Seguire la "strategia del bilanciere" suona come qualcosa che fai per allenarti per una gara di sollevamento pesi. Ma non ha nulla a che fare con il sollevamento di oggetti pesanti. Piuttosto, descrive una tecnica che prevede l'investimento in investimenti sia molto rischiosi che molto sicuri, o obbligazioni a breve e lungo termine, per ridurre al minimo il rischio complessivo.
Questa strategia può essere utilizzata con qualsiasi veicolo di investimento, comprese azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento.
La strategia del bilanciere viene spesso utilizzata dagli investitori che stanno cercando di proteggere i propri portafogli da perdite significative pur consentendo un certo potenziale di guadagno. Continua a leggere per saperne di più.
La versione breve
- La strategia del bilanciere è un modo per investire in investimenti più sicuri e speculativi, o obbligazioni a lungo e breve termine, per massimizzare i profitti e mitigare il rischio.
- Puoi applicare questa strategia a obbligazioni, fondi comuni di investimento e azioni o praticamente a qualsiasi investimento ti venga in mente.
- Questa strategia di investimento attiva prevede la revisione del portafoglio e l'effettuazione di aggiustamenti su base regolare.
In questo articolo
Qual è la strategia del bilanciere?
Esistono diversi modi per implementare la strategia del bilanciere, ma uno dei più comuni è investire gran parte del tuo portafoglio in investimenti molto sicuri, come obbligazioni statali, e quindi investire una porzione minore in molto beni più rischiosi, come le azioni di crescita. In questo modo riduci al minimo le tue possibilità di perdere denaro se uno dei tuoi investimenti rischiosi va male mentre ti consente di guadagnare dei soldi se uno dei tuoi investimenti rischiosi viene ripagato.
La strategia del bilanciere evita investimenti a medio rischio e obbligazioni a medio termine. Gli investimenti a medio rischio possono essere più volatili degli investimenti a basso o ad alto rischio, rendendoli più difficili da prevedere e gestire. Inoltre, gli investimenti a medio rischio potrebbero non offrire il potenziale per rendimenti più elevati rispetto agli investimenti a basso o alto rischio. E quando si tratta di obbligazioni, le obbligazioni a breve oa lungo termine sono migliori per i motivi che approfondiremo di seguito.
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Come funziona la strategia del bilanciere per le obbligazioni?
Mentre la strategia del bilanciere può essere utilizzata per i titoli, la maggior parte degli investitori la utilizza per le obbligazioni. Il mercato obbligazionario complessivo è tipicamente suddiviso in tre segmenti principali: obbligazioni a breve, medio e lungo termine. Ecco come il SEC definisce ciascuno:
- Obbligazioni a breve termine: Avere una data di scadenza di poco più di 3 anni
- Obbligazioni a medio termine: Avere una data di scadenza di 4-10 anni
- Obbligazioni a lungo termine: Avere una data di scadenza di 10+ anni
Le obbligazioni sono in genere correlate negativamente con i tassi di interesse: quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni di solito scendono. Tuttavia, le obbligazioni a breve termine tendono ad essere meno sensibili alle fluttuazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a lungo termine. Ecco perché.
Gli investitori devono solo attendere al massimo 3 anni affinché le loro obbligazioni a breve termine giungano a scadenza, a quel punto possono reinvestire il denaro in una nuova obbligazione a breve termine al tasso corrente. Ma a causa delle loro date di scadenza molto lontane, i prezzi delle obbligazioni a lungo termine tendono a risentire maggiormente delle variazioni dei tassi.
Ma mentre le obbligazioni a breve termine sono meno sensibili ai movimenti dei tassi di interesse, tendono anche a pagare rendimenti inferiori (a parità di condizioni). Pertanto, mentre le obbligazioni a lungo termine rappresentano un rischio di tasso di interesse più elevato a breve termine, tendono anche a fornire rendimenti più elevati nel lungo periodo. Le obbligazioni a medio termine si trovano proprio nel mezzo di entrambi questi estremi e raggiungono un equilibrio tra rischio di tasso di interesse e rendimento complessivo.
Con la strategia del bilanciere, gli investitori ottengono un'esposizione sia alle obbligazioni a breve termine (rendimento più sicuro/più basso) sia a quelle a lungo termine (rendimento più rischioso/più alto) e ignorano del tutto le obbligazioni a medio termine. Questo è un strategia di gestione attiva il che significa che dovrai monitorare costantemente il tuo portafoglio e i tassi di interesse prevalenti.
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Quali sono i vantaggi e gli svantaggi della strategia del bilanciere per le obbligazioni?
professionisti
- Migliori prestazioni –Questa strategia offre agli investitori l'accesso a obbligazioni a lungo termine a rendimento più elevato, compensando al contempo alcuni rischi e, auspicabilmente, determinando una migliore performance complessiva del portafoglio.
- Meno rischio –Questa strategia riduce il rischio perché le obbligazioni a breve termine e le obbligazioni a lungo termine tendono ad avere un andamento negativo rendimenti correlati (il che significa che quando i rendimenti obbligazionari a breve termine aumentano, i rendimenti obbligazionari a lungo termine tendono a gocciolare)
contro
- Sensibile ai tassi di interesse — Sebbene la strategia Barbell miri a mitigare i rischi associati alla fluttuazione dei tassi di interesse, i tassi di interesse rappresentano ancora un rischio significativo per questa strategia. Ad esempio, se acquisti obbligazioni a lungo termine con tassi di interesse molto bassi, tali obbligazioni perderanno valore all'aumentare dei tassi di interesse.
