資産売却対。 株式売却

企業や会社を売買する場合、資産売却と資産売却の2つの取引が関係することがよくあります。 株式売却。 これらの買収には通常、異なる目的があります。 たとえば、資産売却は、企業がその資産の全部または一部を売却するときに発生しますが、株式売却では、買い手は対象会社の株式を購入します。

この記事では、これら2つのタイプの販売の違いと、それぞれを投資戦略に組み込む方法について説明します。

資産売却とは何ですか？

資産売却とは、対象会社の個々の資産および負債の購入です。 資産売却では、売り手は事業体の法的所有権を保持しますが、売却された資産を所有しなくなります。 資産には、機器、のれん、在庫、備品、借地権、ライセンス、特許、および商標が含まれます。 正味運転資本は通常、このタイプの販売に含まれます。 これは、買掛金、売掛金、在庫、前払費用、および未払費用で構成されます。

通常、資産売却には現金は含まれません。 売り手は通常、現金なしまたは無借金取引として知られる長期債務を維持します。

バイヤーの視点からの資産売却

「買い手にとって、資産売却は通常（常にではありませんが）優れています。これは、存在する可能性のある未発見または未払いの負債を削減する傾向があるためです。 また、資本構造の未発見の奇妙な事態から買い手を保護する傾向があります。」 顧問弁護士 ライアン・ライファート 投資家ジャンキーに語った。 資産売却はまた、減価償却と償却のためにいくつかの資産の基礎を強化できるため、買い手に税制上の利点をもたらします。

ただし、資産売却は購入者にも課題をもたらします。 知的財産、リース、許可などの資産は譲渡が難しい場合があります。 法的所有権や第三者の同意などの問題も、取引プロセスを遅らせる可能性があります。

売り手の視点からの資産売却

売り手にとって、資産売却は州によって異なるより高い税金をもたらします。 これは、有形資産が通常の所得税率で課税されるためです。 無形資産は、多くの場合、より低いキャピタルゲイン率で課税されます。 さらに、事業体が当初C法人であったC法人またはS法人として売却された場合、資産売却はさらに高い税金を引き起こす可能性があります。

株式売却とは？

で 株式売却、買い手は、すべての資産と負債を引き受けて、対象会社の株主から株式を購入します。 資産売却とは異なり、株式売却は、買い手が会社全体を購入するため、より簡単で複雑な取引ではありません。

株式の売却はすべての取引で利用できるわけではないことに注意することが重要です。 事業が個人事業、パートナーシップ、または有限責任会社である場合、これらのエンティティには株式がないため、取引を株式売却として構成することはできません。

ただし、これらの販売は、C-corporationやsub-S-などの法人化された事業に限定されています。 買い手と売り手が取引を資産売却として構成するか、それとも資産売却として構成するかを決定する企業。 株式売却。

バイヤーの視点から見た株式売却

株式売却では、買い手はステップアップ税制上の優遇措置も、資産や負債を厳選する便利さも受けません。 いつ 在庫があります、バイヤーは資産を再減価償却する能力を失います。 さらに、買い手は、不明であるか非開示であるかにかかわらず、会社の株式に付随するすべての責任を負う可能性があります。

売り手の視点からの株式販売

すべての収入はより低いキャピタルゲイン税率で課税されるため、売り手は株式売却を好むことがよくあります。 場合によっては、法人税がバイパスされます。 売り手は、従業員の訴訟、契約の請求、製造物責任の請求などの将来の責任に対して責任が少ない場合があります。