Come determinare la tua tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è la tua disponibilità a sopportare la volatilità e le perdite nei tuoi investimenti.

La tua tolleranza al rischio dovrebbe avere un impatto diretto sul mix di investimenti che selezioni per il tuo portafoglio. Gli investitori che sono altamente tolleranti al rischio potrebbero voler allocare grandi porzioni del loro portafoglio ad attività volatili (come le azioni) mentre coloro che sono più avversi al rischio potrebbero voler attenersi a un mix di attività più conservativo nonostante il potenziale per una riduzione ritorna.

Questo articolo esaminerà le varie considerazioni che dovrebbero andare a determinare la propria tolleranza al rischio.

Perché è importante conoscere la propria tolleranza al rischio

Per coloro che lo sono nello specifico investire per la pensione, la determinazione della tolleranza al rischio spesso ruota attorno a fattori quali:

• Tempo fino al pensionamento
• Livello di reddito desiderato in pensione
• Spese previste in pensione

Comprendere questi fattori ti aiuterà a guidarti verso o lontano dagli investimenti che stai considerando.

Vale anche la pena notare che per determinare la tolleranza al rischio c'è di più che la capacità finanziaria. Alcuni fattori psicologici o emotivi possono anche influenzare la tua soglia di rischio. Ad esempio, l'avversione alle perdite - l'idea che le perdite causino più dolore della gioia ricevuta dalla stessa quantità di guadagni - può svolgere un ruolo importante nella volontà di un investitore di fare investimenti rischiosi.

Tolleranza al rischio vs. Capacità di rischio

A prima vista, tolleranza al rischio e capacità di rischio potrebbero sembrare termini intercambiabili. Ma mentre sono concetti correlati, in realtà si riferiscono a cose diverse. Analizziamo cosa significano questi termini.

Capacità di rischio

La capacità di rischio è tua capacità finanziaria, oggettivamente, per essere in grado di sopportare volatilità e perdite.

La vostra situazione finanziaria individuale determina la vostra capacità di rischio. Nel perseguimento dei tuoi obiettivi finanziari, quanto rischio sei capace (piuttosto che disposto) ad affrontare? Reddito, orizzonte temporale e tasso di rendimento sono fattori importanti nella capacità di rischio. I percettori di reddito più bassi in genere hanno una bassa capacità di rischio perché è più difficile riprendersi da una perdita di investimento.

Tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio di solito si riferisce al tuo volontà personale sopportare la volatilità e le perdite (sebbene a volte, anche in questo articolo, sia usato in generale come un'espressione generale per tutti i rischi).

Quanti soldi sei veramente disposto (piuttosto che in grado) di perdere? Qual è la tua capacità emotiva di rischio? La tolleranza al rischio riguarda più la forza psicologica che i mezzi finanziari. Potresti avere un capitale in eccesso da rischiare, ma se sei particolarmente avverso alle perdite, potresti essere più propenso a mantenere posizioni in perdita.

In che modo questi due concetti sono diversi?

Bene, un investitore potrebbe avere la capacità di rischio per fare determinati investimenti, ma non la tolleranza al rischio. Ad esempio, immagina un 25enne in buona salute che riceve un reddito elevato da un lavoro stabile. Ha un grande fondo di emergenza e il suo reddito supera le sue spese ogni mese. Probabilmente ha una notevole capacità di rischio.

Ora immagina che sia cresciuto in povertà e sia costantemente preoccupato di non avere abbastanza soldi. Questo fattore può ridurre la sua tolleranza al rischio perché non è disposto a rischiare di perdere denaro, anche se può permetterselo.

La tolleranza al rischio personale può complicare anche la capacità di rischio più oggettiva. E dovresti pianificare i tuoi obiettivi finanziari tenendo a mente entrambi. Una volta che la tua capacità di rischio e la tua tolleranza al rischio sono allineate, puoi iniziare a ottimizzare il tuo portafoglio in modo che miri al rendimento richiesto, dandoti anche tranquillità.

Per saperne di più:Rischio di investimento 101: tutto ciò che devi sapere prima di investire

Quali fattori definiscono la tua tolleranza al rischio complessiva

Come accennato, la tolleranza al rischio finanziario è influenzata da molti fattori. Qualsiasi cosa nella tua vita che influisca sulla tua situazione finanziaria e sul tuo stato emotivo potrebbe anche avere un impatto sulla tua propensione al rischio. Detto questo, ecco alcuni fattori importanti da considerare quando si valuta la propria tolleranza al rischio:

