איך להשקיע ולחיות מדיבידנדים

זהו פוסט אורח מאת ג'וש ארנולד עבור SureDividend.com

ב-Sure Dividend, אנו תומכים גדולים בהשקעה במניות צמיחת דיבידנד באיכות גבוהה, כגון דיבידנד אריסטוקרטים. זוהי קבוצה של מניות שהגדילו את הדיבידנדים שלהן במשך 25+ שנים רצופות, מה שהופך אותן למועמדות אידיאליות להשקעה עבור הכנסה פסיבית.

המטרה של רוב המשקיעים היא לבנות מספיק עושר לאורך זמן כדי שיוכלו להפסיק לעבוד ולפרוש. אחרי הכל, כדי לצאת לפנסיה צריך תיק השקעות גדול, אלא אם כן מוציאים את הקרן. חשבון לתשלום הוצאות מחיה מקובל, משקיעים בפרישה או בסמוך אליו בדרך כלל מחפשים דרכים לעשות זאת לִיצוֹר הכנסה פסיבית.

ניתן לעשות זאת במגוון דרכים, אך אנו מוצאים את הדרך הטובה ביותר לעשות זאת באמצעות קניית מניות דיבידנד באיכות גבוהה.

במאמר זה, נסקור מדוע משקיעים ירצו להשקיע עבור הכנסה פסיבית, כיצד ניתן לעשות זאת והיתרונות שבכך. בנוסף, נספק כמה דוגמאות למניות דיבידנד מצוינות שלדעתנו מושלמות ליצירת הכנסה פסיבית.

כוחם של דיבידנדים

בעוד שדיבידנדים הם דרך מצוינת לייצר הכנסה בפרישה, הכנסה מדיבידנד יכולה להיות כלי רב עוצמה לשילוב עושר עבור אלה שעדיין לא קרובים לפרישה.

שיטה זו של הרכבת עושר יכולה ליצור ביצת קן הרבה יותר גדולה ממנה ניתן לשאוב הכנסה פסיבית, ולכן להקל על השגת המטרה של לחיות מההכנסה הזו.

פרנסיסקו מוריו, מתכנן פיננסי מוסמך ב- Snowden Lane Partners בעל ניסיון בעבודה עם לקוחות ותיקי הדיבידנדים שלהם. הוא מציע,

"חוץ מההיבט הכלכלי (הכנסה), חשבו על כמה מהדברים הבלתי מוחשיים של השקעה בתיק גידול דיבידנד, במיוחד כזה שמגדיל באופן עקבי את התשלום שלו. על מנת לעשות זאת שנה אחר שנה, לחברה צריכה להיות מספיק רווחים ותזרים מזומנים כדי לעבור לבעלי המניות שלה. במובנים רבים אתה יכול לחשוב על זה כעל ברומטר של "בריאות" של חברה. חברה בריאה יכולה לתרגם לתיק השקעות בריא - וזה מבשר טובות על הפרישה שלך".

שילוב הוא מושג פשוט; המשקיע רואה תשואות גדולות יותר מבוססות דולר עבור אותו אחוז תשואה בכל שנה, יתרת הקרן של התיק גדלה.

במילים אחרות, אם משקיע מתחיל עם 1,000 דולר ומרוויח תשואה של 5% בשנה הראשונה, תשואה אשר תהיה שהופק בשנה 2 יוגבר על ידי העובדה שהיתרה ההתחלתית גבוהה ב-5% מהקודמת שָׁנָה.

בדוגמה שלנו, מדובר בסכום צנוע של 50$, אבל לאורך זמן ובסכומים גדולים יותר, ההרכבה הזו יכולה לעשות הבדל עצום ליתרת התיק.

בדוגמה לעיל, הנחנו רווח הון של 5%, אבל דיבידנדים יכולים למלא תפקיד חשוב גם בהרכבה, כי כל הכספים המתקבלים ממניות שבבעלות המשקיע יכולים להיות מושקעים מחדש באותה מניה, או דיבידנד אחר המניה.

