„შტანგის სტრატეგიის“ დაცვა ძალოსნობის შეჯიბრისთვის ვარჯიშისთვის ჟღერს. მაგრამ მას არაფერი აქვს საერთო მძიმე საგნების აწევასთან. უფრო მეტიც, ის აღწერს ტექნიკას, რომელიც მოიცავს ინვესტიციას როგორც ძალიან სარისკო, ასევე ძალიან უსაფრთხო ინვესტიციებში, ან მოკლე და გრძელვადიან ობლიგაციებში, საერთო რისკის შესამცირებლად.
ეს სტრატეგია შეიძლება გამოყენებულ იქნას ნებისმიერ საინვესტიციო საშუალებებთან, მათ შორის აქციებთან, ობლიგაციებთან და ურთიერთდახმარების ფონდებთან.
შტანგის სტრატეგიას ხშირად იყენებენ ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ დაიცვან თავიანთი პორტფელები მნიშვნელოვანი ზარალებისგან, მაგრამ მაინც დაუშვან გარკვეული მოგების პოტენციალი. განაგრძეთ კითხვა მეტის გასაგებად.
მოკლე ვერსია
- შტანგას სტრატეგია არის საშუალება ინვესტირების უფრო უსაფრთხო და სპეკულაციურ ინვესტიციებში, ან გრძელვადიან და მოკლევადიან ობლიგაციებში, მაქსიმალური მოგების და რისკის შესამცირებლად.
- თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ეს სტრატეგია ობლიგაციებზე, ურთიერთდახმარების ფონდებსა და აქციებზე - ან ნებისმიერ ინვესტიციაზე, რომლის შესახებაც შეგიძლიათ იფიქროთ.
- ეს აქტიური საინვესტიციო სტრატეგია მოიცავს თქვენი პორტფელის გადახედვას და რეგულარულად კორექტირებას.
ამ სტატიაში
რა არის შტანგის სტრატეგია?
შტანგას სტრატეგიის განხორციელების რამდენიმე განსხვავებული გზა არსებობს, მაგრამ ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული არის თქვენი დიდი ნაწილის ინვესტირება. პორტფოლიო ძალიან უსაფრთხო ინვესტიციებში, როგორიცაა სახელმწიფო ობლიგაციები, შემდეგ კი უფრო მცირე ნაწილის ინვესტიცია ბევრად უფრო სარისკო აქტივები, როგორიცაა ზრდის აქციები. ამის გაკეთება მინიმუმამდე ამცირებს ფულის დაკარგვის შანსებს, თუ თქვენი ერთ-ერთი სარისკო ინვესტიცია ცუდად წავა, ხოლო საშუალებას გაძლევთ გამოიმუშაოთ გარკვეული თანხა, თუ თქვენი ერთ-ერთი სარისკო ინვესტიცია ანაზღაურდება.
შტანგის სტრატეგია თავიდან აიცილებს საშუალო რისკის ინვესტიციებს და საშუალოვადიან ობლიგაციებს. საშუალო რისკის მქონე ინვესტიციები შეიძლება იყოს უფრო ცვალებადი, ვიდრე დაბალი რისკის ან მაღალი რისკის ინვესტიციები, რაც უფრო რთულს ხდის მათ პროგნოზირებასა და მართვას. გარდა ამისა, საშუალო რისკის ინვესტიციებმა შეიძლება არ შესთავაზოს უფრო მაღალი შემოსავლის პოტენციალი, ვიდრე დაბალი ან მაღალი რისკის ინვესტიციებს. ხოლო რაც შეეხება ობლიგაციებს, მოკლევადიანი ან გრძელვადიანი ობლიგაციები უკეთესია იმ მიზეზების გამო, რომლებსაც ქვემოთ განვიხილავთ.
დაწვრილებით >>>რა არის ზრდის აქციები და რით განსხვავდებიან ისინი ღირებულებითი აქციებისგან?
როგორ მუშაობს შტანგის სტრატეგია ობლიგაციებზე?
