A kincstári kötvények és a váltók közé tartoznak a lehető legbiztonságosabb befektetés. És mivel a kamatlábak jelenleg az elmúlt évek legmagasabb szintjén vannak, még ésszerűbb ezeket az értékpapírokat a portfóliójában tartani.
De tudnia kell, hogyan vásárolhat kincstári kötvényeket és váltókat, hogy ez megtörténjen. Például jobb-e közvetlenül az Egyesült Államok kincstárától, a bankjától vagy más módon vásárolni kincstárjegyeket és kötvényeket? Ez a cikk mindent tartalmaz, amit a kincstári kötvények és váltók vásárlásáról tudnia kell.
Tartalomjegyzék
- Mik azok a kincstári kötvények és váltók?
- Kincstárjegyek
- Versenyképes vs. Nem versenyképes ajánlatok
- Kincstári kötvények
- Kincstárjegyek
- Kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS)
- Miért érdemes kincstári kötvényekbe és váltókba fektetni?
- A kincstári kötvényekbe és kötvényekbe történő befektetés kockázatai
- Kincstári kötvények és váltók vásárlása
- Közvetlen amerikai pénzügyminisztérium
- Bankon vagy brókeren keresztül
- Kincstári alapok
- Vásároljon kincstári kötvényeket és váltókat?
Mik azok a kincstári kötvények és váltók?
A kincstári kötvények és váltók az Egyesült Államok kormányának adósságkötelezettségeit képviselik. Mind a szövetségi költségvetés hiányát, mind az államadósságot az Egyesült Államok kincstári értékpapírjaiból finanszírozzák.
A kincstár eladja az értékpapírokat magánszemélyeknek, intézményeknek, a szövetségi kormány ügynökségeinek és a Federal Reserve-nek. Ezen értékpapírok nagy részét külföldi kormányok, intézmények és magánszemélyek is megvásárolják és birtokolják.
Az Egyesült Államok kincstára által kibocsátott kincstári kötvényeket, váltókat és egyéb értékpapírokat gyakran gyűjtőnéven kincstárnak nevezik. váltó, kincstári kötvény vagy egyszerűen csak „kincstár”. Mindegyik kifejezés az összes kincstári értékpapírra vonatkozik, típusától függetlenül ill érettség.
Az ilyen egyszerű leírások kényelmesek a kötetlen beszélgetésekhez. De amikor eljön az ideje, hogy kincstári értékpapírokba fektessenek, segít megérteni a különbséget. Íme négyféle amerikai kincstári értékpapír:
Kincstárjegyek
ElérhetőFeltételek: 4, 8, 13, 17, 26 és 52 hét.
Min. megnevezés: 100 dollár, majd további 100 dolláros lépésekben.
Max. megnevezés: 10 millió dollár nem versenyképes ajánlatban vagy a felajánlott összeg 35%-a a versenyképes ajánlatot.
Érdeklődés gyakorisága: Fizetve a számla lejáratakor.
A kincstárjegyek rövid lejáratú amerikai kincstárjegyek, amelyek lejárata legfeljebb egy év. A kamatlábakat aukción határozzák meg, a fizetendő összeg az értékpapír bekerülési értéke és névértéke különbözeteként történik.
Például fizethet 97 USD-t egy 100 USD névértékű kincstárjegyért. A futamidő végén 100 dollárt fizetnek, amelyből 97 dollár a tőke visszatérítését jelenti, 3 dollár pedig az értékpapíron megkeresett kamat. A kincstárjegyek lejáratig tarthatók, vagy korábban értékesíthetők.
Versenyképes vs. Nem versenyképes ajánlatok
Az a versenyképes ajánlatot, megadja azt a diszkontrátát, amelyet hajlandó elfogadni. Az Ön ajánlatát: 1) a kívánt teljes összegben elfogadhatja, ha az Ön által megadott kamatláb alacsonyabb, mint az aukción meghatározott diszkontláb, 2) elfogadhatja kevesebb mint a kívánt teljes összeget, ha az ajánlata megegyezik a magas diszkontrátával, vagy 3) elutasítva, ha az Ön által megadott kamatláb magasabb, mint a árverés.
