Possiamo pensare all'inflazione come a un cancro finanziario: lentamente e inesorabilmente divora il valore dei nostri investimenti. Alcuni investitori preferirebbero ignorare l'inflazione; dopotutto lo è sconveniente per quanto riguarda la pianificazione degli investimenti. Può richiedere proiezioni di investimento piuttosto belle e farle sembrare assolutamente ordinarie. Il portafoglio di $ 1 milione che ti aspetti di avere tra 20 anni varrà molto meno in termini di potere d'acquisto reale.
Ignorare gli effetti dell'inflazione quando si tratta del tuo portafoglio è a dir poco pericoloso. L'inflazione è la realtà del nostro tempo, ed è stata per almeno una vita umana. E per ragioni che sfuggono alla maggior parte di noi, lo sarà sempre. Per questo motivo dobbiamo prepararci, anche quando non sembra ovvio. Il nostro sistema bancario è costruito per creare inflazione e di proposito.
L'inflazione è incorporata nella nostra politica monetaria
Allora perché l'inflazione non sembra mai andare via? Bene,
soprattutto perché fa parte della nostra politica monetaria nazionale. È un pensiero spiacevole? A funzionari di governo e banchieri piace parlare di inflazione come se fosse una sorta di malattia che stanno lavorando instancabilmente per sradicare. La verità è l'esatto contrario! Neanche questa è una teoria del complotto."L'inflazione è sempre e dovunque un fenomeno monetario nel senso che è e può essere prodotta solo da un aumento più rapido della quantità di moneta che della produzione". – Milton Friedman
Il governo ha un interesse acquisito nell'inflazione e in quelli che la creano. Essendo in cima alla catena alimentare finanziaria, il governo federale ottiene i maggiori benefici dai dollari extra. In poche parole, consente loro di spendere soldi che altrimenti non avrebbero. Quel denaro extra che il governo spende è alla radice dell'inflazione. Inoltre, l'inflazione significa prezzi e stipendi più alti, e questo alla fine si traduce in maggiori entrate fiscali. Se sei nel governo federale, cosa non amare dell'inflazione?
Anche i banchieri amano l'inflazione perché protegge i valori collaterali dei prestiti. Considera il crollo immobiliare degli ultimi anni. I mutui erano in difficoltà proprio perché i prezzi delle case stavano scendendo. Poiché i prezzi sono scesi al di sotto dei valori dei prestiti, la minaccia dei proprietari di case che camminano sui loro mutui è aumentata costantemente. L'aumento dei valori immobiliari aumenta la capacità dei banchieri di riscuotere prestiti; i valori in calo mettono in dubbio la raccolta.
L'ultima volta che abbiamo avuto un vero deflazione negli Stati Uniti è stato durante la Grande Depressione degli anni '30, e il governo ha fatto tutto il possibile per gonfiarsi per uscirne. In effetti, sin dagli anni '30 il governo ha usato l'inflazione come un modo per innescare la pompa economica della nazione.
Morale della favola: l'inflazione è con noi da oltre 80 anni e non c'è motivo di credere che scomparirà presto. Investi tenendo conto dell'inflazione.
L'inflazione è implacabile
Negli anni '70 e all'inizio degli anni '80 l'inflazione ha raggiunto il livello più basso a due cifre. Da allora è stato più lento - ma questo è il punto - non è mai veramente andato via. Da quando il tasso di inflazione si è stabilizzato all'inizio degli anni '80, l'aumento dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) è stato in media intorno al 3% all'anno. Ciò ha avuto un effetto materiale sui portafogli di investimento di tutti.
L'inflazione di basso livello può anche essere peggiore di quella più riconoscibile che abbiamo sperimentato più di 30 anni fa. Il pericolo con "un po' di inflazione" è che se non la riconosci e non agisci contro di essa, può ancora divorare i tuoi investimenti. In un certo senso, può fare ancora più danni di livelli più alti di inflazione.
