5 מניות עמדות הטעינה הטובות ביותר לצפייה בשנת 2022

בנובמבר 2021, הנשיא ביידן חתם על הצעת חוק תשתית של טריליון דולר לחוק, שהקצתה 7.5 מיליארד דולר להתקנת 500,000 עמדות טעינה של EV ברחבי המדינה.

נכון לעכשיו, בארה"ב יש רק 46,000 עמדות טעינה, מה שמעלה את השאלה: מי יבנה את שאר 454,000?

הצעת חוק ציון הדרך עוררה טירוף רכישה של מניות תחנות טעינה של EV, רובן היו סטארט-אפים פחות מוכרים ונמוכים שרק לאחרונה יצאו לציבור. וברגע שהטירוף דעך, תנאי השוק הדוביים של 2022 דחקו את המניות למטה יותר.

עכשיו זה זמן טוב יותר לקנות.

אבל איזה מלאי של עמדות טעינה EV כדאי לשקול? אסטרטגיית ההתרחבות של איזו חברה תנצח ותגמל את בעלי המניות? מהם הסיכונים, והאם כדאי לשקול חשיפה עקיפה במקום זאת?

בואו נצלול לתוך מניות עמדות הטעינה EV.

5 מניות עמדות הטעינה הטובות ביותר

מלאי עמדות טעינה	טֵלֵפּרִינטֶר	TL; DR (ארוך מדי; לא קרא)
לְמַצְמֵץ	BLNK	לסטארט-אפ אגרסיבי עם תיאבון לרכישת מתחרים קטנים יותר יש 32,000 מטענים באזורים עתירי EV
ChargePoint Holdings	CHPT	ספק מטענים לרכב עם 174,000+ מכירות גלובליות, צמיחה עקבית בהכנסות ושותפויות עם גולדמן וסטארבקס
NIO, Inc	NIO	"הטסלה של סין" עם גישה משבשת ומשנה משחק לתחנות טעינה של EV
EVgo	EVGO	הסטארט-אפ היחיד לטעינת EV עם 100% אנרגיה מתחדשת - והקים קשרים מסחריים עם טויוטה ו-GM
וולטה	VLTA	בעל כושר טוב שמייצר 71% מההכנסות שלו על ידי מכירת שטחי פרסום בתחנות הטעינה שלו

הערה: כל הנתונים לגבי מחירי המניות ושווי השוק הם נכון לנעילת המסחר ב-18 ביולי 2022.

1. מצמוץ (BLNK)

מחיר נוכחי: $16.91
שיא 12 חודשים: $49.00
שפל של 12 חודשים: $13.60
יעד לשנה: $28.11
שווי שוק: 722.78 מיליון דולר

Blink, שנוסדה ב-2009, מתגאה כיום ביותר מ-32,000 עמדות טעינה ב-18 מדינות. הצמיחה האחרונה של Blink כל כך נפיצה שהיא הוסיפה יותר מ-3,000 עמדות טעינה ברבעון השלישי של 2021 לבדו - זה יותר ממה שיש לחלק מהחברות האחרות ברשימה הזו בסך הכל.

כטיטאן יחסי בקרב סטארט-אפים לטעינת EV, ל-Blink יש כבר נרכש ועשה קניבליזציה של כמה מתחרים אזוריים, כולל ECOtality, U-Go, SemaConnect, EB Charging ו-Blue Corner באירופה. בנוסף, סך ההכנסות של בלינק ברבעון הרביעי של 2021 היה 7.9 מיליון דולר, עלייה של 224% משנה לשנה.

למרות זאת, התיאבון הרעוע של החברה להתרחבות בינלאומית הרתיע כמה משקיעים. מחירי המניות במגמת ירידה מאז השיא שלהם ברבעון השלישי שעמד על 46.85 דולר, והתייצבו ברובם סביב 16 דולר מאז מאי 2022.

אבל 16 דולר יכולים בהחלט להיות תחתית השוקת עבור הסטארטאפ האגרסיבי לטעינת EV. מנדטים ממשלתיים EV מתקרבים במהירות בארה"ב ובאירופה, שם לבלינק כבר יש התחלה עצומה בתשתית פיזית. ובניגוד לרבות מיריבותיה, בלינק לא מפחדת להתרחב לאזורים כפריים, למלא את הפערים בין הערים ולקזז את עלויות ההתקנה שלהן עם כספי מענק מקומי.

השורה התחתונה היא שבלינק לא מנסה להמציא את הגלגל מחדש. זה רק מנסה לשתול כמה שיותר מהמטענים שלו ברמה 2 ברחבי העולם לפני שאימוץ EV יזנק. אם זו אסטרטגיה שאתה יכול לעמוד מאחוריה, BLNK עשויה להיות קנייה חזקה.

