთრების პრივილეგიები

პირდაპირი აქციების მფლობელობით:

• თქვენ გაქვთ ხმის უფლება, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს კომპანიის მენეჯმენტზე.
• თქვენ აკონტროლებთ თუ არა და როდის გააცნობიეროთ კაპიტალის მოგება ან ზარალი აქციების გაყიდვით. და თქვენ შეგიძლიათ (ჩვეულებრივ) მიუთითოთ რომელი აქციები ყიდით, რომ გაზარდოთ ან შეამციროთ ეს მოგება ან ზარალი. ეს შეიძლება იყოს საკმაოდ ღირებული საგადასახადო დაგეგმვისთვის.
• თქვენ გადაწყვეტთ როდის გაზარდოთ ან შეამციროთ საფონდოში ჩადებული თქვენი თანხის ოდენობა და მაშინაც კი როდის დაიშლება საფონდო სრულად, თუ თქვენი საკუთრება არ არის ნდობით ან პარტნიორობით წესებით, რომლებიც ზღუდავს მარაგს გაყიდვების.

თუ თქვენ ფლობთ აქციებს ფონდის საშუალებით, თქვენ ფლობთ არა აქვს ხმის უფლება აქციებზე, რომელსაც ფლობს ფონდი. ასე რომ, თქვენი საკუთრება არაპირდაპირია. თქვენ გაქვთ ხმის უფლება აქციებზე ფონდი. ეს მოიცავს ფონდის დირექტორთა საბჭოს დამტკიცების უფლებას. მაგრამ ფონდი არის ინდივიდუალური აქციების უშუალო მფლობელი. და ფონდს უფლება აქვს ხმის მიცემა აქციონერთა საკითხებზე. რაც შეეხება საგადასახადო დაგეგმვას, ETFs ჩვეულებრივ ცდილობენ შეამცირონ ფონდის რეალიზებული კაპიტალური მოგება. ა ურთიერთდახმარების ფონდი შეუძლია ან არ აკეთებს ამას, მისი კონკრეტული სტრატეგიიდან გამომდინარე.

არაპირდაპირი საკუთრება ასევე ხდება მაშინ, როდესაც თქვენ ფლობთ კომპანიის A წილს, რომელიც ფლობს Z კომპანიის აქციებს. ეს შეიძლება მოხდეს საჯაროდ გაყიდულ ფირმებთან ან კერძო კომპანიებთან. თქვენ გახსოვთ, რომ Yahoo ფლობდა უზარმაზარი ჩინური ელექტრონული კომერციის კომპანია Alibaba- ს 15% -ს, სანამ Alibaba იყო საჯაროდ ვაჭრობის კომპანია. ამიტომ, Yahoo– ს აქციონერები იყვნენ არაპირდაპირი ალიბაბას მფლობელები.

Insider Trading - პირდაპირი საკუთრების განსხვავებული განმარტება

ტერმინს "არაპირდაპირი საკუთრება" განსხვავებული მნიშვნელობა აქვს, როდესაც საქმე ეხება სავაჭრო წესებს.

უკანონოა კომპანიის აქციებით ვაჭრობა შიდა ინფორმაციის საფუძველზე (ანუ ინფორმაცია, რომელიც არ არის ხელმისაწვდომი ფართო საზოგადოებისთვის).

როგორც თანამშრომლის, ან თანამშრომლის მეგობარი ან ნათესავი ან კონსულტანტი, აუდიტორი ან იურისტი კომპანიაში, თქვენ შეიძლება გქონდეთ წვდომა არა საჯარო ინფორმაციაზე. თქვენ შეიძლება სისხლის სამართლის პასუხისგებაში მიეცეთ კომპანიის აქციებით ვაჭრობისთვის შიდა ინფორმაციის საფუძველზე, მაშინაც კი, თუ ვაჭრობილი აქციები ინახება ანგარიშზე, რომელიც არ არის თქვენი სახელი და რომელსაც თქვენ არ აკონტროლებთ.

ნებისმიერი უშუალო ოჯახის წევრის მიერ კონტროლირებული აქციები ჩაითვლება თქვენს „არაპირდაპირ საკუთრებაში“, მაგრამ ეს ტერმინი განსხვავებულად გამოიყენება, ვიდრე ზემოთ განხილული.

Შემაჯამებელი

პირდაპირი და არაპირდაპირი საკუთრების შედარებისას საქმე არ არის "უკეთესზე ან უარესზე".

აქციების ფლობა პირდაპირ გაძლევთ დიდ კონტროლს თქვენს საინვესტიციო ცხოვრებაზე. მაგრამ ეს პასუხისმგებლობაა შერჩევის, მონიტორინგისა და გადაწყვეტილების მიღებისას იმ ინდივიდუალური აქციების ყიდვისა და გაყიდვის შესახებ. თქვენ ასევე მიიღებთ ხმას თქვენს აქციებზე. ბევრი ინვესტორი ამჯობინებს არაპირდაპირ მფლობელობას, ამ ყველაფერს აუთსორსინგს უწევს პროფესიონალებს, რომლებიც მართავენ ურთიერთდახმარების ფონდებს და ETF- ებს.

საბოლოო ჯამში, როდესაც საქმე ეხება აქციების მფლობელობას, კარგია იყოს პირდაპირი ან არაპირდაპირი, რაც თქვენს მოთხოვნილებებს შეესაბამება.