זה מציע סוג של תרכובת כפולה, כי לא רק שהיתרה גדלה, אלא זה אומר שלמשקיע יש גם יותר מניות שמהן הוא יכול למשוך דיבידנדים.

זה יוצר מחזור טוב של השקעות והשקעות חוזרות שיכולות להיות כמה השפעות מדהימות באמת על מאזן התיק לאורך זמן.

ניגע בזה יותר מאוחר יותר, אבל לעת עתה, בואו נראה את הכוח של דיבידנדים.

להלן דוגמה פשוטה שבה אנו מניחים כמה הנחות בסיסיות לגבי תיק היפותטי. למטרותינו, וכדי שהדברים יהיו פשוטים, נתעלם מהשפעת המסים (עוד על כך בהמשך) ועלויות העסקאות.

אנו גם נניח שהמשקיע הזה משיג תשואה שנתית ממוצעת קבועה של 3% על התיק שלו, ומשיג רווח הון שנתי קבוע של 4% על התיק. כמובן, העולם האמיתי אינו כל כך פשוט, אבל אנחנו פשוט מנסים להדגים את הכוח של הרכבת דיבידנדים לאורך זמן.

באמצעות הנחות אלו, אנו יכולים לראות שני תרחישים להלן. הראשון הוא המקום בו המשקיע לוקח את 3% מהדיבידנדים שהתקבלו בכל שנה ומשקיע אותם מחדש ב-100% בחזרה לתיק.

התרחיש השני מניח שהמשקיע מסיר את 3% הדיבידנדים מהחשבון ולכן אינו משקיע מחדש את התמורה. מה שאנו רואים הוא דוגמא רבת עוצמה למה שתרכובות יכולות לעשות ובמיוחד, השקעה מחדש של דיבידנדים.

תיק דיבידנד היפותטי

שָׁנָה	יתרה עם השקעה חוזרת	יתרה ללא השקעה חוזרת
הַתחָלָה	$20,000	$20,000
5	$28,051	$24,333
10	$39,343	$29,605
15	$55,181	$36,019
20	$77,394	$43,822
25	$108,549	$53,317
30	$152,245	$64,868

בדוגמה היפותטית זו, אנו יכולים לראות שהתיק עם דיבידנדים שהושקעו מחדש שווה יותר מפי שניים מזה שלא משקיע מחדש על פני תקופה של 25 שנים או יותר. אין הבדלים אחרים בתרחישים אלה מלבד השקעה מחדש של דיבידנדים, אך ההשפעה היא עמוקה, במיוחד על פני טווחי זמן ארוכים יותר.

זו חלק מהסיבה שבגללה אנו חושבים שמניות דיבידנד הן הדרך המוכחת לבנות עושר לאורך זמן, ומניות דיבידנד אינן מיועדות רק לאלה שזקוקים להכנסה כדי לחיות. גם דיבידנדים הם כלי שילוב נהדר.

כעת, בואו נסתכל על השלכות המס של דיבידנדים עבור משקיעים.

דיבידנדים ומסים 

דיבידנדים - כמו כל סוג אחר של הכנסה - חייבים במס. עם זאת, האופן שבו הם מחויבים במס תלוי בכמה גורמים. ובגלל ההשפעה של ההרכבה, סכום המס שמשלם על דיבידנדים יכול להשפיע בצורה משמעותית על יתרת התיק לאורך זמן.

נתחיל תחילה עם התעריפים שעל המשקיעים לשלם על הכנסה מדיבידנד כשיר. להלן יש לנו את שיעורי המס לשנת 2022 עבור הדרכים השונות שבהן יכול נישום להגיש, ועבור מדרגות ההכנסה.

מָקוֹר: Investopedia

עבור אלה שמרוויחים $41,675 או פחות במונחים של הכנסה חייבת במס לשנה, הם יהיו כפופים לאפס מסים פדרליים על הכנסתם מדיבידנד. יש גם סוגריים של 15% ו-20%, המשתנים לפי סטטוס ההגשה וסכום ההכנסה. עם זאת, הנקודה העיקרית כאן היא שדיבידנדים ממוסים בשיעורים נמוכים בהרבה מזה של רווחי הון, או הכנסת עבודה, ברוב המקרים.

