כיצד תכנית הגירוי של הפד תשפיע על תיק ההשקעות שלך?

ב -15 במרץ, הבנק הפדרלי להוריד את הריבית בנקודת אחוז מלאה. היא הכריזה על שורה של צעדים למאבק בהשפעת נגיף הקורונה, כאשר צפויים עוד אמצעי גירוי.

בתאריכים 12 ו -13 במרץ 2020, הבנק הפדרלי הזריק 1.5 טריליון דולר למשק. לאחר מכן הוריד הפד את הריבית ל -0% ב -15 במרץ, יחד עם הזרקת 700 מיליארד דולר נוספים. וב -17 במרץ הודיע ​​הבנק המרכזי שתי תוכניות חירום מכוון לזרימת אשראי לעסקים ולמשקי בית.

הפעם האחרונה שהבנק ביצע מהלכים דומים הייתה בשנת 2008 כאשר הכלכלה האמריקאית הייתה בעיצומו של המיתון הגדול.

קל לקרוא כותרת ולהניח שהפד פשוט הוציא צרור מזומנים מהאוויר ומחלק אותו לבנקים. אבל זה לא בדיוק מה שקרה.

מהו הפדרל ריזרב?

הפדרל ריזרב הוא מערכת הבנקאות הלאומית של ארצות הברית. הוא נוצר בשנת 1913 כדי לסייע לארה"ב לבסס יציבות סביב הכספים הלאומיים. הסוכנות היא זו שצעדת כאשר המדינה מתמודדת עם משבר כלכלי.

המכונה בדרך כלל "הפד", הוא אחראי על:

• קידום מחירי שוק יציבים ותעסוקה מירבית לאזרחים אמריקאים
• פיקוח, רגולציה ופיקוח על בנקים ומוסדות פיננסיים בארה"ב
• ממלא תפקיד קריטי בתפעול ובפיקוח על מערכות התשלומים במדינה (לכל דבר, החל משיעורי משכנתא וכלה בחוקים בנוגע לאופן שבו הבנקים מלווים כסף)
• שמירה על יציבות המערכת הפיננסית

הבנק המרכזי מסייע לתחזוקת המערכת הפיננסית באמצעות רכישה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב. אלה נקנים או נמכרים כדי להשפיע על ריבית לטווח קצר.

הפד משתמש גם בריביות קצרות טווח (השיעור שהוא גובה מהבנקים על הלוואות לטווח קצר) כדי להשפיע על השווקים. וזה מלווה. היא מציעה הלוואות מוזלות למוסדות פיננסיים כדי לסייע באגירת הביקוש וההיצע ולהשאיר אותן פועלות.

במהלך השבועות האחרונים, ה- בורסה יש ל ירד במהירות ובעוצמה, עם מדדים שנופלים 20% משיאים של 52 שבועות. אז, הפד החליט להתערב בהיקף של 5.5 טריליון דולר. היא עשתה זאת כדי לנסות לעצור שחיקה כלכלית נוספת ולחזק את אמונת המשקיעים בשווקים

האם הפד פשוט נתן טריליוני דולרים?

לא. אם היית ברשתות החברתיות או קראת רק כותרות, אתה עשוי לחשוב שהפד פשוט הוריד כסף לשוק המניות או חילק אותו לבנקים. מה שקרה בפועל היה הלוואה, לא מתנה חד פעמית.

להלן סיפור הרקע מדוע זה קורה.

כאשר אנשים וחברות מכניסים כסף לבנקים, הבנקים לא נותנים לו לשבת שם. הם משתמשים בכסף הזה כדי לבצע הלוואות או השקעות. הפקדות בנקאיות עד 250,000 $ הן מבוטח על ידי FDIC. כך, אם הבנק מבצע השקעה מצערת, עדיין תוכל לקבל את הכסף הזה בחזרה.

עכשיו, כפי שאנשים מוכרים את השקעותיהם במידה רבה ל- פחד מפני נגיף הקורונה, הפד החליט לחזק את רזרבות המזומנים של הבנקים על ידי הצעת הסכמי רכישה חוזרים לבנקים.

מהו הסכם רכישה?

הסכם רכישה חוזרת הוא חלק עצום מעולם הבנקאות. כך מוסדות פיננסיים נשארים נזילים, כלומר יש להם כסף בהישג יד ללקוחותיהם ולעצמם.

