Amikor az Egyesült Államok recesszióba lépett a koronavírus -járvány miatt, az inflációról beszéltek. A globális ellátási lánc meghibásodása vagy a rendkívüli monetáris és fiskális politika egy-két ütése miatt az embereknek volt okuk aggódni. Jerome Powell, a Fed elnöke nyilvánosan elismerte, hogy ha az infláció valóban emelkedik, a Federal Reserve nem fogja megpróbálni megszelídíteni, hanem elengedni fogja.
Ez enyhén szólva megdöbbentő volt.
Rémtörténetekben nőttünk fel, hogy az infláció mit tehet egy országgal és gazdaságával. A weimari Németország hiperinflációja gyakran hivatkozott tényező a második világháború előtti időszakban. Újabban láttuk, hogy olyan országok, mint Venezuela, a világ legmagasabb olajkészletével, káosszá degradálódnak. Az olyan országok, mint Zimbabwe, internetes tréfákká váltak az 1 000 000 dolláros bankjegyével. Még az Egyesült Államokban is veszélyes ütközés volt az infláció a hetvenes években.
Akkor miért lenne a Federal Reserve akar infláció?
Ahhoz, hogy megértsük a Fed indítékait, pontosan meg kell értenünk, hogy mi az infláció és annak helye a gazdaságban.
Mi az infláció?
Az általánosan elfogadott nézet az Az infláció a valuta vásárlóerejének csökkenését méri. Egyszerűbben fogalmazva, az infláció azt méri, hogy a pénzünk értéke mennyivel csökkent. Megmondja, mennyivel kevesebbet tudunk vásárolni a pénzünkből.
Gondolkodj így. Ha megnézi a 20. század eleji árakat, észre fogja venni, hogy a 100 dollár nagy dolog volt. Manapság a 100 dollárt nem sok ünnepelni kell - ez az infláció. Ennek a 100 dollárnak az értéke ma kevesebbet ér, mint 100 évvel ezelőtt.
A közgazdászok vitatkoznak az infláció mérésének módjáról és annak okairól. A legszélesebb körben elfogadott nézet az, hogy a naponta használt áruk és szolgáltatások kosarával kell kezdeni. Kövesse nyomon az árváltozásokat több éven keresztül. Valójában ezt teszi az amerikai munkaügyi statisztikai hivatal, amikor közzéteszi havi fogyasztói árindexét (CPI).
De hogyan vegye figyelembe a technológia árának csökkenését akkor is, ha az általános infláció emelkedik? Vannak, akik azt mondják, hogy a fogyasztói árindex valójában a megélhetési költségek mértéke, nem pedig az áruk költsége.
És hogyan kell elszámolni az évek során tapasztalt minőségnövekedést az infláció mellett? Az 1970 -es évek legnagyobb tévéje néhány száz dollárt futott, 23 hüvelykes volt, és csak néhány csatornát kapott. Hasonlítsa össze ezt a mai TV -kkel, és látni fogja, hogy a minőségi ugrás jobban ellensúlyozza az inflációs nyomást.
A közgazdászok pontosan ezekkel a problémákkal próbálnak megbirkózni, miközben vitatkoznak az infláció pontos mérésének módjáról.
Aggódnom kell az infláció miatt?
Amikor hallani történeteket a weimari Németország hiperinflációjáról vagy az inflációjukból adódó szörnyű zimbabwei állapotokról, könnyen ideges lehet, amikor a téma szóba kerül.
Fontos megjegyezni, hogy az infláció egész életedben folyamatosan zajlott körülötted, csak különböző mértékben. Ez az utóbbi évtizedben különösen hiányzott, de ez a dolgok nagy rendszerében kiemelkedő. A hosszú távú infláció megjelenítésének egyszerűbb módja az amerikai dollár árképzési táblázatának megtekintése:
Mint látható, az infláció évtizedek óta folyamatosan növekszik, és ezzel sikerült túlélnünk és boldogulniuk.
Attól, hogy az infláció most kevés volt, vagy egyáltalán nem történt meg, nem jelenti azt, hogy ez így is marad a jövőben. Az igazság az, hogy senki sem tudja biztosan megjósolni, hogy mi lesz az inflációs ráta két, öt vagy tíz év múlva.
Ha még mindig ideges az infláció gondolata, akkor a legegyszerűbb megoldás az lenne, ha inflációellenes eszközökbe, például aranyba vagy valós eszközökbe, például ingatlanokba fektetne be. A pénzügyek mai demokratizálódásával könnyű befektetni ezekbe az eszközökbe egy brókeren keresztül, kis összegekkel.
Egy másik fontos lépés, amellyel megnyugtathatja magát az infláció hirtelen megugrása ellen, az a költségek követésének megkezdése. Ha az infláció ütne, akkor a napi kiadások megnövekednének. Ez azt jelenti, hogy előnyös lenne nyomon követni, hogy hová megy ma a pénze, és meggyőződni arról, ha az árak emelkedni kezdenek.
