Pada tanggal 15 Maret, Federal Reserve potong suku bunga sebesar poin persentase penuh. Ini mengumumkan serangkaian langkah-langkah untuk memerangi dampak virus corona, dengan lebih banyak langkah stimulus diharapkan.
Pada tanggal 12 dan 13 Maret 2020, Federal Reserve menyuntikkan 1,5 triliun dolar ke dalam perekonomian. The Fed kemudian memangkas suku bunga menjadi 0% pada 15 Maret, bersama dengan menyuntikkan tambahan $700 miliar. Dan pada 17 Maret, bank sentral mengumumkan dua program darurat ditujukan pada aliran kredit ke bisnis dan rumah tangga.
Terakhir kali The Fed melakukan langkah serupa adalah pada 2008 ketika ekonomi AS berada di tengah Resesi Hebat.
Sangat mudah untuk membaca tajuk utama dan berasumsi bahwa The Fed hanya menarik banyak uang tunai dan membagikannya ke bank. Tapi bukan itu yang terjadi.
Apa Itu Federal Reserve?
Federal Reserve adalah sistem perbankan nasional dari Amerika Serikat. Itu dibuat pada tahun 1913 untuk membantu AS membangun stabilitas di sekitar keuangan nasional. Ini adalah lembaga yang turun tangan ketika negara menghadapi krisis ekonomi.
Biasanya disebut sebagai "The Fed", ia bertanggung jawab untuk:
- Mempromosikan harga pasar yang stabil dan lapangan kerja maksimum bagi warga negara Amerika
- Pengawasan, regulasi, dan pengawasan bank dan lembaga keuangan AS
- Memainkan peran penting dalam mengoperasikan dan mengawasi sistem pembayaran negara (untuk semuanya, mulai dari tingkat hipotek hingga undang-undang seputar cara bank meminjamkan uang)
- Menjaga stabilitas sistem keuangan
Bank sentral membantu memelihara sistem keuangan dengan cara membeli dan menjual surat berharga pemerintah AS. Ini dibeli atau dijual untuk mempengaruhi suku bunga jangka pendek.
The Fed juga menggunakan suku bunga jangka pendek (tingkat yang dibebankan bank untuk pinjaman jangka pendek) untuk mempengaruhi pasar. Dan itu adalah pemberi pinjaman. Ini menawarkan pinjaman diskon ke lembaga keuangan untuk membantu menopang permintaan dan penawaran dan menjaganya tetap berjalan.
Selama beberapa minggu terakhir, pasar saham memiliki menurun dengan cepat dan intens, dengan indeks jatuh 20% dari tertinggi 52 minggu. Jadi, The Fed memutuskan untuk melakukan intervensi hingga $5,5 triliun. Ini dilakukan untuk mencoba menghentikan erosi ekonomi lebih lanjut dan meningkatkan kepercayaan investor di pasar
Apakah The Fed Hanya Memberikan Triliunan Dolar?
Tidak. Jika Anda berada di media sosial atau hanya membaca berita utama, Anda mungkin berpikir The Fed baru saja menjatuhkan uang ke pasar saham atau membagikannya ke bank. Apa yang sebenarnya terjadi adalah pinjaman, bukan hadiah satu kali.
Inilah latar belakang mengapa ini terjadi.
Ketika individu dan perusahaan memasukkan uang ke bank, bank tidak membiarkannya begitu saja. Mereka menggunakan uang itu untuk membuat pinjaman atau investasi. Setoran bank hingga $250.000 adalah diasuransikan oleh FDIC. Dengan begitu, jika bank melakukan investasi yang tidak menguntungkan, Anda masih bisa mendapatkan uang itu kembali.
Sekarang, karena orang menjual investasi mereka sebagian besar karena ketakutan akan virus corona, The Fed memutuskan untuk meningkatkan cadangan kas bank dengan menawarkan perjanjian pembelian kembali bank.
Apa itu Perjanjian Pembelian?
Perjanjian pembelian kembali adalah bagian besar dari dunia perbankan. Begitulah cara lembaga keuangan tetap likuid, artinya mereka memiliki uang tunai untuk digunakan oleh pelanggan dan diri mereka sendiri.