זה אומר שלא רק שהוא אטרקטיבי בגלל שהוא נוצר באופן פסיבי, אלא ששיעור המיסוי שחייבים על התמורה נמוך מרוב צורות ההכנסה האחרות. זה הופך דיבידנדים לאטרקטיביים כפליים.

בנוסף לסטטוס ההגשה ולמדרגת ההכנסה, על המשקיעים בדיבידנדים גם להבין שחלק מהדיבידנדים הם כשירים, וחלקם אינם כשירים. שיעורי המס שאנו רואים לעיל הם עבור דיבידנדים כשירים בלבד, מכיוון שדיבידנדים לא כשירים מחויבים במס בשיעור ההכנסה הרגילה של המשקיע.

רוב הדיבידנדים הם כשירים, אבל ישנן שיטות הכנסה פופולריות מסוימות שלא. זה כולל REITs, MLPs ודיבידנדים מיוחדים. דיבידנדים ממקורות אלה, או דיבידנדים ממניות שאינם עומדים בדרישת תקופת ההחזקה של מס הכנסה, כפופים למיסוי גבוה יותר מאלה של דיבידנדים כשירים.

עם זאת, אם משקיע רוצה את שיעור המס הנמוך יותר על דיבידנדים, רוב המניות הרגילות מתאימות כל עוד המשקיע אינו סוחר במניות הללו ומחוצה להן לעתים קרובות.

השקעות דיבידנד להכנסה פסיבית

כמו בהרבה דברים בחיים, בהחלט יש יותר מדרך אחת לייצר הכנסה פסיבית בפנסיה.

דוגמאות כוללות אג"ח המשלמים סכומים קבועים למחזיקים, מניות בכורה, שהוא הון נצחי שמתנהג כמו אג"ח, השקעות נדל"ן וכמובן מניות דיבידנד. אנו מעדיפים את האחרון בגלל האפשרויות השונות להכנסה פסיבית, היא הסבירות ביותר לספק תמהיל חזק של שבח הון, כמויות גדלות של הכנסה לאורך זמן ותשואות גבוהות.

בנוסף, השקעה במניות דיבידנד מספקת נזילות יוצאת דופן בהשוואה לאפשרויות האחרות להכנסה פסיבית, כך שזו באמת בחירה מצוינת להפקת הכנסה מתיק.

יונתן בדנר, מתכנן פיננסי מוסמך ב WhatTheWealth.com חולק את ההתלהבות שלו מההכנסה הפסיבית מדיבידנדים. הוא מציע,

"מה אם היית יכול להגדיל באופן פסיבי את ההכנסה הפסיבית שלך? אחת הדרכים האהובות עלי להתמקד בהשקעות דיבידנד היא לחפור קצת יותר לעומק ולחפש את החברות שמתרכזות בצמיחת דיבידנד. חברות אלו לא רק משלמות אלא גם מעלות את הדיבידנדים שלהן שנה אחר שנה. צמיחת דיבידנד היא דרך מצוינת להגדיל באופן פסיבי את ההכנסה שלך וגם להילחם באינפלציה, שכרגע סביב 8.5% היא בראש של כולם".

המטרה היא לייצר מספיק הכנסה שאפשר לחיות מהתמורה, לפחות חלקית. האפשרויות הן רבות בתחום מניות הדיבידנד, כולל מציאת אלו עם צמיחת הדיבידנד הטובה ביותר לקוחות פוטנציאליים, אלו עם התשלומים הבטוחים ביותר, פסי העלאת הדיבידנד הארוכים ביותר או הדיבידנד הנוכחי הגבוה ביותר תשואות.

לכל אחת מהאסטרטגיות הללו יש את הכשרון שלה, ובהתאם למטרות של כל אדם, גודל התיק וסובלנות סיכונים, אחת מהאסטרטגיות הללו, או שילוב, עשויה להתאים ביותר. כעת, נסקור כמה דוגמאות למניות דיבידנד איכותיות שלדעתנו הן תוספות מצוינות לתיקי הכנסה פסיבית.

