ミューチュアル ファンドは、投資する額が少ない場合でも、数百または数千もの原資産となる株式や債券に投資できるため、最も簡単な投資方法の 1 つです。
ほとんどの人は、退職金制度などの職場退職金制度を通じてミューチュアル ファンドに投資することができます。 401k またはThrift Savings Plan（TSP）。 個人口座からファンドの株式を購入することもできますが、手数料、コミッション、高い投資最低額が発生する可能性が高くなります。
このガイドでは、ミューチュアル ファンドとその運用方法について理解するのに役立ちます。 投資計画.
目次
- 投資信託とは？
- 投資信託のしくみ
- 投資信託の種類
- 投資戦略
- 最低投資額
- クラスを共有する
- モーニングスターの評価
- 取引時間
- 可用性
- 投資信託手数料
- 投資信託 vs. ETF
- 投資信託の長所と短所
- 投資信託用語集
- 最終的な考え
投資信託とは？
ミューチュアルファンドは、株式、債券、およびその他の資金を保有する専門的に管理された投資ファンドです。 ミューチュアル ファンドは、何千人もの投資家から資金をプールするため、少額の資金で多数の証券に投資することができます。
最初のミューチュアル ファンドは 1774 年にオランダで開始され、米国内で取引される最初のファンドは 1924 年に取引が開始されました。 の マサチューセッツ・インベスターズ・トラスト (MITTX) 今日でも投資家に開かれています。
投資する銘柄を選択する代わりに、ファンドの株式を購入して、ファンドのポートフォリオ内のすべての保有株にエクスポージャーを得ることができます。 たとえば、ミューチュアルファンドでは、次のことができます。 S&P 500に投資する 各メンバーの個々の株式を購入する代わりに。
ミューチュアルファンドの株式は、複数の個人およびプロの投資家によって保有されています。 課税対象のIRAアカウントと雇用主が後援するプランで、多くのオンライン証券会社を通じて購入できます。
Charles Schwab、Fidelity、Vanguard などの従来のブローカーは、自己管理口座でミューチュアル ファンドを購入する場合、ロードなし、取引なしのファンドの選択肢が最も豊富です。 投資の最小額も$ 1と低くすることができます。 実際、ここにそのリストがあります 最高のヴァンガードミューチュアルファンド、参考までに。
投資信託のしくみ
何千ものミューチュアルファンドが利用可能であり、適切なファンドを選択することは困難です. 多くの投資家は投資アドバイザーの支援を求めますが、自分で行う場合は選択肢を絞り込む方法があります。
のアカウントをお持ちの場合 オンライン証券、ミューチュアル ファンド スクリーナーを使用できるはずです。 ただし、ほとんどのミューチュアル ファンドが分類されるさまざまなカテゴリに関する追加情報を次に示します。
投資信託の種類
ほぼすべての国内および国際投資セクターにミューチュアル ファンドがあります。 ファンド目論見書を読むことは、ファンドマネージャーが資産配分のバランスをどのように取っているかを確認する最良の方法です。 ほとんどの資金は次のカテゴリに分類されます。
- 資本: 特定の時価総額 (大型株、中型株) の個々の企業に投資し、成長、バランス、または価値戦略を強調する場合があります。
- 固定収入： 投資適格および「ジャンク」信用格付けの国債および社債を保有しています。 これらは、収入重視のミューチュアル ファンドと呼ばれることもあります。
- 金融市場： 利子を得るために、短期の負債、現金、および現金のような同等物に投資します。 これらのファンドはリスクフリーではなく、 FDIC が保証するマネーマーケット口座.
- 索引： 特定の株式または債券のベンチマークのパフォーマンスに一致するパッシブ ミューチュアル ファンド。
- 商品： コモディティのスポット価格、またはコモディティ生産者と鉱業株のパフォーマンスにエクスポージャーを取得します。 これらの資金をあなたの 全天候型ポートフォリオ.
