თუ გინდა იყო წარმატებული ინვესტორი, არის ერთი აბსოლუტურად კრიტიკული უნარი, რომლის შეძენაც გჭირდებათ და ეს არის ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვის უნარი. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, თუ ვაჭრობთ ფიზიკურ პირებს.
არ აქვს მნიშვნელობა რამდენი ექსპერტი გირჩევთ მოცემულ აქციას, თქვენ მაინც უნდა წაიკითხოთ კომპანიის ფინანსური ანგარიშგება, სანამ რაიმე ფულს ჩადებთ.
ფინანსურ ანგარიშგებას შეუძლია გამოავლინოს ფარული ერთი ან ორი ნაღმი, რამაც შეიძლება ნაკლებად ოპტიმისტი გახადოს ხალხი ურჩევს კომპანიას.
როდესაც ჩვენ ვსაუბრობთ ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვაზე, რას ვგულისხმობთ სინამდვილეში მათი გაანალიზება. ის, რაც ჩვენ ყველაზე მეტად გვაინტერესებს არის გარკვეული კოეფიციენტები და ფინანსური კორელაციები, რომელსაც ფინანსური ანგარიშები ავლენს.
ეს ურთიერთობები არ გამოდის თქვენგან განცხადებებიდან - თქვენ უნდა იპოვოთ შესაბამისი რიცხვები და თავად გააკეთოთ გათვლები.
განვიხილოთ ფინანსური ანგარიშგების ორი ყველაზე მნიშვნელოვანი ტიპი. განცხადებები უნდა იქნას აღებული კომპანიის უახლესი 10K ანგარიშიდან, რადგან ისინი შეტანილია ფასიანი ქაღალდების კომისიაში (SEC).
როგორ გავაანალიზოთ შემოსავლის განცხადება
შემოსავლის განცხადება არის ფინანსური ანგარიშგების დოკუმენტი, რომელიც აჩვენებს კომპანიის შემოსავლებს, ხარჯებს და წმინდა მოგებას.
ჩვენ არ შეგვიძლია ამ მუხლის შემოსავლის დეკლარაციის ყველა ნიუანსის დაფარვა, ამიტომ მოდით შევხედოთ რამდენიმე ყველაზე მნიშვნელოვან ურთიერთობას და კოეფიციენტს.
წმინდა მოგების ზღვარი. ეს არის წმინდა შემოსავალი გადასახადის შემდგომ, გაყოფილი მთლიანი შემოსავლით. მაგალითად, თუ კომპანიას ჰქონდა მთლიანი გაყიდვები $ 1 მილიონი და წმინდა მოგება გადასახადის შემდგომ $ 150,000, წმინდა მოგების ზღვარი იქნებოდა 15% ($ 150,000 გაყოფილი $ 1 მილიონზე).
თქვენ გსურთ შეადაროთ ეს ინდუსტრიის სხვა კომპანიებს, რომ ნახოთ რამდენად კარგად აკეთებენ ისინი სინამდვილეში. ვინმეს მიერ ინდუსტრიის 15% წმინდა მოგების ზღვარი, სადაც 10% არის ნორმა, ნიშნავს რომ კომპანია უფრო მომგებიანია ვიდრე მისი კონკურენტები.
მოგება თითო აქციაზე. ეს რიცხვი ზოგადად განისაზღვრება გადასახადის შემდგომი წმინდა შემოსავლის გაყოფით აქციების რაოდენობაზე. სინამდვილეში, ნომერი ჩვეულებრივ მოგეცემათ შემოსავლის ანგარიშზე. მაგრამ არსებობს მეორადი გაანგარიშება, რომლის დამატებაც გსურთ. Ეს არის განზავებული მოგება ერთ აქციაზე.
