מחזור בום וחזה: הגדרות, היסטוריה וכיצד להגן על עצמך

כלכלנים ומנהיגים עסקיים מדברים לעתים קרובות על "מחזור העסקים". אבל זו אולי דרך מנומסת לתאר את מה שיש במציאות מחזור בום וחזה. בתרגום, זה אומר שהכלכלה עולה (בום) ויורדת (חזה) בקביעות מפתיעה. כמו כן, המחזור משפיע על רוב תחומי המשק: מכירות, רווחים, תעסוקה, שוק הדיור, כספי הממשלה ושווקים פיננסיים.

במילים אחרות, אם הכלכלה נמצאת בתנופה או פריחה יכולה להשפיע על העבודה ועל ההשקעות שלך. אין שני מחזורי בום וחזה זהים. אז הרווחים הכספיים בדרך למעלה - וההפסדים בדרך למטה - יכולים להשתנות במידה ניכרת ממחזור למחזור.

מהו מחזור הבום והחזה?

מחזור הבום והחזה הוא תהליך שבו הכלכלה עוברת משגשוג - או התרחבות - להתכווצות. התכווצות זו יכולה להיות בצורה של מיתון או דיכאון.

מכיוון שהכלכלה כל כך מגוונת ומורכבת, לא תמיד האופן שבו הרכיבים הבודדים יגיבו לבום או לפריצה לא תמיד בטוח.

לדוגמה, בום יביא:

עם זאת, לא כל הבומים והחזה עוקבים אחר התסריט בצורה מושלמת. לפעמים שוק המניות עולה אפילו כשהכלכלה הכללית נמצאת בירידה. אפשר אפילו לראות עלייה באבטלה ופשיטות רגל במהלך שיא. אבל חלק ניכר מההתנהלות הזו תלויה בשלבים השונים של כל מחזור בום וחזה.

כיצד להגן על עצמך מפני מחזור הבום והחזה

מכיוון שמחזורי בום וחזה הם כל כך בלתי צפויים, הגנה על עצמך היא צו גבוה.

האסטרטגיה הטובה ביותר, באופן כללי, היא כדלקמן:

1. שמור את החוב למינימום, במיוחד בשלבי שיא הבום. השתמש באפליקציית מעקב אחר כספים אישיים אם אתה זקוק לה. הון אישי היא אפליקציית תקצוב נהדרת לשימוש, וזה אפילו בחינם.
2. ודא שלך ההשקעות מגוונות. אם אתה משקיע יותר מדי בהכנסה קבועה במהלך השוקת, אתה תפספס את עליית מחירי המניות. אבל אם אתה משקיע יותר מדי במניות בשלב השיא, אתה עלול להסתבך בשוק דובים.
3. שמור על כישורי העבודה שלך עדכניים. זה עוזר להגן על העבודה שלך במהלך שלב החזה ושוקת השוקת. וזה מקל על ההתקדמות בשלבי הבום.
4. להבין את השלב המסוים של מחזור הבום והחזה שאנו נמצאים בו בנקודה נתונה. רכישת דירה בשלב השיא היא לרוב טעות. אבל להישאר מחוץ לבורסה בשלב שוקת יכול להיות פלופ גדול עוד יותר.

שלבי מחזור הבום והחזה

למרות שלרוב נראה כי מחזור הבום והחזה הוא בינארי - שהוא בום או חזה - הוא למעשה עובר לפחות ארבעה שלבים הניתנים לזיהוי:

1. שלב הבום

כלכלנים מתארים א שלב הבום כמשהו שקורה לאחר שהפסקה כלכלית מגיעה לתחתית. בשלב זה, חוסר היעילות השונים שגרמו לפסל יסתובב במידה רבה בכלכלה. סימני שיפור מתחילים להופיע - לעתים קרובות באופן עקבי.

ליתר דיוק, זהו שלב ההגברה של הבום. אבל לא תמיד ברור שבאמת מתרחשת בום.

כלכלנים מודדים בום וחזה בשינויים בתוצר המקומי הגולמי (תוצר). ירידה בתוצר מצביעה על מיתון או חָזֶה. עלייה מעידה על מחזור צמיחה או בּוּם. אך מכיוון שהשינויים בתוצר הם סטטיסטיים, גידול במספר לא בהכרח ירגיש כמו בום - במיוחד בשלב מוקדם של שלב ההגברה.