- アセット アロケーション ファンド: これらのファンドは、積極的、バランスの取れた、または保守的なリスク許容度を持つ株式と債券を保有しています。 ロボアドバイザー. 1 つの例は、60% の株式と 40% の債券で構成される 60/40 ポートフォリオです。
- 予定期限： 退職予定年が近づくにつれて、より保守的な資産配分を採用するファンド。
- ハイブリッド/マルチアセット: さまざまな資産に投資できます。 複数のミューチュアルファンドを保有することで、「ファンドオブファンズ」になることができます。
投資戦略
各ファンドは少なくとも 1 人のマネージャーによって管理され、次の 2 つの投資戦略のいずれかを持つことができます。
- アクティブに管理: ベンチマーク インデックスをアウトパフォームしようとする (つまり、株式市場を打ち負かす)
- パッシブインデックスファンド: 基礎となるインデックスの年間パフォーマンスと一致します。 これらはインデックスファンドと呼ばれます。
ほとんどのミューチュアル ファンドは積極的に運用されており、市場を上回るパフォーマンスを上げようとしています。 その結果、ほとんどのファンドは比較的高い投資手数料を持っています。 ただし、パッシブ運用のミューチュアル ファンドを見つけて、 スリーファンドのポートフォリオ 多くの投資家（早期退職者を含む）がフォローしています。
最低投資額
ミューチュアルファンドは、個別の株式とは異なる運用を行います。 ETF、投資の最小値は 1 株の価格です (または、ブローカーが分割投資を提供している場合はわずか 1 ドルです)。
代わりに、ミューチュアルファンドは通常、最初とその後の最低額が異なります。
たとえば、次のことが必要になる場合があります。 $1,000を投資 最初は (株式や ETF よりも高い) ですが、将来の投資では一度にわずか 1 ドルで済みます。
しかし、 フィデリティ・インベストメンツ Fidelity が管理するミューチュアル ファンドの多くに最低投資額はありません。また、Schwab は、ほとんどの製品で 100 ドルの初期契約のみを必要とします。
通常、証券会社が管理するファンドの最低投資額は、独立したファンドファミリーが提供する同様のファンドよりも低くなります (これは、ロイヤルティ特典と考えてください)。 多くのディスカウント証券会社は、自社資金を提供していませんが、手数料と最低額が引き下げられた精選された資金のリストを持っています。
クラスを共有する
ほとんどのミューチュアル ファンドは、前払いおよび継続的なファンド手数料に影響を与えるさまざまな株式クラスを提供しています。
ミューチュアルファンドの株式クラスには、次の 3 種類があります。
- A: 初期費用 (フロント ロード) が高くなる可能性が高くなりますが、継続費用は少なくなります。 これらの株式は通常、長期保有に適しています。
- B: 前払い手数料やコミッションが発生する可能性は低くなりますが、販売時に償還負担が発生する可能性があります。 最終的にクラス A 株式に転換することで、バックエンド手数料を免除することができます。
- 子： フロントエンドとバックエンドの料金は低くなる傾向がありますが、経費率が高くなる可能性があります。 ただし、通常、これらの手数料を免除することはできません。
通常、クラス A 株式は、3 つの株式クラスの中で年間経費率が最も低くなります。 ファンドの目論見書には、各株式クラスのコストが記載されています。
モーニングスターの評価
ミューチュアル ファンドは 1 世紀近く前から存在しているため、多くの調査および評価ツールが存在します。 の モーニングスターの評価 ファンドの最近のパフォーマンスを 1 年、5 年、10 年の期間にわたって同業他社と比較する際に、最も尊敬されています。
いつものように、過去のパフォーマンスは将来の結果を予測するものではありませんが、特定のファンド マネージャーまたは投資戦略の実績を分析するための 1 つの指標です。
取引時間
ミューチュアル ファンドは、株式市場が閉じた後、1 日 1 回だけ取引されます。 ファンドの純資産価値 (NAV) をポートフォリオ保有の終値で調整した後、投資家は、売却または購入するファンドの数を確認できます。
対照的に、株式と ETF は、ブローカーの取引時間中にオンデマンドで取引されます。 ほとんどの投資家にとって、それは東部標準時の午前 9 時 30 分から午後 4 時までです。
可用性
ブローカーが特定の資金の購入を許可しない場合や、購入した場合の最低投資額が非常に高額になる場合があります。 たとえば、Schwab で Vanguard ファンドを購入してみてください。
さらに、ファンドマネージャーは、運用資産が多すぎる場合、新しい投資家に対してファンドを閉鎖する場合があります。 大きすぎるファンドは、適切にリバランスし、新しい現金を投資して投資家に最高のリターンを提供するのが難しい場合があります.
