אופציות למניות לעומת RSUs: הבדלים עיקריים בין השניים

אחת הדרכים הטובות ביותר עבור חברה לגרום לצוות שלה לעסוק בבניית ערך חברה לטווח ארוך היא באמצעות תגמולים במניות. מתן מניות לעובדים מעודד אותם לעזור לחברה להגדיל את רווחיה ולהצליח.

עם זאת, ישנן מספר דרכים לטפל במענקי מניות לעובדים. שתיים מהנפוצות ביותר הן יחידות מניות מוגבלות (RSUs) ואופציות למניות. הנה מבט על RSU vs. אופציות למניות שיעזרו לך להבין כיצד הן משפיעות על ההכנסה והתיק שלך.

הגרסה הקצרה

• יחידות מניות מוגבלות (RSUs) הן מניות שעובדים יכולים להרוויח לאורך זמן.
• אופציות למניות מעניקות לעובד את הזכות לקנות את המניות במחיר קבוע במועד עתידי.
• בעוד שכל אחת מהתוכניות לתגמול מניות תהיה תוספת נחמדה לחבילת תעסוקה, RSUs הם בדרך כלל בעלי ערך רב יותר לעובדים בעוד שאופציות למניות מספקות יותר גמישות למעסיק.

אופציות למניות לעומת RSUs: מהם ההבדלים העיקריים?

יחידות מלאי מוגבלות ואופציות למניות נותנות לעובדים חשיפה פיננסית למניות החברה. אבל הם עובדים אחרת לגמרי מאחורי הקלעים ויש להם תוצאות שונות עבור העובד.

RSU הוא נתח ממניות שהעובד יכול להרוויח לאורך זמן. לאחר הבשלה מלאה, העובד מחזיק במניה זו כמו כל בעל מניות אחר. הם יכולים להצביע על הצעות בעלי המניות, להרוויח דיבידנדים ולהשתתף בכל אסיפות או אירועים של בעלי מניות. לעובד יש את הזכות למכור את המניות בכל עת, בהנחה שהן אינן סחר פנים או הפרה של כללים של החברה.

אופציית מניות מאפשרת לעובד לקנות מניות במחיר קבוע בתאריך עתידי. אם מחיר המניה הוא מעל מחיר האופציה, אופציית המניה היא "בכסף". כלומר, העובד יכול לממש את האופציה לרכישת מניות.

אנשים רבים מוכרים את המניות באותו זמן שהם מממשים את האופציה. זה נועל רווח מיידי. עם זאת, אם מחיר המניה נמוך משווי האופציה, המניה "חסרה מהכסף" והאופציות למעשה חסרות ערך. עיין במדריך שלנו למידע נוסף על ב-Money vs. נגמר הכסף.

כיצד פועלות יחידות מניות מוגבלות (RSUs)?

עם תוכנית RSU, מעסיק בדרך כלל מעניק RSUs לעובד בהתבסס על תנאים מסוימים. אלה כוללים עבודה עבור החברה במשך זמן רב או עמידה ביעדי ביצועים.

אם העובד מקבל את המענק ועושה אותו בהצלחה בדרישות ההבשלה, העובד מקבל את מניות המניות או שווי מזומן. תוכניות מסוימות דוחות אוטומטית את קבלת המניות למועד מאוחר יותר או מאפשרות לך לדחות את הקבלה מרצון. בכל מקרה, ברגע שאתה הבעלים של המניות, הן שלך וללא הגבלה.

אם יש לך RSUs לא מושקעים, אתה עלול לאבד אותם אם תעזוב את החברה. עם RSU שהושג במלואו, אתה אמור להיות מסוגל לשמור על מניות החברה גם אם תעזוב את החברה.

עובדים המאמינים בפוטנציאל לטווח ארוך של החברה שלהם עשויים לרצות להחזיק במניות הללו, אפילו שנים רבות לאחר עבודתם בחברה. זה לא רעיון טוב לרכז יותר מדי מהעושר שלך במניות של חברה אחת. אבל אין סיבה שזה לא יהיה חלק מתיק ההשקעות שלך לטווח ארוך.

שימו לב: חלק מהמעסיקים אינם מנפיקים מניות רגילות כ-RSUs. החברה עשויה להגביל דיבידנדים או זכויות הצבעה, אז קרא בעיון את הסכם ה-RSU שלך.

דוגמה ליחידות מניות מוגבלות

כדי לעזור לך להבין איך RSUs עובדים, הנה דוגמה. נניח שהמעסיק שלך מציע לך מענק של 1,000 RSUs. אתה מרוויח 500 מניות לאחר שנה והמגרש השני של 500 מניות לאחר שנתיים.

לאחר השנה הראשונה שלך, מחיר המניה הוא 20 דולר למניה ואתה מקבל 500 מניות בשווי 10,000 דולר. לאחר שנה נוספת, מחיר המניה הוא 25 דולר למניה ואתה מקבל 500 מניות נוספות. אם שמרת את ה-500 המקוריים, כעת יש לך סה"כ 1,000 מניות בשווי 25,000 דולר.

איך עובדות אופציות למניות?

א תוכנית אופציות לעובדים נותן לעובדים את הזכות (אך לא את החובה) לקנות מניות של החברה במחיר מסוים בתאריך מסוים. עם תוכנית אופציות, העובדים אינם מקבלים מניות מלאות. במקום זאת, הם מקבלים את האפשרות לעשות זאת לִקְנוֹת מניות בעתיד, מה שאולי בסופו של דבר יתגלה כמועיל או לא.

אופציות לעובדים עובדות בדיוק כמו אופציות בשווקים הציבוריים.