Szerencsére számos könnyen használható szoftver és alkalmazás létezik, amelyek lehetővé teszik mindkettő gondozását egy fedél alatt, mint pl.Személyes tőke.
>> További olvasmányok: Személyes tőke felülvizsgálata 2021
Az infláció okai
- Igény-húzás a legismertebb. Ez az elmélet azt állítja, hogy a kereslet meghaladja a termelést. Más szóval, ha több dollárral kevesebb árut üldöz, a piac megemeli az árat, hogy elnyelje ezt a többletkeresletet.
- Költségek az egyenlet termelési oldalára összpontosít. Ez az elmélet úgy véli, hogy az áremelkedés a termelési költségek növekedéséből származik, akár a munkaerő, akár az erőforrások költségei miatt. A szakszervezetek és az új minimálbértörvények például megemelik a munkaerő költségeit. Az erőforrások árai pedig az árupiacok kereslet-kínálat gazdaságosságától függenek.
- Végül megvan beépített infláció, más néven „önbeteljesítő jóslat”. Itt az árak emelkednek annak a kollektív meggyőződésnek köszönhetően, hogy az árak valószínűleg emelkedni fognak. Például egy szakszervezet pletykákat hall az inflációról és az általános áremelésekről. Válaszul fizetésemelést követel, hogy megfeleljen az áremeléseknek. Ez egy ciklust hoz létre, ahol a termelés ára nő, ami ironikusan az áremelkedéshez vezet, amitől az unió eleinte félt.
Melyik elmélet igaz? Nos, úgy tűnik, mindhárom keveréke, de senki sem tudja biztosan. Ez nyilvánvalóan leegyszerűsíti a dolgokat, hiszen egész értekezés született ebben a témában.
És más tényezők tovább bonyolítják ezeket az elméleteket. Ezek közé a tényezők közé tartozik a monetáris ösztönzés (mint például a Federal Reserve politika a nagy recesszió óta) és a munkanélküliség egy bizonyos szint alatt.
Hogyan kezeli a Fed az inflációt
Nyílt piaci műveletek
A Fed egyik leggyakrabban használt eszköze a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC). Amikor a jegybank pénzt akar befecskendezni a gazdaságba, értékpapírokat vásárol a tagbankoktól. Ez több pénzt ad a bankoknak a kölcsönadásra. És ez okozza őket csökkentik a kamatlábakat és növeljék az általuk kölcsönadott pénzösszeget.
A Fed ennek ellenkezőjét teszi, amikor azt akarja, hogy a tagbankok magasabb kamatokat számítsanak fel. Azt követeli, hogy a tagbankok vásároljanak tőle értékpapírokat. Ez felszívja a bankok felesleges készpénzét. Ez pedig arra vezet, hogy szigorúbbak legyenek a hitelezésükkel, ami kevesebb hitelhez vezet.
A szövetségi alapok kamatlába
A Fed leghíresebb eszköze a szövetségi alapok aránya, amelyet minden ülésen megállapít. Ezt az arányt számolhatják fel a bankok egymástól az egynapos hitelek tartásáért. A bankok általában egyik napról a másikra kölcsönadják a felesleges készpénzüket más bankoknak, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy mindannyian megfelelnek a kötelező tartalékképzési követelménynek (amelyet szintén a Fed határoz meg).
Az árfolyam bejelentése széles körben követett esemény minden piaci szereplő számára, mivel széles körű következményekkel jár a gazdaságra. Minden a hitelkártyájától kamatláb a jelzáloghitelhez nyújtott autóhitelhez ezen az arányon alapul. Amikor emelkedik, az összes gazdasági hitel kamatköltsége együtt nő.
Jelzés
Akár hiszed, akár nem, a Federal Reserve egyik legerősebb eszköze egyszerűen elmondja az embereknek a terveiket. Meglepő módon ez a politika viszonylag új, és az áremelkedés harmadik elméletének, az emberek elvárásainak hivatott ellenállni.
1979-ben Paul Volcker, a Fed akkori elnöke bejelentette, hogy emeli a kamatokat, és mindaddig emeli, amíg az inflációt meg nem szelídítik. A nyilvánosság azonban nem volt meggyőződve, és úgy tett, mintha az infláció folytatódna az emelkedő árak ellenére. Amikor a recesszió bekövetkezett, és a Federal Reserve továbbra is magasan tartotta az infláció elleni küzdelmet, a lakosság végül bízni kezdett a Fed szavában, és íme, az infláció csökkent.
Azóta a Fed minden elnöke nagyon óvatosan jelzi a nyilvánosságnak, hogy pontosan mik a tervei. Valójában ez az, ami miatt mindenki hirtelen félni kezdett az inflációtól. Jerome Powell kijelentette, hogy 2% feletti inflációra törekszik - ez egyértelmű szakítás a hagyományoktól. És ha ezt elérik, a Fed nem fog sietni a megszelídítésével.
