A „súlyzóstratégia” követése úgy hangzik, mintha egy súlyemelő versenyre edzhetsz. De ennek semmi köze a nehéz tárgyak emeléséhez. Inkább olyan technikát ír le, amely magában foglalja a nagyon kockázatos és nagyon biztonságos befektetésekbe, illetve rövid és hosszú lejáratú kötvényekbe történő befektetést is az általános kockázat minimalizálása érdekében.
Ez a stratégia bármely befektetési eszközzel használható, beleértve a részvényeket, kötvényeket és befektetési alapokat.
A súlyzó stratégiát gyakran használják azok a befektetők, akik megpróbálják megvédeni portfóliójukat a jelentős veszteségektől, miközben továbbra is engednek némi nyereséget. Olvasson tovább, ha többet szeretne megtudni.
A Rövid változat
- A súlyzós stratégia biztonságosabb és spekulatívabb befektetésekbe vagy hosszú és rövid távú kötvényekbe való befektetés módja a profit maximalizálása és a kockázat csökkentése érdekében.
- Alkalmazhatja ezt a stratégiát kötvényekre, befektetési alapokra és részvényekre – vagy szinte bármilyen befektetésre, amelyre gondol.
- Ez az aktív befektetési stratégia magában foglalja a portfólió felülvizsgálatát és a rendszeres módosításokat.
Ebben a cikkben
Mi a súlyzó stratégia?
A súlyzóstratégia megvalósításának néhány különböző módja van, de az egyik leggyakoribb az, ha befektetjük portfólió nagyon biztonságos befektetésekben, mint pl államkötvények, majd egy kisebb részt sokba fektetni kockázatosabb eszközök, mint például a növekedési részvények. Ezzel minimálisra csökkenti annak esélyét, hogy pénzt veszítsen, ha valamelyik kockázatos befektetése tönkremegy, miközben lehetővé teszi, hogy pénzt keressen, ha az egyik kockázatos befektetése megtérül.
A súlyzós stratégia elkerüli a közepes kockázatú befektetéseket és a középlejáratú kötvényeket. A közepes kockázatú befektetések volatilisabbak lehetnek, mint az alacsony vagy magas kockázatú befektetések, így nehezebb előre jelezni és kezelni őket. Ezenkívül a közepes kockázatú befektetések nem kínálnak nagyobb hozamot, mint az alacsony vagy magas kockázatú befektetések. És ami a kötvényeket illeti, a rövid vagy hosszú lejáratú kötvények jobbak az alábbiakban ismertetett okokból.
Bővebben >>>Mik azok a növekedési részvények, és miben különböznek az értékpapíroktól?
Hogyan működik a súlyzó stratégia a kötvényeknél?
Míg a súlyzó stratégia értékpapírok esetében használható, a legtöbb befektető kötvényeknél használja. A teljes kötvénypiac jellemzően három fő szegmensre oszlik: rövid, közép- és hosszú lejáratú kötvényekre. Itt van, hogyan a SEC meghatározza mindegyiket:
- Rövid lejáratú kötvények: Lejárati dátuma legyen kevesebb mint 3 év
- Középlejáratú kötvények: Lejárati dátuma legyen 4-10 évek
- Hosszú lejáratú kötvények: Lejárati dátuma legyen 10+ év
A kötvények általában negatívan korrelálnak a kamatlábakkal: Amikor a kamatlábak emelkednek, a kötvényárak általában csökkennek. A rövid lejáratú kötvények azonban általában kevésbé érzékenyek a kamatláb-ingadozásokra, mint a hosszabb lejáratú kötvények. Íme, miért.
A befektetőknek legfeljebb 3 évet kell várniuk a rövid lejáratú kötvényeik lejáratára, ekkor a pénzt a jelenlegi árfolyamon újra befektethetik egy új rövid lejáratú kötvénybe. A hosszú lejáratú kötvények árfolyamát azonban a távoli lejárati dátumuk miatt jobban befolyásolják a változó kamatlábak.
