Cash Cow Stocks vs. Star Stocks: melyiket válassza?

Hallottál már arról, hogy egy terméket készpénzes tehénként vagy sztárként emlegetnek? Ez a BCG Growth Share Matrix négy negyede közül kettő, egy olyan eszköz, amely segíthet elemezni, hogy bizonyos részvények hogyan illeszkednek a portfóliójába.

A BCG növekedési részesedési mátrixot eredetileg a Boston Consulting Group (BCG) fejlesztette ki az 1970-es években, azzal a céllal, hogy segítsen a vállalatoknak elemezni üzleteiket és termékvonalaikat. A mátrix portfóliókezelési célú részvények elemzésére is alkalmazható.

Ebben az útmutatóban elmagyarázzuk a mátrix működését, és megvitatjuk a készpénzes tehénkészletek beszámításának előnyeit és hátrányait. csillagos részvények saját portfóliójában.

A BCG növekedési részesedés mátrix kvadránsai

A BCG növekedési részesedési mátrix négy kvadránst vezet be:

• Fejős tehén
• Csillagok
• Kérdőjelek
• Kutyák (néha házi kedvenceknek is nevezik)

Megfejtjük ezt a véletlenszerűnek tűnő szósalátát, kezdve azzal a két kvadránssal, amelyek a portfóliójában leginkább kívánt befektetéseket képviselhetik: készpénzes tehenek és csillagok.

Mi az a Cash Cow?

A készpénzes tehén kifejezés önmagában olyan tejelő tehenekre utal, amelyek minimális karbantartás mellett egész életükben képesek folyamatosan tejet adni. Az BCG növekedési részesedés mátrix a készpénzes tehenet olyan vállalkozásként határozza meg, amely, ha egyszer nyereséges, továbbra is nagy mennyiségű készpénzt termel mindaddig, amíg működik.

Csakúgy, mint a szarvasmarha-névrokona, a készpénzes tehénállományról is úgy gondolják, hogy több készpénzt termel, mint amennyit elfogyaszt. Gyakran megtalálhatók az érett iparágakban. Ezek a vállalatok jellemzően nagy piaci részesedéssel rendelkeznek saját iparágukon belül, és kevés tőke-újrabefektetést igényelnek, miután az üzlet nyereségessé vált.

A mai készpénzes tehenek közé tartozhatnak technológiai óriások, mint az Apple (AAPL) vagy Microsoft (MSFT). Bár a technológiai részvényeket továbbra is nagy tőke-újrabefektetést igénylő vállalatoknak tekintik, mind az Apple, mind a Microsoft következetes és jelentős cash flow-t generált. Az ilyen típusú részvények egyik fő előnye, hogy potenciálisan folyamatosan készpénzáramlást generálhatnak, kizárva a jelentős zavarokat vagy iparági változásokat.

A készpénzes tehénkészletek egy sikeres sztárkészlet eredménye lehet, amelyben az iparág beérett.

Végül, a készpénzes tehénrészvények képesek lehetnek osztalékot fizetni a többlet cash flow-jukkal. Például mind az Apple, mind a Microsoft osztalékot fizet annak ellenére, hogy sok technológiai vállalat nem tudja ezt következetesen megtenni, vagy úgy dönt, hogy a felesleges pénzét visszafekteti a vállalatba. Ennek az az oka, hogy készpénzes tehénként ez a két vállalat elegendő többletpénzt termel a részvényesek visszafizetéséhez.

Kapcsolódó >>Mire kell figyelni részvényvásárláskor

Mi az a csillag?

A csillag a BCG növekedési részesedési mátrix másik kvadrátja. A csillagok olyan vállalatok, amelyek nagy piaci részesedéssel rendelkeznek egy gyorsan növekvő iparágban.

A sztárrészvények bevételt termelhetnek, de jelentős tőkére is szükségük van üzletük bővítéséhez. Ezt a tőkét újra befektetik, hogy a vállalat továbbra is iparágvezetőként növekedjen. A sztár részvények tipikus célja, hogy készpénzes tehén részvényré váljanak.

Jelenleg a sztárkészletre példa az elektromos járműveket gyártó Tesla (TSLA). A globális elektromos jármű szektor minden bizonnyal gyorsan növekvő iparág, és a Tesla jelentős piaci részesedéssel rendelkezik. Bár a Tesla nyereséges volt a 2021-es pénzügyi évben, a vállalat továbbra is a nagyarányú növekedés elérésére és a további piaci részesedés megszerzésére összpontosít.

Cash Cow Stocks vs. Star Stocks

A készpénzes tehenek a piac nagy részét elfoglalták. Sokan most a fázisban vannak üzleti ciklus ahol folyamatosan készpénzáramlást tudnak generálni. Egy sztár részvény célozhatna idáig, de előbb meg kell válnia az iparág vezetőjévé egy érett iparágban.

