מניות קאש קואו לעומת מניות כוכבים: באיזה כדאי לבחור?

האם שמעתם פעם על מוצר שמכונה פרה מזומן או כוכב? הם שניים מארבעת הרביעים ב-BCG Growth Share Matrix, כלי שיכול לעזור לך לנתח כיצד מניות מסוימות ישתלבו בתיק שלך.

BCG Growth Share Matrix פותחה בתחילה על ידי Boston Consulting Group (BCG) בשנות ה-70 במטרה לעזור לחברה לנתח את העסקים ואת קווי המוצרים שלה. ניתן ליישם את המטריצה ​​גם לניתוח מניות לניהול תיקים.

במדריך זה, נסביר כיצד פועלת המטריצה ​​ונדון ביתרונות ובחסרונות של הכללת מניות פרות מזומנים לעומת. מניות מככבות בתיק משלך.

ריבועי מטריקס של BCG Growth Share

מטריצת ה-BCG Growth Share מציגה ארבעה רבעים:

• פרות מזומנים
• כוכבים
• סימני שאלה
• כלבים (המכונה לפעמים חיות מחמד)

אנו נפענח את הערבוב האקראי לכאורה הזה של סלט מילים, החל משני הרביעים שיכולים לייצג את ההשקעות שאתה הכי רוצה בתיק שלך: פרות מזומנים וכוכבים.

מהי פרה מזומן?

המונח פרה מזומן כשלעצמו הוא התייחסות לפרות חולבות המסוגלות לספק חלב ברציפות לאורך חייהן בתחזוקה מינימלית. ה BCG Growth Share Matrix מגדיר פרה מזומנים כעסק שברגע שהוא רווחי, ממשיך לייצר כמויות גבוהות של מזומנים כל עוד הוא בעסק.

בדיוק כמו שמו של הבקר, מניחים שמניית פרות מזומנים מייצרת יותר מזומן ממה שהוא צורך. הם נמצאים לעתים קרובות בתעשיות בוגרות. חברות אלו מחזיקות בדרך כלל בנתח שוק גבוה בענף הספציפי שלהן, ודורשות מעט השקעה חוזרת בהון ברגע שהעסק הפך לרווחי.

פרות מזומנים מודרניות יכולות לכלול ענקיות טכנולוגיה כמו אפל (AAPL) או Microsoft (MSFT). למרות שמניות הטכנולוגיה עדיין נחשבות כחברות שדורשות השקעה חוזרת בהון גבוה, גם אפל וגם מיקרוסופט יצרו תזרימי מזומנים עקביים ומשמעותיים. יתרון גדול לסוג זה של מניות הוא שהם יכולים ליצור תזרימי מזומנים ללא הרף, ללא שיבושים משמעותיים או שינויים בתעשייה.

מניות פרות מזומנים עשויות להיות תוצאה של מניית כוכבים מצליחה שבה התעשייה הבשילה.

לבסוף, למניות פרות מזומנים יכולה להיות יכולת לשלם דיבידנדים עם תזרים המזומנים העודף שלהן. לדוגמה, גם אפל וגם מיקרוסופט משלמות דיבידנדים למרות שלחברות טכנולוגיה רבות אין את היכולת לעשות זאת באופן עקבי או בוחרות להשקיע מחדש את עודפי המזומנים שלהן בחזרה בחברה. הסיבה לכך היא שבתור פרות מזומנים, שתי החברות הללו מייצרות מספיק מזומן עודף כדי להחזיר לבעלי המניות.

קשור >>מה לחפש בעת רכישת מניות

מה זה כוכב?

כוכב הוא רביע נוסף ב-BCG Growth Share Matrix. כוכבים הן חברות עם נתח שוק גבוה בתעשייה שצומחת במהירות.

מניות כוכב עשויות לייצר הכנסות אבל גם לדרוש הון משמעותי כדי להצמיח את העסק שלהן. הון זה מושקע מחדש כדי להמשיך את צמיחתה של החברה כמובילה בתעשייה. המטרה האופיינית למניית כוכב היא להפוך למניית פרה מזומנים.

נכון לעכשיו, דוגמה למניה כוכבת תהיה יצרנית הרכב החשמלי, טסלה (TSLA). מגזר הרכב החשמלי העולמי הוא ללא ספק תעשייה בצמיחה גבוהה ולטסלה יש נתח משמעותי מהשוק. למרות שטסלה הייתה רווחית נכון לשנת 2021, החברה עדיין מתמקדת בהשגת צמיחה בקנה מידה גדול ותפיסת נתח שוק נוסף.

מניות קאש קואו לעומת מניות סטאר

פרות מזומנים תפסו נתח גדול מהשוק. רבים נמצאים כעת בשלב של מחזור עסקים שבו הם יכולים ליצור תזרים מזומנים ללא הרף. מניה כוכבת יכולה לשאוף להגיע לנקודה הזו, אבל תחילה חייבת לבסס את עצמה כמובילת התעשייה בתעשייה בוגרת.