მიუხედავად იმისა, რომ შტანგის სტრატეგია შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფასიანი ქაღალდებისთვის, ინვესტორების უმეტესობა მას იყენებს ობლიგაციებისთვის. ობლიგაციების საერთო ბაზარი ჩვეულებრივ იყოფა სამ მთავარ სეგმენტად: მოკლევადიანი, საშუალოვადიანი და გრძელვადიანი ობლიგაციები. Აი როგორ SEC განსაზღვრავს თითოეულს:
- მოკლევადიანი ობლიგაციები: აქვს ვადის გასვლის თარიღი 3 წელზე რამდენიმე
- საშუალოვადიანი ობლიგაციები: აქვს ვადის გასვლის თარიღი 4-10 წლები
- გრძელვადიანი ობლიგაციები: აქვს ვადის გასვლის თარიღი 10+ წელი
ობლიგაციები, როგორც წესი, უარყოფითად არის დაკავშირებული საპროცენტო განაკვეთებთან: როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ობლიგაციების ფასები ჩვეულებრივ ეცემა. თუმცა, მოკლევადიანი ობლიგაციები ნაკლებად მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთის რყევების მიმართ, ვიდრე გრძელვადიანი ობლიგაციები. აი რატომ.
ინვესტორებს მხოლოდ მაქსიმუმ 3 წელი უწევთ ლოდინი მათი მოკლევადიანი ობლიგაციების დაფარვამდე, რა დროსაც მათ შეუძლიათ ფულის რეინვესტირება ახალ მოკლევადიან ობლიგაციებში მიმდინარე კურსით. მაგრამ მათი შორს დაფარვის ვადების გამო, გრძელვადიანი ობლიგაციების ფასებზე უფრო მეტად მოქმედებს განაკვეთების ცვლილება.
მაგრამ მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიანი ობლიგაციები ნაკლებად მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობების მიმართ, ისინი ასევე მიდრეკილნი არიან გადაიხადონ უფრო დაბალი შემოსავალი (ყველაფერი თანაბარი იყოს). ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციები წარმოადგენს უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთის რისკს მოკლევადიან პერსპექტივაში, ისინი ასევე მიდრეკილნი არიან უზრუნველყონ უფრო მაღალი ანაზღაურება გრძელვადიან პერსპექტივაში. საშუალოვადიანი ობლიგაციები ამ ორივე უკიდურესობის შუაშია და ამყარებს საპროცენტო განაკვეთის რისკსა და საერთო შემოსავლის ბალანსს.
შტანგის სტრატეგიით, ინვესტორები იღებენ ექსპოზიციას როგორც მოკლევადიან ობლიგაციებზე (ყველაზე უსაფრთხო/დაბალი სარგებელი), ასევე გრძელვადიან ობლიგაციებზე (ყველაზე სარისკო/უმაღლესი სარგებელი) და საერთოდ უგულებელყოფენ საშუალოვადიან ობლიგაციებს. Ეს არის აქტიური მართვის სტრატეგია რაც ნიშნავს, რომ თქვენ მუდმივად უნდა აკონტროლოთ თქვენი პორტფელი და გაბატონებული საპროცენტო განაკვეთები.
დაწვრილებით >>>როგორ ჩადოთ ინვესტიცია ობლიგაციებში: თქვენი პორტფოლიოს დივერსიფიკაცია
რა უპირატესობები და ნაკლოვანებები აქვს შტანგის სტრატეგიას ობლიგაციებისთვის?
დადებითი
- უკეთესი შესრულება – ეს სტრატეგია აძლევს ინვესტორებს წვდომას უფრო მაღალი მოსავლიანობის გრძელვადიან ობლიგაციებზე, გარკვეული რისკების კომპენსირებისას, იმედია, გამოიწვევს პორტფელის უკეთეს შესრულებას.
- ნაკლები რისკი – ეს სტრატეგია ამცირებს რისკს, რადგან მოკლევადიანი ობლიგაციები და გრძელვადიანი ობლიგაციები, როგორც წესი, უარყოფითია კორელირებული ანაზღაურება (რაც ნიშნავს, რომ როდესაც მოკლევადიანი ობლიგაციების შემოსავალი იზრდება, გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავალი მიდრეკილია ვარდნა)
მინუსები
- მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთების მიმართ — მიუხედავად იმისა, რომ წვერის სტრატეგია მიზნად ისახავს რყევად განაკვეთებთან დაკავშირებული რისკების შერბილებას, საპროცენტო განაკვეთები კვლავ მნიშვნელოვანი რისკია ამ სტრატეგიისთვის. მაგალითად, თუ თქვენ ყიდულობთ გრძელვადიან ობლიგაციებს ძალიან დაბალი საპროცენტო განაკვეთით, ეს ობლიგაციები დაკარგავს ღირებულებას საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით.