2. ChargePoint Holdings (CHPT)

מחיר נוכחי: $11.94
שיא 12 חודשים: $36.86
שפל של 12 חודשים: $8.50
יעד לשנה: $23.64
שווי שוק: 4.023 מיליארד דולר

כמו Blink, נראה שהמטרה של ChargePoint היא לשתול כמה שיותר טעינות ברמה 2 מהר ככל האפשר ברחבי העולם.

אבל בניגוד ל-Blink, ChargePoint מוכרת את רוב החומרה שלה לצרכנים ולשותפים מסחריים, כלומר היא לא מחזיקה ומתפעלת את רוב רשת הטעינה שלה. במקום זאת, הוא מייצר הכנסות באמצעות מכירת חומרה ראשונית, שירותי תחזוקה ותוכניות מנויים מבוססות ענן.

בסיכון להישמע מצמצם, אין שום דבר מיוחד ב-ChargePoint. בניגוד לחברות האחרות ברשימה זו, אין להן "רוטב סודי", טכנולוגיה חדשה שמשנה את המשחק או אסטרטגיית התרחבות משוכללת. הם פשוט ממש טובים במכירת מטענים ברמה 2.

לדוגמה, הם מכרו למעלה מ-174,000 מהם ב-14 מדינות. הם מוכרים למתחמי דירות המבקשים לפנות ל-Gen Z, לחברות אוטובוסים חשמליות באירופה ולעסקים ברחבי העולם שרק רוצים להציע טעינת EV בחינם לעובדים שלהם.

הם מיומנים באמנות הפשוטה של ​​העברת מוצר, וזה משך הרבה הון חיצוני ושותפים אסטרטגיים כמו גולדמן זאקס, וולוו וסטארבקס.

בסך הכל, הצמיחה השנתית העקבית של 60% עד 100% בהכנסות מנבאת EBITDA חיובי (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) עד 2024. עבור סטארט-אפ של תחנת טעינה של EV, רווח ממשי באופק הוא פשוט בלתי נסבל.

3. NIO (NIO)

מחיר נוכחי: $20.57
שיא 12 חודשים: $55.13
שפל של 12 חודשים: $11.67
יעד לשנה: $37.73
שווי שוק: $34.363B

מניית NIO נמצאת כרגע במקום מרתק. אבל לפני שנצלול לתוך השערורייה כביכול שגורמת למחיר המניה של היום, בואו נסקור את היסודות.

NIO, Inc. הוא כמו הטסלה של סין. נוסדה בשנת 2014 ומגובה על ידי Tencent Holdings, NIO מעצבת ומייצרת רכבי EV, סוללות ותחנות טעינה משלה. יש לה אפילו מכונית-על אזלה, ה-EP9:

אבל בהתחשב בכך שמכוניות-העל הן בדרך כלל מובילות הפסדים, משקיעים פוטנציאליים יתעניינו הרבה יותר בחדשנות פורצת הדרך האחרת של NIO: סוללות כשירות (BaaS).

עם BaaS, אינך צריך למצוא מטען מהיר ולהמתין 20 דקות לטעינה מלאה. לעזאזל, אתה אפילו לא צריך לצאת מה-EV שלך. במקום זאת, אתה יכול פשוט להיכנס לתחנת NIO Power Swap אוטומטית לחלוטין, אשר מחליף את הסוללה הישנה בחדשה תוך פחות מ-10 דקות.

על ידי בניית מכוניות עם סוללות הניתנות להחלפה, NIO מטפל ישירות ברבים מהחסמים הגבוהים ביותר ל-EV אימוץ: חרדת טווח, חששות תחזוקה והצורך בסופו של דבר להחליף את הסוללה של המפעל ל $13,000.

במיוחד, זה מוריד את מחיר הכניסה: מנויי BaaS משלמים ~ 150 $ לחודש אבל חוסכים 10,500 $ מהמחיר ה-MSRP של המכונית. זה גם לא רק מושג; BaaS כבר החליפה 30,000 סוללות ברחבי סין ובקרוב תתרחב לאירופה.

חלק מהמשקיעים חשים ש-BaaS הוא מחליף משחקים, מה שעזר למניה להתרומם בחזרה לאמצע ה-20 דולר, כמעט לשלש את מחיר ההנפקה שלה ב-2018. אבל המסחר נתקע כשמוכר בחסר טען ש-NIO מקלקל את המספרים שלהם.

ב-29 ביוני, גריזלי מחקר פרסם א להגיש תלונה בטענה ש-NIO הגזימו בהכנסות וברווח הנקי שלהם ב-10% ו-95%, בהתאמה, על ידי "משיכת הכנסות של 7 שנים קדימה" ממכירות מנויים. מטבע הדברים, NIO מכחיש בתוקף את ההאשמות.

