VOO לעומת VTI: מהי הבחירה הנבונה ב-2023?

אם אתה מחפש את הטוב ביותר קרנות הנסחרות בבורסה עבור תיק ההשקעות שלך לשנת 2022, לא חסרות אפשרויות מצוינות לשקול. היופי של תעודות סל הוא שאתה יכול להשיג נתח של מאות חברות בקרן אחת, שמציעה גיוון ויציבות בגישה של הגדר ושכח מזה.

שתיים מתעודות הסל הבטוחות ביותר הזמינות הן VOO ו-VTI, שניהם מבית Vanguard. שניהם עוקבים אחר המניות הגדולות עם הביצועים הטובים ביותר ויש להם היסטוריה ארוכה של צמיחה מתמדת.

למרות ששתיהן בחירות מוצקות להשקעה לטווח ארוך, בשוק המורד הנוכחי עשויים להיות יתרונות לאחד על פני השני.

במאמר זה, נבחן כמה מהדמיון וההבדלים העיקריים בין שתי הקרנות הפופולריות הללו. האם להתמקד באחד מהם - או אפילו בשניהם בשנת 2022?

מה הם VOO ו-VTI?

VOO ו-VTI הם סמלים של שתי תעודות סל של מדד Vanguard.

קרנות הנסחרות בבורסה, או תעודות סל, הן סוג של אבטחת השקעה מאוחדת שנסחרת כמו מניה בשוק. שניהם עוקבים אחר מדד משוקלל שווי שוק מסוים ומכילים מגוון רחב של השקעות.

משקיעים רבים מעריכים את VOO ו-VTI על החשיפה הרחבה שלהם לשוק המניות, אם כי ל-VTI יש מאגר הרבה יותר גדול של מניות של כ-4,000 בסך הכל. ההחזקות הרחבות בתעודות סל אלו יכולות להפחית את הסיכון למשקיעים. למשקיעים עם א אופק זמן ארוך של עשר שנים לפחות, VOO ו-VTI שתיהן מציעות תשואות חזקות שיכולות לעלות על כל הפסדים בטווח הקצר.

VOO זמין גם כקרן הנאמנות Admiral Shares (תחת VFIAX), כמו גם VTI (תחת VTSAX).

קשור >>כיצד לנצח את תעודות הסל הנסחרות המובילות וקרנות הנאמנות

מבוא ל-VOO

VOO (VOO.IV) מייצגת את תעודת הסל Vanguard S&P 500, כך שזהו סל של ניירות ערך העוקבים אחר מדד S&P 500. ה S&P 500 הוא אוסף של 500 חברות גדולות בארה"ב והוא אחד המדדים הצפויים ביותר בשוק האמריקאי.

• אינדקס זה עוקב: S&P 500
• יחס הוצאות: 0.03%
• דיבידנד רבעוני אחרון: $1.46 למניה (אוקטובר 2022)
• תשואת דיבידנד: 1.77% (נכון לאוקטובר 2022)

חברות גדולות נוטות להיות בטוחות יחסית, אך לרוב אינן מציעות את פוטנציאל הצמיחה של חברות קטנות יותר.

בעקבות ה-S&P 500, VOO מחזיקה בסך הכל ב-503 מניות, עם שווי שוק חציוני של 161.1 מיליארד דולר.

אחזקות

להלן עשרת ההחזקות המובילות של VOO:

מגזרים

כך משוקללים מגזרים שונים בתוך VOO. (שוב, המשקלים שווים למשקלים שניתנו במגזרים אלה ב-S&P 500.)

מבוא ל-VTI

VTI (VTI.IV) היא תעודת הסל Vanguard Total Stock Market. תעודת סל זו עוקבת אחר מדד השוק הכולל של CRSP בארה"ב, עם 4,076 מניות בסך הכל. היא מחזיקה בכמעט 100% משוק המניות הניתנות להשקעה בארה"ב, עם שווי שוק חציוני של 124.9 מיליארד דולר.

• אינדקס זה עוקב: CRSP US Total Market Index
• יחס הוצאות: 0.03%
• דיבידנד רבעוני אחרון: $0.79 למניה (ספטמבר 2022)
• תשואת דיבידנד: 1.74% (נכון לאוקטובר 2022)

אחזקות

נכון לעכשיו, 10 ההחזקות המובילות של VOO זהות לאלה של VTI. זה נורמלי, מכיוון של-VOO ו-VTI יש איפור דומה להפליא מבחינת ניירות הערך שהם מחזיקים.

מגזרים

הנה האופן שבו VTI משקללת כל מגזר בקרן (שווה ערך למדד הייחוס שלה, CRSP US Total Market Index):

VOO לעומת ביצועי VTI

כעת, לאחר שיש לנו מושג מה מורכבות הקרנות הללו, כיצד התפקדו תעודות הסל הללו לאחרונה ולאורך זמן? שניהם מציגים אמצעי להשקעה פסיבית בבורסה עם תשואות דומות על ההשקעה שלך.

