Kita dapat menganggap inflasi seperti kanker keuangan – secara perlahan dan tanpa henti menggerogoti nilai investasi kita. Beberapa investor lebih suka mengabaikan inflasi; itu setelah semua tidak nyaman mana perencanaan investasi yang bersangkutan. Dibutuhkan proyeksi investasi yang tampak cantik dan membuatnya terlihat biasa saja. Portofolio $ 1 juta yang Anda harapkan dalam 20 tahun akan bernilai jauh lebih sedikit dalam daya beli riil.
Mengabaikan efek inflasi ketika menyangkut portofolio Anda bukanlah hal yang berbahaya. Inflasi adalah realitas zaman kita, dan itu setidaknya telah terjadi seumur hidup manusia. Dan untuk alasan yang berada di luar kebanyakan dari kita, itu akan selalu terjadi. Oleh karena itu, kita perlu mempersiapkannya, bahkan ketika itu tidak terlihat jelas. Sistem perbankan kami dibangun untuk menciptakan inflasi dan dengan sengaja.
Inflasi Dibangun Ke Dalam Kebijakan Moneter Kami
Jadi mengapa inflasi sepertinya tidak pernah hilang? Sehat, sebagian besar karena itu adalah bagian dari kebijakan moneter nasional kita.
Apakah itu pikiran yang tidak menyenangkan? Pejabat pemerintah dan bankir suka berbicara tentang inflasi seolah-olah itu adalah semacam penyakit yang mereka bekerja tanpa lelah untuk membasminya. Yang benar adalah kebalikannya! Ini juga bukan teori konspirasi.“Inflasi selalu dan di mana-mana merupakan fenomena moneter dalam arti bahwa inflasi hanya dapat dihasilkan oleh peningkatan kuantitas uang yang lebih cepat daripada peningkatan output.” – Milton Friedman
Pemerintah memiliki kepentingan dalam inflasi, dan orang-orang yang menciptakannya. Berada di puncak rantai makanan keuangan, pemerintah federal mendapat manfaat terbesar dari dolar ekstra. Sederhananya, ini memungkinkan mereka untuk membelanjakan uang yang tidak akan mereka miliki. Uang ekstra yang dibelanjakan pemerintah adalah akar dari inflasi. Selain itu, inflasi berarti harga dan gaji yang lebih tinggi, dan pada akhirnya diterjemahkan ke dalam penerimaan pajak yang lebih tinggi. Jika Anda berada di pemerintah federal, apa yang tidak disukai tentang inflasi?
Para bankir juga menyukai inflasi karena inflasi melindungi nilai agunan untuk pinjaman. Pertimbangkan kehancuran real estat beberapa tahun terakhir. Hipotek berada dalam kesulitan justru karena harga rumah jatuh. Karena harga jatuh di bawah nilai pinjaman, ancaman pemilik rumah yang menggunakan hipotek mereka terus meningkat. Meningkatnya nilai real estat meningkatkan kemampuan bankir untuk menagih pinjaman; nilai jatuh menempatkan koleksi dalam keraguan.
Terakhir kali kita memiliki yang benar deflasi di Amerika Serikat adalah selama Depresi Hebat tahun 1930-an, dan pemerintah melakukan segala yang bisa dilakukan untuk keluar dari itu. Bahkan, sejak tahun 1930-an pemerintah telah menggunakan inflasi sebagai cara untuk menggerakkan pompa ekonomi negara.
Moral dari cerita: inflasi telah bersama kita selama lebih dari 80 tahun dan tidak ada alasan untuk percaya bahwa inflasi akan hilang dalam waktu dekat. Berinvestasi dengan mempertimbangkan inflasi.
Inflasi Tanpa henti
Kembali pada tahun 1970-an dan awal 1980-an inflasi mencapai kisaran dua digit yang rendah. Sejak itu ia melakukan lebih banyak pembakaran lambat – tetapi itulah intinya – itu tidak pernah benar-benar hilang. Sejak tingkat inflasi mereda pada awal 1980-an, kenaikan Indeks Harga Konsumen (IHK) rata-rata berada di kisaran 3% per tahun. Itu telah memiliki efek material pada portofolio investasi semua orang.
Inflasi tingkat rendah bahkan bisa lebih buruk daripada jenis yang lebih mudah dikenali yang kita alami lebih dari 30 tahun yang lalu. Bahaya dengan "sedikit inflasi" adalah jika Anda gagal mengenalinya dan mengambil tindakan untuk melawannya, itu masih bisa menghabiskan investasi Anda. Di satu sisi, ia dapat melakukan lebih banyak kerusakan daripada tingkat inflasi yang lebih tinggi.
