Az „IPO” kifejezés – ill kezdeti nyilvános ajánlattétel – jól ismerik a leggazdagabb befektetők, és jó okkal. Az ebbe az eszközosztályba történő befektetés hagyományosan a pénzintézetekre és a gazdag magánbefektetőkre korlátozódott. De az utóbbi években a hétköznapi emberek is bekapcsolódhattak az akcióba.
Nagy a tüntetés az IPO-k körül, különösen akkor, ha olyan magáncégek tőzsdére mennek a témában. Ha korán be tud lépni, jelentős a nyereség lehetősége, de a lefelé mutató kockázatok is. Fontos tudni mindkettőről, mielőtt belevág.
Az IPO-kba való befektetés nemcsak bonyolultabb, mint a befektetett vállalatokba való befektetés, de gyakran hosszabb időhorizontot is igényel. Éppen ezért elengedhetetlen, hogy mindent megtudjon arról, hogyan fektessen be induló vállalkozásokba és az IPO előtti magáncégekbe, mielőtt elkezdi.
Tartalomjegyzék
- Miért érdemes startupokba és IPO előtti magánvállalatokba fektetni?
- 1. Profitpotenciál
- 2. Gyors ölés
- 3. Befektetési diverzifikáció
- Hogyan fektess be induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba
- Hogyan keressünk induló vállalkozásokat és tőzsdei bevezetés előtti magáncégeket, amelyekbe be lehet fektetni
- A megfelelő IPO kiválasztása
- Hol érdemes befektetni az induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba
- Az induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba történő befektetés kockázatai
- Végső gondolatok
Miért érdemes startupokba és IPO előtti magánvállalatokba fektetni?
Az IPO lényegében egy olyan folyamat, amely akkor megy végbe, amikor egy magántulajdonban lévő vállalat úgy dönt, hogy tőzsdére lép, és részvényeket bocsát ki népszerű tőzsdéken.
Bár a legtöbb ilyen lépést megtevő vállalat induló vállalkozásnak minősül, mivel öt éve vagy még rövidebb ideig működtek, néhány nagyon jól ismert cég hosszú évekig magántulajdonban volt, mielőtt a tőzsdére került. Például a Facebook – ma Meta – 2004-ben indult, de nem 2012-ig indítja el IPO-ját.
Egy bizonyos ponton ezeknek a vállalkozásoknak a tulajdonosai úgy döntenek, hogy nyilvánossá teszik cégeiket. Lehetővé teszi számukra, hogy nagy mennyiségű tőkét vonjanak be a pénzügyi piacokon, miközben a tulajdonosok saját vagyonukat növelik a részvények nagyközönségnek történő eladásával.
Íme három fő ok, amiért Ön, mint egyéni befektető, érdemes lehet IPO-kba fektetni:
1. Profitpotenciál
Míg a növekedési részvények általában hosszabb távon felülmúlják a teljes piacot, a startup cégek újonnan kibocsátott részvényei még jobban teljesíthetnek.
Ennek az az oka, hogy még azelőtt beszáll a részvénybe, hogy az széles körben elfogadottá válna a befektetési közösségben, és különösen a nagy pénzintézetek körében. Tekintsd úgy, hogy bejutsz a „földszintre”.
Az IPO kínálja az egyik legjobb lehetőséget az áhított „10 bagger” megtalálására. Ez egy részvény, amit mondjuk 10 dollárért veszel, majd pár év múlva 100 dollárért eladod.
Manapság az IPO-k gyakran technológiai vállalatokat érintenek. Természetesen mindenki a következő Apple-t, Netflixet vagy Intelt keresi, hogy mielőbb akcióba lendülhessen, amikor a profitpotenciál a legnagyobb.
Annak ellenére, hogy a vállalatok nyereségesek maradhatnak részvényeik tőzsdére lépése után is, a profitpotenciál nagyobb, ha Ön az IPO előtti szakaszban vásárolhatnak, mivel a cégtulajdonosok a nyilvános ajánlattétel előtt elkezdik eladni a részvényeiket a befektetőknek.
2. Gyors ölés
Az IPO-k nemcsak hihetetlenül nyereségesek lehetnek, hanem rövidebb idő alatt is elérhetik ezeket a nyereségeket, mint amennyire a megalapozottabb vállalatoknak szüksége van.
