נפח מסחר NFT הגיע ל-41 מיליארד דולר ב-2021. יתר על כן, שוק המכירה החוזרת של NFT לבדה עלה על 15 מיליארד דולר. כמשקיעים, זה אומר לנו שאו שקוני NFT יוצאים מהשוק - או שמישהו מרוויח הרבה כסף.
בין אם זה זהב, ביטקוין או צבעונים הולנדים, כאשר שוק חדש לגמרי ממריא, המשקיעים לא יכולים שלא לתהות: "האם אני צריך להיכנס לזה עכשיו לפני שיהיה מאוחר מדי?" יתכן שרבים מכם שואלים את עצמכם שאלה דומה לגבי אי-פטריות אסימונים. לכן צריך אתה מוסיף NFTs לתיק שלך? או שכדאי להתרחק?
כדי לגלות, בואו נחקור NFTs. מה הם? איך הם עובדים? מהם הסיכונים הכרוכים ברכישת NFTs, והאם הם השקעות טובות בסך הכל?
מה הם NFTs וכיצד הם עובדים?
NFTs, או אסימונים שאינם ניתנים לשינוי, הם מחרוזות ייחודיות של נתונים שחיים על בלוקצ'יין. בלוקצ'יין הוא כמו ספר חשבונות מקוון ענק ובלתי ניתן לפריצה לאחסון נתונים. ניתן לקרוא אותו ולהוסיף אותו, אך לעולם לא לדרוס אותו.
אתה יכול לחשוב על זה כמו מסמך חי ענק שכל העולם חולק. בעלי טכנולוגיה מיוחדת יכולים להוסיף עליה, אבל כדאי להדגיש שוב שלעולם לא ניתן לדרוס אותה - רק להרחיב עליה.
כעת, בלוקצ'יין מוקדמים כמו בלוקצ'יין ביטקוין יכולים לאחסן רק סוג מסוים של נתונים: כמה ביטקוין נמצא במחזור, למי יש אותו וכמה יש להם. זהו זה. נתונים אלה נחשבו "ניתנים לשינוי" מכיוון שכל הביטקוינים היו וממשיכים להיות זהים.
במקום מסמך חי, הבלוקצ'יין של ביטקוין היה יותר כמו גיליון אלקטרוני שהתאים שלו אפשרו רק להזין סכומי מזומן: ללא טקסט חופשי.
זה די מסודר, אבל אנשים התחילו להרהר: האם זה לא יהיה הרבה יותר שימושי אם היה לנו בלוקצ'יין שאכן מאפשר לנו להזין טקסט חופשי? כמו Google Doc במקום רק גיליון אלקטרוני של Excel?
חשיבה כזו הולידה את Ethereum, שהגיע ב-2015. ה-Ethereum blockchain מאפשר אחסון של חומרים שאינם ניתנים לשינוי, כלומר מחרוזות ייחודיות של נתונים. עד מהרה, ה"אסימונים" שאינם ניתנים לשינוי קיבלו ראשי תיבות חלקים: NFTs.
מה הופך את NFTs למעניינים כל כך?
באופן טבעי, היישומים הפוטנציאליים של NFTs הם כמעט אינסופיים. מידע בצורת רשומות רפואיות, נתונים משפטיים ועוד ניתן לאחסן בבטחה כ-NFTs ב-Ethereum blockchain.
עם זאת, ובאופן מעניין למדי, אחד היישומים הראשונים של NFTs היה להטביע גרסאות "מקוריות" של יצירות אמנות דיגיטליות.
זוהי התגלות ליוצרים של אמנות דיגיטלית ופריטי אספנות, כי בניגוד לאמנים במדיום פיזי, אין יצירת אמנות דיגיטלית "מקורית". הם שמים את האמנות שלהם באינטרנט, שם העולם יכול פשוט להעתיק ולהדביק אותה ללא עונש. האמן יכול למכור רישיונות, בטח, אבל לא את גרסת OG.
עכשיו, הודות ל-Ethereum ומה שהוא בעצם ה-Google Doc הגדול בעולם, הם יכולים ליצור מה שהוא בעצם 100% "תעודת בעלות" ייחודית, אחסן אותה בבלוקצ'יין כדי שהעולם יראה אותה, ומוכרת אותה לאספן נלהב (או משקיע).
מה קורה כשאתה קונה NFT?