Ad esempio, ci vogliono circa $ 231.000 oggi per comprare quello che $ 100.000 ha comprato nel 1983. Ma poiché la diminuzione del valore dei tuoi dollari è meno evidente con una bassa inflazione, potresti non prepararti.
Al contrario, se il valore del dollaro dovesse diminuire del 50% in soli cinque anni, il che significa qualcosa di molto vicino al 10% di inflazione annua, vedresti il pericolo e prepareresti il tuo portafoglio di conseguenza.
L'inflazione è sempre con noi. Livelli più alti di inflazione possono essere più facili da vedere, ma livelli più bassi ci sono sempre e stanno facendo danni altrettanto.
Le tasse e l'inflazione hanno lo stesso effetto netto: ridurre il tuo potere d'acquisto
Quindi, come sono collegate le tasse e l'inflazione? In primo luogo, entrambi hanno origine con il governo. Il governo può imporre uno (tasse) e nascondere la sua partecipazione all'altro (inflazione), ma il risultato netto è che entrambi lasciano le persone con meno soldi. In secondo luogo, proprio come le tasse, l'inflazione riduce il tuo potere d'acquisto. Le tasse riducono il tuo potere d'acquisto sul fronte, mentre l'inflazione fa il suo sporco lavoro sul retro dove non puoi necessariamente vederlo. Questo è il motivo per cui l'inflazione è indicata come a tassa nascosta.
Sia le tasse che l'inflazione avvantaggiano il governo con entrate aggiuntive, lasciandoti di conseguenza più povero.
Investire: la soluzione definitiva al problema dell'inflazione
Quando si tratta di cercare rifugio dalle tasse, cerchiamo una combinazione di veicoli di investimento esentasse e fiscalmente differite. Ma nell'affrontare l'inflazione dobbiamo adottare un approccio completamente diverso. Dobbiamo sviluppare un mix di asset specifico che consentire ai nostri investimenti di crescere a un tasso superiore all'inflazione nel lungo periodo.
Si pensa spesso che il modo migliore per affrontare l'inflazione sia investire come si farebbe durante un periodo di alta inflazione, come gli anni '70. Ciò comporta caricare il tuo portafoglio con le materie prime. Il problema con quella strategia è che non funziona durante i periodi molto più comuni di inflazione molto bassa. Le materie prime di solito rientrano in quel tipo di ambiente, quindi sono praticamente inutili per affrontare l'inflazione, tranne nei periodi in cui è a livelli molto alti.
Dobbiamo pensare all'inflazione come a una situazione a lunghissimo termine. Ciò significa prepararsi ad affrontarlo per molti decenni. Il modo per farlo è raggiungere una crescita costante. Le materie prime possono farlo durante i brevi periodi di alta inflazione, ma le azioni sono una scommessa molto migliore durante i periodi molto più comuni di bassa inflazione.
Le azioni hanno restituito una media dell'8% all'anno almeno negli ultimi 100 anni. Sebbene tendano a sottoperformare durante i periodi di alta inflazione, sono praticamente la migliore risorsa per mantenere i tuoi investimenti in crescita a lungo termine.
L'inflazione fluirà e rifluirà nel corso degli anni e dei decenni, e devi essere preparato ad affrontarla a qualunque livello sia. Le materie prime tendono ad essere il miglior investimento quando l'inflazione è alta, ma le azioni forniscono rendimenti fuori misura in periodi di bassa inflazione. La maggiore crescita a lungo termine delle azioni è probabilmente la migliore preparazione per l'inflazione nel lunghissimo periodo. L'acquisto di un bene reale, un'azienda o una merce, alla fine sale allo stesso livello dell'inflazione. Le risorse cartacee no.
L'inflazione è molto furtiva. Anche quando non "lo vediamo", come è avvenuto per la maggior parte degli ultimi 30 anni, sta ancora corrodendo i nostri portafogli più o meno allo stesso modo in cui le termiti possono distruggere la tua casa. Per questo motivo, dobbiamo essere consapevoli dell'inflazione - e preparati ad essa - anche quando non pensiamo che stia accadendo.