Úgy gondolhatjuk, hogy az infláció olyan, mint a pénzügyi rák - lassan és könyörtelenül megeszi a befektetéseink értékét. Néhány befektető inkább figyelmen kívül hagyja az inflációt; végül is az kényelmetlen a beruházások tervezése terén. Elég szép kinézetű befektetési előrejelzéseket vehet igénybe, és teljesen közönségesnek tűnhet. Az 1 millió dolláros portfólió, amelyre 20 év múlva számít, lényegesen kevesebbet fog érni valós vásárlóerő mellett.
Az infláció hatásainak figyelmen kívül hagyása a portfólió tekintetében nem veszélyes. Az infláció korunk valósága, és legalább egy emberi életen át tart. És olyan okok miatt, amelyek túl vannak a legtöbbünkön, ez mindig így lesz. Ezért fel kell készülnünk rá, még akkor is, ha nem tűnik nyilvánvalónak. Bankrendszerünk az infláció megteremtésére és szándékosan épül fel.
Az infláció beépült a monetáris politikánkba
Akkor miért nem tűnik el soha az infláció? Jól, leginkább azért, mert része a nemzeti monetáris politikánknak. Ez kellemetlen gondolat? A kormányzati tisztviselők és a bankárok szeretnek úgy beszélni az inflációról, mintha valami betegségről lenne szó, amelynek felszámolásán fáradhatatlanul dolgoznak.
Az igazság pont az ellenkezője! Ez sem valami összeesküvés -elmélet."Az infláció mindig és mindenhol monetáris jelenség abban az értelemben, hogy csak a pénzmennyiség gyorsabb növekedésével hozható létre és állítható elő." - Milton Friedman
A kormánynak érdeke az infláció és az azt létrehozók. Mivel a pénzügyi élelmiszerlánc élén áll, a szövetségi kormány kapja a legnagyobb hasznot az extra dollárokból. Egyszerűen fogalmazva, lehetővé teszi számukra, hogy olyan pénzt költjenek, amire egyébként nem jutnának. Ez a többletpénz, amelyet a kormány költ, az infláció gyökere. Ezenkívül az infláció magasabb árakat és fizetést jelent, és ez végül magasabb adóbevételeket eredményez. Ha a szövetségi kormány tagja, mit nem lehet szeretni az inflációban?
A bankárok is szeretik az inflációt, mert védi a hitelek fedezeti értékeit. Vegyük figyelembe az elmúlt évek ingatlanok összeomlását. A jelzáloghitelek éppen azért voltak bajban, mert csökkentek a lakásárak. Mivel az árak a hitelértékek alá estek, a lakástulajdonosok kockázata a jelzáloghiteleken folyamatosan nőtt. Az emelkedő ingatlanértékek növelik a bankárok hitelfelvételi képességét; a csökkenő értékek kétségbe vonják a gyűjtést.
Utoljára volt igazunk defláció az Egyesült Államokban az 1930 -as évek nagy gazdasági világválsága idején volt, és a kormány mindent megtett annak érdekében, hogy felfújja a kiutat. Valójában az 1930 -as évek óta a kormány az inflációt használja a nemzetek gazdasági szivattyújának feltöltésére.
A történet erkölcse: az infláció több mint 80 éve velünk van, és nincs okunk azt hinni, hogy hamarosan eltűnik. Fektessen be az inflációt szem előtt tartva.
Az infláció könyörtelen
Az 1970 -es és az 1980 -as évek elején az infláció az alacsony kétszámjegyű tartományban volt. Azóta inkább lassan ég, de ez a lényeg - soha nem tűnt el igazán. Amióta az infláció lecsökkent az 1980 -as évek elején, a fogyasztói árindex (CPI) növekedése átlagosan évi 3% körül alakult. Ez lényeges hatással volt mindenki befektetési portfóliójára.
Az alacsony szintű infláció rosszabb is lehet, mint a felismerhetőbb fajta, amelyet több mint 30 évvel ezelőtt tapasztaltunk. Az „egy kis inflációval” járó veszély az, hogy ha nem ismeri fel és nem lép fel ellene, akkor is felfalhatja a befektetéseket. Bizonyos értelemben még nagyobb kárt is okozhat, mint a magasabb inflációs szint.
