עונת הרווחים היא אחת התקופות המרגשות ביותר של השנה עבור משקיעים. אבל בניגוד לעונות פרו-ספורט שמתרחשות רק פעם בשנה, משקיעים יכולים ליהנות מעונת הרווחים ארבע פעמים בשנה. המשיכו לקרוא כדי ללמוד מהי עונת הרווחים, מתי מתרחשת עונת הרווחים ומה המשמעות של עונת הרווחים עבור המשקיעים.
מהי עונת הרווחים?
עונת הרווחים היא תקופה בשנה שבה רוב החברות הנסחרות בבורסה מפרסמות את התוצאות הכספיות הרבעוניות שלהן. זה בדרך כלל בחודש שלאחר סוף כל רבעון קלנדרי. (הרבעים מסתיימים ביום האחרון של מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר.) פרסומי רווחים אלה מכילים מדדים פיננסיים וביצועים מרכזיים. משקיעים פעילים מחכים בקוצר רוח לתוצאות כדי שיוכלו לתכנן את הצעד הבא שלהם.
חברות רבות מקיימות שיחה פומבית עם משקיעים ואנליסטים להשקעות כדי להציג רווחים לציבור. זה נקרא "שיחת ועידה". זה בדרך כלל עולה בקנה אחד עם פרסום פומבי של תוצאות פיננסיות הכלולות בדוח שנקרא א 10-Q. דוח רבעוני זה מוגש עם רשות ניירות ערך והבורסה (SEC).
בנוסף לתוצאות הכספיות, חברות רבות מציעות הנחיות פיננסיות ותחזיות מעודכנות במהלך שיחות ועידה לפרסום רווחים ובדוחות רווחים רבעוניים.
משקיעים יכולים בדרך כלל למצוא דוחות 10-Q עבור כל חברה במדור קשרי משקיעים באתר החברה. אתה יכול גם למצוא את אלה ב- מסד נתונים של EDGAR מה-SEC.עונת הרווחים חופפת בדרך כלל לסוף תקופות החשבון. צוותי הנהלת חשבונות ופיננסים של החברה ממהרים לאסוף תוצאות מפורטות עבור המשקיעים ולהישאר בציות לתקנות. אם החברה נמצאת בבעלות חברת אם, אותה חברה תוציא דוח מאוחד.
מתי עונת הרווחים?
עונת הרווחים מתחילה כשבועיים לאחר תום הרבעון הקלנדרי. כלומר, פרסום רווחים מתחיל בסביבות אמצע ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר. משקיעים נבונים לעתים קרובות מתייחסים לכל רבעון בקיצור. לדוגמה, הרווחים ברבעון הראשון נקראים בדרך כלל "רווחים ברבעון הראשון".
יצרנית המתכות אלקואה (סמל AA) היא באופן מסורתי החברה הראשונה שמפרסמת רווחים בכל רבעון. משם, שטף של פרסומים מתרחש במשך כשישה שבועות - אלפי חברות הנסחרות בבורסה חולקות את תוצאות הרווח שלהן במהלך תקופה זו.
מהדורות הרבעון הראשון (אפריל), הרבעון השני (יולי) והרבעון השלישי (אוקטובר) חשובות כל אחת. אבל עונת הרווחים ברבעון הרביעי (ינואר) עשויה להיות החשובה ביותר. זה כולל תוצאות לשנה שלמה. לא כל החברות משתמשות בשנה קלנדרית של ינואר עד דצמבר, אבל רבות כן. לעתים קרובות הם משחררים דוחות שנתיים מפוארים לבעלי המניות עם פרסום הרווח השנתי שלהם.
תאריכים להודעות רווחים של החברה זמינים ב- בלומברג ומקורות חדשות השקעות אחרים.
אפליקציות ואתרי תיווך רבים מספקים לך רשימה של הודעות רווחים עבור מניות שבבעלותך ומניות ברשימות המעקב שלך. אם אתה משתמש באחד שלנו אפליקציות השקעה מועדפות, ייתכן שתקבל התראה לנייד כאשר מניות בבעלותך או שאתה עוקב אחריהם מתכננות לפרסם הצהרת רווחים. Ally Invest הוא השירות המועדף עלינו עבור שירותי מעקב אחר השקעות מסוג זה.
