מהי עסקת זרוע בנדל"ן, מניות וקריפטו?

"בואו נשאיר דברים במרחק זרוע."

זה אולי נשמע כמו דבר די דיבורי לומר, אבל אם מישהו משמיע לך את זה בהקשר של רכישה גדולה או השקעה, כנראה שהוא לא משחק.

הסיבה לכך היא שבעולם הכסף, לביצוע עסקה בטווח זרוע לעומת לא בזרוע יש השלכות מס חמורות, משפטיות ובטיחותיות. אז זה קריטי לכל משקיע לדעת את ההבדל.

אז מהי עסקה בטווח זרוע? מהי עסקה שאינה בטווח זרוע? מה ההבדל, ולמה זה משנה בהקשר של נדל"ן, מניות וקריפטו/NFTs? המשך לקרוא.

מהי עסקה באורך זרוע?

במילים פשוטות, עסקה בטווח זרוע היא כזו שבה הקונה(ים) והמוכר(ים) מנהלים סחר הוגן בשוק הפתוח ללא קנוניה, לחץ או מערכת יחסים קודמת שישפיעו על תוצאות המכירה.

כמה דוגמאות לעסקאות באורך זרוע כוללות:

• מכירת רכב לחבר עבור ספר קלי בלו ערך
• מוכר א NFT למציע גבוה אנונימי על OpenSea
• קניית בית דרך סוכני הנדל"ן בהתאמה שלך מבלי לפגוש את הבעלים
• רכישת מניות של (VOO) באמצעות TD Ameritrade ממוכר אנונימי

לעומת זאת, קנייה/מכירה של כל אחד מהנכסים לעיל למישהו שאתה מכיר תמורת הנחה, או מבלי לרשום את נכס בשוק הפתוח, יהווה ככל הנראה עסקה שאינה בטווח זרוע, הידועה גם כזרוע בזרוע עִסקָה.

כמובן, אין שום דבר בלתי חוקי מטבעו ב(רוב) העסקאות הזרועות. המכונית שלך היא הרכוש שלך, ושום דבר לא מונע ממך למכור אותה למי שתרצה תמורת $1. באופן דומה, אין שום דבר רע בירושה של 100 מניות של מיקרוסופט.

זה קורה כל הזמן, וזו הסיבה שבדרך כלל יש יותר בדיקה של עסקאות שאינן מרוחקות זרוע. ה מַס הַכנָסָה, מלווי משכנתאות וכל מי שמעורב במכירה ירצה לדעת מה קרה "מאחורי הצעיף".

לדוגמה, אם אתה מוכר את המכונית שלך תמורת $10,000, הקונה עשוי לבקש ממך לשים $2,000 על שטר המכירה כדי שיוכל לחסוך במסים. מה שעשוי להיראות כמו טובה קטנה שאינה משפיעה על השורה התחתונה שלך עלול לגרום לך להתמודד עם השלכות משפטיות מאוחר יותר (במיוחד, בגין הונאה).

זו הסיבה שמשקיעים בכל המגזרים צריכים להבין את ההבדל בין אורך זרוע לבין לא אורך זרוע. בשלב מסוים, אתה עלול לעמוד על הקו - או שמישהו יבקש ממך - ולדעת את ההבדל יכולה להציל אותך מעסקה גרועה, הונאה או מכתב מגעיל למדי ממס הכנסה.

אז בואו נצלול לפרטים נוספים.

למה אורך הזרוע חשוב

אם תשאלו את מס הכנסה, הם יגידו שהסכם עובר את מבחן אורך הזרוע - או מה שהם קוראים לו תקן אורך זרוע - אם מתקיים אחד מהתנאים הבאים:

• שני צדדים בלתי נשלטים ערכו את ההסכם באופן חופשי ובלתי תלוי זה בזה, או;
• התוצאות היו זהות כאילו שני הצדדים פעלו באופן חופשי ובלתי תלוי זה בזה.

הגדרה זו חשובה מכיוון שבאופן היסטורי, גופים רגולטוריים, מלווי משכנתאות ובעלי עניין בוחנים בקפידה יותר עסקאות שאינן מרוחקות זרוע.

להלן כמה דוגמאות היכן נמצא הקו בכל מגזר ולמה זה חשוב:

עסקאות לטווח ארוך בנדל"ן

שאל כל סוכן נדל"ן, והוא יגיד לך שלשמור על דברים בטווח יד היא עסקה גדולה בעולם הנדל"ן. ככל שהקונה והמוכר יודעים יותר זה על זה, כך זה יוצר הזדמנויות להונאה, היגוי, הטיה ומניפולציות:

• אם משקיע טורף לומד שהמוכר הוא מבוגר יותר ולא בר דעת, הוא עשוי לנצל את המצב.
• אם מוֹכֵר לומד על א גזע, דת, מקצוע, זהות מגדרית וכו' של הקונה., הם עשויים להתייחס להצעה שלהם בחיוב פחות או יותר.
• כש סוכן נדל"ן "מנווט" קונה לשכונות ספציפיות בהתבסס על הגורמים לעיל, זה יכול להיות גם מרחק זרוע מכיוון שהסוכן משפיע על עסקה שבה הם מקבלים עמלה.

