このシーンはおなじみですか？ 携帯電話を開き、オンラインの証券会社の口座にサインインすると、まるで永遠のように見える赤い海です。
弱気相場や不況時に投資を行ったことがある人なら、この感情がどれほどつらいものかわかるはずです。 そして 2022 年は、市場がいかに不安定になり得るかを私たちに示しました。
しかし、次に市場が下落したときにポートフォリオがそれほどひどく出血する必要がなかったらどうでしょうか? そして、あなたのポートフォリオに少しのダウンサイド・プロテクションを追加する方法があったとしたら?
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非相関資産とは
資産相関とは、投資が互いに連動して移動する量を指します。 通常、資産相関スコアの範囲は -1 から 1 で、負の 1 は資産が完全に逆の関係にあることを意味し、正の 1 のスコアは資産が完全に相関していることを意味します。 ゼロのスコアは、相関関係がないことを意味します。
したがって、「無相関資産」という用語は、強い負または正の相関を持たない資産を指します。 そして、一般的に投資家は、相関関係のない資産を探す際に資産を一般的な株式市場と比較します。
このコンセプト全体は、 現代ポートフォリオ理論 (MPT)は、1952 年に経済学者のハリー マーコウィッツによって作成された投資戦略です。 MPT は、特定のレベルのリスクを取りながらリターンを最大化しようとするポートフォリオ構築への数学的アプローチです。 これを達成するために、多くの相関性のない資産を含む多様なポートフォリオの構築に大きく依存しています。
モダンポートフォリオ理論は、現代の多くのフレームワークです ロボアドバイザー 上に構築されています。 そして、それは本質的に、どのように構築するかの基礎となる理論です 強力なポートフォリオ リスク許容度を考慮しながら。
人気のある無相関アセットとは?
考慮できる相関関係のない資産には、さまざまな種類があります。 どの資産クラスが適切かは、具体的な投資目標とリスク許容度によって異なります。
ゴールド＆シルバー
歴史的に、投資家は次のような貴金属に目を向けてきました。 金銀 市場が下落したとき。 これは、金のような貴金属が歴史的に市場の動きとほとんど相関関係を示さなかったか、 逆相関.
貴金属への投資も非常に簡単です。 一部の投資家にとって、地金や宝石を購入することは、ポートフォリオを多様化する方法です。 しかし、ほとんどのオンライン ブローカーを通じて金と銀の ETF を購入することもできます。
一部の投資家はまた、貴金属を有用なものと見なしています。 インフレヘッジ、これは保持のもう1つの潜在的な利点です いくつかの あなたのポートフォリオのこの資産クラスの
ファインアートワーク
別の相関しない資産 人気上昇中 は 数百万ドルのアートワーク. 歴史的に、 美術品 株式市場や債券市場とは強く相関しません。 結局のところ、ピカソの価格はテスラ株のように変動しません。
シティのアナリストによると、美術品と株式の相関関係はほぼゼロです。 つまり、株価が下がっても、アートへの投資はおそらく下がらないでしょう。 調査によると、現代アート作品は 1995 年以降、年間平均 13.8% 増加しており、S&P 500 を上回っています。
また、コストが高いため、日常の投資家がポートフォリオに美術品を追加することは不可能でしたが、部分投資プラットフォームのおかげで、これは変わりました.
たとえば、次のような企業 名作Banksy、Monet、Picasso などのアーティストの優れたアートワークの株に投資できます。 株式はわずか 20 ドルから始まりますが、メンバーは平均して 30,000 ドル以上を投資しています。 株式を購入すると、Masterworks は通常、鑑賞できるようにアートワークを数年間保持します。
最終的な売却後、Masterworks は株主に支払います。 そして、彼らの実績は非常に印象的です。
そのウェブサイトによると、彼らはメンバーに+21％、+ 27％、および過去の提供から+ 32％の純利益をもたらしました.
