Mi az a taktikai eszközallokáció? Útmutató a befektetési stratégiához

A Tactical Asset Allocation (TAA) egy befektetési stratégia ahol a befektetők vagy az alapkezelők módosítják a portfólió eszközallokációját az eszközosztályok között és azokon belül. A világ néhány legnagyobb pénzintézete alkalmazza, mint pl Fekete szikla, a TAA annyira népszerű, hogy előfordulhat, hogy anélkül használja a portfóliójában, hogy észrevenné.

A taktikai eszközallokáció lehetővé teszi a befektetők számára, hogy beállítsák, mennyit fektetnek be az egyes eszközökbe, eszköztípusokba és más megkülönböztető tényezőkbe, hogy maximalizálják a potenciális hozamot, miközben minimalizálják a kockázatot az egész területen. portfólió. Íme egy közelebbi pillantás a taktikai eszközallokációra, és arra, hogyan használhatja fel portfóliójában.

Hogyan működik a taktikai eszközallokáció?

A taktikai eszközallokáció a portfóliókezelési stratégia amely félig aktív megközelítést alkalmaz a befektetéskezelésben. A TAA-terv szerint a befektetők a rövid- és középtávra összpontosítanak az eszközallokáció kiválasztásakor. Egy tipikus három hónaptól egy évig terjedő távon portfóliókorrekciókat végezhet a várható gazdasági és piaci feltételek mellett, miközben fenntartja az elsődleges passzív portfólió.

A TAA alapfeltevése az, hogy a piacok nem mindig hatékonyak, és vannak esetek, amikor bizonyos eszközosztályok vagy szektorok alul- vagy túlértékeltek lehetnek. A portfólió aktív kezelésével és a stratégiai kiigazításokkal a TAA-menedzser képes lehet a passzív befektetési stratégiák révén lehetségesnél nagyobb hozzáadott értéket teremteni.

A TAA-stratégiák sokféle formát ölthetnek, de mindegyiknek közös a célja: egy benchmark index vagy befektetési stratégia jobb teljesítménye. Magas szinten a TAA magában foglalhatja az eszközök egyszerű bontását részvények, fix kamatozású, készpénz és alternatív befektetések. Az egyes kategóriákon belüli célallokációt tovább bonthatja olyan tényezők szerint, mint a vállalat mérete, iparág, ország vagy régió, árképzési anomáliák stb.

A taktikai eszközallokáció nem egy mindent vagy semmit stratégia. Lehetővé teszi a választást ETF-ek és befektetési alapok vagy portfóliója egyedi részvények és egyéb közvetlen befektetések. Vagy választhatja a kettő keverékét. A TAA-nak nem kell tartalmaznia a tőzsdei komissiózást, bár lehet, ha meg akarja hozni ezeket a befektetési döntéseket.

A TAA gyakorlatban segíti a befektetőket és a befektetési menedzsereket minimalizálja a kockázatot és remélhetőleg maximalizálja a megtérülést. Ez sokkal aktívabb stratégia, mint a befektetés alacsony díjú index alapok hosszú távra. De ez még mindig passzívabb, mint egy aktív készletgyűjtési terv. A TAA mindkettő egyensúlyát kínálja, hogy a befektetők a pályán tartsák pénzügyi céljaikat.

Bővebben >>>Miért hagyom ki többnyire az aktív részvénykereskedést?

Taktikai eszközallokáció vs. Stratégiai eszközallokáció

Lehet, hogy találkozott már a stratégiai eszközallokáció kifejezéssel – a definíció nagyon hasonlít a taktikai eszközallokációra.

Általánosságban elmondható, hogy a stratégiai eszközallokáció egy hosszabb távú megközelítés, amely egy olyan diverzifikált portfólió létrehozására összpontosít, amely hosszú távon megtérül. Másrészt a taktikai eszközallokáció egy rövidebb távú megközelítés, amely arra törekszik, hogy kihasználja a piaci feltételeket, hogy rövidebb távon magasabb hozamot érjen el. Mindkét megközelítésnek megvannak az előnyei és hátrányai, és végső soron az egyéni befektető dönti el, melyik a legjobb a számára.