Az infláció előnyei
Van elképzelésünk arról, hogy mi az infláció és mit tehet a Federal Reserve. Most itt az ideje, hogy belevágjunk az ügy húsába: Miért akarja a Federal Reserve az inflációt?
Előny #1- Az egészségesen növekvő ökonómia jele
Mindenekelőtt, Az infláció az egészségesen növekvő gazdaság jele, amennyiben ezt kezelik. Gondolkodj el rajta. Ha tudja, hogy a jövő évi árak magasabbak lesznek, mint most, akkor most vásároljon, és ne várjon, spóroljon, és később többet fizessen. Lényegében ezt teszi az alacsony infláció. Ez ösztönzi a kiadásokat egy gazdaságban, ami az egészséges növekedés kulcsa. A fogyasztás az üzleti növekedéshez vezet, ami a bérek és a foglalkoztatás növekedéséhez vezet, ami több fogyasztáshoz vezet.
Előny #2 - Védelem a defláció ellen
A második fő ok, amiért a Fed inflációt akar, az ez azt jelenti, hogy a gazdaság nem ütközik a deflációba, ami az infláció ellentéte. Deflációs környezetben az árak folyamatosan csökkennek. Ez első ránézésre nagyszerűen hangzik, de gondolj bele, mi történne a valóságban.
Azok az emberek, akik jövőre alacsonyabb árakra számítanak, visszatartanák a vásárlást, és inkább pénzt takarítanának meg. Ez a fogyasztás leállásához vezetne. A vállalkozásoknak csökkenteniük kell a béreket vagy el kell bocsátaniuk az alkalmazottakat. A következő dolog, amit tudsz, halálos spirálod van az alacsonyabb árak és az alacsonyabb fogyasztás miatt, ami stagnáló gazdasághoz vezet.
Hirtelen az alacsony árak nem hangzanak olyan jól, igaz? Van egy tökéletes példa a modern ipari gazdaságra, amely éppen ezzel a problémával szembesül: Japán. Japánnak évtizedek óta deflációs problémája volt, és még mindig nem talált megoldást. Ez valószínűleg aggasztja a Federal Reserve -t, mivel az sem tudja, hogyan kell fellépni egy ilyen problémával.
Annak érdekében, hogy az Egyesült Államok ne legyen a következő Japán, a Fed legalább egy kis inflációt akar. Ez most különösen fontos, mivel a Fed a legjobb próbálkozások ellenére sem tudta elérni, hogy az infláció elérje a 2% -os célt.
Előny #3 - Csökkenti az adósság valós értékét
Az utolsó ok, amiért a Fed azt akarja, hogy emelkedjen az infláció, az az adósság reálértéke inflációs környezetben csökken. Az infláció valójában félelmetes az eladósodottak számára - például azokra, akiknek jelzálog van a házukon -, mivel az infláció növekedésével olcsóbbá válik hitelük.
És találd ki, kinek van nagy adóssága? Az Egyesült Államok kormánya rendelkezik a legtöbb adóssággal a világon abszolút értékben. Elképesztő összeget tartogat, hogy széles körben egyetértenek abban, hogy a kormány soha nem fogja tudni visszafizetni.
Ha hagyjuk az inflációt, valójában levegőt adna az amerikai államkincstárnak az érdekeinek kezelésében a kifizetések, ami különösen égető kérdéssé vált az elköltött hatalmas pénzmennyiség után nak nek a gazdaság élénkítése a koronavírus -járvány miatt.
Sikeres lesz a Fed?
Az infláció kérdése, mint a legtöbb közgazdaságtani téma, nem fekete -fehér. Valójában nagyon is valós érv szól az infláció szükségessége mellett. De a kérdés továbbra is fennáll: sikeres lesz -e a Federal Reserve? Végül is, a történelem legnagyobb pénzkínálatának növekedését követően (a 2008 -as összeomlás után) az USA egyáltalán nem regisztrált inflációt.
Csak az idő fogja megmondani. Itt van némi elgondolkodtató anyag; azonban: Több tanulmány is megerősítette azt a régi mítoszt, hogy az élelmiszerek egyre kisebbek. Ezt a jelenséget „ún.zsugorods, ”Világszerte több száz terméket érintett, a tonhalkonzervtől a WC -tekercsig. A vállalkozások azt állítják, hogy csökkenteniük kell az adagokat, hogy fenntartsák jelenlegi áraikat a fogyasztók számára. Ha most a pénzénél kevesebb terméket vásárol ugyanazon az áron, akkor ez nem csak infláció, csak név szerint?
Lehet, hogy az infláció már itt van, és csak nem megfelelően mérjük.