Ini beroperasi seperti pinjaman aman: Lembaga keuangan menjual aset ke lembaga keuangan lain. Namun, penjualannya tidak permanen. Dalam perjanjian jual beli, lembaga keuangan pertama setuju untuk membeli kembali (repurchase) asetnya setelah jangka waktu tertentu.
Pada dasarnya, lembaga keuangan saling meminjamkan uang, dan ada aset dasar untuk memastikan peminjam membayar kembali pinjamannya. Jika peminjam gagal membayar kembali pinjamannya, pemberi pinjaman dapat menyimpan aset tersebut.
Anggap saja seperti hipotek. Sebuah bank memberi Anda hipotek untuk membeli rumah dengan pengertian bahwa Anda akan melakukan semua pembayaran hipotek Anda. Jika Anda gagal melakukannya, bank dapat mengambil kembali aset, rumah Anda.
Apa yang dilakukan The Fed sekarang adalah memberikan uang kepada lembaga keuangan dengan syarat mendapatkan uang itu kembali dalam beberapa bulan.
Jika bank tidak membayar The Fed kembali dalam waktu yang ditentukan, The Fed dapat mempertahankan obligasi negara yang merupakan aset dasar dalam kesepakatan. Dan saat ini, obligasi Treasury dinilai lebih dari pinjaman, sehingga Fed sebenarnya bisa mendapatkan lebih banyak uang daripada yang dipinjamkan.
The Fed membagi-bagi uang dari waktu ke waktu, tidak memberikan semuanya sekaligus. Pada 12 Maret, ia menyebarkan $ 500 miliar pertama dan kemudian $ 1 triliun lainnya pada 13 Maret. Dan The Fed akan terus mendistribusikan $ 1 triliun setiap minggu hingga 13 April. Ini merupakan tambahan dari biasanya $ 1 triliun mingguan.
Apa Arti Suku Bunga 0%?
The Fed juga menurunkan suku bunga pada 15 Maret. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan itu karena kekhawatiran akan virus corona. Dia telah menyatakan,
[Kami] berharap untuk mempertahankan tingkat pada tingkat ini sampai kami yakin bahwa ekonomi telah melewati peristiwa baru-baru ini dan berada di jalur yang tepat untuk mencapai tujuan ketenagakerjaan dan stabilitas harga maksimum kami.
Ini adalah kuncinya, karena suku bunga yang ditetapkan oleh The Fed bergejolak di seluruh perekonomian AS. Bank menggunakannya sebagai indikator di mana menetapkan suku bunga dan tingkat hipotek mereka. Dengan suku bunga 0%, konsumen dapat mengharapkan rekening tabungan hasil tinggi untuk menjatuhkan beberapa poin persentase lagi.
Hipotek juga bisa sedikit lebih rendah, meskipun sudah berada di posisi terendah dalam sejarah. Hipotek tidak akan pernah mencapai 0%, karena bank perlu mendapat untung dari pinjaman hipotek mereka. Tetapi suku bunga federal yang lebih rendah masih berarti margin keuntungan keseluruhan lebih ramping untuk bank.
Tarif yang lebih rendah adalah alat yang dirancang untuk merangsang pembelian. The Fed berharap orang-orang akan tetap percaya pada ekonomi. Ia berharap orang-orang menggunakan penurunan suku bunga ini sebagai kesempatan untuk membeli lebih banyak — mungkin rumah atau mobil baru. Pembelian ini, pada gilirannya, membantu menjaga ekonomi tetap gelap.
Apa Arti Semua Ini Bagi Pasar Saham?
Jadi, untuk rekap: Federal Reserve meminjamkan lembaga keuangan utama $5,5 triliun dari 12 Maret hingga 13 April. Lembaga keuangan yang menerima uang memiliki waktu satu atau tiga bulan untuk membayar kembali uang tersebut, sesuai pengumuman The Fed.
Pada hari Jumat, 13 Maret, Dow Jones ditutup 9,36% lebih tinggi dari hari sebelumnya. Putaran pertama stimulasi keuangan tampaknya telah membantu menenangkan beberapa gejolak dan memulihkan kepercayaan pasar beberapa investor.