מבחינה פרקטית, במהלך הזמן הזה, מקומות העבודה הופכים לשופעים יותר, קל יותר להשיג העלאות שכר, המניות מתחילות לעלות משפלן, והביקוש לדירות, לרכבים ולפריטים מרכזיים אחרים לצרכן עולה.

2. שלב השיא

בסופו של דבר, ה שלב השיא מחליף את שלב הבום או ההגברה כסימנים ל הרחבה חדשה נעשית ברורה יותר. בשלב זה נראה שרוב המרכיבים העיקריים של המשק נמצאים במגמת עלייה. התעסוקה, השכר, מחירי המניות, מחירי הדיור ויוקר המחיה הכללי עולים בהתמדה.

למרות שזה נראה כמו הזמן האופטימלי במחזור הבום, שלב השיא הוא בדרך כלל תחילת הסוף.

ספקים, יצרנים וסוחרים מתקשים יותר ויותר להעלות מחירים, מחירי המניות הופכים לקופחים ולא יציבים, והביקוש לדירות מתחיל להתרכך. הכסף הפשוט שהרוויח במניות ובנדל"ן בשלב ההגבהה נעלם מזמן. והצרכנים מתחילים לקצץ בהוצאות.

3. שלב החזה

ה שלב החזה מגיע לאחר שלב השיא. בעוד שלב השיא מלווה לעתים קרובות בדיווחי חדשות מבלבלים ותחזיות אנליסטים לגבי כיוון המשק, מציאות המצב הוא הרבה יותר ברור כאשר שלב החזה תופס מקום.

בשלב זה של המחזור, האבטלה עולה, וקשה להשיג העלאות וההקדמות. עסקים מכריזים על קיצוצים (בדרך כלל בשכר העבודה) וחלק מהעסקים מתחילים להיכשל לגמרי. ופשיטות הרגל האישיות והעסקיות עולות.

שוק דובים במניות מלווה לעתים קרובות (אך לא תמיד) את שלב החזה, לפחות בפסים החמורים יותר. הדיור סובל גם כן, ככל שהמשכורות מופחתות, המלווים נרתעים יותר מהלוואות וחוסר הוודאות לגבי העתיד מונע מאנשים להתחייב.

4. תקופת שוקת הבום והחזה

ההסבר הפשוט ביותר ל תקופת שוקת הוא שזה השלב שבו החזה מגיע לתחתית והירידה מגיעה לסיומה. בדיוק כמו בומים, גם לחזה נגמרים האדים.

אבל בדומה לשיא של בום וחזה, קשה לזהות שוקות בום וחזה. הרבה מזה קשור לעובדה שלמרות שהכלכלה כבר לא יורדת, היא גם לא צומחת. כמו כן, אף ששפל עשוי להיות קצר ונמשך חודשים ספורים בלבד, הכלכלה עלולה להיקלע גם לתקופת "התנגשות לאורך התחתית", שבה היא בעצם עומדת על סטגנציה.

למרבה האירוניה, לרוב זה הזמן הטוב ביותר להקים עסק חדש, להשקיע במניות או לרכוש נדל"ן. חלק ניכר מהתחרות נשטפו מהשוק בשלב זה וכמעט הכל "במכירה". זה כי, למרבה האירוניה, שוקות הן נקודת ההתחלה לבום הבא.

מה גורם למחזור הבום והחזה?

אין זו תעלומה כי בומים מתחילים בשוקות, וחזה מתחיל בפסגות.

בשלב השוקת, המחירים נמוכים ויש הרבה מקום נוסף לצמיחה במשק מכיוון שמתחרים רבים נאלצו לצאת החוצה במהלך שלב החזה. ברגע שהבורסה מתחילה לעלות והמעסיקים מתחילים להעסיק, הבום מתחיל להתפתח, אם לאט. אבל כשהיא אוספת קיטור, היא צומחת לבום מלא. הביטחון גדל ויותר אנשים משתתפים.