- Nessuna obbligazione a medio termine — Un secondo rischio è la mancanza di esposizione alle obbligazioni a medio termine. In generale, le obbligazioni a medio termine hanno rendimenti migliori rispetto alle obbligazioni a breve termine, con solo una piccola quantità di rischio aggiuntivo. Rinunciando alle obbligazioni a medio termine, potresti perdere potenziali rendimenti.
Come funziona la strategia del bilanciere per le azioni?
Il nome del gioco con la strategia del bilanciere è scegliere sia gli asset ad alto rischio che quelli a basso rischio. Acquistando asset agli estremi dello spettro, speri di bilanciare gli asset e rafforzare il tuo portafoglio sia nei periodi positivi che in quelli negativi.
Sebbene questa strategia sia utilizzata principalmente per le obbligazioni, puoi anche utilizzare la strategia del bilanciere per acquistare azioni. Per utilizzare la strategia del bilanciere con le azioni, potresti acquistare titoli a piccola e grande capitalizzazione, ignorando quelli della categoria a media capitalizzazione. Oppure potresti acquistare azioni di reddito e azioni di crescita tralasciando le azioni di valore.
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Quali sono i vantaggi e gli svantaggi della strategia del bilanciere per le azioni?
professionisti
- Mitigare il rischio – Poiché stai investendo in investimenti sia ad alto che a basso rischio, limiti il rischio complessivo diversificando il tuo portafoglio.
- Alti rendimenti potenziali – Investendo in investimenti ad alto rischio, hai il potenziale per ottenere rendimenti più elevati sui tuoi investimenti.
- Flessibilità – A seconda delle condizioni di mercato e della tolleranza al rischio, è possibile adattare il mix di investimenti secondo necessità.
contro
- Diversificazione limitata – Sebbene la strategia del bilanciere possa aiutarti a distribuire i tuoi investimenti, non fornisce un'ampia diversificazione del portafoglio.
- Volatilità – Gli investimenti ad alto rischio possono essere molto volatili, rendendo difficile prevedere la loro performance a lungo termine.
- Tempistica – Per ottenere il massimo dalla tua strategia con il bilanciere, devi essere in grado di prevedere con precisione i movimenti del mercato. Questo può essere difficile per gli investitori inesperti (e anche per quelli esperti!).
- Tasse potenzialmente più alte – A seconda dei tipi di investimenti che scegli e della frequenza con cui li scambi, potresti pagare più tasse rispetto alle strategie di investimento passive.
Dovresti usare la strategia del bilanciere?
La strategia del bilanciere è una buona scelta per te? Dipende da diversi fattori. Un fattore è la curva dei rendimenti. La curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi di interesse per una gamma di scadenze obbligazionarie.
In generale, quando la curva dei rendimenti è “normale” o inclinata verso l'alto, di solito indica un clima economico sano con forti prospettive di crescita. Rappresenta una normale relazione tra i tassi di interesse e la durata della scadenza dell'obbligazione (le obbligazioni a lungo termine sono più rischiose e tendono ad avere rendimenti più elevati).
Tuttavia, questa curva dei rendimenti non assume sempre quella forma. Ad esempio, quando la curva dei rendimenti è "invertita" o appiattita, spesso segnala una recessione imminente. In questo caso, i rendimenti obbligazionari a breve termine saranno superiori ai rendimenti a lungo termine.
Alcuni sostenitori della strategia del bilanciere affermano che il momento migliore per usarlo è quando la curva appiattisce come questo quando c'è la minima differenza tra i rendimenti obbligazionari a breve ea lungo termine. In una curva dei rendimenti piatta, gli investitori possono reinvestire i proventi di un'obbligazione a breve termine in scadenza in nuove obbligazioni con rendimenti a crescita più rapida.
Come avrai notato, la strategia del bilanciere è molto pratica. Se vuoi perseguire questa strategia, dovrai monitorare regolarmente i tuoi investimenti e reinvestire le tue obbligazioni quando raggiungono la scadenza. Se sei più un tipo di investitore "impostalo e dimenticalo", la strategia del bilanciere potrebbe non essere adatta a te.
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La linea di fondo
La strategia del bilanciere offre un modo per bilanciare investimenti rischiosi con scelte più sicure, soprattutto per quanto riguarda gli investimenti obbligazionari. Investire in obbligazioni è sempre stato un ottimo modo per appianare le fluttuazioni del mercato azionario e la strategia del bilanciere può aiutarti a massimizzare i rendimenti obbligazionari.
Indipendentemente dal fatto che applichi la strategia al tuo portafoglio di obbligazioni, azioni o entrambi, è ideale per investitori esperti perché richiede un monitoraggio e un reinvestimento regolari. Se ritieni che l'investimento passivo sia più il tuo stile, alcune alternative alla strategia del bilanciere includono l'investimento in fondi comuni di investimento, fondi indicizzati, E fondi negoziati in borsa (ETF).
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Jordann Brown è un millennial esperto di denaro e blogger di finanza personale con sede in Nuova Scozia, Canada. Jordann è la fondatrice del popolare blog di finanza personale, My Alternate Life, e appare spesso come esperta di media canadesi.