אבל עד שהאמת תצא לאור, מחיר המניה המופרע יכול לספק הזדמנות למשקיעים שלוקחים לצד של NIO - ולראות את העתיד של BaaS.

4. EVgo (EVGO)

מחיר נוכחי: $6.18
שיא 12 חודשים: $19.59
שפל של 12 חודשים: $6.06
יעד לשנה: $13.78
שווי שוק: 1.636 מיליארד דולר

בעוד הסטארט-אפים הנמוכים הללו ממשיכים להצמיח את רשתות הטעינה שלהם, המשקיעים חייבים לתהות, "כיצד יגיבו יצרניות הרכב בטריליון הדולר לראש ההתחלה שלהן?"

האם אנשים כמו טויוטה ו-GM ילכו במסלול של גוגל של רכישת חברות אלה מוקדם כדי לעשות קניבליזציה שלהן? האם הם יחנקו אותם על ידי מניעת טכנולוגיית סוללות קניינית? או אולי ללכוד אותם בליטיגציה כדי לסלול את הדרך לרשתות הטעינה שלהם? או שהם באמת ישחקו יפה וישתפו איתם?

במקרה של EVgo, למעשה יש לנו תשובה נחרצת.

בפברואר 2022, הסטארט-אפ לטעינה מהירה EVgo הכריזה על א הסכם מסחרי עם טויוטה צפון אמריקהלספק לבעלי bZX4 טעינה חינם ברשת הארצית שלהם של יותר מ-800 מטענים מהירים ו-1,200 מטענים ברמה 2.

עוד בנובמבר, EVgo השיגה גם "שיתוף פעולה בבניית תשתית" עם לא אחרת מאשר ג'נרל מוטורס. מערכת יחסים עם GM היא ניצחון גדול במיוחד, בהתחשב שליצרנית הרכב יש את אחד מקווי הזמן האגרסיביים ביותר לפיתוח EV בתעשיית הרכב: 30 דגמים זמינים ברחבי העולם עד 2025.

EVgo היא גם חברת תחנות הטעינה היחידה המופעלת על ידי 100% אנרגיה מתחדשת - מה שבטוח ימשוך עוד, הון חיצוני ממוקד ESG. ובעיקר הודות למכירות בתחום הטעינה של הצי (משאיות מסחריות, טנדרים וכו') EVgo הכפילה את הכנסותיה ברבעון הראשון בשנת 2022.

למרות הצמיחה העסקית הבריאה הזו, מחיר המניה של EVgo נמצא בשפל של 12 חודשים - ירידה מרעישה של 55% מאז עלייה קצרה ברבעון הראשון בעקבות הכרזת השותפות שלה עם טויוטה.

נפילה כה תלולה גרמה לכמה משקיעים להיות דוביים כלפי החברה, משערים שהיא בדיוק כמו כל מניית תחנת טעינה אחרת: מוערכת יתר על המידה והייפ. ובכל זאת, השותפות של GM עשויה להשתלם בגדול לבעלי המניות.

5. וולטה (VLTA)

מחיר נוכחי: $1.54
שיא 12 חודשים: $14.34
שפל של 12 חודשים: $1.30
יעד לשנה: $4.29
שווי שוק: 258.805 מיליון דולר

וולטה, שבסיסה בסן פרנסיסקו, היא מובילה חזקה בתחום הטעינה של EV. למרות שרשת הטעינה של החברה נגררת אחרי מתחרותיה - רק 2,702 תחנות לעומת 18,000 של ChargePoint - מודל ההכנסות החכם של החברה משך משקיעים ספקולטיביים למניה.

בנובמבר 2021, החברה הכריזה על רשת Volta Media™, המשתמשת בתשתית הטעינה של חברת EV כדי "מעורבים מיליוני קונים בקמעונאות ובמיקומי עסקים חיוניים.”

במילים אחרות, החברה מוכרת שטחי פרסום על המטענים שלה.

זה מודל שנראה שעובד עד כה, שכן 71% מסך ההכנסות של החברה ברבעון הרביעי של 2021 הגיעו מ"התנהגות ומסחר (מדיה ופרסום)." בנוסף, החברה השיגה כמה שותפויות מבטיחות עם Six Flags, Walgreens ו-Cinemark Theatres.

בסך הכל, ההכנסות של וולטה תפחו ב-66% מ-2020 עד 2021.

אמנם, ה-EBITDA של החברה לשנת 2021 היה הפסד של 30.7 מיליון דולר, בהשוואה להפסד "סתם" של 12.1 מיליון דולר בשנה הקודמת. אבל זה די שווה לקורס בכל הנוגע לסטארט-אפים לטעינת EV.

הרווחיות בפועל עשויה להיות בעוד שנים, אפילו עשרות שנים. אז לעת עתה, מדדי ה-KPI הטובים ביותר עבור המשקיעים לצפייה הם הכנסות, עתודות מזומנים והוכחת הרעיון. והחל מהרבעון השלישי של 2022, וולטה מסמנת את כל שלוש התיבות.