ეს მიიღწევა დაბეგვრის შემდგომი წმინდა შემოსავლის გაყოფით აქციების გამოშვებული აქციების რაოდენობაზე პლიუს ნებისმიერი პოტენციური დამატებითი აქცია, რომელიც შეიძლება გამოქვეყნდეს. ეს მოიცავს აქციების გამორჩეულ რაოდენობას, გარანტიებს, კონვერტირებად სასურველ აქციებს ან სხვა ღია კაპიტალის შეთავაზებებს. ეს რიცხვი იძლევა უფრო ზუსტ სურათს კომპანიის ფაქტიურ მოგებაზე თითო აქციაზე.
თქვენ გსურთ შეადაროთ განზავებული შემოსავალი ერთ აქციაზე ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებს, მაგრამ ასევე უნდა შეადაროთ ისინი საფონდო დივიდენდის შემოსავალს. ეს რიცხვი მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი წმინდა შემოსავალი დივიდენდების გადახდის გასაგრძელებლად ამჟამინდელი კურსი, თუ არის ადგილი მათ გასაზრდელად, ან მაშინაც კი, თუ შეიძლება შემცირება იყოს მაღაზიაში მომავალი
კაპიტალის დაბრუნება. ეს გამოითვლება წმინდა მოგების გაყოფით საშუალო აქციონერის კაპიტალზე. 100,000 აშშ დოლარის წმინდა მოგება იმ კომპანიის მიერ, რომლის საშუალო აქციონერი 1 მლნ აშშ დოლარია, წარმოქმნის კაპიტალის 10% -იან ანაზღაურებას (ROE). ეს პროცენტი უნდა შევადაროთ ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებს.
თუ ის ნორმაზე მაღალია, ეს ნიშნავს, რომ კომპანია უკეთ იყენებს კომპანიის აქტივებს. ეს ასევე შეიძლება ნიშნავს იმას, რომ კომპანიას შეუძლია ფულადი სახსრების გამომუშავება შინაგანად - სესხის აღების ან მეტი აქციების გაყიდვის გარეშე - რაც ძალიან კარგი ნიშნებია.
აქტივების დაბრუნება (ROA). ROA განისაზღვრება საანგარიშო პერიოდის წმინდა შემოსავლის საშუალო აქტივების გაყოფით. თუ კომპანიას აქვს წმინდა შემოსავალი $ 200,000 და საშუალო აქტივები $ 2 მილიონი, ROA არის 10% ($ 200,000 გაყოფილი $ 2 მილიონი).
ეს რიცხვი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია აქტივებით ინტენსიურ კომპანიებში, როგორიცაა წარმოების საკითხები. ეს იმის მანიშნებელია, თუ რამდენად კარგად იყენებს კომპანია თავის აქტივებს მოგების გამომუშავებისთვის. კიდევ ერთხელ უნდა შევადაროთ ინდუსტრიის სტანდარტებს.
როგორ წავიკითხოთ ბალანსი
ბალანსი არის ფინანსური ანგარიშგების დოკუმენტი, რომელიც ასახავს კომპანიის აქტივებს, ვალდებულებებს და წმინდა კაპიტალს.
აქ არის რამოდენიმე კოეფიციენტი, რომლის შესწავლაც გსურთ ბალანსზე.
სწრაფი ტესტის თანაფარდობა. ეს არის ბალანსის ტესტი კომპანიის ლიკვიდურობის შესახებ, კომპანიის შესაძლებლობა, გამოიტანოს ნაღდი ფული მოკლე დროში. ეს არის მტკიცებულება იმისა, რომ კომპანია მართავს თავის ფულს.
იგი მიიღება მიმდინარე აქტივების აღებით, ნაკლები ინვენტარიზაციით და შედეგის გაყოფით მიმდინარე ვალდებულებების ოდენობაზე. ეს უნდა იყოს დადებითი რიცხვი (1 -ზე მეტი).
მარაგის ბრუნვის კოეფიციენტი. ეს გამოითვლება გაყიდული საქონლის ღირებულების (შემოსავლის დეკლარაციიდან) გაყოფით საანგარიშო პერიოდის ინვენტარის საშუალო ოდენობაზე. თუ კომპანიას აქვს საქონლის ღირებულება 5 მილიონი აშშ დოლარი და საშუალო ინვენტარიზაცია 1 მილიონი აშშ დოლარი, ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი არის 5 (5 მილიონი აშშ დოლარი გაყოფილი 1 მილიონ დოლარზე).