Például egy jól fogadott IPO részvényár néhány hónap vagy hét alatt 20 dollárról 100 dollárra ugorhat. Ez több éves nyereséget jelentene egy tipikus indexalapban vagy akár egy jól bevált vállalati részvényben.
Készítse el a megfelelő IPO-képeket, és nem kell nagy nyereségre várnia.
3. Befektetési diverzifikáció
A részvények többsége általában piac érzékeny. Vagyis ha a piac emelkedik, akkor egy egyedi részvény is emelkedni fog. És amikor a piac esik, ugyanaz a részvény csökken.
A korreláció nem pontos, és ebben a részvények nap mint nap a piaccal együtt mozognak. De ez egy egyértelmű tendencia sok részvénynél hosszabb időtávon.
Mivel az IPO részvények általában saját pályájukon futnak, lehetséges, hogy egy nyerő befektetés még a piac általános hanyatlása közben is. Ez teszi az IPO-kat meglehetősen megbízható diverzifikációvá egy tipikus, többnyire részvényekből és kötvényekből álló befektetési portfólióhoz képest.
Hogyan fektess be induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba
Az indulás és az IPO előtti befektetés egy olyan folyamat volt, amelyre egykor fenntartották akkreditált befektetők. Olyan befektetőkről van szó, akik megfelelnek bizonyos minimális jövedelemre és/vagy nettó vagyonra vonatkozó követelményeknek, és úgy ítélik meg, hogy megvannak a lehetőségeik magas kockázatú befektetések, például IPO-k elvégzésére.
Mindez 2012-ben megváltozott, amikor Barack Obama akkori elnök aláírta a törvényt Jumpstart Our Business Startups (JOBS) törvény. Ez a törvény lehetővé tette a kisbefektetők számára, hogy részt vegyenek IPO-kban és más, magasabb kockázattal járó befektetésekben.
Ennek eredményeként számos bróker és más pénzügyi platform kínál IPO-t nem akkreditált befektetőknek, akik közül sokat a cikk későbbi részében is felveszünk a listánkra.
Hogyan keressünk induló vállalkozásokat és tőzsdei bevezetés előtti magáncégeket, amelyekbe be lehet fektetni
A szórványos megközelítést alkalmazhatja, ha nyitva tartja szemét és fülét az IPO-tevékenység bejelentéseire. De ha komolyan gondolja a lépést, akkor bizonyos közösségi finanszírozási platformokon teljes listát találhat a közelgő IPO-król.
Az elérhető IPO-problémák a következővel kereshetők online brókerek és az ilyen típusú befektetéseket kínáló platformok.
Például az alábbiakban a következő lehetőségek állnak rendelkezésre EquityBee platform az írás idején:
Ők:
- SpaceX
- Pite Biztosítás
- Pléd
- Gong
- Miro
- Cerebras rendszerek
- OpenWeb (Spot. IM)
Minden brókerplatformnak megvan a saját listája a közelgő ügyletekről. Amint azt a következő részben látni fogja, egyes brókerek lehetővé teszik az egyes vállalatokba történő befektetést, míg mások IPO-val kapcsolatos alapokban való részvételt kínálnak.
Vegye figyelembe, hogy az elérhető IPO-ügyletek száma platformonként változik. Lehet, hogy az egyiknek csak néhány ajánlata van, míg a másiknak 35-öt. Ezek a számok folyamatosan változnak, mivel az IPO piac rendkívül változékony. Egyes ügyletek kikerülnek a listáról, miután nyilvánossá válnak, miközben új ajánlatokat adnak hozzá.
A megfelelő IPO kiválasztása
Minden befektetés egyik legkritikusabb szempontja a megfelelő vállalatok kiválasztása, amelyekbe befektethet. Ez ugyanúgy igaz az IPO-kra, mint a meglévő cégek részvényeire.
De itt az IPO-kba való befektetés bonyolultabbá válik, mint az átlagos befektetés.
Ne feledje, az IPO olyan vállalatot ír le, amely még nem lépett tőzsdére. És leggyakrabban ez egy kis cég, amely a mainstream pénzügyi média radarja alatt működik. Ez azt jelenti, hogy a vállalattal kapcsolatos információk, valamint az üzleti múltra vonatkozó adatok korlátozottan hozzáférhetők lehetnek.
Bár nincs garancia a sikerre, növelheti a nyereséges kereskedés valószínűségét az alábbi irányelvek követésével:
1. Válasszon egy nyertes terméket vagy szolgáltatást kínáló céget.
A vállalatnak részt kell vennie egy növekvő technológiai vagy piaci szektorban. Olyan termékeket kell kínálnia, amelyek mérhető javulást jelentenek a meglévő termékcsaládokhoz képest vonzó áron.