נניח שאתה הולך לשוק ה-NFT הפופולרי OpenSea ולרכוש NFT. ספציפית, מנדל בראשית 713 מאת האמן רמי בונד.
כדי להתחיל, אתה לא יכול לקנות NFTs במזומן (עדיין). במקום זאת, אתה משלם באמצעות Ethereum, מכיוון שזה גם המטבע וגם הבנזין שמניע את הבלוקצ'יין של Ethereum. חלק מה-Ethereum שלך הולך לתשלום לאמן, חלק לתשלום ב-OpenSea, וחלק להקל על מעבר הבעלות על שמך.
הסכום הכולל שלך עם עמלות מגיע ל-0.5 ETH או ~$1,300. מה שקורה אחר כך הוא שה-NFT יתווסף לשלך ארנק קריפטו, שזה כמו חשבון הבנק/כספת האישי שלך בבלוקצ'יין.
אז, האם אתה מקבל גישה לזכויות יוצרים? עותק פיזי?
לא! רק כמה שורות קוד על הבלוקצ'יין שאומר "כריס הוא הבעלים של מנדל בראשית 713."
זהו זה! זו תעודת בעלות ותו לא. בעיקרו של דבר, זכויות התרברבות שאתה "בעלים" של נכס דיגיטלי. אמנם, חלק מה-NFTs מגיעות עם זכויות בלעדיות לאירועים או תוכן אחר, אבל חוץ מזה, אתה לרוב רק משלם על הזכות לומר שאתה הבעלים של נכס דיגיטלי.
זה אולי ישמע טיפשי לחלק, אבל NFTs ממריאים. נפח המסחר ב-NFT עלה על 40 מיליארד דולר ב-2021, ומעלה את השאלה:
האם אתה צריך לקנות גם את הדברים האלה?
האם עליך להוסיף NFTs לתיק שלך?
כדי לקבוע אם רכישת NFT הגיונית עבורך, בואו נסתכל על חמש הסיבות העיקריות לכך שאנשים קונים NFTs:
- השמחה והסיפוק שמגיעים עם איסוף אמנות
- לתמוך באמן שאתה אוהב
- עבור ההטבות הכלולות (גישה לאירוע, הזדמנות לפגוש את גארי ווינרצ'אק וכו')
- זכויות התרברבות פשוטות ("יש לי הציוץ הראשון אי פעם של ג'ק דורסי!")
- בתור השקעה
אם אתה שוקל לרכוש NFT מאחת מארבע הסיבות הראשונות, הייתי אומר לך על זה. שלושתם הם סובייקטיביים לחלוטין, אז כל עוד אתם מבינים מה אתם קונים, תהנו בקניות!
אני ממליץ לך במיוחד לרכוש NFT אם המניע העיקרי שלך הוא לתמוך באמן אינדי. הסיבה לכך היא ש-OpenSea היא כמו יריד אמנות מקוון ענק; אמנים צריכים לשלם כדי להיות שם (זה עולה עד 100 דולר להטביע NFT בודד), ונדרש אומץ רציני לכמה אמנים פחות מוכרים להציג את מרכולתם כדי שהציבור יוכל לעיין ולשפוט. מסיבה זו, לספוג את אמנות ה-NFT שלהם יכול לעשות ברצינות את היום (או את השנה שלהם).
עם זאת, מכיוון שזהו נרקומן למשקיעים — ולא אספן אמנות אמריקאי- אני מתאר לעצמי שאתה מונע לפחות בחלקו על ידי גורם מס' 5.
אז, האם NFTs זה טוב הַשׁקָעָה? בואו נסתכל.
קָשׁוּר: האם קניית אמנות היא השקעה חכמה?
הנה למה NFTs הם מוצר מסודר, אבל השקעה גרועה
כשאתה קונה NFT כהשקעה, אתה מתבסס על העובדה שמישהו בעתיד יקנה אותו במחיר גבוה יותר. כלומר, מחיר גבוה יותר המהווה את האינפלציה ואת העמלות הגבוהות הידועים לשמצה של NFTs.
עם זאת, הבעיה הגדולה יותר היא שערכי NFT הם ותמיד יהיו ספקולטיביים ב-100%.
נכון לעכשיו, מחירי המכירה הגבוהים של NFTs נשמרים על ידי גורמים חולפים וזמניים. ההייפ התקשורתי, המשקיע FOMO וההטבות והכרטיסים לאירועים המצורפים להם מניעים מחירי מכירה גבוהים.