確かに、これは 長期投資. ただし、株式を売買できる流通市場もあり、ある程度の流動性が得られます。 過去には、超富裕層だけがこの相関性のない資産を利用することができました。
全体、 オルタナティブ投資プラットフォーム Masterworks がアートワーク投資の世界を民主化するのに役立っているように、 そして、多くの人がアクセスを望んでいることがわかりました。 最近、587,000 人以上がサインアップしました。 現在利用可能なものを確認したいですか？
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不動産・REIT
不動産と株式市場は完全に無相関というわけではありません。 結局のところ、市場が悪化しているときは、しばしば金利が上昇し、それが住宅ローンの金利に直接的な影響を与えます。
つまり、次のような投資 REIT 市場との相関はあまり高くありません。 によると エクイティゼン、この弱い相関の理由の一部は、不動産が常にマクロ経済ニュースの影響を受けやすいわけではないという事実です. また、REITが保有する資産は一般的に長期賃貸借契約を結んでいるため、キャッシュフローが安定しています。
不動産投資を始める方法については、たくさんの選択肢があります。 資本があまりない場合は、 不動産クラウドファンディングプラットフォーム 好き 募金 また 到着した家 開始するのに最適な場所です。 あなたのようなこれらの企業は、それぞれ 10 ドルと 100 ドルで収益を生み出す株式に投資しており、認定された投資家である必要はありません。
もちろん、資金があれば賃貸物件を購入することも検討できますが、これはクラウドファンディング モデルよりもリスクが高くなります。
ワイン
クラウドファンディングといえば、この投資ブームは不動産やアートワークの世界だけにとどまりません。 実際、今では多くのプラットフォームで ワインに投資する、別のユニークな資産クラスでポートフォリオを多様化できます。
また、このリストの他の資産クラスと同様に、ワインは株式市場や債券市場と強く相関していません。 実際、それは歴史的に安定した資産クラスであり、ワイン投資プラットフォームによると ビノベストまた、2000 年以降、高級ワインは S&P 500 を上回っています。
Vinovest では、1,000 ドルから始まる高級ワインのポートフォリオを構築できます。 ロボアドバイザーと同様に、リスク許容度と目標に基づいてワインを選択します。 年会費は 2.85% から始まりますが、投資すればするほど下がります。
のようなプラットフォーム ヴィント また、ポートフォリオにワインを追加したいが、より少ない資金で始める場合は、25 ドルからワインに投資することもできます。
新興国債券
ポートフォリオで検討できる最後の非相関資産は、新興市場国債です。 これらは、開発途上国が開発プロジェクトに資金を提供するために発行する債券です。 通常、先進国の社債や国債などの投資よりもリスクが高くなります。 ただし、利回りははるかに高くなる可能性があります。
によると シュワブ、新興市場国債は米国株式との相関性が高くなく、ハイイールド債と同様のリターンを提供できます。 これらの絆 する 米国債よりも市場と強い相関がありますが、それでも弱から中程度の相関があります。
ただし、新興市場国債の主な欠点は、変動が大きく、リスクが高いことです。 たとえば、Covid-19 の期間中、中央銀行が介入する前の数週間で新興国市場の債券は 16% 下落し、この投資がいかに不安定になり得るかを浮き彫りにしました。
つまり、新興市場国債は、相関性のない資産を求める投資家にとってもう 1 つの選択肢です。 しかし、この投資にはより高い リスク許容度 多くの選択肢よりも。
非相関資産への投資の利点と欠点
長所:
- 不利な保護: 相関関係のない資産に投資する主な理由は、ポートフォリオにダウンサイド プロテクションを提供することです。 言い換えれば、市場が下落した場合、無相関資産と逆相関資産の一部がポートフォリオを保護し、ある程度のリターンを維持するのに役立ちます。 これは、ヘッジファンドが顧客を保護するために使用する戦略です。
- 特大の返品の可能性: 無相関資産のもう 1 つの潜在的な利点は、市場をアウトパフォームできる可能性です。 これは特に逆相関資産に当てはまり、市場が下落すると劇的な利益が見られます。
- 簡単に始められる: 部分投資プラットフォームのおかげで、さまざまな投資対象に投資できるようになりました。 代替資産 場合によっては 10 ドル以下で。
短所:
- 潜在的な収入不足: 無相関資産の重大な欠点の 1 つは、多くの資産が生成されないことです。 固定収入. これにより、退職後の投資や証券を好む投資家にとって魅力的でなくなる可能性があります。 配当株 または債券。
- 流動性に関する懸念: 多くの無相関資産は非常に非流動的です。 これは、ポートフォリオの大部分をロックするための選択肢としては不十分であり、多くの投資家が 5 ～ 10% の範囲に固執する理由です。
- デューデリジェンス要件: オルタナティブ資産や無相関資産への投資は、株式や ETF を購入するよりもはるかに複雑になる可能性があります。 金や銀などの一部の資産には、物理的な保管要件があります。 アートワークや収集品の分野では、偽物や偽物も問題になる可能性があります。 最終的に、これは、投資家が投資する前に、これらのタイプの非相関資産の調査と精査にかなりの時間を費やす必要があることを意味します.
結論
オルタナティブ投資の人気が高まるにつれ、相関関係のない資産への投資が容易になってきています。 これは日常の投資家にとって朗報であり、この種の下方保護から恩恵を受けるのはヘッジファンドやプライベートエクイティ会社だけではありません。
とはいえ、これは株式、ETF、ミューチュアル ファンドなどへの投資を意味するものではありません。 債券 良い考えではありません。 実際には、これらのタイプの投資は、多くの成功した投資家のポートフォリオの大部分です。 そして、収入や成長のために投資しているのであれば、これは悪いことではありません。
最終的には、リスク許容度と目標の概要を示してから、自分にとって意味のあるポートフォリオを構築する必要があります。 多様化は重要ですが、常に戦略を持って投資していることを確認してください。
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