מה המשמעות של עונת הרווחים למשקיעים
עונת הרווחים היא תקופה חשובה בשנה עבור משקיעים פעילים. משקיעים לטווח ארוך אין צורך לדאוג לגבי השפל והשפל של תנועות המחירים הרבעוניים. אבל משקיעים פעילים מסתכלים על עונת הרווחים של החברות כזמן לקפוץ פנימה ולבצע מהלכים בשוק.
אם חברה תנצח את התחזיות ויש לה תוצאות תקיפה, סביר להניח שהמניה שלה תעלה בערכה. אם חברה מחמיצה ציפיות או שיש לה כספים שמתחילים א מגמת ירידה, מנייתה כנראה תרד במחיר.
תוצאות פיננסיות וביצועיות חדשות מעניקות למשקיעים את היכולת לעדכן מודלים פיננסיים ו מחירי יעד. עבור משקיעים המתמקדים ביסודות, מספרים חדשים במהלך עונת הרווחים משפיעים על החברות שיהיו במסלול הפורטפוליו שלהן ועל העמיתים לתעשייה שבהן הם משתמשים לצורך השוואה.
סוחרים המתמקדים באינדיקטורים טכניים רואים לעתים קרובות מהלכים גדולים ושינויים בקו מגמה סביב עונת הרווחים. תנודתיות הנגרמת על ידי פעילות קנייה ומכירה לאחר הכרזות על רווחים יכולה להוביל להזדמנויות משתלמות אך מסוכנות בשווקים.
כל משקיע ש משקיע במניות בודדות צריך לנסות לעקוב אחר הרווחים של חברות שהם מחזיקים. שינוי בנסיבות עלול להוביל להחלטה למכור. או שזה יכול להוביל להחלטה לקנות יותר. אבל אם לא תשים לב, אתה עלול לפספס חדשות גדולות שעלולות להיות יקרות לשורה התחתונה שלך.
אם אתה משקיע חדש או מחפש להתחיל להשקיע, עונת הרווחים יכולה לתת לך תובנות לגבי מניות ספציפיות. אתה יכול גם לקבל תובנות על מגמות בתעשיות שונות. לדוגמה, מספר בנקים עשוי להראות ירידה ברווחים עקב א ירידה בריבית. לחלופין, מניות שירותי בריאות יכולות לחזות גידול בהכנסות עקב שינויים בתקנות ה-FDA.
מה לחפש בדוח רווחים תאגידי
דוחות רווחים מכילים קשת מסחררת של מספרים ותרשימים המסבירים כיצד התאחדו התוצאות הכספיות של החברה. להלן כמה תחומים עיקריים שכדאי להסתכל עליהם בעת הערכת דוח רווחים:
1. הצהרת הכנסה
ה מסכם דוח רווח והפסד מה חברה הרוויחה והוציאה במהלך פרק זמן מסוים. הסתכלו על מגמות העלייה או הירידה ברווחים כברומטר של ההכנסה הצופה פני עתיד של החברה.
- הַכנָסָה: הכנסה היא כמה כסף החברה הרוויחה ממכירות במהלך תקופת ההצהרה.
- הכנסה נטו: הרווח הנקי, המכונה גם "השורה התחתונה", נמצא בתחתית דוח רווח והפסד. זה אומר כמה כסף הרוויחה חברה לאחר הוצאות.
תובנה מעניינת אחת שתוכל לקבל מדוח רווח והפסד היא עלות המכירות של החברה. עלות הסחורה הנמכרת בהשוואה להכנסות יכולה לתת לך מושג לגבי כמה כסף מחזיקה החברה מכל מכירה.
2. מאזן
המאזן נותן תמונת מצב של מצבה הפיננסי של חברה בנקודת זמן מסוימת. זה נותן לך מושג על מה חברה מחזיקה, חייבת ומה היא חייבת, ועד כמה היא ממוקמת לשלם את החשבונות.
- סך נכסים: סך הנכסים מרכיבים את כל מה שבבעלות החברה. זה כולל מזומנים, חשבונות חייבים, רכוש, מלאי ונכסים אחרים.
- סה"כ התחייבויות: סך ההתחייבויות הוא כל מה שחברה חייבת. זה כולל הלוואות, אגרות חוב, חובות חובות וחובות אחרים.