אלה פועלים כמו הלוואה מאובטחת: מוסד פיננסי מוכר נכס למוסד פיננסי אחר. המכירה אינה קבועה. בהסכם המכר, מוסד הפיננסים הראשון מסכים לרכוש בחזרה (רכישה חוזרת) את הנכס שלהם לאחר פרק זמן מסוים.

בעיקרו של דבר, המוסדות הפיננסיים מלווים זה לזה כסף, ויש נכס בסיסי שיבטיח שהלווה יחזיר את ההלוואה. אם הלווה לא מצליח להחזיר את ההלוואה, המלווה יכול לשמור על הנכס.

תחשוב על זה כמו משכנתא. בנק נותן לך משכנתא לרכישת בית מתוך הבנה שתשלם את כל תשלומי המשכנתא שלך. אם לא תצליח בכך, הבנק יכול לקחת בחזרה את הנכס, הבית שלך.

מה שעשה הפד כעת הוא לתת כסף למוסדות פיננסיים בתנאי להחזיר את הכסף תוך כמה חודשים.

אם הבנקים לא יחזירו את הפד בזמן המוקצב, הפד יכול לשמור את איגרות חוב של האוצר שהם הנכסים הבסיסיים בעסקה. וכרגע, אגרות החוב של האוצר מוערכות ביותר מההלוואות, כך שהפד יכול בסופו של דבר להרוויח יותר כסף ממה שהוא הלווה.

הפד מחלק את הכסף לאורך זמן, לא נותן את הכל בבת אחת. ב -12 במרץ היא פיזרה את 500 מיליארד הדולרים הראשונים ולאחר מכן טריליון דולר נוסף ב -13 במרץ. וה- Fed ימשיך לחלק טריליון דולר בכל שבוע עד ה -13 באפריל. זה בנוסף לשבוע הטריליון הרגיל שלו.

מה המשמעות של 0% ריבית?

הפד גם הוריד את הריבית ב -15 במרץ. יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, אמר כי זה נובע מפחדים מפני נגיף הקורונה. הוא הצהיר,

אנו מצפים לשמור על שיעור זה ברמה זו עד שנהיה בטוחים שהכלכלה עברה את האירועים האחרונים והיא בדרך להשיג את יעדי התעסוקה והיציבות המקסימליים שלנו.

זה מפתח, מכיוון שהריביות שנקבעו על ידי הפד מגדילות את שאר כלכלת ארה"ב. הבנקים משתמשים בהם כאינדיקטור לאן לקבוע את הריבית והריבית של המשכנתאות. עם ריבית של 0%, הצרכנים יכולים לצפות לשכרם חשבונות חיסכון בתשואה גבוהה לרדת עוד כמה נקודות אחוז.

המשכנתאות עשויות גם לרדת מעט, אם כי הן כבר נמצאות בשפל היסטורי. המשכנתאות לעולם לא יגיעו ל -0%, מכיוון שהבנקים צריכים להרוויח מהלוואות המשכנתא שלהם. אבל ריבית פדרלית נמוכה יותר עדיין אומרת ששיעור הרווח הכולל הוא דק יותר עבור הבנקים.

תעריפים נמוכים יותר הם כלי שנועד לעודד קנייה. הבנק הפדרלי מקווה שאנשים ישמרו על אמונתם בכלכלה. הוא מקווה שאנשים משתמשים בהורדות התעריפים האלה כהזדמנות לקנות יותר - אולי בית או מכונית חדשה. רכישות אלה, בתורן, עוזרות לשמור על הכלכלה בשחור.

מה המשמעות של כל זה לבורסה?

אז לסיכום: הפדרל ריזרב מלווה את המוסדות הפיננסיים הגדולים 5.5 טריליון דולר מ -12 במרץ עד 13 באפריל. למוסדות הפיננסיים שמקבלים את הכסף יש חודש או שלושה חודשים להחזיר את הכסף, לפי הודעת הפד.

ביום שישי, ה -13 במרץ, הדאו ג'ונס נסגר בעלייה של 9.36% ביחס ליום הקודם. נראה שהסיבוב הראשון של גירוי פיננסי סייע להרגיע כמה מים סוערים ולהשיב את האמונה בשוק המשקיעים.