• Età — Gli investitori più giovani in genere hanno una maggiore tolleranza al rischio perché hanno più potere di guadagno, più tempo per realizzare guadagni e più tempo per recuperare dalle perdite. Man mano che ti avvicini al pensionamento, la tua strategia di investimento in genere diventa più focalizzata su investimenti sicuri o che forniscono un reddito fisso.
• Obiettivi finanziari — Dovresti considerare i tuoi obiettivi finanziari quando determini la tua tolleranza al rischio. Ad esempio, se hai bisogno di un rendimento annuo del 5% per raggiungere i tuoi obiettivi in ​​pensione, potresti decidere che non sei solo disposto a sopportare un livello di obiettivi di volatilità superiore a un rendimento annuo del 5%.
• Reddito — I percettori di reddito elevato possono ingoiare maggiore volatilità e perdite a causa di un flusso di cassa più elevato. Tuttavia, se le tue spese mensili superano o si avvicinano al tuo reddito mensile, un reddito elevato conterà molto meno nel determinare la tolleranza al rischio.
• Dipendenti — Avere figli in genere ridurrà la tolleranza al rischio a causa delle risorse aggiuntive necessarie per allevarli e prendersi cura di loro.
• Debito — Il debito ridurrà la tolleranza al rischio poiché si tratta di obbligazioni finanziarie che di solito aumentano le tue spese. È spesso prudente considerare di pagare un debito con interessi elevati prima di investire.
• Salute — Alcuni individui sono inclini a sorprendere attacchi di cattiva salute e altri hanno gravi condizioni mediche che potrebbero peggiorare. Gli investimenti rischiosi potrebbero non essere una scelta saggia se non si dispone già di un fondo di emergenza in grado di coprire le spese mediche a sorpresa o a lungo termine.

In che modo la tolleranza al rischio influisce sulla tua strategia di investimento?

Comprendere la tolleranza al rischio è un prerequisito per una corretta asset allocation. Come ti allocherai tra azioni e obbligazioni? Dovresti investire in un fondo indicizzato che ti offre un'ampia esposizione al mercato? O ti senti a tuo agio nel scegliere una manciata di titoli in cui credi? Non è possibile rispondere efficacemente a tutte queste domande finché non si è valutata la propria tolleranza al rischio.

La tua asset allocation e la tua strategia di investimento dovrebbero basarsi sulla tua tolleranza al rischio.

• Se hai un'elevata tolleranza al rischio…potresti allocare una percentuale maggiore dei tuoi investimenti in titoli growth per far crescere in modo aggressivo il tuo portafoglio.
• Se hai una minore propensione al rischio.. potresti allocare la maggior parte del tuo portafoglio ad attività più sicure come le obbligazioni.
• E se hai una tolleranza al rischio estremamente bassa...potresti avere una parte maggiore del tuo patrimonio in contanti e mezzi equivalenti. Denaro contante e mezzi equivalenti sono spesso considerati privi di rischio poiché di solito sono assicurati a livello federale. Ma lo svantaggio di essere troppo cauti è che l'inflazione svaluterà i tuoi soldi nel tempo.

Come mostra il grafico qui sotto di Vanguard, l'aggiunta di più obbligazioni al tuo portafoglio generalmente ridurrà sia la sua volatilità che i rendimenti complessivi.

Fonte: Avanguardia

Il grafico sopra prende in considerazione solo azioni e obbligazioni. Ma puoi anche aggiungere altre classi di attività al tuo portafoglio per aumentare ulteriormente la tua diversificazione. In generale, più sei avverso al rischio, minore è il tuo portafoglio che dovresti dedicare a investimenti alternativi come criptovaluta o crowdfunding immobiliare.

Quando è un buon momento per valutare la tua tolleranza al rischio?

Qualsiasi pietra miliare o evento nella tua vita che influisca sulla tua situazione finanziaria garantisce una rivalutazione della tua tolleranza al rischio. Eventi importanti come il matrimonio, avere figli, un cambio di lavoro, un trasferimento o la ricezione di eredità giustificano tutti una revisione della tua tolleranza al rischio.

È anche importante considerare che la maggior parte dei pensionati ha una capacità di guadagno molto inferiore rispetto a quella che aveva durante gli anni di lavoro. Pertanto, di solito fanno molto affidamento sui loro investimenti, benefici e pensioni per coprire le loro spese. Man mano che ti avvicini alla pensione, potresti avere una minore tolleranza al rischio.

Questo è il momento in cui potresti considerare di spostare una parte più ampia del tuo portafoglio verso investimenti a reddito fisso per fornire un flusso di cassa costante. Potresti anche prendere in considerazione l'idea di investire più pesantemente in azioni con dividendi. Detto questo, questa è solo una regola generale. Se un pensionato possiede più attività generatrici di reddito e ha un coniuge che lavora, il pensionato potrebbe avere ancora un'elevata tolleranza al rischio.

Ulteriori letture:Come investire per la pensione

Come progettare un portafoglio attorno alla tua tolleranza al rischio

La crescita di un portafoglio richiede tempo, pazienza e pensiero strategico. Identificare la tua tolleranza al rischio e quantificare la tua capacità di rischio sono fondamentali per aiutarti a determinare la tua asset allocation.

Ricorda: la tua tolleranza al rischio dovrebbe in genere adeguarsi man mano che ti avvicini alla data di pensionamento o di ritiro target. Nella maggior parte dei casi, ti consigliamo di aumentare gradualmente la percentuale di attività a reddito fisso (come le obbligazioni) nel tuo portafoglio. Se stai cercando un modo più pratico per raggiungere questo obiettivo, fondi a scadenza apporterà automaticamente queste modifiche per te come farà robo advisor piace Miglioramentoe Ricchezza.

Determinare la tua tolleranza al rischio e sapere quando rivalutarla ti aiuterà a progettare un portafoglio che sia adeguatamente allineato alla tua personalità e ai tuoi obiettivi. Per saperne di più su come scegliere la giusta asset allocation per la tua tolleranza al rischio, dai un'occhiata a questa guida.

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