投資家がエネルギー価格の高騰にどのように対応すべきかを次に示します。

過去数か月の間、すべての価格が上昇しているように見えますが、その中でも特にエネルギーがあります。 ガソリンポンプで終わらないように価格が上昇しているので、価格が再び下がるとしたらどうしてこんなに高くなったのか、そしてそれがロシアの侵略と何の関係があるのか​​疑問に思うかもしれません。 ウクライナ.

これらすべての質問に対する答えは単純ではありません。 しかし、根本的な原因を調べることで、これらの問題がどのように進展し、投資家がどのように対応すべきかをよりよく理解することができます。

なぜガス価格はそんなに高いのですか？

石油が2021年に1バレル50ドルで始まり、現在は1バレル108ドル前後である理由には、いくつかの連動要因があります。 しかし、結局のところ、石油は他の商品と同じように、需要と供給に基づいて価格設定されます。

世界の突然のほぼ瞬時の封鎖は需要の大幅な減少を引き起こしましたが、石油として歴史上初めてマイナスの石油価格につながりました 生産者は蛇口をオフにしてすべてのバレルの保管場所を見つけるのに苦労しました。現在私たちが目にしている高価格は、供給部分と密接に関連しています。 方程式。

過去10年間の石油価格

石油がどのように急増したかを完全に理解するには、過去10年間を振り返る必要があります。

上のグラフからわかるように、過去5年ほどの石油の価格は1バレルあたり60ドル前後で推移していましたが、10年前の価格は現在の価格とほぼ同じでした。 メディアは非常に高い価格について強打しているので、これは覚えておくことが重要です。商品は常に周期的であり、私たちは以前ここにいました。 他に注意すべき重要なことは、2014年に価格が50％以上下落したことです。

2010年代初頭の価格上昇は、大金融危機の終わりに起こりました。 石油価格は中国の需要に応じて急上昇し、その後、世界中の経済が減速したため、1バレルあたり30ドルまで急落しました。 しかし、中東全域で発生したアラブの春の抗議により、石油価格は急速に回復しました。

これらの暴動は、石油市場を供給ショックの心配に駆り立てました。 そして、2011年にリビア内戦が勃発し、石油生産が一掃されたとき、これらの恐れが現実のものとなりました。 石油輸入に対するイランの制裁は、市場をさらに引き締めました。

シェール（水圧破砕）技術により、価格はさらに下落しました。 以前は不可能だった場所でより安い価格で石油を掘削するこの新しい方法により、米国は 2018年最大の石油生産者. 世界市場はすぐに石油供給で溢れ、価格が急落しました。

破産の波が市場を襲った 2015 しかし、多くの人が生き残るための手段として掘削を続けました。 これはすべて、2020年の大流行のシャットダウンが発生したときに頭に浮かびました。

パンデミックが石油価格に与える影響

プレコビッド、世界の石油需要は 1日あたり9,970万バレル. しかし、世界が閉鎖されるにつれて、需要は約 2,000万バレル以上、1か月以内に需要が20％減少します。 その後、石油価格は1バレル45ドルから20ドルに急落しました。これは、サウジアラムコなどのレガシー生産者だけが利益を上げて生産することができた価格です。 当然のことながら、破産の深刻な波が続いた。

それだけでは不十分な場合、投資におけるより深刻なESGコンプライアンスに対する一般の需要により、銀行は石油およびガス会社への信用を大幅に削減することになりました。

多くの国際石油会社は、BPのような会社とともに、石油資産への投資を公に否認し始めました。 グリーンエネルギー会社としてのブランド変更. これらすべての要因が合わさって、同じレベルの生産量を維持するために通常必要とされる業界の資本支出を大幅に削減しました。

再開

2021年の終わりに向けて、各国は経済を一斉に再開し始めました。 人々がより多くの運転と旅行を始めたので、これはガソリン需要の大きな上昇につながりました。 しかし、問題は、この時点までに、すべての蓄積された供給が大部分引き出されており、石油会社が追いつくのに十分な掘削を行っていなかったことでした。

需要が高まっているにもかかわらず、石油会社が生産不足を続けている理由については、複数の説明があります。 つい最近、ホワイトハウスのバイデンチームは彼らの生産の欠如を主張しました 貪欲と関係がありました。 結局のところ、彼らが生産する量が少なければ少ないほど、石油価格は高くなり、彼らはより多くのお金を稼ぐことができます。

本当の理由はもう少し複雑かもしれません。 破産の波は、潜在的な石油資産が休眠状態になることにつながりました。 そして、バイデン大統領が就任したとき、彼は連邦の土地でのすべての新しい石油とガスの掘削許可を凍結しました。

生産不足の最後の説明は、石油会社がはるかに財政的に保守的になり、リスク回避的になっているということです。 新しい場所を掘削してチャンスをつかむのではなく、彼らは自分たちが持っているものを生み出し、借金を返済したいと思っています。 あるいは、より多くを生産するために火をつけるよりも、株主に資本を還元することを好むでしょう。

これらすべての要因が組み合わさって、石油は着実に上昇しています。 しかし、ロシアのウクライナ侵攻は本当に物事を暴走させました。

ウクライナのロシア侵攻

ロシアは世界の石油の約10％を毎年生産しており、米国とサウジアラビアに次ぐ世界のトップ3の生産国になっています。 したがって、ロシアの生産能力に何かが起こった場合、それは世界中の実質的にすべての国に重大な影響を及ぼします。