2. Tekintse át a jogi dokumentumokat.
Számos előzetes IPO-t be kell jegyeztetni az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletnél (SEC) vagy a székhely szerinti állam értékpapír-szabályozó hatóságánál. Ha a céget bejegyezték a SEC-nél, akkor kötelesek benyújtani a tájékoztató és 10-K és 10-Q űrlapok.
A tájékoztató információkat nyújt a társaságról, annak vezetőségéről, a legutóbbi pénzügyi teljesítményről és egyéb kapcsolódó információkról. A 10-K űrlap átfogó éves áttekintést nyújt a vállalat üzleti és pénzügyi helyzetéről, és auditált pénzügyi kimutatásokat tartalmaz, míg a 10-Q űrlap negyedéves frissítéseket biztosít.
Ha ezek a dokumentumok rendelkezésre állnak, szerezzen másolatot, és alaposan vizsgálja meg őket. Ez segít megismerni a céget és annak működését.
Ha a vállalat dokumentumokat nyújt be a SEC-hez, akkor Önnek a következőn keresztül kell hozzáférnie hozzájuk Elektronikus adatgyűjtő, elemző és visszakereső rendszer (EDGAR).
3.Értékelje a cég eddigi eredményeit.
Keressen olyan vállalatokat, amelyek bizonyítottan folyamatosan növekvő bevételekkel és bevételekkel rendelkeznek. Mivel ezek nagyrészt induló vállalkozások, várhatóan olyan növekedési rátákra számíthatunk, amelyek meghaladják az azonos iparágon belüli több bevett vállalatot.
Ez a növekedés kulcsfontosságú lesz befektetése jövedelmezősége szempontjából, különösen akkor, ha a várt megtérülés nem csapódik le olyan gyorsan, mint ahogyan azt várná. A múltbeli növekedés soha nem garancia a jövőbeli növekedésre, de nagyobb valószínűséggel fogja a piacot elfogadni, miután a részvény tőzsdére kerül.
4.Korlátozza az expozíciót
Amint arról csak egy kicsit beszélünk, az IPO-val kapcsolatos befektetés magas kockázatú. Annak ellenére, hogy jelentős haszonlehetőség van, a teljes befektetés elvesztésének kockázata ugyanolyan valós.
Emiatt az IPO-befektetéseit a portfóliója legfeljebb 5-10%-ára kell korlátoznia (vagy nem többre, mint amennyit hajlandó veszíteni).
Portfóliójának fennmaradó részét hagyományos eszközökbe, például részvényekbe, kötvényekbe, alapokba, ingatlanokba és egyéb fix kamatozású befektetésekbe kell fektetni.
Szigorú korlátokat kell megállapítania az egyes IPO-befektetésekre is. Például, ha úgy dönt, hogy 10%-át kiosztja befektetési portfólió IPO-k esetében érdemes lehet legfeljebb 2%-os másodlagos korlátot beállítani bármely egyedi IPO esetében.
Ha a befektetés 10-esnek bizonyul, a részesedése 2%-ról 20%-ra nő a portfóliójában. Ez lenyűgöző általános nyereséget biztosít a portfólió számára. De ha a befektetés felrobban, akkor nem lesz több 2%-nál. Másképpen fogalmazva; egy kis befektetés is elég lesz ahhoz, hogy nagy nyereséget érjen el, miközben elkerüli a túlméretezett veszteségeket.
Hol érdemes befektetni az induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba
Számos platform létezik, ahol startupokba és IPO előtti magáncégekbe fektethet be. Egyesek jól ismert brókerek vagy közösségi finanszírozási platformok, míg mások speciálisabbak és kevésbé ismertek.
Nem ajánlok semmilyen konkrét platformot. Ehelyett használja az alább felsorolt cégeket keresésének kiindulópontjaként.
