האינפלציה סוף סוף ירדה בחודש שעבר

15 באוגוסט, 2022

סיכום השוק של השבוע שעבר (8 באוגוסט עד 12 באוגוסט, 2022):

• S&P 500: +2.98%
• דאו: +2.69%
• נאסד"ק: +2.70%
• ביטקוין: +4.35%

היי ג'אנקיז,

להלן סיכום מהיר של חמשת כתבות החדשות מהשבוע שעבר שאנו דנים בהן היום:

1. כשהאינפלציה ירדה במספר חזיתות, הנאסד"ק נכנס רשמית לשוק שורי.
2. Zillow הכריזה על שותפות אסטרטגית עם Opendoor.
3. הקונגרס הקצה 52 מיליארד דולר להגברת ייצור השבבים בארה"ב.
4. H&R Block פרסמה תוצאות רווחיות חזקות כדי להאריך את הרצף החם שלה ב-2022.
5. מניית רובלוקס עלתה למרות שהחמיצה את הערכות הרווח שלה.

אני גם אסביר מדוע אני חושב שכל העיניים צריכות להיות על ענף הקמעונאות השבוע. תהנה!

קלינט, עורך ראשי

על מה כולם זמזמו

1. המחירים יורדים בכל מקום

שמעת את זה כאן ראשון. חודש שעבר, חזינו שהאינפלציה תרד ביולי; וליפול זה עשה. קצב צמיחת האינפלציה בהשוואה לשנה ביולי היה 8.5%, ירידה מ-9.1% ביוני. זו הייתה ירידה גדולה עוד יותר מהצפוי שכן אומדן הקונצנזוס עמד על 8.7%.

לא משוכנעים שהמחירים מתחילים להתקרר? הנה עוד כמה סימנים:

• מחירי הדלק... נפלו במשך 58 ימים רצופים (נכון לכתיבת שורות אלו ב-12 באוגוסט, 2022)
• מחירי עצים… יורדים כבר חמישה חודשים, עד 65% מהשיא שלהם ב-2021
• אינפלציה סיטונאית בארה"ב… נפל ביולי לראשונה מאז 2020

שוק המניות הגיב בעיקר בחיוב לכל החדשות הללו מכיוון שהוא נתן למשקיעים תקווה שהפד עשוי להתרכך מדיניות הריבית שלה. כל המדדים העיקריים סיימו בירוק לשבוע. והנאסד"ק נכנס רשמית מחדש לשוק השוורי.

2. Zillow משתפת פעולה עם Opendoor

פחות משנה לאחר היציאה משוק רכישת הדירות, זילו הכריזה על שותפות רב שנתית עם Opendoor. לאחר שהעסקה תצא לאוויר, מוכרי בתים יוכלו לבקש הצעות במזומן מ-Opendoor מתוך אפליקציית Zillow. Zillow תקבל עמלת הפניה כאשר משתמשים ימכרו ל-Opendoor.

העסקה מגיעה כאשר שתי החברות מתכוננות להאטה בשוק הדיור. המלאי הוא עולה מהר מהצפוי ברחבי ארה"ב ובקשות למשכנתאות כבר מרחפות ליד שיא שיא. מניית זילו ירדה ב-35% בשנה ו-Opendoor צנחה ב-58%.

החדשות הטובות הן ששתי החברות בטוחות מספיק מבחינה פיננסית כדי שהן צריכות להיות מסוגלות להמשיך לצוף עד שהשוק יתאזן מחדש. ובינתיים, איחוד כוחות יכול לעזור לשתי החברות לייצר הכנסות נוספות כדי להגביר את השורות התחתונה שלהן.

3. צ'יפס מישהו?

אם אנחנו מדברים על שבבים לאלקטרוניקה, הקונגרס האמריקאי פשוט הזמין הרבה יותר מהם - בשווי 52 מיליארד דולר לדייק. זה סכום הכסף שהוקצה להגברת ייצור השבבים בארה"ב חוק השבבים והמדע משנת 2022. הצעת החוק הדו-מפלגתית עברה החודש בשני בתי הקונגרס ונחתמה על ידי הנשיא ביידן ביום רביעי שעבר.

כחלק מחגיגות החתימה על ההצעות, הודיעה מיקרון כי תשקיע 40 מיליארד דולר בייצור שבבי זיכרון, מה שיוביל ליצירת עד 40,000 מקומות עבודה חדשים. קוואלקום אמרה שהיא תגדיל את ייצור המוליכים למחצה ב-50% במהלך 5 השנים הבאות והיא הודיעה על שותפות של 4.2 מיליארד דולר עם Global Foundries (GFS) כדי להרחיב את כושר הייצור במתקן הייצור שלה במלטה, ניו יורק.