אבל מי יודע כמה יהיו שווים ה-NFT של היום בעוד שנתיים, חמש או 10 שנים?
התשובה הכנה היא: אף אחד. Snoop Dogg NFT שנמכר היום ב-12,000 דולר עשוי להיות שווה 1.2 מיליון דולר או 12 דולר ב-2025. וזה כמעט בלתי אפשרי לנחש איזה.
ו"נחש" היא המילה האופרטיבית כאן, כי ל-NFT אין דוחות רווח רבעוניים, יחסי מחיר לרווח או אין ניתוח ביצועים במגזר.
לחפש "רווחי הון" מהיפוך NFT אינו השקעה; זה הימורים.
בגלל כמה בלתי צפוי הערך של NFTs יכול להיות בעתיד, הגיוני יותר להשקיע בקריפטו מאשר ב-NFTs. לפחות קריפטו כן ניתנת לשינוי. עצם העובדה שכל ביטקוין ניתן להחלפה פירושה שיהיו יותר קונים פוטנציאליים ביום שתחליטו למכור.
אבל אפילו למכשירי ה-NFT הפופולריים ביותר בשוק היום עשויים להיות אפס קונים מעוניינים בעוד שנתיים, חמש או 10 שנים מהיום. אפילו עדיין, "הציפה הנמוכה" של NFTs אינם גורם הסיכון הגדול ביותר שלה.
מהם הסיכונים העיקריים של השקעה ב-NFTs?
מבחינת סיכון, NFTs גורמות להשקעה במטבעות קריפטוגרפיים להיראות כמו קניית מניות של קרן אינדקס. הנה רק חלק מהסכנות שיש לקחת בחשבון לפני שתוסיף NFTs לתיק ההשקעות שלך.
פריצות והונאות
פשע הקשור ל-NFT נמצא במגמת עלייה. הקלטה נכסי קריפטו ודיגיטליים בשווי 7.7 מיליארד דולר נגנב בשנת 2021, כאשר פושעי סייבר מצאו דרכים חכמות וערמומיות להפריד את המשקיעים ממפתחות הקריפטו שלהם, ולרוקן את כספות הבלוקצ'יין שלהם.
רק בינואר הקרוב, אספן ה-NFT המוערך טוד קריימר הפסיד בן לילה ב-NFT בשווי 2.2 מיליון דולר כשהם נגנבו מהגלריה הוירטואלית שלו על ידי האקר חצוף.
במונחים של שמירה על רכוש המשקיעים, "התערבות ממשלתית לא תעבוד כי אין להם מושג איך המרחב הזה עובד", אספן NFT אמיר סולימאני סיפר העיתון לאמנות. "אם אנחנו, כקהילה, לא נפעל, כל כוח מבחוץ יהרוס את כל המערכת האקולוגית".
אומני זיופים ורמאים
אם אי פעם היה NFT טוב להשקיע בו, זה היה כזה של אמן הרחוב הבריטי המסתורי בנקסי. לאמן יש מוניטין עולמי, בסיס מעריצים צעיר ובעל ידע טכנולוגי, ויש לו נטייה להכפיל את הערך של יצירותיו - גם לאחר שהן נמכרות.
אז מי יכול להאשים את המשקיע הנלהב שהשפך 330,000 דולר לתוך בנקסי NFT בלעדי? חבל שזה היה מזויף, נטבע ונמכר על ידי האקר.
למרבה הצער, NFT מזויפים אינם אנומליה; הם "משתוללים", לפי רויטרס. OpenSea בגלוי הודה בטוויטר ש-80% מדהימים מה-NFT שנטבעו באמצעות הכלים שלהם היו מזויפים. ובהתחשב בכמה אמנים משתמשים בשמות בדויים כדי למכור NFTs, קשה מאוד לאמת NFTs לפני שאתה קונה.
ה"סיכון" של רגולציה
נכון לעכשיו, NFTs אינם מוסדרים כניירות ערך על ידי ה-SEC. אבל ככל שיותר ויותר קונים ושוקי NFT מתייגים אותם כ"השקעות", זה עשוי להשתנות בקרוב מאוד.
NFTs אינם נחשבים ניירות ערך מכיוון שהם נכשלים ב-SEC "מבחן איך," הקובע כי נכס הופך לנייר ערך כאשר מכירתו כרוכה:
- החלפת כסף
- מיזם משותף (כלומר מטרות משותפות בין קונה למוכר)
- ציפייה לרווח
כאשר אמן מוכר למשקיעים, רק תיבה A מסומנת. אבל כאשר משקיעים מוכרים NFT זה לזה, המים נעשים עכורים יותר.
