მდგრადი და ეთიკური ინვესტიციებისადმი ინტერესი იზრდება. ა Gallup-ის ბოლო გამოკითხვა აღმოაჩინა, რომ ინვესტორების თითქმის ნახევარი დაინტერესებულია მდგრადი ინვესტიციებით, თითქმის 10% უკვე აკეთებს ამას.
ბევრი საინვესტიციო პლატფორმა გთავაზობთ გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობითი (ESG) ინვესტირების ვარიანტებს, ხოლო კვლევითი ფირმები, როგორიცაა Morningstar, გვთავაზობენ მდგრადობის რეიტინგებს. მაგრამ როგორც ადრე განვიხილეთ Investor Junkie-ში, იმის ცოდნა, არის თუ არა რეალურად მდგრადი კომპანიები, რომლებშიც ინვესტირებას აკეთებთ, ყოველთვის ადვილი არ არის.
აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) ცდილობს ამის შეცვლას.
ამ წლის დასაწყისში მარეგულირებელმა გამოაქვეყნა წინადადება კლიმატთან დაკავშირებული გამჟღავნების ყველაზე მოსალოდნელი წესების შესახებ. თუ მიღებული იქნება, წესები დიდ გავლენას მოახდენს კომპანიებზე და ინვესტორებზე. აი, რა უნდა იცოდეთ შემოთავაზებული ცვლილებების შესახებ.
მოკლე ვერსია
- SEC-ის შემოთავაზებული წესი მოითხოვს კომპანიებს, შეატყობინონ კლიმატთან დაკავშირებული არაერთი ინფორმაცია, მათ შორის სათბურის გაზების ემისიები.
- თუ მიღებული იქნება, წესები გაუადვილებს ინვესტორებს იმის გარკვევას, თუ რომელი კომპანიები ებრძვიან ემისიებს და უფრო მეტად შეესაბამება ESG ინვესტირებას.
- თუმცა, ზოგიერთი დეპუტატი და ოფიციალური პირი ფიქრობს, რომ უსკო ძალიან შორს მიდის და აჭარბებს მარეგულირებელს ავტორიტეტი, მაშინ როცა ზოგიერთი კომპანია ამბობს, რომ მესამე მხარის შემოთავაზებული ანგარიშგების მოთხოვნები ძალიან რთულია შედგენა.
რა არის შემოთავაზებული SEC კლიმატთან დაკავშირებული გამჟღავნების წესები?
შემოთავაზებული წესები მოითხოვს კომპანიების მხრიდან სათბურის გაზების ემისიების მინიმალურ რაოდენობას, როგორც მათი ოპერაციებიდან, ასევე მათ მიერ მოხმარებული ენერგიის შესახებ (შეგიძლიათ წაიკითხოთ სრული 490 გვერდიანი წინადადება აქ).
ის ასევე მოითხოვს კომპანიებს მიიღონ ემისიების დამოუკიდებელი სერტიფიკატი. და ზოგიერთ შემთხვევაში, კომპანიებს მოუწევთ შეატყობინონ სათბურის გაზების გამონაბოლქვი მათი მიწოდების ჯაჭვისა და მომხმარებლების შესახებ, რომელიც ცნობილია როგორც Scope 3.
ასევე უნდა გამჟღავნდეს ნახშირბადის კომპენსაციები. კომპანიებს უნდა აღწერონ კლიმატთან დაკავშირებული ყველა რისკი, რომელსაც ისინი აწყდებიან და როგორ ამცირებენ ამ რისკებს. და ეს შეიძლება იყოს სხვა კლიმატთან დაკავშირებული გამჟღავნების წესები. მაგალითად, კორპორაციებს შეიძლება დასჭირდეთ გლობალური დათბობის ან ფიზიკური რისკების (როგორიცაა ქარიშხლები ან წყალდიდობა) ზემოქმედება კომპანიის ბოლო ხაზზე გარდამავალი გეგმების შესახებ მოხსენება.