פעולות של הבנק הפדרלי החלו במחזורי הבום האחרונים. כדי לעורר את הכלכלה, הפד מוריד ריבית ומגביר את הנזילות במערכת הבנקאית. האשראי הופך להיות זמין. זה מעורר רכישת פריטים בכרטיסים גדולים כמו בתים ומכוניות. הממשלה הפדרלית עשויה לפעול גם כדי לעורר את הכלכלה באמצעות הורדת מסים. זה מכניס יותר כסף לכיסי הצרכנים.

לעומת זאת, מחזורי חזה לרוב נגרמים במידה רבה מתשישות כלכלית. בסופו של דבר, ערכי המניות מתחילים להיראות מוגזמים, מחירי הבתים הופכים לבלתי משתלמים והשכר מגיע לרמה שבה המעסיקים מתחילים לצמצם את הצוות. כאשר הכוחות הללו נכנסים לפעולה, החזה הבא הוא בלתי נמנע.

היסטוריה של מחזורי בום וחזה מאז 1929

השפל הגדול של 1929 הוא כנראה מחזור הבום והחזה המפורסם ביותר אך מאז היו אחרים.

על פי נתוני הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER), לא פחות מ -34 מחזורי בום וחזה חזרו לשנת 1854. מתוכם 15 התרחשו מאז השפל הגדול בשנת 1929 (כולל השפל עצמו), כאשר 13 התרחשו רק ב -75 השנים שחלפו מאז מלחמת העולם השנייה.

צילום המסך למטה מה- NBER מציג את השנים בהן התרחשו תקופות הבום והחזה, כמו גם את אורך הצירים (החזה) וההרחבות (בומים):

כפי שניתן לראות מצילום המסך, החזה הקצר ביותר מאז השפל הגדול אורך שישה חודשים בלבד, מינואר עד יולי 1980. החזה הארוך ביותר היה במהלך השפל הגדול עצמו, שנמשך 43 חודשים.

לעומת זאת, ההתרחבות הארוכה ביותר הייתה האחרונה, שנמשכה 128 חודשים מיולי 2009 עד פברואר 2020. (צילום המסך קצת מבלבל בהצגת הרחבות מכיוון שיש לבצע אינטרפולציה שלהן מסוף ההתכווצות הקודמת (שוקת) ועד תחילת ההתכווצות הבאה.)

ההתרחבות הקצרה ביותר מאז השפל הגדול נמשכה 12 חודשים בלבד, מאוגוסט 1980 ועד יולי 1981.

פירוק מכני, 13 תקופות בום וחזה במהלך 75 השנים האחרונות פירושו שכל מחזור רץ בממוצע חמש שנים ותשעה חודשים. זה כולל גם את הבום וגם את החזה. וזה אומר ששני השלבים העיקריים של המחזור נוטים להיות קצרים יחסית.

האם אנו נמצאים במעגל בום או חזה?

ההיסטוריה בצד, אולי השאלה הרלוונטית ביותר היא היכן אנו נמצאים כרגע - בשגשוג או בום? על פי צילום המסך למעלה מה- NBER - כמו גם ניטור תוצר של הלשכה לכלכלה ניתוח (BEA) - היינו במיתון ברבעון השני של 2020, עם ירידה רבעונית של 31.4%. עם זאת, ה- BEA דיווחה לאחרונה על עלייה של 33.1% בתוצר ברבעון השלישי של השנה. אז בדיוק היכן אנו נמצאים - או לאן אנו הולכים - עדיין אינו ידוע במידה רבה בשלב זה.

לרוע המזל, מגיפת COVID-19 הפכה את זה לאחד המחזורים הכלכליים המסובכים יותר. בחלוף מספר חודשים בלבד ראינו מכתש תעסוקה ואז התאוששנו. כמו כן, היינו עדים לשוק המניות שהתרסק כמעט, רק לאחר שהחלימה את המהירה ביותר בהיסטוריה. בינתיים, הדיור פורח מאז שהתחיל המשבר.

איש אינו יודע כיצד יסתיים המחזור הנוכחי, ולכן עדיף תמיד להישען על אסטרטגיות בסיסיות. שָׁהוּת מושקע במניות אבל להתגוון לשאר סוגי הנכסים. צמצם את החוב שלך למינימום וכישורי העבודה שלך בחוד החנית. זה אולי יישמע בסיסי מדי, אבל זה כל מה שיש לנו בהתחשב במה שיכול להיות הכלכלה המבלבלת ביותר בחיינו.