Amint láthatja, az egyes vállalatok követelményei és ajánlatai jelentősen eltérnek egymástól. A keresést azokra koncentrálja, amelyek a legjobban megfelelnek saját befektetői profiljának és preferenciáinak.
| Felület | Akkreditált befektető szükséges? | Minimális befektetés | Díjak | Eszköz Osztály |
|---|---|---|---|---|
| Fundrise – Innovációs Alap | Nem | $10 | 1,85% évente | Késői szakaszban lévő, gyorsan növekvő technológiai magáncégek |
| Titán – ARK Kockázati Alap | Nem | $500 | 2,75% éves kezelési költség | Állami és magánvállalatok alapja |
| SoFi Invest | Nem | Nincs minimum | Egyik sem jelezte | IPO-k és SPAC-ok*** |
| TradeStation – Reneszánsz IPO ETF | Nem | Nincs minimum | Egyik sem jelezte | IPO alap |
| Webull | Nem | Nincs minimum | Egyik sem jelezte | Alapok és egyéni cégek |
| LINQTO | Igen | $10,000 | Éves bevezetési díj kb. 0.50% | IPO előtti részvények |
| E*TRADE | Nem, de át kell menni befektetői profil |
Nincs minimum | Egyik sem jelezte | IPO-k – részvény és fix kamatozás |
| EquityBee | Igen | $10,000 | 5% platformdíj + 5% szállítási díj felszámoláskor | IPO előtti induló alkalmazottak és befektetők számára |
| EquityZen | Igen | $10,000 | 5% 500 000 USD-ig; 4% 1 millió dollárig; 3% > 1 millió dollár | IPO előtti technológiai magáncégekben |
| Köztársaság | Akkreditált és nem akkreditált ajánlatok | 50 USD (a maximum az Ön pénzügyi helyzetétől függ) | Egyik sem jelezte | Induló vállalkozások |
| Kohó | Igen | $100,000 | 5% > 100 000 USD; magasabb díj, ha <100 000 USD, de befektetésenként változik | IPO előtti technológiai cégeknél |
***A speciális célú felvásárló társaságok olyan shell cégek, amelyek magáncégek megvásárlásának szándékával lépnek tőzsdére.
Az induló vállalkozásokba és az IPO előtti magánvállalatokba történő befektetés kockázatai
Az IPO befektetések aligha kockázatmentesek. Néhány kockázat, amellyel tisztában kell lennie:
Veszteség kockázata. Mint minden befektetésnél, mindig fennáll annak a kockázata, hogy befektetése egy részét vagy egészét elveszíti. Sajnos sok tőzsdei bevezetés megsavanyodik, annak ellenére, hogy a nyertesekről szóló dicsőített mesék visszhangoznak az egész befektetési univerzumban. Éppen ezért fenn kell tartania a megfelelő portfólió diverzifikációt, és minden egyes IPO-ba való befektetését az abszolút minimumon kell tartania.
Piaci kockázat az IPO-piacon egyedülálló tényező lehet. Bár igaz, hogy az IPO-k még egy általános tőzsdei hanyatlás idején is nyereségesek lehetnek, maguk az IPO-k piaca kissé felhős lehet. Ez a maihoz hasonló bonyolult pénzügyi környezetben történhet meg, ahol a kamatok rohamosan emelkednek, ami bizonytalanságot okoz.
Időzítési kockázat. Azt is meg kell értenie, hogy az IPO-k lehetnek hosszú távú befektetések. A kezdeti befektetéstől számítva több év is eltelhet az IPO befejezéséig. Az elmúlt évek tendenciája a hosszabb távú tőzsdei bevezetések irányába mutat, ezért érdemes tisztában lenni ezzel a helyzettel. Addig kell lekötnie tőkéjét, ameddig az IPO befejeződik.
Likviditási kockázat. Hasonlóan az IPO-befektetések is lehetnek illikvidek. Ha pénzt köt le egy IPO-ra, előfordulhat, hogy elakad a folyamat befejezéséig. Míg egyes platformok lehetővé teszik a korai felszámolást, az gyakran részleges, és magas kilépési díjakkal jár.
Díjak. Amint a fenti táblázatból látható, sok platform előzetes vagy éves díjat számít fel, vagy mindkettőt. A kombináció csökkentheti a befektetését, ha az IPO több évig tart.
Végső gondolatok
Az IPO-k hihetetlen profitpotenciállal bírnak, jóval túlmutatva a megalapozott befektetéseken. De jelentős kockázatot is hordoznak magukban. Meg kell értenie az összes IPO-ban rejlő kockázatokat, valamint azokat, amelyek az egyes befektetésekre egyediek.
A kockázatok további minimalizálása érdekében korlátoznia kell az IPO-knak való kitettségét. Ha pedig befektetésen gondolkodik, mindenképpen konzultáljon egy befektetési tanácsadó mielőtt ezt megtenné.