Uber… Spotify… Airbnb… Queste società offrono servizi super popolari e potrebbero fare grandi investimenti per il tuo portafoglio. Ma c'è solo un problema: non hanno ancora avuto le loro IPO. In effetti, l'intero calendario IPO per il 2017 è insolitamente spoglio. Perchè è questo?
Prima di tutto, parliamo per un secondo di cosa sia anche un'IPO. "IPO" sta per "offerta pubblica iniziale". Il termine si riferisce alla primissima volta che una società precedentemente privata offre le sue azioni al pubblico attraverso il mercato azionario. E possono offrire agli investitori iniziali alcuni guadagni veloci e selvaggi. (potresti voler controllare Questo articolo per ulteriori informazioni sulle IPO e se valgono o meno i loro rischi intrinseci.)
Nel 2014 ci sono state 304 IPO, in media più di una per giorno di negoziazione. Ma poi, nel 2016, il numero di IPO ha rallentato a passo d'uomo: solo 123. Questo ha segnato il minor numero di offerte pubbliche iniziali dalla crisi finanziaria del 2008-09 ha gettato il mercato azionario per un giro.
In questo momento, la frequenza delle IPO di qualità è più bassa che mai e un certo numero di aziende che stanno andando bene e potrebbero completare le loro IPO stanno ritardando questi eventi.
A prima vista, questo sembra pazzesco. Dopotutto, le aziende che vogliono crescere molto hanno bisogno di liquidità dagli investitori azionari, giusto?
Non esattamente. Invece, le aziende ora stanno iniziando a percorrere una strada diversa.
Uber preferisce i "soldi del paziente"
Prendi Uber, per esempio. Per anni, gli analisti hanno ipotizzato che la società di ride sharing fosse vicina a tenere la sua offerta pubblica iniziale. Ma Uber ha ripetutamente scelto di raccogliere fondi da un numero limitato di investitori piuttosto che offrire le sue azioni al pubblico.
Tradizionalmente, una società privata raccoglierà denaro attraverso tre o quattro round di investimenti da alcune diverse società di capitale di rischio e poi diventerà pubblica. Ma Uber ha preso una direzione diversa.
La società ha avuto almeno 14 round di finanziamento, inclusi investimenti da società di private equity e finanziamento del debito guidato da importanti società finanziarie. Uber ha ricevuto denaro da importanti società di venture capital; investitori aziendali come Google, Microsoft e Toyota; fondi di investimento del governo straniero come la Qatar Investment Authority; ricchi investitori individuali, tra cui Jeff Bezos; e anche alcune celebrità come Britney Spears.
A differenza degli investitori azionari di tutti i giorni, molte delle persone e delle istituzioni che finanziano Uber possono avere un orizzonte di investimento di 10 o 20 anni... o più. Tra i circoli di investimento, questo è noto come "denaro del paziente". E tiene fuori dal gioco gli investitori meno pazienti come te e me.
In totale, Uber ha raccolto circa 11,5 miliardi di dollari di finanziamenti senza bisogno di un'IPO. Per metterlo in prospettiva, la più grande IPO del 2016 ha raccolto solo 1,4 miliardi di dollari.
Il calendario delle IPO offre meno opportunità e maggiori rischi
E sfortunatamente, Uber non fa eccezione. Questa sta diventando una nuova norma. Un certo numero di aziende ha ritardato le loro IPO ben oltre il normale lasso di tempo, date le loro dimensioni e il successo relativi. Gli investitori continuano ad attendere con impazienza le IPO di società come Houzz, Lyft, Airbnb, Qualtrics, Palantir Technologies e Spotify: alcune aziende piuttosto note in cui gli investitori vorrebbero avere la possibilità di entrare.
L'effetto combinato di questi ritardi è un numero relativamente basso di IPO tra cui scegliere, e in generale le società che hanno tenuto le loro IPO non sono della qualità di Uber o Airbnb. Questa offerta limitata significa che gli investitori devono inseguire meno opportunità con un prezzo molto alto volatilità come la frenesia di entrare e uscire dalle azioni IPO si dispiega nelle prime ore e nei primi giorni di commercio.
Come trovare un'IPO attraente?
Quindi, come saprai quando si presenterà una grande opportunità di investimento IPO? Le principali borse hanno pubblicato i loro calendari IPO. Troverai il Nasdaq e il NYSE qui.
Se qualcosa sembra allettante, vai alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti Sito web EDGAR e cercare i documenti della società (aggiornamenti del modulo S-1 e S-1A). Da questi documenti puoi conoscere l'attività dell'azienda, controllare i suoi dati finanziari e prendere la tua decisione.
Quindi accedi al tuo sito di trading azionario (controlla i nostri preferiti qui) entro le 9:30 fuso orario della costa orientale. (Puoi anche effettuare un ordine anche prima dell'apertura delle negoziazioni.) Ricorda solo di resistere per una corsa sfrenata.
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