და ბოლოს, ნებისმიერი კლიმატის მიზნები ან კომპანიების მიერ აღებული ვალდებულებები ასევე უნდა იყოს გამჟღავნებული, ისევე როგორც ამ მიზნების მიღწევის გეგმები.
მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ წესები ჯერ არ არის მიღებული და სავარაუდოდ არ იქნება გარკვეული დროის განმავლობაში. საჯარო კომენტარი გუშინ, 2022 წლის 31 მაისს დაიხურა. ახლა SEC გაითვალისწინებს უკუკავშირს და შესთავაზებს საბოლოო წესს. მიღების შემდეგ, იქნება ეტაპობრივი პერიოდი, უფრო დიდი კომპანიები სავარაუდოდ დაიწყებენ ანგარიშგებას 2024 წელს, ხოლო მცირე კომპანიები 2026 წელს.
რატომ გვთავაზობს SEC ამ კლიმატის გამჟღავნებას?
„დღეს, ინვესტორები, რომლებიც წარმოადგენენ ფაქტიურად ათობით ტრილიონ დოლარს, მხარს უჭერენ კლიმატთან დაკავშირებულ ინფორმაციას, რადგან ისინი აცნობიერებენ, რომ კლიმატის რისკებმა შეიძლება მნიშვნელოვანი ფინანსური რისკები შეუქმნას კომპანიებს. და ინვესტორებს სჭირდებათ სანდო ინფორმაცია კლიმატის რისკების შესახებ, რათა მიიღონ ინფორმირებული საინვესტიციო გადაწყვეტილებები.”
SEC-ის როლი არის დაიცვას ინვესტორები და მოითხოვოს კომპანიებმა გაამჟღავნონ რისკები და ნებისმიერი სხვა ინფორმაცია, რომელსაც ისინი მატერიალურად მიიჩნევენ ფირმისთვის. ინვესტორები იყენებენ ამ ანგარიშებს კომპანიის ფინანსური ჯანმრთელობისა და მმართველობის შესახებ ფინანსური გადაწყვეტილებების მისაღებად.
SEC-ის ოფიციალური პირები აცხადებენ, რომ ისინი პასუხობენ ინვესტორების მოთხოვნას ESG-ის გამჟღავნების გასამარტივებლად. მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი კომპანია ავრცელებს ემისიების მონაცემებს, არ არსებობს კონსენსუსი მონაცემების ტიპსა და სიხშირეზე, რომელიც უნდა გამოქვეყნდეს.
„დღეს ინვესტორები, რომლებიც წარმოადგენენ ფაქტიურად ათობით ტრილიონ დოლარს, მხარს უჭერენ კლიმატთან დაკავშირებულ ინფორმაციას, რადგან ისინი აღიარებენ, რომ კლიმატის რისკებმა შეიძლება მნიშვნელოვანი ფინანსური რისკები შეუქმნას კომპანიებს“, - თქვა SEC-ის თავმჯდომარემ გარი გენსლერმა პრესრელიზში. "და ინვესტორებს სჭირდებათ სანდო ინფორმაცია კლიმატის რისკების შესახებ, რათა მიიღონ ინფორმირებული საინვესტიციო გადაწყვეტილებები."
წინადადებები შეესაბამება ანგარიშგების რეჟიმს, რომელიც ცნობილია როგორც კლიმატთან დაკავშირებული ფინანსური გამჟღავნების სამუშაო ჯგუფი. ნებაყოფლობითი ძალისხმევა, რომელიც კორპორაციებს სთხოვს შეატყობინონ თავიანთი სათბურის გაზების ემისიების შესახებ და როგორ მართონ კლიმატის ცვლილება რისკი.
ბევრი მეცნიერი ამას თვლის ადამიანის მიერ გამოწვეული კლიმატის ცვლილებამ გამოიწვია უფრო ცხელი ზაფხული და უფრო ექსტრემალური ამინდის პირობები მთელ მსოფლიოში, ერთად ბოლო შვიდი წელი ყველაზე ცხელი წელია ისტორიაში. უამინდობამ შეიძლება გავლენა მოახდინოს კომპანიების მიწოდების ჯაჭვებზე, ასევე გამოიწვიოს საკრედიტო რისკი, სადაზღვევო რისკი და სხვა დაკავშირებული ფინანსური რისკები.