4. H&R Block מרגישים את זה

חברות הכנת מס כמעט ואינן נכנסות לרשימות שלהתעשיות הטובות ביותר עמידות למיתון, אבל הם כנראה צריכים. רובנו שמענו את האמרה הישנה: "בעולם הזה לא ניתן לומר ששום דבר בטוח, מלבד מוות ומיסים." ובכן, הנה מסקנה: "אנשים תמיד יצטרכו עזרה במס בלי קשר לעליות והמורדות של הכלכלה".

מקרה לגופו - בלוק H&R היה דו"ח רווחים קטלני בשבוע שעבר. חברת מגה הכנה למס הודיעה על העלאת דיבידנד ורכישה חוזרת של מניות של 1.25 מיליארד דולר. ובעוד שרוב המניות נאבקו מאוד השנה, H&R Block עולה ב-85% מנקר עיניים בשנת 2022.

5. מניית רובלוקס עולה למרות החמצה ברווחים

פלטפורמת המשחקים הפופולרית הייתה אחת המנצחות הגדולות בבורסה במהלך המגיפה. למעשה, רובלוקס הוסיף בערך 35 מיליון משתמשים בשלושת החודשים הראשונים של נעילות COVID-19 בלבד.

רובלוקס יצא לציבור במרץ 2021. ועד נובמבר 2021, ערכו כמעט הכפיל את עצמו. אבל אז המניה התקררה כשאנשים התחילו לבלות יותר זמן בחוץ ופחות זמן ליד המחשבים שלהם. בנקודת השפל שלה ביוני השנה, מניות רובלוקס צנחו כל הדרך ל-27 דולר מהשיא בכל הזמנים של למעלה מ-134 דולר.

מהר קדימה לדוח הרווחים של השבוע שעבר ו-Roblox החמיצה את מספרי ההכנסות העליונים והתחתונים ודיווחה על הפסד של כמעט 2 מיליון משתמשים פעילים יומיים בממוצע. עם זאת, היא סיפקה תחזית חיובית יותר לרבעון השלישי על ידי כך שהצביע על צמיחה חזקה ביולי.

התוצאה: רובלוקס סיימה את השבוע בעלייה של 6% ועלתה ביותר מ-37% במהלך החודש האחרון.

על מה לשים עין השבוע

1. מכירות קמעונאיות (17 באוגוסט)

דו"ח המכירות הקמעונאיות הוא אינדיקטור כלכלי מרכזי המודד את סך התקבולים של קמעונאים מקוונים ופשוטים כאחד. הנתונים משמשים לאמוד הרגלי הוצאות צרכנים ומגמות.

תעשיית הקמעונאות חוטפת לעתים קרובות מכה בתקופות אינפלציוניות. למה? מכיוון שהצרכנים הגיבו היסטורית לאינפלציה הגבוהה בהקצאה פָּחוּת מהתקציבים שלהם לסעיפים שיקול דעת ו יותר לצרכים כמו גז ומצרכים (שנוטים להיות בעלי שוליים דקים יותר).

מסיבות אלו, גידול במכירות הקמעונאיות אינו מתורגם בהכרח ליותר רווחים לקמעונאים. ובכל זאת, דו"ח מכירות קמעונאי חזק יראה שצרכנים לפחות עדיין מוציאים (גם אם על פריטים עם רווחים נמוכים יותר) במקום להחביא את כספם בחסכון בגלל פחדי מיתון.

2. מניות קמעונאיות

תוך שמירה על נושא הקמעונאות, כמה חנויות גדולות מכריזות על רווחים השבוע, כולל Walmart, Target והום דיפו. כל שלוש החברות הללו נכנסו לאחרונה לרשימת "5 המניות הקמעונאיות הטובות ביותר לצפייה או רכישה בשנת 2022", למרות הרוחות האינפלציוניות שהן מתמודדות איתה. למד מדוע >>>

מועדפים של הצוות

הנה שלושה סיפורים מרחבי האינטרנט שהצוות שלנו מצא מעניינים:

• ארה"ב משקיעה בגדול בצ'יפס. כך גם שאר העולם. (וול סטריט ג'ורנל)
• עלייתן של פלטפורמות השקעות בנדל"ן בהייטק והשפעתן על סבירות הדיור
  (GeekWire)
• קריפטו לא יכול לסמוך על הממשלה שתציל אותו מעצמה (CNN)

נהנה מהניוזלטר הזה ורוצה שהוא יועבר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך? הירשם למטה!