Esistono ETF Bitcoin?

Gli Exchange Traded Fund (ETF) di Bitcoin esistono da anni sui mercati azionari europei, raggiungendo un patrimonio gestito di 6,5 miliardi di dollari. Nel febbraio 2021, uno ha iniziato a fare trading in Canada, segnando l'ingresso del primo ETF Bitcoin nei mercati nordamericani.

Ma la natura favorevole agli investitori al dettaglio degli ETF ha impedito ai regolatori statunitensi di approvare qualsiasi fondo basato su Bitcoin negli Stati Uniti. Sono stati citati problemi relativi a trasparenza, liquidità e sicurezza sul motivo per cui un ETF di criptovaluta potrebbe non essere appropriato per gli investitori mom-and-pop.

Tuttavia, investitori e osservatori di mercato hanno a lungo ipotizzato come un ETF Bitcoin statunitense potrebbe trasformare sia l'ecosistema delle criptovalute che il mercato azionario. Molti anticipano che potrebbe garantire una maggiore legittimità alle monete digitali e inaugurare una nuova ondata di domanda di criptovalute.

Ecco uno sguardo più da vicino ai prodotti di investimento Bitcoin esistenti e alla possibilità per gli ETF di criptovalute lungo la strada.

Cosa sono gli ETF Bitcoin?

Gli ETF Bitcoin permetterebbero agli investitori di ottenere un'esposizione facile e veloce al mercato delle valute digitali.

Gli ETF sono fondi di investimento che possono essere scambiati sui mercati pubblici come le azioni di un titolo. Il settore è cresciuto rapidamente dalla metà degli anni 2000, trasformando il commercio di azioni per i singoli investitori offrendo loro un accesso conveniente e conveniente a un'ampia varietà di settori e risorse.

Gli ETF Bitcoin permetterebbero agli investitori di ottenere un'esposizione facile e veloce anche al mercato delle valute digitali. Implicherebbero l'avvolgimento della valuta virtuale in azioni negoziabili che rispecchiano le sue mosse. I prezzi di Bitcoin sono saliti a oltre $ 50.000 per unità all'inizio del 2021.

Gli investitori non avrebbero più bisogno di affrontare il fastidio di aprire un conto separato con uno scambio di criptovalute. Non dovrebbero conservare le monete in un luogo sicuro, "caldo o freddo" portafoglio di criptovaluta. Inoltre, non dovrebbero preoccuparsi di perdere o dimenticare le chiavi elettroniche che consentono l'accesso alle monete virtuali, un destino che alcuni proprietari di Bitcoin hanno subito negli ultimi anni.

Potenziale impatto degli ETF Bitcoin

Bitcoin non ha superato valute legali come modalità di pagamento. Ma i prezzi hanno registrato una ripresa nel 2020 e nel 2021 poiché alcuni investitori si sono rivolti alla moneta digitale come a riserva di valore. Le criptovalute hanno anche guadagnato popolarità come scommessa speculativa, un investimento più rischioso che spesso si basa più su fattori come lo slancio piuttosto che sull'analisi fondamentale.

Tuttavia, alcuni osservatori di mercato affermano che gli ETF Bitcoin statunitensi potrebbero aiutare il mercato delle criptovalute a ottenere una maggiore legittimità. Gli ETF quotati in borsa che tracciano i prezzi di Bitcoin richiederebbero l'approvazione di organizzazioni affermate come la Securities and Exchange Commission (SEC), il principale regolatore negli Stati Uniti, nonché diverse borse valori come la Borsa di New York e il Nasdaq.

Altri investimenti basati su Bitcoin

La storia degli ETF Bitcoin statunitensi è caratterizzata da battute d'arresto e delusioni. Vari fornitori di ETF hanno tentato almeno 10 volte di ottenere l'approvazione della SEC per lanciare un fondo basato su criptovalute. Il lancio dei futures su Bitcoin, derivati ​​utilizzati per gli ETF sulle materie prime, ha riacceso la speranza di un'approvazione nel 2017, ma senza successo.

Alcune società di investimento offrono fondi basati su criptovalute in una versione più limitata. Trust di investimento Bitcoin sono prodotti da banco che gli investitori accreditati, quelli che eliminano ostacoli come il patrimonio netto, possono acquistare attraverso accordi contrattuali.