არის თუ არა შემოთავაზებულ წესს რაიმე უარყოფითი მხარე?
„საფინანსო კომპანიის MSCI-ის მიხედვით, კომპანიების მხოლოდ 15% ამხელს მათი Scope 3 ემისიების რომელიმე ნაწილს“.
ყველას არ უხარია შემოთავაზებული წესები. რესპუბლიკურმა SEC-ის კომისარმა ჰესტერ პირსმა მხარი დაუჭირა წინადადებას, რომელიც ხმით 3-1 მიიღო. მისი აზრით, შემოთავაზებული წესები გარემოსდაცვითი აქტივისტების ინტერესს აქციონერებზე წინ აყენებს.
″[წინადადება] აიძულებს ინვესტორებს უყურონ კომპანიებს დაინტერესებულ მხარეთა ხმაურიანი ჯგუფის თვალით, ვისთვისაც კომპანიის კლიმატის რეპუტაციას თანაბარი ან უფრო დიდი მნიშვნელობა აქვს, ვიდრე კომპანიის ფინანსური მაჩვენებლები,” პერსი განაცხადა საპასუხო განცხადებაში კლიმატის ცვლილების შემოთავაზებული გამჟღავნების შესახებ.
სხვა კანონმდებლები აცხადებენ, რომ SEC სცილდება თავის მანდატს ინვესტორების დასაცავად, კომპანიის ფინანსურ საქმიანობასთან დაკავშირებული ინფორმაციის გამჟღავნების მოთხოვნით. და დასავლეთ ვირჯინიის გენერალურ პროკურორს აქვს უსკოს სასამართლოში უჩივლით დაემუქრა შემოთავაზებულ გეგმებზე.
ზოგიერთი კომპანია და ლობისტი ეწინააღმდეგება მე-3 სფეროს გამჟღავნების მოთხოვნას, რადგან ისინი აცხადებენ, რომ ინფორმაცია მათი კონტროლის მიღმაა და ძნელად შედგენილია, რომ აღარაფერი ვთქვათ შეფასებაზე. საფინანსო კომპანია MSCI-ის მონაცემებით, კომპანიების მხოლოდ 15% ამხელს მათი Scope 3 ემისიების რომელიმე ნაწილს.
შემოთავაზებულმა წესებმა ასევე შეიძლება გამოიწვიოს კომპანიების ხარჯების გაზრდა, განსაკუთრებით იმ კომპანიებისთვის, რომლებიც ჯერ არ აგროვებენ ESG მონაცემებს.
უსკოს შეფასებით, რომ უფრო დიდი კომპანიებისთვის, ხარჯები შეიძლება იყოს $640,000-მდე პირველ წელს და $530,000-მდე მომდევნო წლებში. მცირე კომპანიებისთვის, ისინი ელიან, რომ პირველი წელი დაჯდება $490,000 და $420,000 წლიური ხარჯები პირველი წლის შემდეგ.
რას ნიშნავს SEC-ის კლიმატის ცვლილების გამჟღავნება ინვესტორებისთვის?
Statista-ს მონაცემებით, ამერიკელების 63% შეშფოთებულია გლობალური დათბობით. ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ დარწმუნდნენ, რომ ინვესტიციას განახორციელებენ კომპანიებში, რომლებიც ამცირებენ სათბურის გაზების გამოყოფას, SEC-ის შემოთავაზებული წესები ინოვაციურია.
წესები არ დაეხმარება მხოლოდ ცალკეულ ინვესტორებს კონკრეტულ კომპანიებში. ის ასევე დაეხმარება აქტივებისა და ფონდების მენეჯერებს, რომლებიც ირჩევენ აქციებს და ობლიგაციებს, რათა განათავსონ ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდები, პენსიები და ინსტიტუციური პორტფელი.