Misalnya, dibutuhkan sekitar $231.000 hari ini untuk membeli apa yang dibeli $100.000 pada tahun 1983. Tetapi karena penurunan nilai dolar Anda kurang terlihat dengan inflasi yang rendah, Anda mungkin tidak mempersiapkannya.
Sebaliknya, jika nilai dolar turun 50% hanya dalam lima tahun – artinya mendekati inflasi tahunan 10% – Anda akan melihat bahayanya dan mempersiapkan portofolio Anda sesuai dengan itu.
Inflasi selalu bersama kita. Tingkat inflasi yang lebih tinggi mungkin lebih mudah dilihat, tetapi tingkat yang lebih rendah selalu ada, dan mereka juga melakukan kerusakan.
Pajak Dan Inflasi Memiliki Efek Bersih Yang Sama – Mengurangi Daya Beli Anda
Jadi bagaimana pajak dan inflasi terkait? Pertama, keduanya berasal dari pemerintah. Pemerintah dapat mengenakan satu (pajak) dan menyembunyikan partisipasinya di yang lain (inflasi), tetapi hasil akhirnya adalah bahwa keduanya meninggalkan orang dengan lebih sedikit uang. Kedua, seperti halnya pajak, inflasi mengurangi daya beli Anda. Pajak mengurangi daya beli Anda di bagian depan, sementara inflasi melakukan pekerjaan kotornya di bagian belakang di mana Anda tidak perlu melihatnya. Inilah sebabnya mengapa inflasi disebut sebagai pajak tersembunyi.
Baik pajak maupun inflasi menguntungkan pemerintah dengan pendapatan tambahan, sekaligus membuat Anda semakin miskin.
Berinvestasi – Solusi Utama Untuk Masalah Inflasi
Ketika datang untuk mencari perlindungan dari pajak, kami mencari kombinasi kendaraan investasi bebas pajak dan tangguhan pajak. Tetapi dalam menghadapi inflasi kita harus mengambil pendekatan yang sama sekali berbeda. Kita harus mengembangkan bauran aset spesifik yang akan memungkinkan investasi kita tumbuh pada tingkat yang lebih besar daripada inflasi dalam jangka panjang.
Sering dianggap bahwa cara terbaik untuk mengatasi inflasi adalah dengan berinvestasi seperti yang Anda lakukan selama periode inflasi tinggi, seperti tahun 1970-an. Itu melibatkan memuat portofolio Anda dengan komoditas. Masalah dengan strategi itu adalah bahwa itu tidak berhasil selama periode inflasi yang sangat rendah yang jauh lebih umum. Komoditas biasanya termasuk dalam lingkungan seperti itu, sehingga mereka hampir tidak berguna dalam menghadapi inflasi kecuali pada saat inflasi berada pada tingkat yang sangat tinggi.
Kita harus memikirkan inflasi sebagai situasi jangka panjang. Itu berarti bersiap untuk menghadapinya selama beberapa dekade. Caranya adalah dengan mencapai pertumbuhan yang konsisten. Komoditas dapat melakukan itu selama periode singkat inflasi tinggi, tetapi saham adalah taruhan yang jauh lebih baik selama masa inflasi rendah yang jauh lebih umum.
Saham telah kembali rata-rata 8% per tahun setidaknya selama 100 tahun terakhir. Meskipun mereka cenderung berkinerja buruk selama periode inflasi tinggi, mereka sebenarnya adalah aset terbaik untuk menjaga investasi Anda tumbuh dalam jangka yang sangat panjang.
Inflasi akan surut dan mengalir selama bertahun-tahun dan dekade, dan Anda harus siap untuk menghadapinya pada tingkat apa pun itu. Komoditas cenderung menjadi investasi terbaik saat inflasi tinggi, tetapi saham memberikan pengembalian yang lebih besar pada saat inflasi rendah. Pertumbuhan saham jangka panjang yang lebih besar mungkin merupakan persiapan terbaik untuk inflasi dalam jangka panjang. Membeli aset riil, baik bisnis atau komoditas, akhirnya naik ke tingkat yang sama dengan inflasi. Aset kertas tidak.
Inflasi sangat tersembunyi. Bahkan ketika kita tidak "melihatnya", seperti yang telah terjadi selama 30 tahun terakhir, itu masih menggerogoti portofolio kita dengan cara yang sama seperti rayap dapat menghancurkan rumah Anda. Untuk alasan itu, kita harus waspada terhadap inflasi – dan bersiap untuk itu – bahkan ketika kita tidak berpikir itu terjadi.