כל האופציות למניות, לרבות אופציות לעובדים, משתמשות במונח "מחיר מימוש" לציון מחיר המניה בתאריך הפירעון של האופציה. אם מחיר השוק למניה גבוה ממחיר המימוש, יש לממש את האופציות. אם מחיר המניה נמוך ממחיר המימוש, האופציות פוקעות ללא כל ערך.

חלק מהאופציות למניות עובדים נותנות לך פרק זמן למימוש ברגע שהגעת לתאריך הבשלה ספציפי. במקרה כזה, אתה יכול לחכות שמחיר המניה יעלה אם האופציות שלך לא נמצאות בתחילה בכסף.

למידע נוסף: מהו מסחר באופציות?

דוגמה לאופציות למניות

נניח שהמעסיק שלך מציע לך אופציות למניות עבור 1,000 מניות של מניות החברה, שיוקנו ב-31 בדצמבר בשנה הבאה. בעת הנפקת האופציות, מחיר המניה עמד על 50 דולר למניה ולאופציות היה מחיר מימוש של 45 דולר למניה.

ב-31 בדצמבר, מחיר המניה הוא 55 דולר למניה, מה שהופך את האופציות בכסף. אתה מממש את האופציות ומוכר את המניות מיד. זה מקנה לך רווח של $10 למניה. בסך הכל, הרווחת 10,000 דולר מהאופציות (לפני עמלות תיווך ומיסים).

עם זאת, דברים לא הסתדרו כל כך טוב עבור עמיתך לעבודה. הם הצטרפו לחברה כמה חודשים אחריך והונפקו להם אופציות עם מחיר מימוש של 60 דולר למניה ובאותו תאריך פירעון. מכיוון שמחיר המניה של 55 דולר למניה נמוך ממחיר המימוש, האופציות של עמיתך לעבודה יצאו חסרות ערך.

טיפול מס ב-RSUs ואופציות

בין אם תוכנית התמריצים שלך כוללת יחידות מניות מוגבלות או אופציות למניות תמריץ, זכור שכל הרווחים הם רווח חייב במס. כאשר ה-RSUs שלך מבושלים ואתה מקבל את מניות המניות, אתה משלם מס על מחיר המניות בשיעור מס ההכנסה הרגיל שלך.

כשאתה מממש את האופציות שלך, אתה משלם עבור המניה (אם כי בתקווה במחיר מופחת של המניה) ואין לך חובת מס. אבל כשאתה מוכר את המניות שלך, אתה משלם מס בשיעור מס ההכנסה הרגיל שלך או בשיעור הנוחים יותר שיעור רווחי הון, תלוי כמה זמן החזקת את המניה.

מיסי רווח הון מטופלים בצורה שונה ממס על הכנסה רגילה. אם יש לך שאלות לגבי האופן שבו תוכנית התגמול ההון שלך משפיעה על החזר מס ההכנסה שלך, שקול לעבוד עם יועץ מס או איש מקצוע מהימן.

יתרונות וחסרונות של אופציות למניות לעומת RSUs

היתרונות והחסרונות של RSUs לעומת אופציות שונות עבור העובד והמעסיק.

עבור המעסיק, RSUs הם בעצם עלות מובטחת. RSUs מעניקים לעובדים חלק מהחברה ישירות. זה כמובן הופך את העובד לנאמן יותר. עם זאת, החברה יודעת שהיא תצטרך לשלם עבור המניות הללו בשלב מסוים כל עוד העובד יישאר בסביבה ויעמוד בקריטריונים להסמכה של RSU.

אפשרויות נותנות לחברה קצת יותר מרחב התנועות. בנוסף לביצועי העובדים, שווי האופציות מסתמך על מחיר המניה. אם מחיר המניה יורד ואופציות לעובדים פוקעות מחוץ לכסף, החברה חוסכת את העלות. אם מחיר המניה עולה, החברה מתגמלת את העובדים על עבודה טובה ומכסה את ההפרש בין מחיר האופציה למחיר השוק הנוכחי. עם אופציות, החברה לא משלמת עבור חלק מלא במניות עבור העובד.

מדוע משקיע ירצה RSU במקום אופציית מניות?

RSUs יקרים יותר מאופציות למניות. עם RSU, העובד מתוגמל עם חלק מלא במניות שהוא לא צריך לשלם עבורו. כפי שניתן לראות בדוגמאות לעיל, המספרים עובדים מאוד לטובת עובדים שמקבלים מניות במקום אופציות.

אופציות למניות פחות אידיאליות משתי סיבות. ראשית, אם מחיר המניה יורד, ייתכן שהאופציות לא שוות כלום. שנית, אם המחיר עולה, העובד צריך לשלם עבור המניות במחיר המימוש אם הוא רוצה לשמור על המניות. לחילופין, העובד יכול לממש את האופציה ולמכור באופן מיידי כדי ללכוד את הרווח, ללא פוטנציאל אפסייד נוסף.

עדיף ל לקבל נתח מניה מאשר אוֹפְּצִיָה ל לִקְנוֹת חלק מהמניות. זה הופך את ה-RSUs עדיפות לעובדים. עם זאת, ההפך הוא הנכון עבור מעסיקים. אבל בין אם RSUs או אופציות, כולם מנצחים. לעובד יש תמריץ לעזור לחברה לצמוח, והחברה מרוויחה עובד פרודוקטיבי.

שורה תחתונה

בסופו של יום, לרוב העובדים מחוץ לשורות ההנהלה יש מזל לקבל נתח בעלות על החברה באמצעות RSUs או אופציות למניות. בעוד ש-RSUs קצת יותר טובים לעובדים, שניהם תוספות נהדרות לתוכניות התגמול.