Cos'è l'asset allocation tattica? Una guida alla strategia di investimento

L'asset allocation tattica (TAA) è un strategia di investimento in cui gli investitori o i gestori di fondi modificano l'allocazione delle attività di un portafoglio tra e all'interno delle classi di attività. Impiegato da alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo, come ad esempio Roccia nera, TAA è così popolare che potresti usarlo nel tuo portfolio senza rendertene conto.

L'asset allocation tattica consente agli investitori di regolare quanto investono in ciascun asset, tipo di asset e altri fattori di differenziazione per massimizzare i rendimenti potenziali riducendo al minimo il rischio nell'intero portafoglio. Ecco uno sguardo più da vicino all'asset allocation tattica e a come puoi utilizzarla nel tuo portafoglio.

Come funziona l'asset allocation tattica?

L'asset allocation tattica è a strategia di gestione del portafoglio che adotta un approccio semi-attivo alla gestione degli investimenti. Nell'ambito di un piano TAA, gli investitori si concentrano sul breve-medio termine quando scelgono l'asset allocation. Con un orizzonte tipico da tre mesi a un anno, è possibile effettuare aggiustamenti del portafoglio in base alle condizioni economiche e di mercato previste mantenendo al contempo un passivo portafoglio.

La premessa alla base del TAA è che i mercati non sono sempre efficienti e ci sono momenti in cui alcune classi di attività o settori possono essere sottovalutati o sopravvalutati. Gestendo attivamente un portafoglio e apportando aggiustamenti strategici, un gestore TAA può essere in grado di aggiungere valore oltre ciò che è possibile attraverso strategie di investimento passivo.

Le strategie TAA possono assumere molte forme, ma tutte condividono un obiettivo comune: sovraperformare un indice di riferimento o una strategia di investimento. Ad alto livello, il TAA può comportare la creazione di una semplice ripartizione delle attività tra azioni, reddito fisso, liquidità e investimenti alternativi. Puoi suddividere ulteriormente la tua allocazione target all'interno di ciascuna categoria in base a fattori quali dimensioni dell'azienda, settore, paese o regione, anomalie dei prezzi e altro.

L'asset allocation tattica non è una strategia tutto o niente. Ti permette di scegliere tra ETF E fondi comuni di investimento o un portafoglio di singoli titoli e altri investimenti diretti. Oppure puoi scegliere un mix dei due. TAA non deve includere la selezione dei titoli, anche se può farlo se vuoi fare queste scelte di investimento.

In azione, TAA aiuta investitori e gestori di investimenti minimizzare il rischio e, si spera, massimizzare i rendimenti. È una strategia molto più attiva rispetto all'investimento fondi indicizzati a basso costo per il lungo termine. Ma è ancora più passivo di un piano di selezione titoli attivo. TAA offre un equilibrio di entrambi per mantenere gli investitori sulla buona strada per i loro obiettivi finanziari.

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Asset allocation tattica vs. Asset Allocation strategica

Potresti esserti imbattuto nel termine asset allocation strategica: la definizione è molto simile all'asset allocation tattica.

In generale, un'asset allocation strategica è un approccio a più lungo termine che si concentra sulla creazione di un portafoglio diversificato che genererà rendimenti nel lungo periodo. D'altra parte, l'asset allocation tattica è un approccio più a breve termine che cerca di trarre vantaggio dalle condizioni di mercato per generare rendimenti più elevati a breve termine. Entrambi gli approcci hanno pro e contro e, in definitiva, spetta al singolo investitore decidere quale sia il migliore per loro.