投資信託手数料
ミューチュアル ファンド マネージャーとファンド プロバイダーは、運営費を支払い、給与を引き出すために料金を請求するため、利便性のために価格が設定されています。 活発に取引されているミューチュアル ファンドはかなりの手数料がかかります ETFよりも高い管理手数料 運用コストが高くなるからです。 ここでは、投資信託に投資する際に予想される手数料とその他のコストの一部を示します。
- 年間経費率： パーセンテージで請求されるファンド管理手数料をカバーします。 この手数料は通常、インデックス ファンドでは 0.10% 以下ですが、アクティブ運用ファンドでは 0.50% から 1.00% です。 一部のミューチュアル ファンドの MER は 1.00% をはるかに上回っています。
- 12b-1: マーケティングおよび配布費用をカバーし、パーセンテージ ベースで 1% を上限とします。 すべてのファンドがこの費用を請求するわけではありませんが、比較的一般的です。
- 販売負荷: ファンドは、フロント ロード (購入時) またはバック ロード (株式の売却時) を請求する場合があります。 一部のブローカーは、一部のファンドでこれらの手数料を免除しています。
- 取引手数料: 取引プラットフォームでは、株式の売買に手数料がかかる場合があります。 ブローカーは、買い注文または売り注文ごとに 0 ～ 75 ドルの手数料を請求します。
- 早期償還手数料: 一部のファンドは、通常、購入日から 30 日後に株式を売却する際に、早期償還手数料を請求します。
上のスクリーンショットは、典型的な株式投資信託が請求するさまざまな手数料を示しています。 ブローカーがノーロード、取引手数料なしのミューチュアル ファンドを提供しているかどうかを確認し、手数料を最小限に抑えます。 さらに、経費率のみを請求するファンドを見つけることも可能です。
投資信託 vs. ETF
ミューチュアルファンドやETF（上場投資信託）にも投資でき、同様の投資成果が得られます。 最初にミューチュアルファンドを立ち上げた長年の証券会社のほとんどは、より低い投資最低額と経費率で同等のETFを提供しています。
両製品の主な違いは次のとおりです。
| ミューチュアルファンド | ETF | |
|---|---|---|
| 経費率 | 通常はETFより高く、0.50%から1.00% | ほとんどの場合、0.01% から 0.25% に低下 |
| その他の料金 | ロード料金、取引手数料、および 12b-1 を支払うことができます | 一部のブローカーは、売買手数料 (1 取引あたり最大 5 ドル) を請求しますが、ほとんどのブローカーは 手数料無料 |
| 最小投資額 | ファンドやブローカーによって異なります。 通常、初期投資は 100 ドルから 5,000 ドルですが、その後の投資は 1 ドルから可能です。 | 1 株のコスト。 一部のブローカーは、部分投資を提供しています。 |
| 取引時間 | 取引は取引日の終わりに決済されます | 取引時間中いつでも売買可能 |
通常、次のいずれかを決定する必要があります。 401k または IRA. ただし、雇用主が提供するプランの多くは、1 日 1 回の取引であり、グループで管理しやすいため、ミューチュアル ファンドのみを提供しています。
さらに、ほとんどの アプリへの投資 ETF や株式は、ミューチュアル ファンドを提供していないか、ロードや手数料なしで少数しか提供していないため、取引が容易になります。
投資信託の長所と短所
長所:
- 即時の多様化を提供
- 多くの投資戦略（アクティブおよびパッシブ）を扱うことができます
- 最低投資額が低い可能性がある
- ノーロード・ノーフィーのファンドが豊富
短所:
- 類似のETFより手数料が高い
- 取引は1日1回のみ
- すべての証券会社で利用できるわけではありません
- 複数の共有クラスを持つことができます
投資信託用語集
投資信託には、他の投資オプションでは見られない要素がいくつかあります。 ここにいくつかの重要な定義があります。
管理費率 (MER): すべての株主は、ファンドを保有している限り、年間資産管理手数料 (MER) を支払います。 ファンドの目論見書には、総経費率と純経費率（手数料免除後の総経費）が記載されています。
ファンドファミリー: 投資信託を提供する投資会社を指します。 主要なファンドファミリーには次のものがあります。
- アメリカンファンド
- チャールズ・シュワブ
- 忠実度
- フランクリン・テンプルトン
- 繁栄する
- 知恵の木
- ヴァンガード
ロード料金: 株式を売買する際にファンドファミリーが請求する手数料。 ロード手数料がかからないノーロードファンドもたくさんあります。
純資産価値 (NAV): ミューチュアル ファンドでは、株式の一部を購入できるほど、株価は必ずしも重要ではありません。 ただし、各株式の価値と投資残高は、ファンドのポートフォリオ価値 (マイナス負債) を発行済株式数で割ることで計算できます。
無負荷: 証券会社は、一部のファンドおよびファンド ファミリーのすべての販売手数料と取引手数料を免除します。 これらのファンドはノーローンファンドとして知られています。 投資家は、年間経費率と、場合によっては 12b-1 の手数料のみを支払います。
ポートフォリオ回転率: 過去 1 年間に売却されたポートフォリオ保有の割合。 高い回転率は通常、ポートフォリオのバランスを取り直すための取引手数料が増えるため、経費率が高いことを示します。
取引手数料： ミューチュアル ファンドの株式を売買するためにオンライン証券会社が請求する手数料。 手数料は通常、オンライン取引の場合は 0 ドルほどですが、電話ベースの取引やブローカーによる取引の場合は 75 ドルになることもあります。
最終的な考え
ミューチュアル ファンドは、多様な職場の退職プランを構築するための最良の (そして唯一の) 方法かもしれません。 また、継続的な投資の最低額を低くしたい場合や、ETF が遭遇する絶えず変動する株価のボラティリティを回避したい場合は、自己管理型のアカウントにも役立ちます。
ただし、多くのアクティブ運用ファンドは、投資収益を損なう比較的高い手数料を負担します。これが、多くの場合、ETF が優れたソリューションである理由です。 サードパーティのファンドプロバイダーを利用したい場合、負荷や手数料なしで希望の資金を提供する証券会社を見つけることも難しい場合があります.