ESG投資はもうすぐ簡単になります。 その理由は次のとおりです。

持続可能で倫理的な投資への関心が高まっています。 A 最近のギャラップ世論調査 投資家のほぼ半数が持続可能な投資に関心を持っており、10％近くがすでにそうしていることがわかりました。

多くの投資プラットフォームは環境、社会、ガバナンス（ESG）投資オプションを提供しますが、モーニングスターのような調査会社は持続可能性評価を提供します。 しかし InvestorJunkieで以前に取り上げたように、投資する企業が実際に持続可能かどうかを知ることは必ずしも容易ではありません。

米国証券取引委員会（SEC）はそれを変えようとしています。

今年初め、規制当局は、待望の気候関連の開示規則に関する提案を発表しました。 採用された場合、ルールは企業と投資家に同様に大きな影響を与えるでしょう。 提案された変更について知っておくべきことは次のとおりです。

提案されているSEC気候関連開示規則は何ですか？

提案された規則は、事業からの温室効果ガス排出量と消費するエネルギーの両方について、企業からの最小限の開示を要求しています（全文を読むことができます） 490ページの提案はこちら).

また、企業は排出量の独立した認証を取得する必要があります。 また、場合によっては、企業は、スコープ3として知られるサプライチェーンと消費者の温室効果ガス排出量を報告する必要があります。

カーボンオフセットも開示する必要があります。 企業は、直面する気候関連のリスクと、それらのリスクをどのように軽減しているかを説明する必要があります。 そして、それらは他の気候関連の開示規則かもしれません。 たとえば、企業は、地球温暖化や物理的リスク（ハリケーンや洪水など）が企業の収益に与える影響に対処するための移行計画を報告する必要がある場合があります。

最後に、企業が行った気候目標やコミットメント、およびそれらの目標を達成するための計画も開示する必要があります。

ルールはまだ採用されておらず、しばらくの間採用されない可能性があることに注意することが重要です。 パブリックコメントは昨日、2022年5月31日に終了しました。 これで、SECはフィードバックを考慮に入れ、最終規則を提案します。 採用されると、段階的導入期間があり、大企業は2024年に報告を開始し、小規模企業は2026年に報告を開始する予定です。

SECがこれらの気候開示を提案しているのはなぜですか？

「今日、文字通り数十兆ドルに相当する投資家は、気候リスクが企業に重大な財務リスクをもたらす可能性があることを認識しているため、気候関連の開示を支持しています。 そして投資家は、情報に基づいた投資決定を行うために、気候リスクに関する信頼できる情報を必要としています。」

SECの役割は、投資家を保護し、企業が重要と考えるリスクやその他の情報を会社に開示することを企業に要求することです。 投資家は、企業の財務状態とガバナンスに関するこれらのレポートを使用して、財務上の意思決定を行います。

SECの関係者は、ESG開示を合理化するという投資家の要求に応えていると主張しています。 多くの企業が排出量データを公開していますが、公開する必要のあるデータの種類と頻度についてのコンセンサスはありません。

「今日、文字通り数十兆ドルを代表する投資家は、気候関連の開示を支持しています。 彼らは、気候リスクが企業に重大な財務リスクをもたらす可能性があることを認識しています」とSECのGaryGensler委員長は述べています。 プレスリリースで. 「そして投資家は、情報に基づいた投資決定を行うために、気候リスクに関する信頼できる情報を必要としています。」

提案は、気候関連財務情報開示タスクフォースとして知られる報告制度と一致しています。 企業に温室効果ガス排出量と気候変動の管理方法を報告するよう求める自主的な取り組み 危険。

多くの科学者はそれを信じています 人間が引き起こした気候変動は、世界中でより暑い夏とより極端な気象条件をもたらしました、 とともに 過去7年間は、記録上最も暑い年です. 悪天候は、企業のサプライチェーンに影響を与えるだけでなく、信用リスク、保険リスク、およびその他の関連する財務リスクにつながる可能性があります。

提案された規則にマイナス面はありますか？

「金融会社のMSCIによると、スコープ3の排出量の一部を開示している企業はわずか15％です。」

提案された規則に誰もが満足しているわけではありません。 共和党のSECコミッショナーであるヘスター・パースは、3-1票で可決された提案に反対票を投じました。 彼女は、提案された規則が株主よりも環境活動家の利益を優先すると考えています。

「[提案]は、投資家に、声の利害関係者の目を通して企業を見るように強制します。 企業の気候に関する評判は、企業の財務実績と同等かそれ以上に重要です」とパース氏は述べています。 言った 応答の声明で 提案された気候変動の開示に。

他の議員は、SECが企業の財務実績に関連する開示を要求することによって投資家を保護するというその使命を超えていると主張しています。 そしてウェストバージニア州の司法長官は SECを訴えると脅した 提案された計画について。

一部の企業やロビイストは、情報が自分たちの管理外であり、推定は言うまでもなく編集が難しいと主張しているため、スコープ3の開示を要求することに反対しています。 金融会社のMSCIによると、スコープ3の排出量の一部を開示している企業はわずか15％です。

提案された規則は、特にESGデータをまだ収集していない企業にとって、企業のコストを増加させる可能性もあります。

SECは次のように見積もっています 大企業の場合、コストは初年度で最大64万ドル、その後の年で最大530,000ドルになる可能性があります。 中小企業の場合、初年度の費用は49万ドル、初年度以降の年間費用は420,000ドルになると予想しています。

SECの気候変動開示は投資家にとって何を意味しますか？

Statistaのデータによると、アメリカ人の63％が地球温暖化を心配しています。 温室効果ガス排出量を削減している企業に投資していることを確認したい投資家にとって、SECが提案する規則は画期的です。

この規則は、特定の企業を検討している個人投資家を支援するだけではありません。 また、株式や債券を選択して上場投資信託、年金、機関投資家のポートフォリオに入れる資産およびファンドマネージャーにも役立ちます。

開示により、彼らは気候変動のリスクがある企業への曝露を制限することを決定できます。 同様に、これはETFや年金基金に資金を保有する何百万もの投資家に間接的に影響を与える可能性があります。 大株主は、企業への出資を活用して次のことを行うことができます。 より多くのことをするように経営陣を説得する 企業が気候リスクに取り組んでいないと彼らが感じた場合。

SECの気候変動開示規則により、業界全体が自分たちが何に投資しているのかをよりよく知ることができます。 ESG投資は、あちこちで慎重に選択された少数のファンドに限定される必要はありません。 持続可能性は、信用リスクや経済リスクなど、ポートフォリオマネージャーが考慮に入れるもう1つのリスク基準になる可能性があります。

言い換えれば、ESG投資が主流になる可能性があります。

結論：ESG投資はもうすぐ簡単になります

一部の政府関係者やロビイストは、現在の規定の一部を後回しにする可能性があります。 とにかく、SECは、企業が気候変動リスクについてより透明性を高める必要があると考えていることを明らかにしました。

SECの気候関連の開示規則が実施されるまでには数年かかるでしょうが、それが投資家に与える影響は甚大です。

気候変動リスクは、投資家がポートフォリオを管理する際に考慮する必要があるもう1つの一般的なリスクになる可能性があります。 そして、すでにESGファンドに投資している、または持続可能な投資に関心のある投資家にとって、新しい ルールにより、投資ポートフォリオが気候に貢献していないことを確認するのがさらに簡単になります 変化する。

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