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Asset allocation tattica passo dopo passo

Come accennato in precedenza, potresti già utilizzare TAA senza conoscere il termine. È un piano di asset allocation a più livelli applicato al tuo portafoglio di investimenti. Ecco come puoi utilizzare TAA in un singolo account o in tutti i tuoi investimenti:

• Scegli un'asset allocation di portafoglio: Inizia scegliendo la tua asset allocation target di alto livello. Questa è probabilmente una divisione tra quattro categorie principali: scorte (azioni), obbligazioni (reddito fisso), liquidità e strumenti equivalenti e alternative. Potenziarestrumenti gratuiti di analisi degli investimenti aiuta a calcolarlo automaticamente se non sai dove ti trovi.
• Scegli l'allocazione all'interno delle classi di attività: All'interno del tuo portafoglio azionario, puoi scegliere di allocare in diversi modi. Alcuni bucket di allocazione da considerare sono tappo grande vs. titoli a piccola capitalizzazione, investimenti negli Stati Uniti e in altre regioni, concentrandosi su un settore che si prevede possa sovraperformare il mercato o cercando società in rapida crescita prima che altri investitori se ne accorgano.
• Scegli investimenti specifici: Ora è il momento per il nocciolo della scelta dei tuoi investimenti particolari. Sia che tu voglia investire in fondi, azioni singole o qualcosa di simile Raccolta fondi O Capolavori, è qui che prendi queste decisioni.
• Monitorare e regolare secondo necessità: Questa non è una strategia di investimento imposta e dimentica. Allo stesso tempo, non è necessario apportare modifiche giornaliere o settimanali. In qualità di investitore TAA, controllare e modificare i tuoi obiettivi mensilmente è importante per mantenere i tuoi investimenti sulla buona strada.

Aggiunta di asset allocation tattica al tuo portafoglio

Per includere TAA nel tuo portafoglio, segui i passaggi precedenti e organizza il tuo piano di investimento per asset class e sottoclassi scelte. Segui le notizie economiche e commerciali per scegliere l'allocazione corretta per la tua tolleranza al rischio e i tuoi obiettivi di investimento.

Se ti senti sopraffatto, non devi iniziare con l'intero portafoglio. Ad esempio, puoi considerare solo il tuo conto di investimento attivo e poi espandere ad altri conti e parti dei tuoi investimenti. Alcuni investitori potrebbero voler utilizzare TAA solo in un conto di investimento tassabile, mentre altri potrebbero applicarlo piani di pensionamento.

Inoltre, ricorda che gli investimenti attivi e la selezione dei titoli non sono per tutti gli investitori. Se non ti senti a tuo agio nell'impiegare TAA per qualsiasi motivo, considera una strategia di investimento più passiva, investendo con a roboconsulente, o lavorando con un professionista degli investimenti.

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Esempio di asset allocation tattica

Se sei pronto per tuffarti, ecco un esempio per aiutarti. Ricorda, questo è un esempio generico che potrebbe non essere appropriato per le tue esigenze di investimento; le tue ultime decisioni di investimento dipendono da te.

Brett decide di impiegare l'asset allocation tattica nel suo portafoglio attivo, che rappresenta circa il 20% dei suoi investimenti totali. Inizia scegliendo un'allocazione per quello che crede sia un imminente periodo di crescita del mercato azionario:

• Azioni: 70%
• Obbligazioni: 15%
• Contanti: 10%
• Alternative: 5%

Da lì, Brett stabilisce le allocazioni target in ciascuna di queste aree. Per le azioni, suddivide i suoi investimenti in circa una dozzina di segmenti diversi e sceglie una serie di azioni e fondi che corrispondono a tali categorie.

Per le obbligazioni, decide su quattro diverse ETF a basso costo. Nella parte in contanti del portafoglio, Brett acquista a breve termine fondi di titoli di stato prontamente convertibili in denaro. Per le alternative, decide su una nuova piattaforma immobiliare ha voluto provare.

Sebbene non esista una soluzione valida per tutti, TAA può essere uno strumento prezioso per gli investitori che desiderano aggiungere un elemento di gestione attiva ai propri portafogli.

Pro e contro

Linea di fondo

L'asset allocation tattica è popolare tra gli investitori professionali per un motivo. Praticamente tutti gli investitori cercano di guadagnare quanti più soldi possibile: questo è il punto, dopotutto! Tuttavia, sapere come farlo durante la gestione dell'esposizione al rischio non è sempre semplice. TAA offre una strategia per aiutarti a sapere che sei sulla strada giusta per i tuoi obiettivi di investimento.

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