דרכים אחרות להשקיע בפיתוח תשתיות EV

האם השקעה ספקולטיבית בסטארט-אפ EV נופלת קצת מחוץ לך סובלנות לסיכון? אתה לא לבד - ואתה חכם להיות זהיר.

אבל אם אתה עדיין מחפש להרוויח ממהפכת הטעינת EV, הנה שתי דרכים עקיפות להשיג מעט חשיפה.

תעודות סל לרכב חשמלי

באפריל 2022, HANetf השיקה את הראשון בעולם תחנת טעינה EV: Electric Vehicle Charging Infrastructure UCITS ETF – Acc (ELEC).

ולמרות ש-ELEC זמין רק בבורסה של לונדון כרגע, אתה עדיין יכול להשקיע בתעודות סל כלליות יותר של תשתית EV בינתיים. להלן שלוש דוגמאות:

• Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)
• Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT)
• Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ETF (FDRV)

יצרני שבבים

לבסוף, אולי תשקול להשקיע ביצרניות השבבים הרווחיות והמבוססות המספקות רבות מהחברות המפורטות לעיל. אחרי הכל, מהפכת הטעינת EV לא יכולה להמשיך בלי הזמנות רכש מסיביות ממוליכים למחצה של צד שלישי.

בסופו של דבר, החוזים הרווחיים הללו עשויים לתגמל בעלי מניות של חברות כמו:

• Texas Instruments (TXN)
• Wolfspeed Inc (CREE)
• NXP Semiconductors (NXPI)

האם כדאי להשקיע במניות עמדות טעינה?

עדיין על הגדר לגבי השקעה בחברות עמדות טעינה של EV או בכלל תשתית טעינת EV?

לפני סיום, בואו נכסה כמה מהסיכונים הבסיסיים והתגמולים הפוטנציאליים של השקעה כזו.

הפוטנציאל הפוך

סנטימנט המשקיעים שורי לגבי מניות תחנות הטעינה של EV מעשרות סיבות כולל, אך בהחלט לא מוגבל ל:

• היעדר עמדות טעינה הוא צוואר בקבוק באימוץ EV. לכן, ממשלות ויצרניות רכב זורקות הון עצום ומעניקות כספים לכל מי שיש לו פתרון.
• השחקנים הגדולים ביותר בתחום הטעינה של EV הם עדיין בעלות נמוכה עד בינונית סטארט-אפים חווה צמיחה נפיצה.
• הטכנולוגיה כבר קיימת, כך שיש פחות מחסומים לא ידועים בדרך להתרחבות המונית.
• ברגע שהתשתית מוקמה, מודלים של מנויים מבוססי ענן יכולים לייצר הכנסה מתמשכת.

כתוצאה נטו מכל זה, השקעה במלאי *נכון* של עמדות הטעינה EV בשנת 2022 יכולה להיות כמו השקעה בטסלה ב-2012. אחרי הכל, טסלה הייתה פעם בדיוק כמו החברות ברשימה הזו: סטארט-אפ EV עזה עם הפתרון הנכון בזמן הנכון.

כעת, זה עלה ב-17,750%.

הסיכונים הפוטנציאליים

עם זאת, ייתכן שאף אחת מהחברות ברשימה הזו לא הופכת לטסלה הבאה.

אחרי הכל, בשל העלויות האדירות שלהם מראש, אף אחת מהחברות ברשימה זו אינה רווחית. ולמעט אולי ChargeFront, אף אחד לא מתכנן להיות בקרוב.

העלייה החדה במסחר הקמעונאי בחמש השנים האחרונות הובילה גם ליותר בועות. חלק מהמשקיעים כבר נסוגים ממניות תחנות הטעינה של EV, וקוראים להן מוגזמות ומוערכות מדי.

וכפי שכולנו למדנו מבועת הדוט-קום, זה יכול להיות קשה מאוד להעריך נכון את הערך הבסיסי של סטארט-אפ טכנולוגי, במיוחד כזה ששורף מזומנים.

בשורה התחתונה

למרות הסיכונים, מניות עמדות הטעינה של EV מציגות הזדמנות השקעה ספקולטיבית מרגשת.

רק הקפד לעשות הרבה מחקר, להשקיע בתוך שלך סובלנות לסיכון, ולהגביל את החשיפה שלך.

ואל תשכח את זה"מְשַׁעֲמֵם"השקעות יכולות להפוך גם למיליונרים עם פחות סיכון.

לקריאה נוספת:

• שמן לעומת מניות אנרגיה מתחדשת: במה כדאי להשקיע היום?
• כיצד להתחיל עם השקעות ESG
• איך להשקיע במניות