გამჟღავნებით, მათ შეუძლიათ გადაწყვიტონ კლიმატის ცვლილების რისკის მქონე კომპანიების ზემოქმედების შეზღუდვა. თავის მხრივ, ამან შეიძლება ირიბად იმოქმედოს მილიონობით ინვესტორზე, რომლებიც ფლობენ სახსრებს ETF-ებსა და საპენსიო ფონდებში. მსხვილ აქციონერებს შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი წილები კომპანიებში დაარწმუნოს მენეჯმენტი მეტი გააკეთოს თუ ისინი გრძნობენ, რომ კორპორაციები არ განიხილავენ კლიმატის რისკს.
SEC კლიმატის ცვლილების გამჟღავნების წესები საშუალებას აძლევს მთელ ინდუსტრიას უფრო მეტი იცოდეს, რაში ინვესტირებას ახდენენ. ESG ინვესტიცია არ შემოიფარგლება რამდენიმე ყურადღებით შერჩეული სახსრებით აქა-იქ. მდგრადობა შეიძლება გახდეს რისკის კიდევ ერთი კრიტერიუმი, რომელსაც ითვალისწინებენ პორტფელის მენეჯერები, როგორიცაა საკრედიტო ან ეკონომიკური რისკი.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ESG ინვესტიცია შეიძლება გახდეს მთავარი.
დედააზრი: ESG ინვესტიცია გაადვილდება
სავარაუდოა, რომ ზოგიერთი ხელისუფლების წარმომადგენელი და ლობისტი უკან დახევს ზოგიერთ ამჟამინდელ დებულებას. მიუხედავად ამისა, SEC-მა ცხადყო, რომ ფიქრობს, რომ კორპორაციები უფრო გამჭვირვალე უნდა იყვნენ კლიმატის ცვლილების რისკის შესახებ.
მიუხედავად იმისა, რომ SEC-ის კლიმატთან დაკავშირებული გამჟღავნების წესების ამოქმედებამდე რამდენიმე წელიწადი იქნება, ინვესტორებზე ის დიდი გავლენა ექნება.
კლიმატის ცვლილების რისკი შეიძლება გახდეს კიდევ ერთი საერთო რისკი, რომელიც ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ თავიანთი პორტფელის მართვისას. ხოლო ინვესტორებისთვის, რომლებიც უკვე ინვესტირებას ახდენენ ESG ფონდებში ან დაინტერესებულნი არიან მდგრადი ინვესტიციებით, ახალი წესები კიდევ უფრო გაადვილებს დარწმუნდეთ, რომ თქვენი საინვესტიციო პორტფელი ხელს არ უწყობს კლიმატს შეცვლა.
მზად ხართ დაიწყოთ ESG ინვესტიცია? შეამოწმეთ ჩვენი გიდები აქ:
- როგორ დავიწყოთ ESG ინვესტიცია
- წამყვანი Robo მრჩევლები სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიციებისთვის
- საინვესტიციო პორტფელის ანალიზი: რატომ არის ეს ასე მნიშვნელოვანი?
მორია კოსტა არის თავისუფალი ფინანსური ჟურნალისტი, სპეციალიზირებულია ბიზნეს და საგამოძიებო რეპორტაჟებში. მორიამ მიიღო მაგისტრის ხარისხი ფინანსურ ჟურნალისტიკაში სიტიში, ლონდონის უნივერსიტეტი და აქვს ბაკალავრის ხარისხი ჟურნალისტიკაში ვალტერ კრონკაიტის ჟურნალისტიკის და მასობრივი კომუნიკაციის სკოლისგან. მისი ნამუშევრები გამოჩნდა Thomson Reuters-ში, Arizona Republic-ში, Washington Business Journal-ში, Benzinga-ში და სხვა. როდესაც ის არ წერს ან არ კითხულობს ახალ ამბებს, ამზადებს ხელოვნების ჟურნალებს და მოგზაურობს ევროპაში.