Például kb 231 000 dollár ma, hogy megvásárolja azt, amit 100 000 dollárt vásárolt 1983 -ban. De mivel a dollár értékének csökkenése kevésbé érzékelhető alacsony infláció mellett, előfordulhat, hogy nem készül fel rá.
Ezzel szemben, ha a dollár értéke mindössze öt év alatt 50% -kal esne - ami nagyon közel 10% -os éves inflációt jelent -, akkor látná a veszélyt, és ennek megfelelően készítené el a portfólióját.
Az infláció mindig velünk van. A magasabb inflációs szinteket talán könnyebb látni, de az alacsonyabb szintek mindig ott vannak, és ugyanúgy kárt okoznak.
Az adóknak és az inflációnak ugyanaz a nettó hatása - csökkenti a vásárlóerőt
Tehát hogyan függ össze az adó és az infláció? Először is mindkettő a kormánytól származik. A kormány előírhatja az egyiket (adók), és elrejtheti részvételét a másikban (infláció), de a nettó eredmény az, hogy mindkettő kevesebb pénzt hagy az embereknek. Másodszor, az adókhoz hasonlóan az infláció is csökkenti a vásárlóerőt. Az adók csökkentik a vásárlóerőt fronton, míg az infláció piszkos munkáját végzi hátul, ahol nem feltétlenül látja. Ezért nevezik az inflációt a rejtett adó.
Mind az adók, mind az infláció további bevételt jelent a kormánynak, ugyanakkor szegényebb marad.
Befektetés - Az inflációs probléma végső megoldása
Amikor az adók elől keres menedéket, az adómentes és az adótörlesztett befektetési eszközök kombinációját keressük. Az infláció kezelésében azonban teljesen más megközelítést kell alkalmaznunk. Ki kell dolgoznunk egy speciális eszközösszetételt, amely ezt meg is teszi lehetővé teszik, hogy befektetéseink hosszú távon az inflációnál nagyobb ütemben növekedjenek.
Gyakran gondolják, hogy az infláció kezelésének legjobb módja az, ha úgy fektetnek be, mint a magas infláció időszakában, például az 1970 -es években. Ez magában foglalja a portfólió feltöltése árukkal. A probléma ezzel a stratégiával az, hogy nem működik a nagyon gyakori, nagyon alacsony inflációs időszakokban. Az áruk általában ilyen típusú környezetbe esnek, így gyakorlatilag használhatatlanok az infláció kezelésében, kivéve azokat az időket, amikor nagyon magas szinten van.
Az inflációra nagyon hosszú távú helyzetként kell gondolnunk. Ez azt jelenti, hogy sok évtizeden keresztül fel kell készülni a kezelésre. Ennek módja a következetes növekedés elérése. Az áruk ezt megtehetik a magas infláció rövid időszakai alatt, de a részvények sokkal jobb tétet jelentenek az alacsonyabb infláció sokkal gyakoribb időszakaiban.
A részvények átlagosan évente 8% -os hozamot produkáltak legalább az elmúlt 100 évben. Bár a magas inflációs időszakokban hajlamosak a gyenge teljesítményre, gyakorlatilag a legjobb eszköz a befektetések hosszú távú növekedéséhez.
Az infláció az évek és évtizedek során apadni fog, és fel kell készülnie arra, hogy bármilyen szinten kezelje azt. A nyersanyagok általában a legjobb befektetésnek számítanak, ha magas az infláció, de a részvények alacsony hozamot biztosítanak az alacsony infláció idején. A hosszú távú állománynövekedés valószínűleg a legjobb előkészítés az inflációra nagyon hosszú távon. Valódi eszköz, akár üzlet, akár áru megvásárlása végül az inflációval azonos szintre emelkedik. A papír eszközök nem.
Az infláció nagyon lopakodó. Még akkor is, ha nem „látjuk”, mint az elmúlt 30 év nagy részében, még mindig megeszi a portfóliónkat, ugyanúgy, ahogy a termeszek elpusztíthatják otthonát. Ezért tisztában kell lennünk az inflációval - és fel kell készülnünk rá - akkor is, ha nem gondoljuk, hogy ez megtörténik.