A nemzetközi részvényalapok kiábrándító teljesítményt nyújtottak az elmúlt években, legalábbis az amerikai részvényekhez képest. A hosszú távú befektetők azonban megértik a diverzifikáció fontosságát, ideértve a tőke felosztásának szükségességét az alulteljesítő eszközosztályokba. Végtére is, az eszközosztályok általában a nyereség és a veszteség között mozognak. Bár az S&P 500 az elmúlt tucat évben könnyes volt, a dolgok változhatnak.
Két népszerű nemzetközi részvényalap a Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) és a Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU). Mindegyik egy külföldi nagy keverékalap, amely az Egyesült Államokon kívüli vállalatok nagy részvényeibe fektet be. Ha nemzetközi részvényeket szeretne hozzáadni portfóliójához, bármelyik biztosíthatja a keresett kitettség típusát.
A kérdés az, hogy melyik a jobb nemzetközi ETF az Ön portfóliójához – VXUS vs. VEU?
Tartalomjegyzék
- VXUS vs. VEU: Hogyan működik mindegyik
- VXUS vs. VEU: Közvetlen összehasonlítás
- Alapinformációk
- Portfóliók
- Teljesítmény
- VXUS vs. VEU: Egyik jobb, mint a másik?
VXUS vs. VEU: Hogyan működik mindegyik
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) és Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) klasszikus versenynek tűnik két nagyon hasonló alap között a élcsapat család. A Vanguard minden alapot úgy alakított ki, hogy széles körű kitettséget biztosítson a nemzetközi részvényeknek, elsősorban Európában, a csendes-óceáni térségben és a feltörekvő piacokon.
A leginkább felismerhető különbség a kettő között tőzsdén kereskedett alapok (ETF) minden sávindexben található. A VXUS a Spliced Total International Stock indexet követi, míg a VEU az FTSE All-World ex-US Indexhez kötődik.
De még ez a különbség is elsősorban kozmetikai jellegűnek tűnik. Mindkét index lényegében ugyanazokat a vállalatokat tartalmazza, azonos földrajzi eloszlásban. És amint hamarosan látni fogjuk, a két alap 10 legnagyobb állománya közül kilenc azonos.
VXUS vs. VEU: Közvetlen összehasonlítás
Alapinformációk
Az alábbi táblázat a VXUS és a VEU alapvető funkcióinak egymás melletti összehasonlítását tartalmazza. De az alapok általában elfedik a hasonlóságokat a két ETF között.
| Alap / Funkció | VXUS | VEU |
| Eszközosztály | Nemzetközi/Globális részvény | Nemzetközi/Globális részvény |
| Kategória | Külföldi nagy keverék | Külföldi nagy keverék |
| Indításkor | 01/26/2011 | 03/02/2007 |
| Költségarány | 0.07% | 0.07% |
| Piaci ár (2022.05.02.) | $55.69 | $53.74 |
| 52 hetes magas / alacsony ár | $67.48 / $55.21 | $65.21 / $53.27 |
| Összes nettó eszköz | 386,7 milliárd dollár | 51,8 milliárd dollár |
| Készletek száma | 7,896 | 3,657 |
| Osztalék felosztás | Negyedévenként | Negyedévenként |
Most, hogy már van elképzelése a két alap alapjairól, nézzük meg a részleteket.
Portfóliók
A VXUS nemzetközi megoszlása a következő: Európa (39,5%), Csendes-óceán (26,8%), feltörekvő piacok (25,2%), Észak-Amerika (8,0%) és Közel-Kelet (0,5%).
A VXUS alap tíz legjelentősebb részesedése, amelyek a teljes nettó vagyon mindössze 9,2%-át teszik ki, a következők:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
- Nestle SA
- Samsung Electronics Co. Ltd
- Roche Holdings AG
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- Toyota Motor Corp.
- Shell plc
- AstraZeneca plc
- BHP Group Ltd.
A VEU nemzetközi megoszlása a következő: Európa (40,1%, Csendes-óceán (27,1%)), feltörekvő piacok (25,2%), Észak-Amerika (7,0%), Közel-Kelet (0,5%) és egyéb (0,10%). Figyeljük meg, hogy a VEU részesedéseinek nemzetközi megoszlása szinte megegyezik a VXUS-éval
A VXUS alap tíz legnagyobb részesedése, amelyek a teljes nettó vagyon mindössze 10,5%-át teszik ki, és szinte teljesen megegyeznek a VXUS-szal, a következők:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
- Nestle SA
- Samsung Electronics Co. Ltd
- Roche Holdings AG
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- Toyota Motor Corp.
