NSアルギンは借金です。 あなたはブローカーから資本を借りて、より多くの資産、ほとんどの場合株式を購入します。
これにより、レバレッジが得られます。 あなたは、証拠金で購入した投資の収益が、手数料を差し引いた特権のためにブローカーに支払う金利よりも大きくなることに賭けています。
もしそうなら、あなたは違いをポケットに入れます。 そうでない場合は、ブローカー全体を作成する必要があります。
ブローカーはあなたがすでにあなたの口座に所有している資産をあなたの証拠金を満たすための担保として使用するので、証拠金への投資は住宅ローンで家を買うことに非常に似ています。
唯一の違いは、投資するときに毎月の証拠金を支払う必要がなく、ブローカーは一般的にそうではないということです あなたがあなたの投資にカバーするのに十分な価値がある限りあなたがあなたのマージンを減らすために何か努力をするならばあまりにも心配します それ。
類似性はここで終わりではありません。 家を買うために住宅ローンを借りることは良いことも悪いこともあります。 それは、借り手の誰が、どのように、なぜ、そして財務知識のレベルに大きく依存します。 証拠金への投資も同じです。
それがどのように機能するかを理解し、それを慎重に使用し、リスクをうまく管理できる場合、それはあなたがより良いリターンを生み出すのを助けることができます。 一方、十分な規律がない場合、またはそれを誤用したり、ホットストックを追いかけて夢中になったりすると、アカウントが枯渇する可能性があります。
マージンを使用しないのはいつですか？
この場合、マージンを使用することが理にかなっている状況について説明する前に、マージンを使用してはならない状況を排除する方が理にかなっていると思います。 もちろん、例外は常にありますが、これらの原則は最も一般的な投資シナリオに当てはまります。
原則1：証拠金を使用して、証拠金よりも利回りが低い有利子資産を購入しないでください。
はい、あなたは信頼できる利回りを捨てるすべての種類、財務省および他の多くの資産の債券を購入することができます。 ほとんどの場合、これらの商品の安全性が認識されているため、ブローカーはあなたがレバーアップすることを許可します 1倍以上、つまり1ドルの担保で3ドルの地方債を購入できる可能性があります（ 例）。
理論的には、このムニの利回りがマージンの金利の3分の1を超える場合、「リスクのない」収入と思われるベーシスポイントをいくつか作成できる可能性があります。
問題は、金利が変動し、利益のわずかなウィンドウがすぐにキャッシュフローの流出に転じる可能性がある場合に発生します。 その上、非常に小さなリターンのためにあなたの投資を非常に複雑にするものは何でもする価値がありません。
原則2：公益事業会社、REIT、MLP、またはその他の種類の信託の株式を購入するために証拠金を使用しないでください
上記と同様の原則。 配当の形で現在の収入を生み出すために主に使用される株式は、証拠金を使用して購入する候補ではありません。 ほとんどの場合、利回りはあなたの金利よりも低くなり、資本の増価はそれを補うのに十分ではないかもしれません。
あなたがいる場合 株を買う 収入については、あなたはおそらく保守的な投資家であり、マージンはあなたが運ぶべきではないより多くのリスクを追加するだけです。 配当投資 悪いことではありません。 マージンについてはお勧めしません。
原則＃3：車、ボート、または家の頭金を支払うために証拠金を使用しないでください
あなたが頭金を作るためにあなたのブローカーからお金を借りることができるという理由だけであなたがそれをするべきであるという意味ではありません。 この場合、あなたはより多くの借金（自動車ローン、住宅ローンなど）の基礎となるお金を借りています。
あなたがそれをしなければならない場合、それはあなたがこれらの資産を購入したり投資したりするのに十分な財政力がないことを意味します。 複数のレベルのレバレッジは経済的な狂気であり、あなたが思っているよりもずっと早くあなたを噛むために戻ってくる可能性があります。
しかし、方法を知っていれば、マージンの使用はすべて悪いわけではありません。
マージンをいつどのように使用するか
あまりにも多くの借金は殺します、しかし少しの借金はあなたに財政の柔軟性を与えることに大いに役立つことができます。 ただし、マージンをツールとして使用することは、他の方法では得られない十分な投資がある場合にのみ重要です。 いくつか例を見てみましょう
例1：大きな投資機会が発生し、一時的に資本が不足している
投資口座への次の寄付は数日またはおそらく1週間先になることがよくあり、この機会に投資する金額を簡単にカバーできます。 これがホットチップ株ではなく、投資のメリットに満足していると仮定して、先に進み、マージンを使用してポジションを開始します。 数日以内にあなたはより多くの現金を送り、あなたのマージンはカバーされます。
例2：証拠金を緊急資金として使用する
待つことができない現金が必要な場合-たとえば、予想外に多額の税金が必要な場合、 時間通りに全額の税金を支払わないことは、証拠金の利子よりも大きいので、先に進んで借りても大丈夫です マージン。 多くの場合、マージンをカバーするためにどの投資を売却するかを理解するために時間が必要な場合があります。あるいは、収入を使って時間をかけてそれを行うことができるかもしれません。
例3：年末の税務計画
他のより魅力的な投資に資本を再配置できるように、売却したい投資がいくつかあるとします。 現在の投資に大幅なキャピタルゲインがある場合は、今年に追加の税金が発生しないように、新年がそれらを売却するのを待つことをお勧めします。
しかし、投資家やファンドによる伝統的な税の売却により、多くの投資は年末に向けて非常に魅力的になり、それを利用したいと思うかもしれません。
証拠金を適切に使用することで、一時的な資本ギャップを埋めることができます。 規律ある投資家の場合、証拠金は常に適度に、必要な場合にのみ使用する必要があります。
可能であれば、資産価値の10％を超えて証拠金として使用しないようにし、30％で線を引きます。 使用することも素晴らしいアイデアです TDアメリトレードのようなブローカー 証拠金金利が安い。 証拠金を開いたままにしておく限り、証拠金利息は複利になることを忘れないでください。
著者について： ShaileshKumarは 株式 とバリュー投資 バリューストックガイド、登録メンバーに個別の株の選択とアイデアを提供します。 彼の無料を購読する 株式ニュースレター あなたがさらに研究するために使用できる投資のアイデアのために。
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