Hogyan határozzuk meg kockázattűrő képességét

A kockázattűrés azt jelenti, hogy hajlandó viselni a volatilitást és a befektetések veszteségeit.

A kockázattűrő képessége közvetlenül befolyásolja a portfóliójához kiválasztott befektetési összetételt. A rendkívül kockázattűrő befektetők portfóliójuk nagy részét ingadozó eszközökre (például részvényekre) kívánják allokálni. míg a kockázatkerülőbbek érdemes konzervatívabb vagyonkeverékhez ragaszkodni az alacsonyabb potenciál ellenére visszatér.

Ez a cikk áttekinti azokat a különféle szempontokat, amelyekkel meg kell határoznia saját kockázattűrését.

Miért fontos ismerni a kockázattűrő képességét?

Azoknak, akik kifejezetten nyugdíjba fektetni, a kockázati tolerancia meghatározása gyakran olyan tényezők körül forog, mint:

• Idő a nyugdíjig
• Nyugdíjba vonuláskor kívánt jövedelemszint
• Várható kiadások nyugdíjaskor

Ezeknek a tényezőknek a megértése segít eligazodni a fontolóra vett befektetések felé, vagy attól távolodni.

Azt is érdemes megjegyezni, hogy a kockázattűrés meghatározása több, mint a pénzügyi képesség. Néhány pszichológiai vagy érzelmi tényező is befolyásolhatja a kockázati küszöböt. Például a veszteségkerülés – az az elképzelés, hogy a veszteségek nagyobb fájdalmat okoznak, mint az azonos mennyiségű nyereségből származó öröm – nagy szerepet játszhat a befektető kockázatos befektetési hajlandóságában.

Kockázattolerancia vs. Kockázati kapacitás

Első pillantásra, kockázattűrés és kockázati képesség felcserélhető kifejezéseknek tűnhet. De bár ezek rokon fogalmak, valójában különböző dolgokra utalnak. Nézzük meg, mit jelentenek ezek a kifejezések.

Kockázati kapacitás

A kockázati képesség az Öné pénzügyi képességobjektíven szólva, hogy képes legyen elviselni a volatilitást és a veszteségeket.

Az Ön egyéni pénzügyi helyzete határozza meg kockázati képességét. Pénzügyi céljainak elérése érdekében mekkora kockázatot vállal képes (ahelyett, hogy hajlandó lenne) vállalni? A bevétel, az időkeret és a megtérülési ráta a kockázati képesség fő tényezői. Az alacsonyabb jövedelműek jellemzően alacsony kockázati képességgel rendelkeznek, mivel a befektetési veszteséget nehezebb megtéríteni.

Kockázattolerancia

A kockázattűrés általában az Ön személyes hajlandóság hogy viselje a volatilitást és a veszteségeket (bár néha – ebben a cikkben is – széles körben használják minden kockázatra utaló kifejezésként).

Mennyi pénz vagy valójában hajlandó (nem pedig képes) veszíteni? Milyen érzelmi kockázattal rendelkezik? A kockázattűrés sokkal inkább a pszichológiai lelkierőről szól, mint az anyagi lehetőségekről. Lehet, hogy több tőkével rendelkezik, amelyet meg kell kockáztatnia, de ha különösen kerüli a veszteséget, akkor hajlamosabb lehet a vesztes pozíciók megtartására.

Miben különbözik ez a két fogalom?

Nos, egy befektetőnek megvan a kockázati képessége bizonyos befektetések végrehajtásához, de nincs kockázattűrése. Képzeljünk el például egy egészséges 25 éves fiatalt, aki állandó munkából magas jövedelmet kap. Van egy nagy vésztartalék jövedelme pedig minden hónapban meghaladja a kiadásait. Valószínűleg jelentős kockázati képességgel rendelkezik.

Most képzelje el, hogy szegénységben nőtt fel, és folyamatosan aggódik, hogy nincs elég pénze. Ez a tényező csökkentheti kockázati toleranciáját, mert nem hajlandó megkockáztatni a pénzvesztést, pedig megengedheti magának.