השקעות שמעניקות דיבידנדים

מבחינת דרכים לייצר דיבידנדים, למשקיעים יש באמת רק אפשרות אחת במובן המוחלט של המונח, והיא להחזיק במניות של חברה. דיבידנדים נחשבים בדרך כלל לחלוקות של הרווחים העודפים של החברה, מה שפשוט אומר שהחברה מחזירה רווחים שהרוויחה לבעלי המניות באמצעות חלוקה במזומן.

עם זאת, ישנן דרכים אחרות לייצר הכנסה מהשקעות, למרות שהן אינן דיבידנדים. לדוגמה, איגרות חוב - כולל אג"ח - יוצרות הכנסה קבועה למחזיקים, אבל אלו הן הכנסות ריבית, לא דיבידנדים.

הכנסה מריבית של האוצר אינה ממוסה כלל ברמה הפדרלית, בעוד שאיגרות חוב של חברות ממוסות כהכנסה מריבית, שפשוט ממוסה לפי שיעור ההכנסה הרגילה של המשקיע.

מניה מועדפת היא אפשרות נוספת ליצירת תשלומים קבועים הדומים לאגרת חוב. מניה מועדפת היא בעצם חוב שלעולם אינו נפרע, כך שהם בדרך כלל משלמים דיבידנד קבוע בכל רבעון (או שנתי) למחזיקים בדיוק באותו אופן שאג"ח עושה.

מכשירי הכנסה קבועה אלה מתאימים לאלו שונאי סיכונים במיוחד - כמו החזקה בפרישה או על מאזני חברות - אבל עבור אלה עם אופק זמן ארוך יותר, אנו מאמינים שמניות דיבידנד רגילות רחוקות עליון.

מהי תשואת דיבידנד טובה?

האם תשואת דיבידנד היא "טובה" או לא היא באמת בעיני המתבונן. לדוגמה, האם התשואה מספיק טובה מבוססת על גורמים רבים, כולל עד כמה המשקיע ממוקד בפוטנציאל רווח הון, פוטנציאל צמיחת דיבידנד, בטיחות דיבידנד ועוד.

כדי לעזור לנו להבין זאת, בואו נסתכל על כמה דוגמאות. לדוגמא הראשונה שלנו, נניח שמשקיע בן 25 יש לו 40 שנה עד שהוא פורש. טוב יעשה משקיע זה אם יתמקד בפוטנציאל צמיחת הדיבידנד, ובחברות שיכולות לעמוד במבחן הזמן מבחינת אורך חיים של דיבידנד.

עם זאת, חברות אלו נוטות לקבל תשואות נוכחיות נמוכות יותר מכיוון שהמשקיעים הגישו הצעות להעלות את הערכת המניות בציפייה לצמיחה עתידית. לפיכך, תשואה של 1.5% או 2.0% עשויה להיחשב כמספיקה למשקיע זה.

בקצה השני של הספקטרום, נניח שיש לנו משקיע בן 65 וזה עתה פרש. אדם זה כמעט בוודאות אינו מתעניין במיוחד בפוטנציאל צמיחת הדיבידנד, וסביר להניח שהוא מתמקד הרבה יותר בבטיחות הדיבידנד ובתשואה הנוכחית.

לפיכך, למשקיע זה עשוי להיות שיעור מכשולים "טוב מספיק" של 4%, או אפילו 5% או 6% בהתאם לצרכיו.

לכן, אין תשובה "נכונה" מבחינת התשואת הדיבידנד מספיק טובה, כי התשובה שונה עבור כל משקיע. יש לקחת בחשבון את גודל התיק שלהם, אופק זמן ההשקעה שלהם, המטרות שלהם, סובלנות הסיכון שלהם ועוד גורמים רבים אחרים.

המניות הטובות ביותר להכנסה פסיבית

אם משקיע מחפש מניות דיבידנד איכותיות, המקום ההגיוני ביותר להתחיל בו הוא אלה שעמדו במבחן הזמן בכל הנוגע לתשלום - וגיוס - דיבידנדים עבורם בעלי מניות. כפי שהוזכר קודם לכן, אריסטוקרטים של דיבידנד הם מקום מצוין לחפש בו הכנסה פסיבית.

