Il 15 marzo la Federal Reserve tagliare i tassi di interesse di un intero punto percentuale. Ha annunciato una serie di misure per combattere l'impatto del coronavirus, con ulteriori misure di stimolo previste.
Il 12 e 13 marzo 2020, la Federal Reserve ha iniettato 1,5 trilioni di dollari nell'economia. La Fed ha quindi tagliato il tasso di interesse allo 0% il 15 marzo, oltre a iniettare altri 700 miliardi di dollari. E il 17 marzo la banca centrale ha annunciato due programmi di emergenza finalizzata al flusso di credito alle imprese e alle famiglie.
L'ultima volta che la Fed ha fatto mosse simili è stato nel 2008, quando l'economia degli Stati Uniti era nel bel mezzo della Grande Recessione.
È facile leggere un titolo e presumere che la Fed abbia semplicemente tirato fuori un mucchio di soldi dal nulla e li stia distribuendo alle banche. Ma non è esattamente quello che è successo.
Cos'è la Federal Reserve?
La Federal Reserve è la sistema bancario nazionale degli Stati Uniti. È stato creato nel 1913 per aiutare gli Stati Uniti a stabilire stabilità intorno alle finanze nazionali. È l'agenzia che interviene quando il Paese affronta una crisi economica.
Comunemente chiamata "la Fed", è responsabile di:
- Promuovere prezzi di mercato stabili e massima occupazione per i cittadini americani
- Supervisione, regolamentazione e supervisione delle banche e degli istituti finanziari statunitensi
- Svolgere un ruolo fondamentale nella gestione e nella supervisione dei sistemi di pagamento della nazione (per qualsiasi cosa, dai tassi dei mutui alle leggi sul modo in cui le banche prestano denaro)
- Mantenere la stabilità del sistema finanziario
La banca centrale aiuta a mantenere il sistema finanziario attraverso l'acquisto e la vendita di titoli di stato statunitensi. Questi vengono acquistati o venduti per influenzare i tassi di interesse a breve termine.
La Fed utilizza anche i tassi di interesse a breve termine (il tasso che applica alle banche per i prestiti a breve termine) per influenzare i mercati. Ed è un prestatore. Offre prestiti scontati alle istituzioni finanziarie per aiutare a tamponare la domanda e l'offerta e mantenerle in funzione.
Nelle ultime settimane, il mercato azionario ha diminuito rapidamente e intensamente, con indici in calo 20% dai massimi di 52 settimane. Quindi, la Fed ha deciso di intervenire per un importo di $ 5,5 trilioni. Lo ha fatto per cercare di fermare un'ulteriore erosione economica e rafforzare la fiducia degli investitori nei mercati
La Fed ha appena regalato trilioni di dollari?
No. Se sei stato sui social media o hai letto solo titoli, potresti pensare che la Fed abbia appena versato denaro nel mercato azionario o lo abbia distribuito alle banche. Quello che è successo in realtà è stato un prestito, non un regalo una tantum.
Ecco il retroscena del motivo per cui questo sta accadendo.
Quando gli individui e le aziende mettono denaro nelle banche, le banche non lo lasciano semplicemente lì. Usano quei soldi per fare prestiti o investimenti. I depositi bancari fino a $ 250.000 sono assicurato dalla FDIC. In questo modo, se la banca fa un investimento sfortunato, puoi comunque recuperare quei soldi.
Ora, poiché le persone vendono i loro investimenti a causa in gran parte di paura per il coronavirus, la Fed ha deciso di rafforzare le riserve di liquidità delle banche offrendo accordi di riacquisto alle banche.
Che cos'è un contratto di acquisto?
Un accordo di riacquisto è una parte enorme del mondo bancario. È il modo in cui le istituzioni finanziarie rimangono liquide, il che significa che hanno contanti a disposizione per i loro clienti e se stessi.