A személyes kockázattűrés a legobjektívebb kockázati képességet is megnehezítheti. Pénzügyi céljait pedig mindkettőt szem előtt tartva kell megterveznie. Ha a kockázati képesség és a kockázati tolerancia összhangba kerül, elkezdheti optimalizálni portfólióját, hogy az a megkívánt hozamot célozza meg, miközben nyugalmat is biztosít.

Olvass tovább:Befektetési kockázat 101: Minden, amit befektetés előtt tudnia kell

Milyen tényezők határozzák meg általános kockázati toleranciáját

Mint már említettük, a pénzügyi kockázattűrést számos tényező befolyásolja. Bármi az életében, ami befolyásolja anyagi helyzetét és érzelmi állapotát, szintén hatással lehet a kockázati étvágyara. Mindazonáltal itt van néhány fontos tényező, amelyet figyelembe kell venni saját kockázati toleranciájának felmérésekor:

• Kor — A fiatalabb befektetők általában nagyobb kockázattűréssel rendelkeznek, mert nagyobb a kereseti erejük, több idejük van a nyereség realizálására és több idejük a veszteségekből való kilábalásra. A nyugdíjba vonulás közeledtével befektetési stratégiája jellemzően inkább a biztonságos vagy fix jövedelmet biztosító befektetésekre összpontosít.
• Pénzügyi célok — A kockázattűrés meghatározásakor figyelembe kell vennie pénzügyi céljait. Például, ha 5%-os éves hozamra van szüksége ahhoz, hogy elérje nyugdíjas céljait, akkor dönthet úgy, hogy nem csak az 5%-os éves hozamot meghaladó volatilitási célokat hajlandó elviselni.
• Jövedelem — A magas jövedelműek nagyobb ingadozást és veszteségeket nyelhetnek le a nagyobb pénzforgalom miatt. Ha azonban a havi kiadásai meghaladják vagy megközelítik a havi jövedelmét, a magas bevétel sokkal kevésbé számít a kockázattűrés meghatározásakor.
• Eltartottak — A gyermekvállalás jellemzően csökkenti a kockázati toleranciát, mivel további erőforrásokra van szükség a nevelésükhöz és gondozásukhoz.
• Adósság — Az adósság csökkenti a kockázattűrő képességet, mivel ezek olyan pénzügyi kötelezettségek, amelyek általában növelik kiadásait. Gyakran megfontolandó a magas kamatozású adósság visszafizetése befektetés előtt.
• Egészség - Egyes egyéneknél meglepnek a rossz egészségi állapotok, másoknak pedig súlyos egészségügyi állapota van, amely súlyosbodhat. A kockázatos befektetések nem feltétlenül jó választás, ha még nem rendelkezik olyan segélyalappal, amely képes fedezni a meglepetésszerű vagy hosszú távú egészségügyi kiadásokat.

Hogyan hat a kockázattűrés az Ön befektetési stratégiájára?

A kockázati tolerancia megértése a megfelelő eszközallokáció előfeltétele. Hogyan fog elosztani a részvények és a kötvények között? Érdemes olyan indexalapba fektetni, amely széles körű piaci kitettséget biztosít? Vagy kényelmesen választ egy maroknyi részvényt, amelyekben hisz? Mindezekre a kérdésekre mindaddig nem lehet hatékonyan válaszolni, amíg fel nem mérte kockázattűrő képességét.

Az eszközallokációnak és a befektetési stratégiának a kockázattűrő képessége köré kell épülnie.

• Ha magas a kockázattűrése…a növekedési részvényekbe fektetett befektetéseinek nagyobb százalékát fordíthatja portfóliója agresszív növelésére.
• Ha alacsonyabb a kockázattűrése.. portfóliójának nagy részét biztonságosabb eszközökhöz, például kötvényekhez rendelheti.
• És ha rendkívül alacsony a kockázattűrése…vagyonának nagyobb része lehet készpénzben és pénzeszköz-egyenértékesekben. A készpénzt és készpénz-egyenértékeseket gyakran kockázatmentesnek tekintik, mivel általában szövetségi biztosítással rendelkeznek. De a túlzott óvatosság hátránya, hogy az infláció idővel leértékeli a pénzét.