それはまさに、西側諸国が米国のロシアの石油輸入禁止を含む一連の制裁をロシアに出したときに起こったことである。 ロシアに対するSWIFTの禁止も、そのエネルギー貿易を制約した。 そして、多くの石油輸送会社は、追加の制裁の十字線に巻き込まれることを恐れて、たとえ割引価格であっても、ロシアの石油を手に入れることを完全に拒否しています。

これは、石油が負の数から10年以上で最高価格に、すべて数年でどのように変化したかを実際に要約したものです。 マイナスの価格は、まったく予想外の需要ショックの結果でした。 そして今日の高値は、まったく予想外の供給ショックの結果です。

投資家はエネルギー危機にどのように対応すべきですか？

このような急激な価格変動からポートフォリオを保護するために、投資家は何ができるでしょうか。 投資家がポートフォリオに追加することを検討できるいくつかのオプションがあります。

エネルギー株に投資する

最良の解決策は、最も簡単な場合があります。 1つの選択肢は、エネルギー会社に直接投資することです。 これまでのところ、これは石油価格の上昇傾向を再生するための最も有利な方法でした。 エネルギー価格が上昇すると、石油会社の利益が増加します。 もちろん、エネルギー空間は非常に多様であり、石油メジャーだけでなく、非常にレバレッジの高い企業もあります。 石油価格との相関関係が必要な場合は、BPやシェルなどの石油から積極的に離れている大手石油会社を避けてください。

このような不安定なセクターへの投資を恐れている人のために、ETFなどのこれらのビジネスの分散投資を購入する方法があります。

詳細はこちら>>>石油への投資方法 

インフレ連動債を購入する

上昇と同じように下降することが保証されているこのような循環型産業への投資を警戒している投資家にとって、検討すべき実行可能なオプションの1つは、TIPSまたは米国債のインフレ連動債です。 多くの投資家は、10年以上にわたる超低金利のために債券を無視してきました。 インフレがすべての債券の金利を上回っている今、これはさらに真実です。

ただし、TIPSはこの結合の弱点をスキップして、強みに変えます。 その支払いは自動的にインフレ率に調整されます。 これは、投資家がインフレ保護とともに、危機時に米国債の保護を受けることを意味します。 現在、10年物の財務は約2％の利回りです。 これを前回のCPIの測定値と比較してください。これは、米国政府がインフレを測定する1つの方法であり、年間インフレ率は7.5％です。 TIPSを保持している場合、インフレとともに原則が高まり、より魅力的な収益が得られます。

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堀のあるビジネスを探す

インフレ期には、ウォーレンバフェットは「経済的な堀」を持っている会社を探すことを勧めています。 経済的な堀は、企業が失うことなく価格を上げることを可能にするユニークな市場ポジションです 顧客。

ほとんどの人が価格を上げるので、これは高インフレの期間中に重要です。 その結果、多くの企業は顧客を失うことになりますが、それでも売上原価の増加に対処する必要があります。 しかし、収益性の低下を吸収できる粗利益が大きい企業。

貴金属の購入を検討してください

最後に、貴金属があります。これは、何千年もの間インフレヘッジと見なされてきました。 エネルギー価格について話しているときに、なぜインフレに焦点を合わせるのですか？ ガソリンは私たちの支出の比較的大きな割合を占めるため、エネルギー価格はインフレと直接相関しているためです。 一般的に、高エネルギー価格は高インフレ率の大きな要因となる可能性があります。

インフレから保護する方法は伝統的に貴金属であり、その中で金が常に最も人気があります。 金は昨年かそこらで他の商品よりも上昇が少ないですが、パニックの時に常に上昇する資産であるという追加の利点があります。 これは、ロシアのウクライナ侵攻の開始時に見られ、黄色い金属の価格が高騰しました。

したがって、予期しないショック、中央銀行の管理ミス、および一貫して高いエネルギー価格を心配している投資家の場合、金は検討する価値があるかもしれません。

詳細はこちら>>>金に投資する方法

高いエネルギー価格はここにとどまりますか？

上記はおそらく投資家が自問すべき3番目に重要な質問です。 エネルギー価格が下がる可能性のある正確な日付をお伝えすることはできませんが、覚えておくべき重要なことの1つは、エネルギーは商品です。 そしてすべてのように 商品、それは最終的に循環的です。

「高価格の治療法は高価格である」という古いことわざは、石油に関しては特に当てはまります。 一定の価格で、石油生産者がそれ以上生産しない理由について私たちが挙げたすべての理由は、窓の外に出てしまいます。 そして、掘削は左右に始まります。 そして、ロシアとウクライナの紛争が終結した後、ロシアの石油はある時点で市場に戻ってくる可能性があります。 残念ながら、これがいつ発生するかを知ることは不可能です。

これらすべてが最終的に石油価格の下落につながるでしょう。 また、米国政府がこれまで以上にグリーンエネルギーに重点を置いているため、無期限にエネルギーが減少し続ける可能性もあります。 しかし、これらの修正がいつ行われるのか、そしてそれらがより広範なインフレにどのような影響を与えるのかは謎のままです。