- არ არის საშუალოვადიანი ობლიგაციები — მეორე რისკი არის შუალედური ობლიგაციების ზემოქმედების ნაკლებობა. ზოგადად რომ ვთქვათ, საშუალოვადიან ობლიგაციებს აქვთ უკეთესი შემოსავალი, ვიდრე მოკლევადიან ობლიგაციებს, მხოლოდ მცირე დამატებითი რისკით. შუალედური ვადიან ობლიგაციებზე უარის თქმით, შესაძლოა დაკარგოთ პოტენციური ანაზღაურება.
როგორ მუშაობს შტანგას სტრატეგია აქციებზე?
შტანგას სტრატეგიით თამაშის სახელია მაღალი რისკის და დაბალი რისკის აქტივების არჩევა. სპექტრის უკიდურეს ბოლოებში აქტივების ყიდვით, თქვენ იმედოვნებთ, რომ დააბალანსებთ აქტივებს და გააძლიერებთ თქვენს პორტფელს, როგორც კარგ, ასევე ცუდ დროს.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს სტრატეგია ძირითადად გამოიყენება ობლიგაციებისთვის, თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოიყენოთ შტანგის სტრატეგია აქციების შესაძენად. იმისათვის, რომ გამოიყენოთ შტანგის სტრატეგია აქციებთან, შეგიძლიათ შეიძინოთ მცირე და დიდი კაპიტალის აქციები, ხოლო იგნორირება გაუკეთოთ საშუალო კაპიტალის კატეგორიას. ან შეგიძლიათ იყიდოთ შემოსავლის აქციები და ზრდის აქციები, ხოლო ღირებულების აქციების დატოვება.
დაწვრილებით >>> ზრდის აქციები vs ღირებულების აქციები: 2022 წლის შედარება
რა უპირატესობები და ნაკლოვანებები აქვს შტანგის სტრატეგიას აქციებისთვის?
დადებითი
- რისკის შემცირება – ვინაიდან თქვენ ინვესტირებას ახორციელებთ როგორც მაღალი, ასევე დაბალი რისკის ინვესტიციებში, თქვენ ზღუდავთ თქვენს საერთო რისკს თქვენი პორტფელის დივერსიფიკაციით.
- მაღალი პოტენციური ანაზღაურება – უფრო მაღალი რისკის ინვესტიციებში ინვესტიციით, თქვენ გაქვთ პოტენციალი მიიღოთ უფრო მაღალი ანაზღაურება თქვენს ინვესტიციებზე.
- მოქნილობა – ბაზრის პირობებიდან და რისკის ტოლერანტობიდან გამომდინარე, შეგიძლიათ საჭიროებისამებრ შეცვალოთ თქვენი საინვესტიციო ნაზავი.
მინუსები
- შეზღუდული დივერსიფიკაცია – მიუხედავად იმისა, რომ წვერის სტრატეგია დაგეხმარებათ თქვენი ინვესტიციების გავრცელებაში, ის არ უზრუნველყოფს პორტფელის ფართო დივერსიფიკაციას.
- არასტაბილურობა – უფრო მაღალი რისკის მქონე ინვესტიციები შეიძლება იყოს ძალიან არასტაბილური, რაც ართულებს მათი შესრულების პროგნოზირებას გრძელვადიან პერსპექტივაში.
- Დროის განაწილება – იმისათვის, რომ მაქსიმალურად ისარგებლოთ თქვენი შტანგის სტრატეგიიდან, თქვენ უნდა შეძლოთ ბაზრის მოძრაობების ზუსტად პროგნოზირება. ეს შეიძლება იყოს რთული გამოუცდელი ინვესტორებისთვის (და გამოცდილებისთვისაც!).
- პოტენციურად უფრო მაღალი გადასახადები – თქვენ მიერ არჩეული ინვესტიციების ტიპებიდან და რამდენად ხშირად ვაჭრობთ მათზე დამოკიდებულებით, შეგიძლიათ გადაიხადოთ მეტი გადასახადი, ვიდრე პასიური საინვესტიციო სტრატეგიები.
უნდა გამოიყენოთ თუ არა შტანგის სტრატეგია?
შტანგის სტრატეგია კარგი არჩევანია თქვენთვის? ეს დამოკიდებულია რამდენიმე ფაქტორზე. ერთი ფაქტორი არის მოსავლიანობის მრუდი. შემოსავლიანობის მრუდი არის გრაფიკული წარმოდგენა საპროცენტო განაკვეთების ობლიგაციების დაფარვის მთელი რიგისთვის.