במהלך השנים האחרונות, שתי הקרנות עלו במחיר השוק, למעט 2022 (וזה לא מפתיע כשהשוק כולו יורד משמעותית). להלן תרשים מהיר שמראה כיצד תעודות הסל הופיעו זו ביחס לזו במהלך השנה האחרונה:

בהשוואה לתשואות השנתיות של שתי הקרנות, בשנת 2021 החזירה VTI 25.64% לפי מחיר שוק, בעוד VOO החזירה 28.6%. הם הביאו ביצועים דומים בשוק למשקיעים.

כשמסתכלים על תשואות רבעוניות הן עבור VOO ​​והן עבור VTI, שתי תעודות הסל נתנו שוב תוצאות דומות. לשניהם היו תשואות רבעוניות של כ-6% ברבעון הראשון, עלו קלות ברבעון השני, ירדו לכמעט אפס ברבעון השלישי, וקפצו חזרה למעלה עד סוף השנה.

גם ל-VOO וגם ל-VTI יש בוצע בירידה לעומת 2022, אז אם השקעתם ב-VOO או ב-VTI לא היה משנה הרבה.

עם זאת, בשנים קודמות VOO ו-VTI הצליחו היטב. לדוגמה, ל-VOO יש תשואות מצטברות של למעלה מ-35% בשלוש השנים האחרונות, בעוד שהתשואות המצטברות של VTI ל-3 שנים מגיעות קרוב מאחור. אם נלך חמש או עשר שנים אחורה, הם הציעו תשואות מצטברות גבוהות עוד יותר - יותר מ-200% עבור שני המדדים.

מאז הקמתה ב-2010, VOO החזירה 11.20% בממוצע (לאחר מיסים ומכירת מניות קרן). VTI החזירה רק 6.35% מאז הקמתה. עם זאת, VTI החלה בשנת 2001 וסבלה את המיתון של 2008. בהתחשב בהיסטוריה הארוכה בהרבה, התשואות הנמוכות הכוללות שלה אינן כל כך מפתיעות.

מה שזה מסתכם הוא שיש מעט מאוד הבדל בביצועים של VOO ו-VTI מאז שהם נוצרו. תראה תוצאות דומות למדי אם השקעת בכל אחת מהקרנות הללו.

VOO לעומת דיבידנדים של VTI

שתי הקרנות מחלקות דיבידנדים לבעלי המניות על בסיס רבעוני. מדובר בתשלומים מחברות שמתגמלות את המשקיעים שלהן על האמון. כמשקיע, אתה יכול ליהנות לא רק מהתשואות על סך אחזקות המניות שלך ככל שהן (בתקווה) צומחות בערכן, אלא גם הכנסה קבועה מדיבידנדים ששולמו על ידי חלק מהחברות בקרן.

תשואת הדיבידנד של VTI עומדת כיום על 1.74% והיה במגמת עלייה במהלך כל שנת 2022, מכיוון שמחיר המניה שלה ירד על ידי השוק הדובי. בסימן טוב, מנהלי הקרנות של VTI העלו את הדיבידנד שלה שלוש פעמים ברציפות. להלן שלושת תשלומי הדיבידנדים האחרונים:

• 12/30/2021: $0.70820 למניה
• 06/28/2022: $0.74910 למניה
• 09/28/2022: $0.79550 למניה

VOO מציעה תשואת דיבידנד מעט טובה יותר של 1.77% וגם הגדיל אותו בכל רבעון בשנת 2022:

• 03/29/2022: $1.37370 למניה
• 07/05/2022: $1.43210 למניה
• 10/03/2022: $1.46920 למניה

קווי דמיון מרכזיים בין VOO לעומת VTI

עד עכשיו, ברור ש-VOO ו-VTI חולקים לא מעט במשותף. נכון לעכשיו, יש חפיפה של 82% של מניות בין שתי הקרנות, כך שרק כ-18% מוחזקות במניות ייחודיות ל-VTI. עשרת ההחזקות המובילות שלהם זהות, עם משקלים דומים לכל מניה.

לא רק שהמניות בפועל המוחזקות בשתי הקרנות דומות מאוד, יחס ההוצאות עבור שתיהן נמוך ועומד על 0.03%, וניתן לסחור ב-VOO ו-VTI דרך רוב המניות אותן חברות תיווך (למרות שעבודה עם Vanguard כדי להשקיע תהיה ההגיונית ביותר, מכיוון שהיא תגיע עם פחות עמלות).

או VOO או VTI ישרתו אותך היטב בטווח הארוך. למרות ששתי הקרנות ירדו במהלך השנה האחרונה, גם התשואות שלהן חוו שיאים דומים בעשר השנים האחרונות בערך.