ייתכן שמניות כוכב לא ישלמו דיבידנדים או מחזיקים ברכישה חוזרת של מניות באותה תדירות כמו פרות במזומן, מכיוון שרווחים שמגיעים למניות כוכבים מושקעים מחדש בדרך כלל בחברה.

למרות זאת, למניות כוכב יכול להיות פוטנציאל גבוה יותר לעלייה במחיר המניה בהשוואה למניות פרות מזומנים. פירוש הדבר עשוי גם להיות שלמניות כוכב יש תנודתיות מחירים גדולה יותר ממניות פרות מזומן, ועלולות לגרום לאובדן הון גדול יותר.

אם תבחר להשקיע במניות פרה מזומנים או במניות כוכב יהיה תלוי באסטרטגיית ההשקעה ובסבילות הסיכון שלך. יש סיכוי גבוה יותר שמניות פרות מזומנים יספקו דיבידנדים, בעוד שמניות כוכב עשויות להיות בתיק שלך לעלייה פוטנציאלית במחיר המניה.

לכן, משקיע שמסתמך מאוד על דיבידנדים כדי לספק הכנסה עשוי למצוא מניות פרה מזומנים יותר חשוב ממניות כוכב, בעוד שלמשקיע צעיר עם סובלנות סיכון גבוהה יותר עשוי להיות אחוז גבוה יותר של מניות כוכבים.

מטריצת ה-BCG Growth Share

מטריצת הצמיחה של BCG יכולה לעזור לספק פרספקטיבה על האופן שבו מניה יכולה להשתלב בתיק שלך. בנוסף לפרות מזומנים וכוכבים, מטריצת הצמיחה של BCG מורכבת גם מסימני שאלה, וכלבים (חיות מחמד). כבר דיברנו על פרות מזומנים וכוכבים, אבל מה הם האחרים?

מהו סימן שאלה?

מניית סימן שאלה היא חברה הפועלת עם נתח שוק נמוך בענף בצמיחה גבוהה. יש לנתח את החברות הללו מקרוב כדי לראות אם כדאי לתחזק אותן. בתרחיש הטוב ביותר, סימני שאלה עשויים להפוך בסופו של דבר לכוכבים.

מה זה כלב (חיית מחמד)?

כלב, או חיית מחמד, היא חברה בעלת נתח שוק נמוך בענף מתבגר. כלבים הם עסקים או מוצרים שניתן למקם מחדש, להימכר או לחסל. עם זאת, ניתן להחזיק כלבים אם הם משלימים עסקים אחרים בחברה.

בשורה התחתונה

מטריצת מניות הצמיחה של BCG היא כלי שימושי לניתוח כיצד מניה יכולה להשתלב בתיק ההשקעות שלך. מניות פרות מזומנים יכולות להיות מקורות אמינים לדיבידנדים מכיוון שהם בדרך כלל מובילי תעשייה בתעשייה בוגרת ומייצרות תזרים מזומנים משמעותי.

לעומת זאת, מניות כוכב הן בדרך כלל חברות בצמיחה גבוהה שיכולות להפוך למובילות שוק בענף שלהן. מניות כוכב עשויות לייצר הכנסות משמעותיות, אבל בדרך כלל הן גם צריכות להשקיע מחדש הון כדי להמשיך להצמיח את העסק שלהן.

סימני שאלה מייצגים עסקים בעלי נתח שוק נמוך בתעשיות בעלות צמיחה גבוהה, בעוד שכלבים מייצגים עסקים בעלי נתח שוק נמוך בתעשיות בוגרות. חשוב לערוך בדיקות נאותות נוספות לפני השקעה במניות שהן סימני שאלה או כלבים מכיוון שהן עשויות להיות השקעות מסוכנות.

אסטרטגיית ההשקעה וסובלנות הסיכון שלך יקבעו את ההקצאה למניות פרות מזומנים ולמניות כוכב (או, לצורך העניין, סימני שאלה וכלבים). מישהו עם סובלנות סיכון גבוהה יותר עשוי לרצות להתמקד במניות כוכבות. משקיע שמסתמך על דיבידנדים להכנסה עשוי להיות ממוקד יותר בפרות מזומנים.

עוד על השקעות מניות >>

• בחר את אסטרטגיית ההשקעה שלך
• כיצד לקבוע את סובלנות הסיכון שלך
• 5 שלבים פשוטים ליצירת הקצאת נכסים נכונה
• כיצד לייעל את ההשקעה שלך בשנת 2022

כתב ויתור: התוכן המוצג הינו למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, השקעות, מס, משפטי או מקצועי. אם הוזכרו ניירות ערך כלשהם בתוכן, המחבר רשאי להחזיק בעמדות בניירות הערך המוזכרים. התוכן מסופק "כמות שהוא" ללא כל מצג או התחייבות, מפורשת או משתמעת.