ზოგადად, როდესაც მოსავლიანობის მრუდი არის „ნორმალური“ ან დახრილი, ეს ჩვეულებრივ მიუთითებს ჯანსაღ ეკონომიკურ კლიმატზე ძლიერი ზრდის პერსპექტივით. ის წარმოადგენს ნორმალურ ურთიერთობას საპროცენტო განაკვეთებსა და ობლიგაციების ვადის ხანგრძლივობას შორის (გრძელვადიანი ობლიგაციები უფრო სარისკოა და უფრო მაღალი შემოსავალი აქვთ).
თუმცა, მოსავლიანობის ეს მრუდი ყოველთვის არ იღებს ამ ფორმას. მაგალითად, როდესაც მოსავლიანობის მრუდი არის „შებრუნებული“ ან გაბრტყელებული, ეს ხშირად მიანიშნებს მომავალ რეცესიაზე. ამ შემთხვევაში, მოკლევადიანი ობლიგაციების შემოსავალი უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე გრძელვადიანი შემოსავალი.
შტანგის სტრატეგიის ზოგიერთი მომხრე ამბობს, რომ მისი გამოყენების საუკეთესო დროა მრუდი ბრტყელდება როგორც ეს მაშინ, როდესაც არის ყველაზე მცირე განსხვავება მოკლევადიან და გრძელვადიან ობლიგაციებს შორის. შემოსავლიანობის ბრტყელ მრუდში, ინვესტორებს შეუძლიათ დაფარვის მოკლევადიანი ობლიგაციებიდან მიღებული შემოსავლის რეინვესტირება ახალ ობლიგაციებში უფრო სწრაფად მზარდი შემოსავლით.
როგორც თქვენ შენიშნეთ, შტანგის სტრატეგია ძალიან პრაქტიკულია. თუ გსურთ ამ სტრატეგიის გატარება, რეგულარულად უნდა აკონტროლოთ თქვენი ინვესტიციები და განახორციელოთ თქვენი ობლიგაციების რეინვესტირება, როდესაც ისინი მიაღწევენ დაფარვას. თუ თქვენ უფრო მეტად ხართ ინვესტორის ტიპი „დააყენე და დაივიწყე“, შტანგის სტრატეგია შეიძლება არ იყოს თქვენთვის შესაფერისი.
დაწვრილებით >>>რომელი პასიური საინვესტიციო სტრატეგია არის თქვენთვის შესაფერისი?
ქვედა ხაზი
შტანგის სტრატეგია გვთავაზობს სარისკო ინვესტიციების დაბალანსებას უსაფრთხო არჩევანთან, განსაკუთრებით ობლიგაციების ინვესტიციებთან დაკავშირებით. ობლიგაციებში ინვესტიცია ყოველთვის იყო შესანიშნავი გზა საფონდო ბირჟის რყევების შესამსუბუქებლად და შტანგის სტრატეგია დაგეხმარებათ მაქსიმალურად გაზარდოთ თქვენი ობლიგაციების ანაზღაურება.
თუ თქვენ გამოიყენებთ სტრატეგიას ობლიგაციების, აქციების ან ორივეს პორტფელზე, ის იდეალურად შეეფერება გამოცდილ ინვესტორებს, რადგან ის მოითხოვს რეგულარულ მონიტორინგს და რეინვესტირებას. თუ ფიქრობთ, რომ პასიური ინვესტიცია უფრო თქვენი სტილია, შტანგის სტრატეგიის ზოგიერთი ალტერნატივა მოიცავს ინვესტიციას ურთიერთდახმარების ფონდები, ინდექსის სახსრები, და საბირჟო ვაჭრობის ფონდები (ETF).
მეტი საინვესტიციო სტრატეგია:
- რა არის ტაქტიკური აქტივების განაწილება? საინვესტიციო სტრატეგიის გზამკვლევი
- საუკეთესო მოკლევადიანი საინვესტიციო სტრატეგიები 2022 წლისთვის
- როგორ ინვესტირებას ახდენს უორენ ბაფეტი: 3 გენიალური სტრატეგია
ჯორდან ბრაუნი არის ათასწლეულის ფულის ექსპერტი და პირადი ფინანსების ბლოგერი, რომელიც ცხოვრობს ნოვა შოტლანდიაში, კანადა. ჯორდანი არის პოპულარული პირადი ფინანსების ბლოგის, ჩემი ალტერნატიული ცხოვრება, დამფუძნებელი და ის ხშირად ჩნდება ექსპერტად კანადურ მედიაში.