הרעיון מאחורי הגירוי הוא למנוע קריסה כלכלית. עם חששות של משקיעים שמופיעים בשווקים (באמצעות מכירות וכך ירידת שוק), הפד נכנס להראות שאין סיבה להיבהל. עם מהלך זה, לבנקים ולמוסדות הפיננסיים יש יותר נזילות, המסייעים לעצור החלקה בכלכלה ושוק.

האם זה דומה לחילוץ בנקאי לשנת 2008?

לא. בשנת 2008, הנשיא ג'ורג 'וו. בוש חתם על הצעת חוק בשם "חוק ייצוב כלכלי חירום". זה נתן 700 מיליארד דולר לתוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים (TARP). הכסף הזה שימש בעיקר לרכישת נכסים כושלים ומצוקה מבנקים.

במקרה זה, הממשלה קנתה נכסים כושלים מבנקים ומוסדות פיננסיים. זה נתן להם כסף לבנות את עצמם מחדש ולצאת מהמינוס. למרות שהבנקים אכן היו צריכים להחזיר את הכסף, הוא לא היה על ציר זמן קצר, כמו שהסכמי הרכישה החוזרים האלה נמצאים בו.

בנוסף, הממשלה כיום לא קונה נכסים גרועים. שום דבר בחבילת התמריצים הזו לא מחייב את הפד לקנות דבר מחברות פרטיות לצמיתות. ובטח שלא בהפסד לעצמו.

זכור כי הסכמי רכישה חוזרים אלה הם כמו הלוואות. הביטחונות מאחורי ההלוואות (אגרות חוב ממשלתיות) יהפכו לבעלות הפד אם הבנקים לא יחזירו את הלוואותיהם.

מדוע הפד עושה זאת?

הבנק הפדרלי נוקט צעדים כה דרסטיים כדי למנוע אסון פיננסי. המשבר הפיננסי ב -2008 החל בארצות הברית והורגש ברחבי העולם במשך שנים. חלק מהשווקים ואנשים בארה"ב מעולם לא התאוששו במלואם מההפסדים שעברו ב -2008.

הבנק הפדרלי נוקט בפעולה זו כעת, בתקופה של חוסר ודאות ו תנודתיות פיננסית, כדי לנסות להימנע מכל המדינה שספגה מכה כלכלית אדירה. ה וירוס הקורונה כבר עלה תעשיות מאות מיליוני דולרים. תעשיות הנסיעות, הבידור, האירוח והמזון ספגו מכה רצינית. בעזרת גירוי זה, הפד מקווה למנוע דימום כספי נוסף לעסקים ולבורסה.

מה המשמעות של גירוי הפד עבורך?

כאשר הזמנים מחמירים בשוק המניות, קל להרגיש שאתה צופה ביתרות ההשקעה שלך ובהחזקותיהם נעלמות. כאשר הדאו ג'ונס יורד ב -7% ביום אחד, זה יכול להיות שאנשים מפסידים אלפי דולרים.

עם זאת, חשוב לזכור שהפסדים הם "על הנייר" בלבד עד למימושם. במילים אחרות, אם ההשקעות שלך יורדות, הן לא באמת הפסדים עד שאתה מוכר אותן בפחות ממה ששילמת עבורן.

זכור שאם אתה משקיע לטווח הארוך, סביר יותר שתקבל תשואה ממוצעת של 10% בשוק המניות. לכל שנה רעה יש עוד שנים טובות.

הבנק הפדרלי רוצה שהכלכלה ושוק המניות ימשיכו. זו הסיבה שהוא נתן הלוואות יוצאות דופן אלה לבנקים. אם אתה יכול, המשך לתרום לחשבונות שלך בקצב קבוע. אם אין לך יועץ פיננסי, אתה יכול להשתמש פלדין למצוא את המשרד הטוב ביותר שיענה על צרכי ההשקעה שלך.

עם ריבית קרוב לאפס, עכשיו יכול להיות זמן טוב להשקיע בנדל"ן או לפתוח א חשבון תיווך.

זה גם רעיון טוב להעריך את התמונה הכלכלית הכוללת שלך כרגע. להבין את כל שלך חובות, נכסים ו כסף מזומן. ותחליט אם אתה צריך לבצע שינויים בתיק העבודות שלך לפגוש את שלך מטרות השקעה.

הזרקת המזומנים של הפד אינה מתנה מהממשלה למוסדות פיננסיים. זוהי הלוואה שהבנקים צריכים להחזיר, והיא נועדה לסייע במניעת אסון פיננסי למדינה כולה.