Előfordulhat, hogy a sztárrészvények nem fizetnek osztalékot vagy nem vásárolnak olyan gyakran részvényeket, mint a készpénzes tehenek, mivel a sztárrészvényekből származó nyereséget általában újra befektetik a vállalatba.

Azonban, a csillagos részvények nagyobb potenciállal rendelkezhetnek a részvényárfolyam felértékelődésére, mint a készpénzes tehén részvények. Ez azt is jelentheti, hogy a csillagpapírok árfolyama nagyobb ingadozást mutat, mint a készpénzes tehén részvények, és nagyobb tőkeveszteséget eredményezhet.

Az, hogy készpénzes tehénrészvényekbe vagy csillagrészvényekbe fektet be, befektetési stratégiájától és kockázattűrő képességétől függ. A készpénzes tehén részvények nagyobb valószínűséggel biztosítanak osztalékot, míg a csillagpapírok a portfóliójában lehetnek a részvényárfolyam esetleges felértékelődése érdekében.

Ezért az a befektető, aki nagymértékben támaszkodik az osztalékra, hogy bevételt biztosítson, többet találhat készpénzes tehén részvényekre fontosabb, mint a sztár részvények, míg egy fiatal, magasabb kockázati toleranciával rendelkező befektetőnek nagyobb százaléka lehet csillag részvények.

A BCG növekedési részesedés mátrixa

A BCG Growth Share Matrix segíthet perspektívát adni arra vonatkozóan, hogy egy részvény hogyan illeszkedhet be a portfóliójába. A készpénzes tehenek és sztárok mellett a BCG növekedési mátrix kérdőjelekből és kutyákból (háziállatokból) is áll. A készpénzes tehenekről és a sztárokról már beszéltünk, de mi a többi?

Mi az a kérdőjel?

A kérdőjel részvény olyan vállalat, amely alacsony piaci részesedéssel működik egy gyorsan növekvő iparágban. Ezeket a vállalatokat alaposan meg kell elemezni, hogy megtudjuk, érdemes-e fenntartani őket. A legjobb esetben a kérdőjelek végül csillagokká válhatnak.

Mi az a kutya (háziállat)?

A kutya vagy kisállat olyan vállalat, amelynek piaci részesedése alacsony egy érlelő iparágban. A kutyák olyan vállalkozások vagy termékek, amelyek áthelyezhetők, elidegeníthetők vagy felszámolhatók. Kutyák azonban tarthatók, ha kiegészítik a társaság más vállalkozásait.

Alsó vonal

A BCG Growth Share Matrix egy hasznos eszköz annak elemzésére, hogy egy részvény hogyan illeszkedik a portfóliójába. A készpénzes tehénkészletek megbízható osztalékforrások lehetnek, mivel általában vezető szerepet töltenek be egy érett iparágban, és jelentős cash flow-t generálnak.

Ezzel szemben a sztárrészvények általában gyorsan növekvő vállalatok, amelyek piacvezetővé válhatnak iparágukban. A sztárrészvények jelentős bevételt termelhetnek, de általában tőkét is újra kell fektetniük ahhoz, hogy tovább növeljék üzletüket.

A kérdőjelek azokat a vállalkozásokat jelölik, amelyek alacsony piaci részesedéssel rendelkeznek a gyorsan növekvő iparágakban, míg a kutyák olyan vállalkozásokat jelölnek, amelyek alacsony piaci részesedéssel rendelkeznek az érett iparágakban. Fontos lenne további átvilágítást végezni, mielőtt olyan részvényekbe fektetne be, amelyek kérdőjelnek számítanak, mivel ezek kockázatos befektetések lehetnek.

Az Ön befektetési stratégiája és kockázattűrése határozza meg a készpénzes tehén részvényekhez és a csillagjegyekhez (illetve a kérdőjelekhez és a kutyákhoz) való allokációt. Valaki, aki magasabb kockázattűrő képességgel rendelkezik, érdemes a sztárrészvényekre összpontosítani. Az a befektető, aki jövedelme osztalékra támaszkodik, jobban összpontosíthat a készpénzre.

Bővebben a részvények befektetéséről>>

• Válassza ki befektetési stratégiáját
• Hogyan határozzuk meg kockázattűrő képességét
• 5 egyszerű lépés a megfelelő eszközallokáció létrehozásához
• Hogyan optimalizálhatja befektetéseit 2022-ben

Jogi nyilatkozat: A bemutatott tartalom csak tájékoztató jellegű, és nem minősül pénzügyi, befektetési, adózási, jogi vagy szakmai tanácsadásnak. Ha a tartalomban értékpapír szerepel, a szerző pozíciót tölthet be az említett értékpapírokban. A tartalom „ahogy van”, kifejezett vagy hallgatólagos nyilatkozat vagy szavatosság nélkül.