Gagasan di balik stimulus tersebut adalah untuk mencegah keruntuhan ekonomi. Dengan ketakutan investor muncul di pasar (melalui penjualan dan dengan demikian penurunan pasar), The Fed telah turun tangan untuk menunjukkan bahwa tidak ada alasan untuk panik. Dengan langkah ini, bank dan lembaga keuangan memiliki lebih banyak likuiditas, membantu menghentikan penurunan pasar dan ekonomi.
Apakah Ini Seperti Bailout Bank 2008?
Tidak. Pada tahun 2008, Presiden George W. Bush menandatangani undang-undang yang disebut "Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat." Ini memberikan $700 miliar kepada Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP). Uang ini sebagian besar digunakan untuk membeli aset yang gagal dan tertekan dari bank.
Dalam hal itu, pemerintah membeli aset gagal dari bank dan lembaga keuangan. Ini memberi mereka uang untuk merestrukturisasi diri mereka sendiri dan keluar dari situasi merah. Sementara bank memang harus membayar kembali uang itu, itu tidak dalam jangka waktu pendek seperti perjanjian pembelian kembali ini.
Selain itu, pemerintah saat ini tidak membeli aset buruk. Tidak ada apa pun tentang paket stimulus ini yang mengharuskan The Fed untuk membeli sesuatu dari perusahaan swasta secara permanen. Dan tentunya tidak rugi sendiri.
Ingatlah bahwa perjanjian pembelian kembali ini seperti pinjaman. Agunan di balik pinjaman (Treasury bond) akan menjadi milik The Fed jika bank tidak membayar kembali pinjamannya.
Mengapa Fed Melakukan Ini?
The Fed mengambil tindakan drastis untuk membantu menghindari bencana keuangan. Krisis keuangan 2008 dimulai di Amerika Serikat dan dirasakan di seluruh dunia selama bertahun-tahun. Beberapa pasar dan orang-orang di AS tidak pernah sepenuhnya pulih dari kerugian yang mereka alami pada tahun 2008.
The Fed mengambil tindakan ini sekarang, di saat ketidakpastian dan volatilitas keuangan, untuk mencoba menghindari seluruh negara menerima pukulan finansial yang besar. NS virus corona sudah memakan biaya industri ratusan juta dolar. Industri perjalanan, hiburan, perhotelan, dan makanan mengalami pukulan serius. Dengan stimulus ini, The Fed berharap untuk mencegah pendarahan keuangan lebih lanjut untuk bisnis dan pasar saham.
Apa Arti Stimulus Fed bagi Anda?
Ketika masa-masa sulit di pasar saham, mudah untuk merasa seperti sedang melihat saldo dan kepemilikan investasi Anda menghilang. Ketika Dow Jones turun 7% dalam satu hari, itu bisa berarti individu kehilangan ribuan dolar.
Penting untuk diingat, bagaimanapun, bahwa kerugian hanya "di atas kertas" sampai mereka direalisasikan. Dengan kata lain, jika investasi Anda turun, mereka tidak benar-benar rugi sampai Anda menjualnya kurang dari yang Anda bayarkan.
Ingatlah bahwa jika Anda berinvestasi dalam jangka panjang, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan pengembalian rata-rata 10% di pasar saham. Untuk setiap tahun yang buruk, ada tahun-tahun yang lebih baik.
The Fed ingin ekonomi dan pasar saham terus berjalan. Itulah mengapa membuat pinjaman yang tidak biasa ini ke bank. Jika Anda bisa, teruslah berkontribusi ke akun Anda secara teratur. Jika Anda tidak memiliki penasihat keuangan, Anda dapat gunakan Paladin untuk menemukan perusahaan terbaik untuk memenuhi kebutuhan investasi Anda.
Dengan suku bunga mendekati nol, sekarang bisa menjadi waktu yang tepat untuk berinvestasi di real estat atau buka akun perantara.
Ini juga merupakan ide yang bagus untuk menilai gambaran keuangan total Anda sekarang. Cari tahu semua Anda hutang, aset, dan tunai. Dan putuskan apakah Anda perlu buat perubahan pada portofolio Anda untuk bertemu denganmu tujuan investasi.
Suntikan tunai The Fed bukanlah hadiah dari pemerintah kepada lembaga keuangan. Ini adalah jenis pinjaman yang harus dibayar kembali oleh bank, dan dirancang untuk membantu mencegah bencana keuangan bagi negara secara keseluruhan.