זו גם הסיבה שחלק מסוכני הנדל"ן עשויים לסרב לשלוח את "מכתב האהבה" של הקונה שלך למוכר; זה ממיר באופן מיידי את העסקה ממרחק זרוע לזרוע בזרוע. זה עלול לפגוע בקונה ללא כוונה, אך יתר על כן, הוא מפר באופן סובייקטיבי את הסטנדרטים של 100% שוק חופשי ופתוח.

למלווים יש גם העדפות חזקות למכירות בטווח זרוע מכיוון שהסוג השני מהווה כר להונאה. לדוגמה, רוב המלווים יגרמו לך לחתום על תצהיר באורך זרוע לפני שתאשר מכירה בחסר. זה מונע ממך רק למכור את הנכס לחבר כדי למחוק את המשכנתא שלך. וגם אם תמכור בית ב-$1, הקונה עדיין יצטרך לשלם מסים על שווי השוק ההוגן.

השורה התחתונה עבור משקיעי נדל"ן הוא זה: כולם מתייחסים לעסקאות שאינן באורך זרוע ביתר בדיקה. אם אתה קשור לקונה/למוכר, דבר עם העלות לרכישה שלך, היה שקוף ב-100% מול המלווה שלך. והכינו את עצמכם להרבה ניירת נוספת.

וגם אם תקבל הנחה משפחתית בתור הקונה, עדיין תצטרך לשלם מיסים, ביטוח ועוד על סמך שווי השוק המלא.

עסקאות באורך זרוע בשוק המניות

אורך הזרוע לעומת מרחק זרוע לא מופיע בתדירות נמוכה יותר בעולם המניות. רוב המניות נסחרות בשוק פתוח שבו הקונים והמוכרים נשארים אנונימיים.

אם אתה מתנה מניות של מניה למישהו, ייתכן שתהיה לך חבות מס קטנה (או לפחות ניירת נוספת) אם סכום המתנה שלך חורג ממגבלת מס המתנה של $16,000 בשנת 2022 או $17,000 בשנת 2023.

אבל כאן זה המקום שבו אורך זרוע לעומת. ללא אורך זרוע עדיין עשוי להיות רלוונטי עבור משקיעים בבורסה: אם אתה רואה סימנים לפעילות זרוע בזרועות ברמות הגבוהות ביותר של חברה (נפוטיזם, קנוניה, הפרות הגבלים עסקיים וכו'), זה יכול להיות סימן שהתדיינות מתקרבת.

עסקאות באורך זרוע בחלל הקריפטו/NFT

כפי שצוין לאורך היצירה הזו, גופים רגולטוריים נזהרים להפליא מעסקאות שאינן מרוחקות זרוע. למה? כי הם משמשים לעתים קרובות כדי להסתיר הונאה.

בשום מקום זה לא ברור יותר מאשר במרחב הנכסים הדיגיטליים שעדיין לא מוסדר ברובו. א מחקר 2018 מצאו ראיות לכך שניתן לייחס עד 50% מהעצרת האפית של ביטקוין ב-2017 לקומץ שחקנים סמויים שעושים מניפולציות השוק באמצעות עסקאות זרועות, מטשטשות את שווי השוק ההוגן של ביטקוין - וללא ספק - שותלת את הזרעים של ה קריסת קריפטו 2022.

בינתיים, "מסחר בשטיפה" ממשיך להטריד את NFT שטח, גורם לבלבול ופוגע באמון המשקיעים. עבור חסרי התחלה, מסחר בשטיפה הוא כאשר מישהו קונה ומוכר נכס שוב ושוב כדי ליצור אשליה של ביקוש גדול יותר ולנפח מחירים באופן מלאכותי. זה לא חוקי בשווקים פיננסיים מסורתיים, אבל בתחום הקריפטו/NFT, כל מה שמישהו צריך לעשות הוא ליצור מספר ארנקים.

כתוצאה מכך, חלק מבעלי NFT wash סחרו בנכסיהם עד ל"שווי שוק" של מיליארד דולר. ולמרות שהמספר הזה היה בבירור גבוה מכדי להטעות אף אחד, מספרים אחרים לא היו. מחקר אחד מצא את זה 10% מצמדי קונה-מוכר היוו יותר פעילות מסחר מאשר 90% האחרים. ניתוח של CryptoSlam מצא את זה 95% מהעסקאות בפלטפורמת ה-NFT הפופולרית LooksRare ניתן לייחס למסחר בשטיפה.

הטייק-אווי למשקיעי קריפטו ו-NFT? תקנות צפויות לא יכולות להיות דבר כל כך רע. בתור ה SEC או מי שמתחיל להאיר אור על עסקאות אסורות שאינן מרוחקות זרוע, זה יכול להביא בטיחות, יציבות ומשקיעים חדשים לשוק.

מעניין למה רג'ים טובים לקריפטו? >>>הוראת הקריפטו של ביידן: מה יש בו?

השורה התחתונה: הצטייד במידע

עסקאות באורך זרוע מכניסות את ה"פתוח" לשוק הפתוח, ומספקות שקיפות, נזילות וסיכוי הוגן ליותר משקיעים.

זה לא אומר שעסקאות זרוע בזרוע הן רעות מטבען - רק שהן מזמינות באופן מובן בדיקה נוספת. ואם אתה מעורב באחד, עליך להחיל את הבדיקה הנוספת בעצמך.

לקריאה נוספת:

• כיצד תשפיע הרגולציה על מטבעות קריפטו?
• ביקורת מס: מה לעשות אם נבדקת על ידי מס הכנסה
• נפלתי על הונאה בהשקעות... והנה מה שלמדתי