Amint azt a Vanguard alábbi diagramja mutatja, több kötvény hozzáadása a portfóliójához általában csökkenti mind a volatilitást, mind az általános hozamot.

Forrás: Élcsapat

A fenti diagram csak a részvényeket és kötvényeket veszi figyelembe. A diverzifikáció további növelése érdekében azonban további eszközosztályokat is felvehet portfóliójába. Általában minél kockázatkerülőbb, annál kevesebbet kell portfóliójából alternatív befektetésekre fordítania, mint pl. kriptovaluta vagy ingatlan közösségi finanszírozás.

Mikor van itt az ideje, hogy értékelje kockázattűrő képességét?

Életében minden olyan mérföldkő vagy esemény, amely hatással van pénzügyi körülményeire, indokolja kockázattűrő képességének újraértékelését. Az olyan jelentős események, mint a házasság, a gyermekvállalás, a munkahelyváltás, az áthelyezés vagy az örökség átvétele, mind indokolják kockázattűrő képességének felülvizsgálatát.

Azt is fontos figyelembe venni, hogy a legtöbb nyugdíjas kereseti képessége sokkal alacsonyabb, mint a munkaévei során. Ezért általában nagymértékben támaszkodnak befektetéseikre, juttatásaikra és nyugdíjaik fedezésére. Ahogy közeledik a nyugdíjazáshoz, úgy lehet, hogy alacsonyabb a kockázattűrése.

Ez az az idő, amikor fontolóra veheti, hogy portfóliója nagyobb részét fix kamatozású befektetésekbe helyezi át, hogy folyamatos pénzáramlást biztosítson. Érdemes lehet nagyobb befektetést is megfontolni osztalék részvények. Ennek ellenére ez csak egy általános ökölszabály. Ha egy nyugdíjas több jövedelemtermelő vagyonnal rendelkezik, és házastársa dolgozik, a nyugdíjas továbbra is nagy kockázattűrő képességgel rendelkezik.

További irodalom:Hogyan fektess be nyugdíjba

Hogyan készítsünk portfóliót a kockázattűrő képessége alapján

A portfólió bővítése időt, türelmet és stratégiai gondolkodást igényel. A kockázattűrő képesség azonosítása és a kockázati kapacitás számszerűsítése kulcsfontosságú az eszközallokáció meghatározásában.

Ne feledje: a kockázattűrő képességének általában úgy kell igazodnia, ahogy közeledik nyugdíjba vonulása vagy a kivonás céldátuma. A legtöbb esetben érdemes fokozatosan növelni a fix kamatozású eszközök (például kötvények) százalékos arányát a portfóliójában. Ha kézzelfoghatóbb módszert keres ennek eléréséhez, céldátum alapok automatikusan elvégzi ezeket a beállításokat Ön helyett robo tanácsadók tetszik Javulásés Vagyonfront.

Ha meghatározza a kockázattűrő képességét, és tudja, hogy mikor kell újraértékelnie, az segít olyan portfólió kialakításában, amely megfelelően illeszkedik személyiségéhez és céljaihoz. Ha többet szeretne megtudni arról, hogyan válassza ki a megfelelő eszközallokációt a kockázattűrő képességéhez, nézze meg ezt az útmutatót.

Jogi nyilatkozat: A bemutatott tartalom csak tájékoztató jellegű, és nem minősül pénzügyi, befektetési, adózási, jogi vagy szakmai tanácsadásnak. Ha a tartalomban értékpapír szerepel, a szerző pozíciót tölthet be az említett értékpapírokban. A tartalom „ahogy van”, kifejezett vagy hallgatólagos nyilatkozat vagy szavatosság nélkül.