Queste non sono azioni quotate in borsa come un'azione, e sono quindi meno regolamentate e spesso molto più costose del prezzo Bitcoin sottostante. Tuttavia, gli afflussi nei prodotti in scala di grigi sono stati sostanziali, per un totale di circa 5,7 miliardi di dollari nel 2020, con il denaro proveniente in gran parte da investitori istituzionali.

Il più grande prodotto scambiato in borsa Bitcoin esistente è il Bitcoin Tracker EUR quotato alla Borsa di Stoccolma. Le attività ammontano a $ 1,7 miliardi e il prodotto utilizza derivati ​​noti come swap per monitorare i prezzi. Nel febbraio 2021, l'autorità di vigilanza finanziaria svedese ha detto alle società di investimento e alle banche di evitare di vendere ETF basati su criptovaluta per gli investitori al dettaglio, dicendo che non sono adatti per "la maggior parte, se non tutti, consumatori”.

Tuttavia, il debutto dell'ETF Bitcoin di Purpose Investments, che ha iniziato a essere negoziato a Toronto all'inizio del 2021. Mentre Purpose aveva chiesto di aprire il suo fondo nel 2018, il volume degli scambi è esploso nei primi due giorni, avvicinandosi a $ 400 milioni di azioni.

Potremmo vedere presto un ETF Bitcoin statunitense?

Una delle critiche alle criptovalute che ha causato il rifiuto degli ETF Bitcoin da parte della SEC era che il mercato era troppo piccolo. Ma un ampio rally tra le attività ha portato i prezzi delle valute digitali a nuove vette all'inizio del 2021, inducendo gli investitori istituzionali a scaldarsi al mercato delle monete virtuali. La capitalizzazione di mercato di Bitcoin ha raggiunto $ 1 trilione all'inizio del 2021.

Un altro sviluppo che ha alimentato le speranze per un ETF Bitcoin è stata la nomina di Gary Gensler a presidente della SEC. Gensler, che in precedenza ha presieduto la Commodity Futures Trading Commission, che sovrintende ai futures e trading di opzioni, è visto come più di un avvocato. Ha tenuto un corso di blockchain al Massachusetts Institute of Technology e ha affermato che una maggiore supervisione del mercato potrebbe portare a una maggiore adozione mainstream.

Pro e contro degli ETF Bitcoin

I sostenitori degli ETF Bitcoin sostengono che abbasserebbero il costo per ottenere esposizione alla criptovaluta. Un altro potenziale vantaggio degli ETF Bitcoin potrebbe essere la centralizzazione del mercato delle criptovalute, che è iniziato come un investimento marginale.

Un potenziale vantaggio degli ETF Bitcoin potrebbe essere la centralizzazione del mercato delle criptovalute.

Una difesa degli ETF Bitcoin a coloro che mettono in guardia contro di loro è che altri mercati leggermente regolamentati e volatili come le materie prime hanno già ETF basati su di essi.

Gli scettici sugli ETF Bitcoin sostengono che i loro svantaggi includono l'introduzione di un asset volatile, altamente speculativo e probabilmente sopravvalutato nel mercato azionario statunitense. Ciò significa che se il boom di Bitcoin finisse improvvisamente, una popolazione più ampia di americani potrebbe essere travolta dal crollo dei suoi prezzi.

I critici hanno anche sottolineato come Bitcoin e criptovalute abbiano avuto problemi come il furto e la potenziale manipolazione del mercato, tutti problemi che potrebbero rappresentare un pericolo per i piccoli investitori nei mercati pubblici.

L'asporto

L'universo delle criptovalute è iniziato nel 2009 come una sorta di ribellione contro il sistema finanziario mainstream dominato da governi e banche centrali. Ma da allora, ha attratto folle di investitori, sia al dettaglio che istituzionali, e ha persino spinto esplorazioni di CBDC, valute virtuali emesse dalle stesse banche centrali.

Inoltre, alcuni fornitori e investitori di ETF hanno chiesto a gran voce ETF Bitcoin, prodotti che potrebbero introdurre una maggiore sovrapposizione tra il mercato indipendente delle criptovalute con il titolo di vecchia data mercato.

Tuttavia, mentre gli ETF Bitcoin europei e canadesi, così come i trust over-the-counter, si sono dimostrati popolari, i regolatori statunitensi si sono astenuti dall'approvarne. Ciò ha agito come un ostacolo all'espansione enorme del mondo delle criptovalute, ma anche come barriera al rischio di sovraccaricare un mercato già volatile e potenzialmente schiumoso.

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Questa storia originariamente apparso su SoFi.