心配をやめ、矯正を愛することをどのように学んだか

私が書いているように、株式市場は嵐の中の船よりも上昇と下降が進んでいます。

2018年1月の株式市場の最高値である26,616.71以降、ダウジョーンズの価値は10％下落しています。 ほぼ2兆ドルの価値が薄気味悪い空に消えました。 痛い！

衰退は公式に私たちを矯正領域に置きます。

お金を失うのは最悪だ。 投資に対するウォーレンバフェットのルールの1つは、お金を失わないことです。 2番目のルール？ ルール＃1を参照してください。

ただし、2016年の選挙日以降、株式市場は大幅に上昇していることを忘れないでください。 私の意見では、多すぎる、速すぎる。

選挙当日に見た17,888.28の安値から、市場は26,616.71のピークに上昇しました。これは49％の増加です。 これは大きな飛躍であり、過去7年間に見られた利益すら含まれていません。

素晴らしい走りでしたが、修正は健全で必要です。

この修正は、先週の金曜日の賃金上昇の報告に起因しており、連邦準備制度理事会が金利をさらに速く引き上げなければならないことを恐れ、インフレ率を高めています。

連邦準備制度による簡単なお金の時代は終わりました。

数年の間、修正はありませんでした。 だからそれは健康で必要です。 永遠に上がることはできません。

ですから、問題は次のとおりです。これで終わりですか、それとももっと期待できることはありますか？

CAPEレシオとは何ですか？

株式市場がどれほど安いか高いかを判断するための多くの指標があります。

私が好きな指標の1つは CAPEレシオ （別名、P / E10またはシラーP / E比として知られています）。 バリュー投資家のベンジャミン・グラハムとデヴィッド・ドッドによって発明され、経済学者のロバート・シラーによって近代化されました。 収益を平準化する—見積もりに基づいて予想収益を操作するフォワードPE比率とは異なります レポート。

CAPEは、過去10年間のS＆P 500の収益を使用して、株式市場の評価を決定します。 また、消費者物価指数（CPI）を使用して、インフレも考慮に入れています。

本日現在、CAPEレシオは31.85です。

これは正確にはどういう意味ですか？ これは、私たちが歴史上3番目に高額な時期にあることを意味します。2000年と1929年のドットコム株式市場のバブルに続いています。

丘に向かいましょう！ すべてを売って、マットレスの下にお金を入れてください。

市場は平均に戻り、私たちはそれに近いところはありません。

いいえ、CAPEレシオは、私たちが大規模な株式市場の修正に入ることが保証されているという意味ではありません。

それは単なる指標です。

それは株式市場が安くないという意味ではありませんが、それは私たちが現在いるところからそれが高くなることができないという意味ではありません。

たとえば、の創設者である予言者ヘンリー・ブロッジェを例にとってみましょう。 ビジネスインサイダー. 多数記事 彼は何年にもわたって、株式市場はかなり過大評価されていると述べ、CAPEレシオを引用しました。

最終的に、ヘンリーは正しいでしょう。

彼のアドバイスに耳を傾け、株式市場から抜け出したとしたら、最近の株式市場の上昇をすべて見逃していたでしょう。

あなたが取った場合も同じ 助言 トランプが選挙に勝ったときの経済学者ポールクルーグマンの。 クルーグマンはもっと間違っていたはずがない。

これはどういう意味ですか？

今、私は全知の市場の魔法使いのふりをしていません。 エコノミストのジョン・メイナード・ケインズが言ったように、「市場は、あなたが解決し続けることができるよりも長く不合理なままでいる可能性があります。」

現在の株式市場の高い評価でも、長期的（10年以上）、あなたのお金で成長を見るのにこれ以上良い場所はありません。

アドバイスをお探しの場合は、次のようにしてください。

今後5年間で引退が近づいている場合は、株式市場からいくらかのお金を引き出す必要があります。 過去9年間の増加は素晴らしいものでしたが、予想される将来の収益はせいぜい控えめです。 あなたはゲームに勝ちました、そして今は株式市場の成長よりも多くの収入のためにあなた自身を位置づける時です。

だからといって、ここから株式市場が上がらなかったわけではありません。 市場は標準に戻る傾向がありますが、それは非常にうまくいく可能性があります。

あなたが20代、30代、または40代の投資家である場合、あなたは何をすべきですか？ それを最もよく述べたジャック・ボーグルのアドバイスを受けてください。 ただそこに立ってください。」

私たち自身の戦いや逃走の本能は、実際に私たちを恐ろしい投資家にしています。 あなたは引退するまでに何年もありますが、まだ市場に出ているはずです。 調査によると、何もしない方が良いことがわかっており、市場のタイミングを合わせるのは非常に困難です。

制御できないものに焦点を合わせるのではなく、あなたが制御できないものに焦点を合わせます できる：年会費、貯蓄率、税金。