להיות מוסדר כשלעצמו זה לא דבר נורא, מלבד מיסי רווח הון ופיקוח מוגבר. עם זאת, תגובת השוק לפיקוח מהווה את הסיכון האמיתי. היסטורית, כאשר 100% נכסים ספקולטיביים עומדים בפני רגולציה מוגברת, המחירים יורדים. איום הרגולציה בסין לבדו הספיק כדי לשלוח BTC צונח ב-22% בן לילה.
האם NFTs שווים משהו?
אם NFTs הם לא השקעה מצוינת מלכתחילה (והם מזויפים בקלות, כדי לאתחל), מה הם שווים?
ובכן, כמו רוב האמנות, הם שווים בדיוק את מה שאתה - או מישהו אחר - מוכן לשלם עבורם. מלבד קומץ ה-NFTs הכוללים גישה לאירועים או תוספת מוחשית אחרת, ל-NFT אין ערך מהותי. הם חשובים ביותר לכמה שורות קוד בבלוקצ'יין; הערך שלהם נובע לחלוטין ממה שהשוק חושב שהם שווים.
הביקוש הגולמי הוא הפכפך. זה יכול לעלות היום ולהתאדות מחר. זה מה שהופך את ההשקעה בנכס דיגיטלי ספקולטיבי - בין אם זה אמנות NFT, קריפטו או נדל"ן וירטואלי - לכל כך מסובך.
אז האם זה אומר ש-NFT הם רק אופנה חולפת, כמו פוקימון גו והארלם שייק?
האם NFTs הם רק אופנה?
NFTs בהחלט בודקים הרבה מהקופסאות של אופנה מודרנית וחולפת. הם מושכים תשומת לב מדיה חברתית נפיצה אך בלתי ברת קיימא, וכל מי שמבין אותם מרגיש FOMO - או מגלגל את עיניו בעורף.
ועדיין, אני לא חושב שהם אופנה חולפת. גם כשהלהט הראשוני יתפוגג, NFTs יהיו כאן כדי להישאר. אנחנו כבר רואים תאגידים מעורבים, וכאמור לעיל, היישומים עבור NFTs כטכנולוגיה הם כמעט אינסופיים.
מכשירי ה-NFT של היום הם כמו טסלה מודל S 2012. פורץ דרך וטרנדי, בטח, אבל גם מתמשך.
עם זאת, למרות ש-NFT צפויים להישאר כמוצר, זה לא בהכרח הופך אותם להשקעה מצוינת.
אבל אם אתה מעוניין להרוויח משיגעון ה-NFT, יש דרכים טובות יותר.
האם יש דרך להשקיע ב-NFTs מבלי לקנות באמת?
זכור כי NFTs, Ethereum ו ביטקוין לכולם דבר אחד משותף: בית.
טכנולוגיית בלוקצ'יין היא ללא ספק ההשקעה הטובה יותר לטווח ארוך, וחלק מוקדם בעולם סבירות שהרחבת טכנולוגיית הבלוקצ'יין תספק תשואות גבוהות בתיק שלך מאשר אקראית NFT.
אז במה, ספציפית, כדאי להשקיע?
תעודת סל בלוקצ'יין מציעה מבחר נחמד של Goldilocks: מגוונת, אך לא מדוללת. שמרני, אבל בלי לוותר על הפוטנציאל ההפוך המתוק הזה.
לעוד, עיין במדריך שלנו לתעודות סל קריפטו.
בשורה התחתונה
NFTs הם מוצרים מרתקים ופתחו את הדלתות לפוטנציאל העצום של טכנולוגיית NFT בכללותה. בנוסף, הם העניקו לאמני אינדי זרם חדש לגמרי של הכנסה, בהינתן לסלבריטאים ומשפיענים דרך חדשה ליצור אינטראקציה עם בסיס המעריצים שלהם, ומשכה את תשומת הלב למדיום האמנות הדיגיטלית בכללותו.
אבל השקעה ב-NFTs לעולם לא תעלה בצורה מהימנה על S&P 500. ערכי NFT הם חולפים מדי, בלתי צפויים מדי. קנה אותם כדי לתמוך באמן האהוב עליך אם תרצה; אבל אל תוסיף NFTs לתיק שלך עם ציפייה להרוויח.