I termini mercato in rialzo e mercato orso sono usati frequentemente nei media finanziari per descrivere le condizioni del mercato azionario. Ma solo perché gli esperti finanziari usano i termini non significa che tutti sappiano cosa significano. Continua a leggere per saperne di più sulla differenza tra mercato rialzista e mercato ribassista e cosa c'è dietro.
In questa guida:
Che cos'è un mercato rialzista?
A seconda di chi chiedi, il più recente mercato rialzista per le azioni è iniziato nel marzo 2009 sulla scia di un forte calo sulla scia della crisi finanziaria. Quel mercato rialzista si è concluso a marzo 2020 quando l'impatto economico del COVID-19 ha colpito le azioni. E poi i valori delle azioni sono risaliti di nuovo.
Non è raro vedere un mercato rialzista per le azioni dopo un periodo di forti cali del mercato azionario. Questo è molto logico, poiché agli investitori viene insegnato a provare a compra basso e vendi alto nella misura in cui possono.
Non esiste una risposta esatta per ciò che provoca un mercato rialzista. La psicologia degli investitori è sempre un fattore in qualsiasi tipo di attività di mercato. Ecco perché consigliamo ai principianti di prendere in considerazione l'utilizzo di un consulente finanziario (trovarne uno utilizzando Paladino Registro di sistema). Oltre a ciò, un'economia forte e un alto livello di occupazione sono spesso fattori che spingono il mercato azionario.
Che cos'è un mercato orso?
Ci possono essere una serie di cause dietro un mercato ribassista. Un calo ampio e improvviso del mercato nel suo insieme, o anche solo di un segmento del mercato, può scatenare il panico. E quel panico provoca un mercato orso in piena regola.
- I mercati ribassisti sono generalmente legati a un rallentamento dell'economia. Ad esempio, prendi il mercato ribassista del 2008 che era legato alla crisi finanziaria di quel periodo.
- Storicamente ci sono stati 14 mercati ribassisti dal 1929. Questi variavano in lunghezza da tre mesi a 61 mesi. L'ammontare del calo registrato dall'indice S&P 500 variava dal 20% all'86% nel corso di questi ribassi del mercato. Il peggiore del nostro secolo è stato il mercato ribassista del 2008. È durata 17 mesi e ha avuto un calo del 59%.
Caratteristiche dei mercati rialzisti e ribassisti
Un mercato rialzista e un mercato ribassista sono diversi, ma hanno anche somiglianze. Ecco uno sguardo ad alcune delle caratteristiche e delle caratteristiche di ciascun tipo di mercato.
Domanda e offerta di titoli
Il mercato azionario funziona in modo molto simile all'economia della domanda e dell'offerta di base.
- In un mercato rialzista generalmente c'è un maggiore domanda di titoli rispetto all'offerta disponibile per gli investitori. Forse più investitori desiderano mantenere le proprie azioni poiché vedono aumentare i prezzi delle azioni.
- In un mercato ribassista, di solito è il contrario. Ci sono meno acquirenti di azioni rispetto agli investitori disposti a vendere le proprie azioni. Questo eccesso di offerta si traduce in una pressione al ribasso sulle scorte.
Psicologia degli investitori
La psicologia degli investitori differisce notevolmente nei mercati rialzisti e ribassisti. Si dice spesso che la paura e l'avidità sono i due maggiori driver del mercato azionario. Queste emozioni sono in piena mostra durante i mercati rialzisti e ribassisti.
- Il sentimento e la psicologia degli investitori sono generalmente positivi durante un mercato rialzista. Molti investitori potrebbero persino essere travolti da questo sentimento positivo e comprare azioni per paura di perdere. Questa psicologia si autoalimenta e può contribuire in lungo e in largo al mercato rialzista. L'avidità è in piena mostra qui.
- In un mercato ribassista, generalmente vediamo esattamente l'opposto in termini di psicologia degli investitori. Molti investitori vendono azioni per il panico. Una volta iniziato lo slancio del mercato ribassista, questa paura spesso si autoalimenta. Gli investitori vedono cosa sta succedendo con le azioni e alcuni si affrettano a vendere le proprie azioni per paura di vedere la loro esperienza di investimento a drastico calo di valore.
Cambiamento nell'attività economica
I mercati rialzisti e ribassisti riflettono in parte l'economia del paese e sono escrescenze di tale attività.
- I mercati rialzisti sono generalmente associati a un'economia forte. Man mano che le condizioni commerciali diventano più favorevoli, le aziende sperimentano una crescita e diventano più redditizie. Mentre l'economia si muove verso la piena occupazione, le persone generalmente hanno più soldi da spendere. Questo aiuta ad alimentare l'economia e aiuta a far salire i prezzi delle azioni.
- Un calo dell'attività economica è spesso uno dei fattori trainanti di un mercato ribassista. Un rallentamento dell'economia porta alla perdita di posti di lavoro. Ciò significa che i consumatori hanno meno soldi da spendere. Le aziende subiscono un rallentamento delle vendite e una riduzione dei profitti. Ciò alimenta i prezzi delle azioni più bassi e le palle di neve del mercato ribassista.
Cosa fare nei mercati rialzisti e ribassisti
Dovresti comprare in un mercato rialzista?
La risposta dipende. Idealmente, se puoi comprare all'inizio o vicino all'inizio di un mercato rialzista puoi vedere le tue partecipazioni aumentare di valore, portando potenzialmente a profitti considerevoli.
Sfortunatamente, alcuni investitori vedono il mercato azionario in aumento e scelgono di acquistare dopo che gran parte dei guadagni sono stati realizzati. Spesso acquistano in corrispondenza o in prossimità della parte superiore del mercato. Ciò limita le loro opportunità di profitto ed espone al rischio di perdite dovute a un calo del mercato.
Dovresti comprare in un mercato orso?
Intuitivamente sembra avere senso acquistare durante un mercato ribassista. Se i prezzi scendono, stai acquistando basso. Tuttavia, i prezzi possono continuare a scendere. E questo significa che gli investitori devono mantenere quelle azioni e resistere al tentazione di vendere per paura mentre i prezzi continuano a diminuire.
Come si confrontano storicamente i mercati rialzisti e ribassisti?
- Dal 1929, ci sono stati 14 mercati ribassisti. L'importo medio del calo è del 39%; la durata media di un mercato ribassista è di 22 mesi e il rendimento medio per l'anno successivo al punto più basso nel mercato ribassista è un guadagno del 47%.
- Ci sono stati anche 12 mercati rialzisti dal 1932. Hanno oscillato da 131 mesi per il mercato rialzista che si è concluso a febbraio 2020 a un minimo di poco più di 25 mesi. Il più grande guadagno per un mercato rialzista misurato dall'S&P 500 è stato del 417% per il mercato rialzista che si è concluso nel marzo 2000. Il più piccolo di questi mercati rialzisti, che si è svolto per 26 mesi dall'ottobre 1966 al novembre 1968, ha mostrato un guadagno di poco superiore al 48%.
Mantieni la calma e investi su
Sia i mercati azionari rialzisti che quelli ribassisti si verificano frequentemente nel tempo. Preparati per entrambi.
Comprare o vendere in preda al panico generalmente non è una buona idea. Invece, concentrati sui tuoi obiettivi di investimento a lungo termine e adatta i tuoi portafogli come appropriato. Invece di pensare al presente, pensa al tuo tolleranza al rischio e orizzonte temporale di investimento.
Proprio come finisce un mercato ribassista, inizia un mercato rialzista e il ciclo ricomincia.