- נכסים והתחייבויות לטווח קצר: חברות בדרך כלל פורצות נכסים והתחייבויות לטווח קצר. נכסים אלו כוללים תשלומים שהתחייבו מלקוחות. והתחייבויות לטווח קצר הן תשלומים וחובות עם תאריך פירעון של שנה או פחות. אם לחברה יש פחות נכסים לטווח קצר מאשר התחייבויות לטווח קצר, היא עלולה להתקשות להקדים את החוב שלה בעתיד הקרוב.
- הון עצמי: נכסים בניכוי התחייבויות שווה להון עצמי. אם לחברה יש יותר סך הנכסים מסך ההתחייבויות, החברה כנראה במצב פיננסי טוב. אם היא חייבת יותר ממה שבבעלותה, היא עלולה להתקשה לשמור על הדלתות פתוחות בשלב מסוים בעתיד.
תובנה שימושית אחת כאן מגיעה מביצוע מעט מתמטיקה. ה בדיקת חומצה עם יחס מהיר, למשל, אומר לך עד כמה חברה יכולה לכסות את החוב והחשבונות לטווח הקצר שלה.
3. דוח על תזרים מזומנים
הדוח על תזרימי המזומנים מסביר כמה כסף נכנס בדלת וכמה יצא במהלך תקופה. הצהרה זו חשובה פחות משני הדוחות הכספיים העיקריים האחרים. אבל עדיין שווה להסתכל כדי לראות מאיפה הכסף של חברה מגיע ומבזבז לאורך זמן.
הערות בדוח הכספי
דוחות כספיים כוללים בדרך כלל דפים ודפים של הערות. למרות שההערות הללו עשויות להיות משעממות לקריאה, הן יכולות להכיל מידע חשוב על החברה הכנסות, הוצאות, חובות, סיכונים מרכזיים (כולל תביעות וסיכוני שוק), ופרטים אחרים על עֵסֶק. אם אתה ניגש ל-10-Q באופן מקוון, תוכל לחפש במסמך באמצעות Ctrl–F או CMD–F, בהתאם למערכת ההפעלה שלך. חפש מילות מפתח כמו "סיכון", "תביעה תלויה ועומדת" ו"נזילות לא מספקת". זוהי דרך קלה לגלות במהירות אם סיכונים עתידיים יכולים להשפיע על החברה.
איך להתכונן לעונת הרווחים
לא משנה מתי בשנה, עונת הרווחים תמיד ממש מעבר לפינה. בדיוק כשההכרזות של הרבעון האחרון מסתיימות, סדרת פרסומי הרווחים הבאה מתכוננת להתחיל.
תיק מגוון ועמיד לא אמור להיות מושפע יותר מדי מהרווחים של אף חברה אחת. למרות זאת, רווחים יכולים להכניס או לעלות למשקיעים כסף, תלוי איך הם מתגלגלים.
תנודתיות לטווח קצר מהרווחים הרבעוניים לא צריך לזעזע את המשקיעים לטווח ארוך. אבל רווחים יכולים להיות סימן לשינוי משמעותי יותר. אפילו א משקיע ערך כמו וורן באפט מוכר מדי פעם השקעות לטווח ארוך.
איך שתשקיע, לפקוח עיניים לעונת הרווחים זה רעיון טוב. זה ללא ספק יכול להשפיע על תיק ההשקעות שלך ועל התוצאות הכספיות לטווח הארוך, ומשקיעים נבונים צריכים תמיד להישאר מעודכנים - זה אומר לעקוב אחר עונת הרווחים ארבע פעמים בכל שנה. משקיעים מתחילים ומנוסים כאחד נבונים ללכת בעקבותיהם.
אריק רוזנברג הוא סופר פיננסים, נסיעות וטכנולוגיה בוונטורה, קליפורניה. הוא מנהל בנק לשעבר ומקצוען מימון תאגידי וחשבונאות שעזב את העבודה היומיומית שלו ב-2016 כדי להתמודד עם ההמולה המקוונת שלו במשרה מלאה. יש לו ניסיון מעמיק בכתיבה על בנקאות, כרטיסי אשראי, השקעות ונושאים פיננסיים אחרים והוא האקר נסיעות נלהב. כשהוא רחוק מהמקלדת, אריק נהנה לחקור את העולם, להטיס מטוסים קטנים, לגלות בירות מלאכה חדשות ולבלות עם אשתו וילדותיו הקטנות.