Funzionano come un prestito sicuro: un istituto finanziario vende un bene a un altro istituto finanziario. La vendita non è permanente, però. Nel contratto di vendita, il primo istituto finanziario si impegna a riacquistare (riacquistare) il proprio asset dopo un certo periodo di tempo.
In sostanza, le istituzioni finanziarie si prestano denaro a vicenda e c'è un'attività sottostante per garantire che il mutuatario ripaghi il prestito. Se il mutuatario non rimborsa il prestito, il mutuante può trattenere il bene.
Pensalo come un mutuo. Una banca ti dà un mutuo per comprare una casa con l'intesa che pagherai tutte le rate del mutuo. Se non lo fai, la banca può riprendersi il bene, la tua casa.
Quello che la Fed ha fatto ora è dare soldi alle istituzioni finanziarie a condizione di riavere i soldi in pochi mesi.
Se le banche non rimborsano la Fed entro il tempo assegnato, la Fed può trattenere il buoni del Tesoro che sono le attività sottostanti nell'operazione. E in questo momento, i buoni del Tesoro sono valutati più dei prestiti, quindi la Fed potrebbe effettivamente finire con più soldi di quelli che ha prestato.
La Fed sta dividendo i soldi nel tempo, non dandoli tutti in una volta. Il 12 marzo, ha disperso i primi $ 500 miliardi e poi altri $ 1 trilione il 13 marzo. E la Fed continuerà a distribuire 1 trilione di dollari ogni settimana fino al 13 aprile. Questo è in aggiunta al consueto $ 1 trilione settimanale.
Cosa significa un tasso di interesse dello 0%?
Anche la Fed ha abbassato i tassi di interesse il 15 marzo. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che ciò è dovuto ai timori per il coronavirus. ha affermato,
[Ci aspettiamo di mantenere il tasso a questo livello fino a quando non saremo sicuri che l'economia abbia resistito agli eventi recenti e sia sulla buona strada per raggiungere i nostri obiettivi di massima occupazione e stabilità dei prezzi.
Questo è fondamentale, perché i tassi di interesse fissati dalla Fed si propagano nel resto dell'economia statunitense. Le banche li usano come indicatore di dove fissare i tassi di interesse e ipotecari. Con un tasso di interesse dello 0%, i consumatori possono aspettarsi il loro conti di risparmio ad alto rendimento diminuire di qualche punto percentuale in più.
Anche i mutui possono scendere un po', anche se sono già ai minimi storici. I mutui non raggiungeranno mai lo 0%, poiché le banche devono trarre profitto dai loro prestiti ipotecari. Ma tassi di interesse federali più bassi significano ancora che il margine di profitto complessivo è più sottile per le banche.
Tariffe più basse sono uno strumento pensato per stimolare l'acquisto. La Fed spera che le persone manterranno la loro fiducia nell'economia. Spera che le persone utilizzino questi tagli dei tassi come un'opportunità per acquistare di più, forse una casa o un'auto nuova. Questi acquisti, a loro volta, aiutano a mantenere l'economia in attivo.
Cosa significa tutto questo per il mercato azionario?
Quindi, per ricapitolare: la Federal Reserve sta prestando 5,5 trilioni di dollari alle principali istituzioni finanziarie dal 12 marzo al 13 aprile. Le istituzioni finanziarie che ricevono i soldi hanno uno o tre mesi per rimborsare i soldi, secondo l'annuncio della Fed.
Venerdì 13 marzo, il Dow Jones ha chiuso in rialzo del 9,36% rispetto al giorno precedente. Il primo ciclo di stimoli finanziari sembra aver contribuito a calmare alcune acque turbolente e ripristinare la fiducia del mercato di alcuni investitori.
L'idea alla base dello stimolo è prevenire il collasso economico. Con i timori degli investitori che si manifestano nei mercati (tramite le vendite e quindi il mercato in calo), la Fed è intervenuta per dimostrare che non c'è motivo di farsi prendere dal panico. Con questa mossa, le banche e le istituzioni finanziarie hanno più liquidità, contribuendo a fermare uno slittamento a livello di mercato ed economia.