De míg a rövid lejáratú kötvények kevésbé érzékenyek a kamatláb mozgására, általában alacsonyabb hozamot is fizetnek (minden változatlanság mellett). Tehát míg a hosszú lejáratú kötvények rövid távon magasabb kamatkockázatot jelentenek, hosszú távon általában magasabb hozamot is biztosítanak. A középlejáratú kötvények mindkét szélsőség közepén vannak, és egyensúlyt teremtenek a kamatlábkockázat és a teljes hozam között.
A súlyzós stratégiával a befektetők mind a rövid lejáratú kötvényekkel (legbiztonságosabb/legalacsonyabb hozam), mind a hosszú lejáratú kötvényekkel (legkockázatosabb/legmagasabb hozam) szembeni kitettséghez jutnak, a középlejáratú kötvényeket pedig teljesen figyelmen kívül hagyják. Ez egy aktív irányítási stratégia ami azt jelenti, hogy folyamatosan figyelnie kell portfólióját és az uralkodó kamatlábakat.
Bővebben >>>Hogyan fektessen be kötvényekbe: diverzifikálja portfólióját
Melyek a kötvények súlyzós stratégiájának előnyei és hátrányai?
profik
- Jobb teljesítmény – Ez a stratégia lehetővé teszi a befektetők számára, hogy magasabb hozamú, hosszú lejáratú kötvényekhez jussanak, miközben ellensúlyoz bizonyos kockázatokat, ami remélhetőleg jobb általános portfólióteljesítményt eredményez.
- Kevesebb kockázat – Ez a stratégia csökkenti a kockázatot, mivel a rövid és a hosszú lejáratú kötvények általában negatív hatással bírnak. korrelált hozamok (ami azt jelenti, hogy amikor a rövid lejáratú kötvényhozamok emelkednek, a hosszú lejáratú kötvényhozamok általában csepp)
hátrányok
- Érzékeny a kamatokra — Míg a súlyzós stratégia célja az ingadozó kamatlábakkal kapcsolatos kockázatok mérséklése, a kamatlábak továbbra is jelentős kockázatot jelentenek ennek a stratégiának. Például, ha nagyon alacsony kamatozású hosszú lejáratú kötvényeket vásárol, ezek a kötvények a kamatlábak növekedésével veszítenek értékükből.
- Nincs közép lejáratú kötvény — A második kockázat a közepes lejáratú kötvényeknek való kitettség hiánya. Általánosságban elmondható, hogy a középlejáratú kötvények jobb hozamot hoznak, mint a rövid lejáratú kötvények, csak kismértékű többletkockázattal. Ha lemond a középtávú kötvényekről, elveszítheti a potenciális hozamokat.
Hogyan működik a súlyzó stratégia részvényeknél?
A súlyzós stratégiát használó játék neve magas kockázatú és alacsony kockázatú eszközök kiválasztása. Ha a spektrum legszélső végén vásárol eszközöket, akkor azt reméli, hogy egyensúlyba hozhatja az eszközöket, és megerősíti portfólióját jó és rossz időkben egyaránt.
Míg ezt a stratégiát főként kötvényekre használják, a súlyzó stratégiát részvények vásárlására is használhatja. A súlyzós stratégia részvényekkel való használatához vásárolhat kis és nagy kapitalizációjú részvényeket, figyelmen kívül hagyva a közepes kapitalizációjú kategóriákba tartozókat. Vagy vásárolhat bevételi és növekedési részvényeket, miközben elhagyja az értékpapírokat.
Bővebben >>> Növekedési részvény vs értékpapír: 2022-es összehasonlítás
Mik a súlyzóstratégia előnyei és hátrányai a részvényeknél?
profik
- Csökkentse a kockázatot – Mivel Ön magas és alacsony kockázatú befektetésekbe is fektet, a portfólió diverzifikálásával korlátozza az általános kockázatot.
- Magas potenciális hozam – Ha magasabb kockázatú befektetésekbe fektet be, lehetősége nyílik arra, hogy magasabb megtérülést érjen el befektetéseiből.