Bővebben >>>Hogyan diverzifikálja befektetési portfólióját

Taktikai eszközök kiosztása lépésről lépésre

Ahogy fentebb említettük, előfordulhat, hogy már TAA-t használ anélkül, hogy ismerné a kifejezést. Ez egy többrétegű eszközallokációs terv, amelyet a befektetési portfóliójára alkalmaznak. A következőképpen használhatja a TAA-t egyetlen fiókban vagy az összes befektetésében:

• Válasszon portfólió eszközallokációt: Kezdje a magas szintű céleszköz-allokáció kiválasztásával. Ez valószínűleg négy fő kategória közötti felosztás: készletek (részvények), kötvények (fix kamatozású), készpénz és azzal egyenértékű eszközök, valamint alternatívák. Erősítse megingyenes befektetéselemző eszközei segítsen ennek automatikus kiszámításában, ha nem tudja, hol áll.
• Válasszon kiosztást az eszközosztályokon belül: Részvényportfólióján belül többféle allokációt is választhat. Néhány megfontolandó allokációs sáv nagy sapka vs. kis kapitalizációjú részvények, befektetések az Egyesült Államokban és más régiókban, egy olyan iparágra összpontosítva, amely várhatóan felülmúlja a piacot, vagy gyorsan növekvő vállalatokat keres, mielőtt más befektetők észrevennék őket.
• Válasszon konkrét befektetéseket: Most itt az ideje, hogy alaposan kiválasszon konkrét befektetéseket. Függetlenül attól, hogy alapokba, egyedi részvényekbe vagy hasonlókba szeretne fektetni Fundrise vagy Mesterművek, itt hozza meg ezeket a döntéseket.
• Figyelje és szükség szerint állítsa be: Ez nem egy „határozd meg és felejtsd el” befektetési stratégia. Ugyanakkor nem kell napi vagy heti módosításokat végrehajtania. TAA-befektetőként fontos, hogy havonta ellenőrizze és módosítsa a célokat, hogy a befektetései pályán maradjanak.

Taktikai eszközallokáció hozzáadása portfóliójához

A TAA portfóliójába való felvételéhez kövesse a fenti lépéseket, és rendezze befektetési tervét eszközosztályok és választott alosztályok szerint. Kövesse a gazdasági és üzleti híreket, hogy megfelelő allokációt válasszon kockázati toleranciájához és befektetési céljaihoz.

Ha túlterheltnek érzi magát, nem kell a teljes portfólióval kezdenie. Például figyelembe veheti csak az aktív befektetési számláját, majd kiterjesztheti más számlákra és befektetéseinek részeire. Egyes befektetők csak adóköteles befektetési számlán kívánják használni a TAA-t, míg mások alkalmazhatják azt nyugdíjazási tervek.

Ne feledje továbbá, hogy az aktív befektetés és a részvénykiválasztás nem minden befektetőnek való. Ha bármilyen okból nem érzi kényelmesnek a TAA alkalmazását, fontolja meg egy passzívabb befektetési stratégiát, robo tanácsadó, vagy dolgozik egy befektetési szakember.

Bővebben >>>Robo Advisor vs. Pénzügyi tanácsadó

Példa taktikai eszközallokációra

Ha készen állsz, hogy belemerülj, itt egy példa segít. Ne feledje, ez egy általános példa, amely nem biztos, hogy megfelel az Ön befektetési igényeinek; a végső befektetési döntései rajtatok múlik.

Brett úgy dönt, hogy taktikai eszközallokációt alkalmaz aktív portfóliójában, amely teljes befektetésének körülbelül 20%-át teszi ki. Azzal kezdi, hogy kiválaszt egy allokációt a szerinte a tőzsdei növekedés közelgő időszakára:

• Készletek: 70%
• Kötvények: 15%
• Készpénz: 10%
• Alternatívák: 5%

Innentől Brett meghatározza a célallokációkat az egyes területeken. A részvények esetében körülbelül egy tucat különböző szegmensre bontja befektetéseit, és kiválasztja az ezeknek a kategóriáknak megfelelő részvényeket és alapokat.

A kötvények esetében négy különböző mellett dönt alacsony költségű ETF-ek. A portfólió készpénzes részében Brett rövid távra vásárol államkötvény-alapok amelyek könnyen készpénzre válthatók. Alternatívákért új mellett dönt ingatlanplatform ki akarta próbálni.

Bár nincs mindenkire érvényes megoldás, a TAA értékes eszköz lehet azon befektetők számára, akik aktív menedzsment elemet szeretnének hozzáadni portfóliójukhoz.

Érvek és ellenérvek

Bottom Line

A taktikai eszközallokáció okkal népszerű a szakmai befektetők körében. Gyakorlatilag minden befektető arra törekszik, hogy minél több pénzt keressen – végül is ez a lényeg! Azonban nem mindig egyszerű tudni, hogyan kell ezt megtenni a kockázati kitettség kezelése közben. A TAA olyan stratégiát kínál, amely segít megtudni, hogy jó úton halad a befektetési céljai felé.

Fedezze fel a befektetési stratégiákat:

• A legjobb befektetési stratégiák (és hogyan válasszuk ki a megfelelőt)
• A legnépszerűbb hosszú távú befektetési stratégiák 2022-ben
• A legjobb rövid távú befektetési stratégiák 2022-re