È come il salvataggio bancario del 2008?
No. Nel 2008, il presidente George W. Bush ha firmato un disegno di legge chiamato "Atto di stabilizzazione economica di emergenza". Questo ha dato $ 700 miliardi al Troubled Asset Relief Program (TARP). Questo denaro è stato utilizzato principalmente per acquistare attività in difficoltà e in difficoltà dalle banche.
In quel caso, il governo stava acquistando asset in dissesto da banche e istituzioni finanziarie. Questo ha dato loro i soldi per ristrutturarsi e uscire dal rosso. Anche se le banche hanno dovuto rimborsare i soldi, non era in una tempistica a breve termine, come sono questi accordi di riacquisto.
Inoltre, il governo oggi non sta acquistando beni inesigibili. Nulla di questo pacchetto di incentivi richiede alla Fed di acquistare qualcosa da società private in modo permanente. E certamente non in perdita per se stesso.
Ricorda che questi pronti contro termine sono come i prestiti. La garanzia dietro i prestiti (titoli del Tesoro) diventerebbe della Fed se le banche non rimborsassero i loro prestiti.
Perché la Fed lo fa?
La Fed sta intraprendendo un'azione così drastica per evitare il disastro finanziario. La crisi finanziaria del 2008 è iniziata negli Stati Uniti e si è fatta sentire in tutto il mondo per anni. Alcuni mercati e persone negli Stati Uniti non si sono mai completamente ripresi dalle perdite subite nel 2008.
La Fed sta intraprendendo questa azione ora, in un momento di incertezza e volatilità finanziaria, per cercare di evitare che l'intero Paese subisca un enorme colpo finanziario. Il il coronavirus è già costato industrie centinaia di milioni di dollari. I viaggi, l'intrattenimento, l'ospitalità e le industrie alimentari hanno subito un duro colpo. Con questo stimolo, la Fed spera di prevenire ulteriori emorragie finanziarie per le imprese e il mercato azionario.
Cosa significa per te lo stimolo della Fed?
Quando i tempi si fanno difficili nel mercato azionario, è facile sentirsi come se stessi guardando i tuoi saldi di investimento e le tue partecipazioni scomparire. Quando il Dow Jones scende del 7% in un giorno, potrebbe significare che le persone perdono migliaia di dollari.
È importante ricordare, tuttavia, che le perdite sono solo "sulla carta" fino a quando non vengono realizzate. In altre parole, se i tuoi investimenti scendono, non sono veramente perdite finché non li vendi a meno di quanto li hai pagati.
Ricorda che se investi a lungo termine, hai maggiori probabilità di ottenere un rendimento medio del 10% nel mercato azionario. Per ogni anno cattivo, ce ne sono altri buoni.
La Fed vuole che l'economia e il mercato azionario vadano avanti. Ecco perché ha fatto questi prestiti insoliti alle banche. Se puoi, continua a contribuire ai tuoi account a un ritmo regolare. Se non hai un consulente finanziario, Puoi usare Paladino per trovare la migliore impresa per soddisfare le vostre esigenze di investimento.
Insieme a tassi di interesse vicini allo zero, ora potrebbe essere un buon momento per investire in immobili o apri un conto di intermediazione.
È anche una buona idea valuta il tuo quadro finanziario totale in questo momento. Scopri tutto di te debiti, beni e denaro contante. E decidi se ne hai bisogno apportare modifiche al tuo portafoglio incontrare il tuo obiettivi di investimento.
L'iniezione di denaro della Fed non è un regalo del governo alle istituzioni finanziarie. Questo è un tipo di prestito che le banche devono restituire ed è progettato per aiutare a prevenire il disastro finanziario per il paese nel suo insieme.