עם זאת, ישנה קבוצה בלעדית עוד יותר של מניות דיבידנד עם רקורד ארוך עוד יותר של גידול דיבידנד.

ה מלכי דיבידנד הם הטובים מהטובים בכל הנוגע לאריכות חיים של דיבידנד, ולמשקיעים המחפשים הכנסה פסיבית, יש מעט מקומות טובים יותר להתחיל בהם את החיפוש. כל אחת מהחברות הללו העלתה את הדיבידנד שלה לפחות 50 שנים רצופות, מה ששמה את הקבוצה של 40 מניות בלבד בחברה נדירה באמת.

יש גם מגוון אסטרטגיות שניתן לנקוט בהן עם Dividend Kings, כולל תשואה גבוהה, צמיחת דיבידנד גבוהה, חשיפות סקטור שונות ועוד.

מלאי דיבידנד מס' 1: אלטריה

המניה הראשונה שלנו להכנסה פסיבית היא דוגמה לתשואה גבוהה ב אלטריה (MO). מדובר בחברת טבק שפועלת כבר 200 שנה, וב-52 השנים האחרונות ברציפות העלתה את תשלומי הדיבידנד לבעלי המניות.

ההיסטוריה של אלטריה בהעלאת הדיבידנד היא חזקה למדי גם במונחים של גודל, עם ממוצע של כמעט 8% בשנה בעשור האחרון. זה הוביל לתשואה נוכחית של 6.6%, שזה בערך פי חמישה מזה של S&P 500.

על בסיס תשואה טהור, אלטריה יוצאת דופן. יחס התשלום שלו הוא כ-75% לשנה זו, וזה גבוה, אבל בהתחשב באופי הצפוי של ההכנסות והרווחים שלה, אין לנו שום חשש כרגע שהדיבידנד עלול להיות בסיכון.

מניית דיבידנד מס' 2: החברות של לואו

הדוגמה הבאה שלנו למניה להכנסה פסיבית היא בתחום שיקול הדעת הצרכני ב החברות של לואו (נָמוּך). Lowe's היא קמעונאית לשיפוץ בתים בשוק המוני המפעילה כ-2,000 חנויות ברחבי ארה"ב.

החברה העלתה את התשלום שלה במשך 59 שנים רצופות, ובמהלך העשור האחרון, העלייה הממוצעת שלה היא 18% בשנה. זה לא רק מציב את לואו בחברה בלעדית לאריכות ימים, אלא גם לצמיחת דיבידנד.

סוג זה של גידול בתשלום יכול להיות אטרקטיבי עבור אלה שנמצאים רחוק יותר מהפנסיה, מכיוון שהוא מאפשר להכנסה המופקת מהמניה להתרחב עם הזמן. הפשרה היא שהתשואה הנוכחית נמוכה יותר ועומדת על 1.6% בלבד. זה עדיין טוב מהתשואה הממוצעת של S&P 500, אבל נמצא בצד השני של הספקטרום ממניה כמו אלטריה.

Lowe's מציעה גם כמות עצומה של בטיחות דיבידנד בהתחשב שהתשלום שלה הוא רק כרבע מהרווחים. המשמעות היא שבשילוב עם פרופיל הצמיחה החזק של החברה, המשקיעים צריכים לראות עשרות שנים של התרחבות דיבידנדים נוספת ללא לחץ מיותר על המצב הפיננסי.

מלאי דיבידנד מס' 3: 3 מיליון

המניה הבאה שלנו היא 3M (MMM), תעשיה מגוונת ביותר המייצרת מגוון עצום של מוצרים לצרכנים, תעשיות, בריאות, תחבורה ועוד הרבה יותר. 3M רכשה או פיתחה פורטפוליו של אלפי מוצרים במהלך עשרות השנים כדי לבודד אותה במידת מה מפני זעזועים כלכליים וחולשה בתעשיות מסוימות, וזה עזר לה להגביר את הדיבידנד שלה במשך 63 רצופות שנים. אנו רואים ב-3M שילוב של תשואה נוכחית גבוהה וסיכויי צמיחה, המציעה שילוב אטרקטיבי של מאפיינים אלה במקום לבחור באחד או באחר.