- Shell plc
- AstraZeneca plc
- Alibaba Group Holding Ltd.
Az egyetlen különbség a két alap között, hogy a VXUS 10. helyén a BHP Group Ltd. áll, míg az Alibaba Group Holding Ltd. ugyanazt a pozíciót tölti be, mint a VEU.
A két alap közötti részesedések tekintetében a leginkább azonosítható különbség az, hogy a VXUS több mint kétszer annyi vállalatot birtokol, mint a VEU, 7896 és 3657. Gyakorlatilag ez azt jelenti, hogy a VXUS jelentős kitettséget tartalmaz kisebb kapitalizációjú részvényekkel szemben.
De amint látni fogjuk, a két alap részesedéseinek számában mutatkozó nagy különbség nem befolyásolta a teljesítményt.
Teljesítmény
Az alábbiakban a Vanguard jóvoltából mindkét alap 1 éves, 3 éves, 5 éves, 10 éves és a kezdetek óta eltelt teljesítményéről láthatók képernyőképek.
VXUS:
VEU:
Ha ráboríthatnánk a két képernyőképet, az egyes periódusok teljesítménye szinte azonos lenne. Végezzünk egymás melletti összehasonlítást táblázat segítségével:
| Alap / Teljesítési időszak | VXUS | VEU |
| 1 év | -10.65% | -10.79% |
| 3 év | 4.50% | 4.38% |
| 5 év | 4.93% | 4.95% |
| 10 év | 5.45% | 5.24% |
| A kezdetektől (a kezdetek dátuma) | 3,96% (2011.01.26. óta) | 3,24% (2007.02.03 óta) |
Figyeljük meg, hogy a különbségek nagyon csekélyek az 1 éves, a 3 éves és az 5 éves teljesítmények esetében. Az egyetlen jelentős teljesítménykülönbség a 10 éves hozamban van.
A VXUS 5,45%-os hozama 0,21%-kal nagyobb, mint a VEU 5,24%-a. Ez nem olyan különbség, amely gazdaggá tenne, de észrevehető változást hozna egy évtized alatt.
Érdemes megjegyezni, hogy a két alap négy év különbséggel indult. Valószínűleg ez okozza a kettő közötti teljesítménykülönbséget.
A 2007 elején indult VEU teljes mértékben szembesült volna a 2007–2009-es tőzsdekrachmal. A VXUS teljesen kihagyta volna ezt a visszaesést, mivel az alap csak 2011-ben indult.
Az egyik lényeges különbség a VXUS vs. A VEU az, hogy a VXUS-nak több mint kétszer annyi részvénye van, és kisebb kapitalizációjú részvényeket tartalmaz. De ha ez előny, akkor még meg kell jelennie az alap teljesítményében. A VXUS enyhén alulmúlja a VEU-t az elmúlt tíz évben, még az erős kis kapitalizáció mellett is.
VXUS vs. VEU: Egyik jobb, mint a másik?
Nemrég közzétettem két másik Vanguard ETF összehasonlítását, VOO és VTI. És ahogy ott volt, úgy tűnik, hogy sem a VXUS, sem a VEU nem az egyértelmű győztes. A VEU 10 éves teljesítménye valamivel jobb, ami a maga javára billenti az ingát.
Érdemes megjegyezni, hogy a VEU kevesebb mint feleannyi vállalatot tart portfóliójában. Az enyhe 10 éves teljesítményelőny a nagyobb vállalatokra való koncentrálódáshoz vezethet, amelyek jobban teljesítenek a kisebbeknél. És amint arról korábban szó volt, a VXUS-koncentráció a kisebb kapitalizációjú részvényekben még nem bizonyult előnynek a teljesítmény szempontjából.
A trükkös rész az, hogy túllépünk azon a tényen, hogy mindkét alap átlagosnak mondható teljesítményt hozott az elmúlt évtizedben, és kétszámjegyű veszteséget a legutóbbi évben. De ez csak a globális piacok irányát tükrözi.
Ha a VXUS-ba vagy a VEU-ba tervez befektetni, akkor arra fogad, hogy a globális tőzsdei vezető szerep az Egyesült Államokon kívülre, a nemzetközi piacokra költözik. Hozza meg ezt a döntést, és ezek közül bármelyik alap lehet a megfelelő az Ön számára.