למרות ששום דפוס של תשואות לא מובטח שיימשך, נראה ששתי תעודות הסל הללו מסוגלות להתאושש עם כל תיקון שוק בסופו של דבר בחודשים ובשנים הקרובות.

ההבדלים העיקריים בין VOO לעומת VTI

למרות הדמיון המוחץ ביניהם, לשתי תעודות הסל הללו יש כמה קָלוּשׁ סטיות זו מזו.

להרכב הקרנות יש כמה הבדלים, שכן VOO עוקבת בעצם אחר ה-S&P 500 ו-VTI עוקבת אחר כל שוק המניות. אם תרצה למקד את תיק ההשקעות שלך בעיקר בחברות גדולות, VOO בדרך כלל תבצע את הביצועים כמו ה-S&P 500. אם ה-S&P 500 יעלה בערכו, VOO יציג רווחים דומים, וההיפך גם נכון.

עם זאת, אם אתה מעוניין יותר בהשקעה כוללת בבורסה, VTI יכול להתאים יותר. VTI מכיל בערך פי שמונה ממספר המניות מאשר VOO, כך שהוא חושף משקיעים באופן מיידי למגוון רחב יותר של חברות.

בנוסף, ל-VTI אין משקל כבד כל כך לחברות בעלות מניות גדולות. לחברות גדולות יש בדרך כלל לפחות 10 מיליארד דולר בשווי שוק, או את השווי הכולל של המניות הקיימות. חברות בינוניות מחזיקות בין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר, בעוד שחברות קטנות מחזיקות בין 300 ל-2 מיליארד דולר.

באופן כללי, חברות קטנות ובינוניות יכולות להיות תנודתיות יותר מאופציות גדולות, ולסבול יותר מתנודות גדולות בשוק. המשקיע לטווח ארוך ערוך טוב יותר לספוג הפסדים מתנודות זמניות, כך שחברות קטנות ובינוניות הן עדיין השקעות סולידיות.

קרא עוד >>ההשקעות ההגנתיות הטובות ביותר לשרוד שווקי דובים ותנודתיות גבוהה

השקעה ב-VTI פירושה שאתה הבעלים של חלק בעצם כל חברה בורסאית בארה"ב הקרן כולל 64.3% מהחזקותיה במניות גדולות, אך אחוז גדול יותר במניות קטנות יותר מאשר VOO.

ל-VTI יש 6.8% שווי שוק בחברות בינוניות/קטנות, ו-9.9% בחברות קטנות. VOO, לעומת זאת, מחזיקה רק ב-4.4% בחברות בינוניות/קטנות, ו-0.3% זעום בחברות קטנות.

אם אתה רוצה להשקיע בחברות שעדיין לא הגיעו למעמד של חברות S&P 500, זה יכול לייצג קצת יותר סיכון אבל גם תגמול פוטנציאלי. מכיוון שהחברות הללו קטנות יותר במונחים של שווי המניות שלהן, יש הרבה יותר מקום לצמיחה לאורך זמן מאשר בחברות ששווי השוק שלהן כבר מעל 10 מיליארד דולר.

שורה תחתונה

בהתחשב בכך שגם VOO וגם VTI מציעות חשיפה למגוון רחב של ניירות ערך עם עמלות נמוכות למדי, ההחלטה בין השניים עשויה להיות קשה. אנחנו אומרים, "למה לא לבחור בשניהם?" אם יש לך הזדמנות להשקיע סכום שווה בכל קרן על בסיס חודשי, זו כנראה תהיה הבחירה המועדפת עלינו.

עם זאת, אם אתה יודע שאתה רוצה קצת יותר חשיפה חברות קטנות ובינוניות או סתם רוצה להשקיע בעוד מניות בסך הכל, VTI הוא ההימור הטוב ביותר שלך. VOO, בינתיים, היא האפשרות הטובה יותר עבור משקיעים שרוצים להתמקד מאוד בחברות גדולות.

אם אין לך ברירה (אולי אתה משקיע דרך 401(k) שלך ויש לך אפשרויות מוגבלות), אל תזיע את ההבדלים בין VOO ל-VTI - סביר להניח שכל אחד מהם יצליח לאורך זמן לָרוּץ.

אפילו בשוק הדובי הנוכחי, בחירה באחת מתעודות הסל הללו על פני האחרות לא בהכרח תהיה רווחית יותר, מכיוון שחלקים כה גדולים מהקרנות הללו כמעט זהות. החדשות הגדולות הן שגם VOO וגם VTI מציעות גיוון וקלות גישה לבניית תיק העבודות שלך לאורך זמן.

השלם את התיק שלך עם קרנות אינדקס ו-ETFS>>

• כיצד להשקיע בקרנות אינדקס: עשה זאת נכון
• כיצד לנצח את תעודות הסל הנסחרות המובילות וקרנות הנאמנות
• מהן תעודות סל וכיצד הן דוחות מתעודות סל?
• כיצד להשקיע במדד S&P 500