თუ ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებელი ამ რიცხვისთვის არის 4, მაშინ კომპანია ინვენტარს უფრო სწრაფად აბრუნებს ვიდრე კონკურენტები. თუ ინდუსტრიის საშუალო ბრუნვის კოეფიციენტი არის 10, მაშინ კომპანია თავის ინვენტარს უფრო ნელა ატრიალებს ვიდრე მისი კონკურენტები.
ეს შეიძლება მიუთითებდეს პრობლემაზე, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ინვენტარი მოიცავს კომპანიის ამჟამინდელი აქტივების საერთო უმრავლესობას. ინვენტარის ნელი ბრუნვა შეიძლება იყოს იმის მანიშნებელი, რომ გარკვეული ინვენტარი არ მოძრაობს და შეიძლება დაექვემდებაროს ჩაწერას, რაც კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობას შეასუსტებს.
Მიმდინარე თანაფარდობა. ეს თანაფარდობა მიუთითებს იმ აქტივების ღირებულებაზე, რომლებიც სავარაუდოდ გადაიქცევა ფულად ერთ წელიწადში კომპანიის დავალიანების დასაფარად. იგი განისაზღვრება მიმდინარე აქტივების მიმდინარე ვალდებულებებზე გაყოფით.
სამი მილიონი დოლარი მიმდინარე აქტივები და 2 მილიონი აშშ დოლარი მიმდინარე ვალდებულებები იწვევს მიმდინარე თანაფარდობა 3: 2, რაც ინდუსტრიების უმეტესობაში მყარია (მაგრამ შეძლებისდაგვარად შეამოწმეთ საშუალო სექტორში განსხვავდება).
ეს თანაფარდობა შეიძლება იყოს პრობლემა, თუ ის განსხვავდება ნორმიდან რაიმე მნიშვნელოვანი რაოდენობით და ორივე მიმართულებით. თუ რიცხვი დაბალია და განსაკუთრებით თუ უარყოფითია, ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ კომპანია ამას ვერ შეძლებს გადაიხადოს თავისი ვალები. მაგრამ თუ რიცხვი ძალიან მაღალია, ვთქვათ 3: 1, ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ კომპანია ძალიან კონსერვატიულია და აქტივებს ეფექტურად არ აბანდებს.
საბალანსო ღირებულება (წმინდა მატერიალური აქტივები). წიგნის ღირებულება პასუხობს კითხვას რამდენს იღებს კომპანია ფიზიკურ აქტივებში ჩადებული ინვესტიციის შედეგად. იგი გამოითვლება კომპანიის მთლიანი აქტივების აღებით, გამოკლებული ნებისმიერი არამატერიალური აქტივით (როგორც გუდვილი).
ეს ტოვებს კომპანიის წმინდა ფიზიკურ აქტივებს. კომპანია, რომელიც გამოიმუშავებს 5 მილიონ დოლარს წმინდა მოგებას 10 მილიონი დოლარის წმინდა მატერიალურ აქტივებზე, შეძლებს გააფართოვოს თავისი მოგება გაცილებით ნაკლები კაპიტალური ინვესტიციით, ვიდრე კომპანია, რომელსაც აქვს წმინდა მოგება 5 მილიონი აშშ დოლარიდან 20 მილიონი აშშ დოლარი წმინდა ხელშესახები აქტივები.
ეს მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენად ადვილად და ეფექტურად შეუძლია კომპანიას გააფართოვოს თავისი საქმიანობა კონკურენტებთან შედარებით.
ეს არის მხოლოდ რამდენიმე ანალიზი, რომელიც შეიძლება განხორციელდეს კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაზე. მაგრამ ის ხაზს უსვამს ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვის სწავლის ღირებულებას და ხშირად ნაკლებად აშკარა ინფორმაციას ამის გამოვლენა შეუძლია.
რამდენად ძლიერია თქვენი ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვის უნარი?