- Rugalmasság – A piaci viszonyoktól és a kockázattűréstől függően szükség szerint módosíthatja befektetési összetételét.
hátrányok
- Korlátozott diverzifikáció – Bár a súlyzós stratégia segíthet a befektetések szétosztásában, nem biztosít széles körű portfólió diverzifikációt.
- Volatilitás – A magasabb kockázatú befektetések nagyon ingadozóak lehetnek, így hosszú távon nehéz megjósolni a teljesítményüket.
- Időzítés – Ahhoz, hogy a legtöbbet hozza ki súlyzós stratégiájából, képesnek kell lennie a piaci mozgások pontos előrejelzésére. Ez nehéz lehet a tapasztalatlan befektetőknek (és a tapasztaltaknak is!).
- Esetleg magasabb adók – Attól függően, hogy milyen típusú befektetéseket választ, és milyen gyakran kereskedik velük, előfordulhat, hogy több adót fizet, mint a passzív befektetési stratégiák esetében.
Használja a súlyzó stratégiát?
A súlyzós stratégia jó választás az Ön számára? Ez több tényezőtől függ. Az egyik tényező a hozamgörbe. A hozamgörbe grafikusan ábrázolja a kötvénylejáratok kamatlábait.
Általánosságban elmondható, hogy ha a hozamgörbe „normális” vagy emelkedő, az általában egészséges gazdasági környezetet jelez, erős növekedési kilátásokkal. Normális kapcsolatot jelent a kamatlábak és a kötvény lejárati ideje között (a hosszú lejáratú kötvények kockázatosabbak és általában magasabb hozamúak).
Ez a hozamgörbe azonban nem mindig ilyen alakot ölt. Például amikor a hozamgörbe „fordított” vagy ellaposodik, az gyakran egy közelgő recessziót jelez. Ebben az esetben a rövid lejáratú kötvényhozamok magasabbak lesznek, mint a hosszú lejáratúak.
A súlyzós stratégia egyes támogatói azt mondják, hogy a legjobb alkalom a használatára, amikor a görbe ellaposodik mint ez, amikor a legkisebb a különbség a rövid és a hosszú lejáratú kötvényhozamok között. Lapos hozamgörbében a befektetők egy lejáró rövid lejáratú kötvényből származó bevételt új, gyorsabban növekvő hozamú kötvényekbe fektethetik be.
Amint azt már észrevetted, a súlyzós stratégia nagyon gyakorlatias. Ha ezt a stratégiát kívánja követni, rendszeresen figyelemmel kell kísérnie befektetéseit, és újra be kell fektetnie kötvényeit, amikor lejár. Ha Ön inkább „állítsd be és felejtsd el” típusú befektető, akkor lehet, hogy a súlyzós stratégia nem megfelelő az Ön számára.
Bővebben >>>Melyik passzív befektetési stratégia megfelelő az Ön számára?
Alsó vonal
A súlyzós stratégia lehetőséget kínál a kockázatos befektetések és a biztonságosabb választások egyensúlyára, különösen a kötvénybefektetések tekintetében. A kötvényekbe való befektetés mindig is kiváló módja volt a tőzsdei ingadozások kisimításának, a súlyzós stratégia pedig segíthet maximalizálni a kötvényhozamot.
Akár kötvényből, részvényből vagy mindkettőből álló portfóliójára alkalmazza a stratégiát, ideális a tapasztalt befektetők számára, mert rendszeres ellenőrzést és újrabefektetést igényel. Ha úgy érzi, hogy a passzív befektetés a stílusod, a súlyzós stratégia néhány alternatívája a befektetés befektetési alapok, index alapok, és tőzsdén kereskedett alapok (ETF).
További befektetési stratégiák:
- Mi az a taktikai eszközallokáció? Útmutató a befektetési stratégiához
- A legjobb rövid távú befektetési stratégiák 2022-re
- Hogyan fektet be Warren Buffett: 3 zseniális stratégia
Jordann Brown évezredes pénzszakértő és személyes pénzügyi blogger, a kanadai Nova Scotiában él. Jordann a népszerű személyes pénzügyi blog, a My Alternate Life alapítója, és gyakran jelenik meg szakértőként a kanadai médiában.