התשואה הנוכחית היא 4.0%, יותר מפי שלושה מזו של S&P 500. בנוסף, היא העלתה את הדיבידנד שלה בכמעט 10% בשנה בממוצע בעשור האחרון, כך שזה גם סיפור צמיחה של דיבידנד. וכמו של לואו, התשלום שלו בטוח מאוד ב-58% בלבד מהרווחים לשנה זו. עם פרופיל הצמיחה של החברה, הרווחים הצפויים והתשואה הגבוהה, אנחנו אוהבים את 3M להכנסה פסיבית.

כמה היית צריך כדי לחיות מדיבידנדים?

בדומה לדיון על מהי תשואת דיבידנד טובה מספיק, התשובה לכמה צריך לחיות מדיבידנדים תלויה בגורמים רבים. החדשות הטובות הן שבדרך כלל די קל למדוד (או להעריך) את הגורמים הללו, ולכן, אפילו משקיעים מתחילים יכולים לקבוע את השאלה כמה צריך.

המרכיבים הבסיסיים שצריך כדי לקבוע כמה נדרש כדי לחיות מדיבידנדים כוללים: כמה מדי שנה מוציאים על הוצאות מחיה, ואיזו תשואה ממוצעת יכולה להיות הושג. יש לקחת בחשבון גם גורמים אחרים כגון סובלנות סיכונים, עמלות, מסים ושיקולים אחרים, אך המרכיבים העיקריים הם באמת כמה המשקיע צריך לחיות ממנו, ואיזה סוג של תשואה סביר לצפות.

כדוגמה, נניח שמשקיע רוצה להרוויח 40,000 דולר בשנה כדי להתקיים ממנו בפנסיה. כמה צריך כדי לייצר את רמת ההכנסה הזו תלוי מאוד בתשואה הממוצעת שהמשקיע מצפה להשיג. הטבלה שלהלן מציגה את גדלי התיק השונים הדרושים על מנת להשיג הכנסה של 40,000 דולר מדיבידנד בתשואות תיקים שונות.

תיק עבודות	תשואה ממוצעת	דיבידנדים שנתיים
$2,000,000	2%	$40,000
$1,333,333	3%	$40,000
$1,000,000	4%	$40,000
$666,667	6%	$40,000
$500,000	8%	$40,000

כפי שאנו יכולים לראות, אפילו הבדלים קטנים יחסית בתשואת התיק יכולים ליצור פערים עצומים בכמות הכסף הנדרשת כדי לייצר רמה מסוימת של הכנסה שנתית. הפער בין רווחים של 2% ל-3% הוא ההפרש של כמעט 700 אלף דולר בערך התיק כדי לייצר את אותם 40,000 דולר של הכנסה שנתית, למשל.

לפיכך, עבור אותם משקיעים שמחפשים מספיק כסף להתקיים, לטעות בצד התשואה הנוכחית הגבוהה יותר בהחלט הגיונית.

מחשבות אחרונות על לחיות מדיבידנדים שלך

למרות שיש הרבה אפשרויות למשקיעים המעוניינים לייצר הכנסה פסיבית, אנו מאמינים שהדרך הטובה ביותר היא למצוא מניות דיבידנד איכותיות עם תשלומים בטוחים, ורצוי, תשואות גבוהות יותר. שלוש דוגמאות המציעות מאפיינים שונים הן Altria לתשואה גבוהה, Lowe's לצמיחת דיבידנד ו-3M עבור שילוב של השניים.

בבניית תיק להכנסה פסיבית, אנו רואים במאפיינים אלו חשיבות עליונה להצלחה, ומלכי הדיבידנד הם מקום מצוין להתחיל בו.

זהו פוסט אורח מאת ג'וש ארנולד עבור SureDividend.com. Sure Dividend הוא אחד מעלוני הדיבידנד המובילים והמוכרים ביותר בתחום ההשקעות. המחקר שלהם הוצג בפרסומים כמו Time, Investopedia, Seeking Alpha ו-Yahoo Finance.