Nem versenyképes ajánlat: Ön beleegyezik abba, hogy elfogadja az aukción meghatározott diszkontrátát. Garantáltan megkapja a kívánt számlát és a kívánt teljes összeget.
Kincstári kötvények
ElérhetőFeltételek: 2, 3, 5, 7 vagy 10 év.
Min. megnevezés: 100 dollár, majd további 100 dolláros lépésekben.
Max. megnevezés: 10 millió USD nem versenyképes ajánlat esetén, vagy a felajánlott összeg 35%-a versenyképes ajánlat esetén.
Érdeklődés gyakorisága: Félévente fizetik a lejáratig.
A kincstárjegyek a kincstárjegyekhez hasonlóan működnek, de feltételeiben különböznek. A kötvények köztes értékpapírok a váltók és kötvények között, futamideje kettőtől tíz évig terjed.
Az egyik fő különbség a kötvények és a váltók között az, hogy ha a váltókat kedvezményesen adják el, és lejáratkor kamatot fizetnek, A kötvények félévente kamatot fizetnek az értékpapír névértékére, így a folyamatos kamat megbízható forrása jövedelem.
Kincstárjegyek
Elérhető feltételek: 20 vagy 30 év.
Min. megnevezés: 100 dollár, majd további 100 dolláros lépésekben.
Max. megnevezés: 10 millió USD nem versenyképes ajánlat esetén, vagy a felajánlott összeg 35%-a versenyképes ajánlat esetén.
Érdeklődés gyakorisága: Félévente fizetik a lejáratig.
A kincstári kötvények a kincstári értékpapírok hosszú lejáratú változatai. A vállalati kötvényekhez hasonlóan 20 vagy 30 éves futamidőre bocsátják ki. A kincstári kötvények jó módja annak, hogy egy adott kamatlábat nagyon hosszú időre rögzítsenek. És hasonlóan a kincstári kötvényekhez, rendszeres kamatbevételi forrást jelentenek.
A kincstári kötvények bizonyos kockázatot hordoznak a kamatlábak ingadozása miatt. Míg a kötvények teljes tőkeértékét a lejáratkor fizetik ki, az értékpapírok piaci értéke az irányadó kamatlábak változásával emelkedhet és csökkenhet. Ezt a jelenséget általában ún Kamatkockázat.
Ha az uralkodó kamatlábak a kötvény kamata fölé emelkednek, a kötvény piaci értéke csökken. Ha az uralkodó kamatlábak alább esnek, a kötvény piaci értéke nő. Ez azt jelenti, hogy tőkeveszteséget vagy tőkenyereséget érhet el, ha kincstári kötvényt ad el annak lejárata előtt.
Kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS)
ElérhetőFeltételek: 5, 10 vagy 30 év.
Min. megnevezés: 100 dollár, majd további 100 dolláros lépésekben.
Max. megnevezés: 10 millió USD nem versenyképes ajánlat esetén, vagy a felajánlott összeg 35%-a versenyképes ajánlat esetén.
Kamatfizetés gyakorisága: Félévente a lejáratig.
A TIPS-ek némileg hibridek a kötvények és a kötvények között, de egészen más célt szolgálnak. Míg más kincstári értékpapírok kamatbevételt és a tőke védelmét szolgálják, a TIPS infláció elleni védelmet is kínál.
A TIPS bizonyos fix kamatot fizet. De a fogyasztói árindex változásai alapján fő kiigazítást is hozzáadnak. Ha a fogyasztói árindex 5%-kal növekszik, akkor megkapja a megadott kamatlábat, plusz 5%-ot a TIPS-ből az adott évben. De van egy hátrányos védelem is. Ha a CPI negatív lesz, akkor nem éri el a tőkecsökkentés.
A TIPPek népszerű módja a megtakarítások és portfóliók védelmének az infláció okozta károktól.
Miért érdemes kincstári kötvényekbe és váltókba fektetni?
- A megbízó biztonsága. Az amerikai kincstári értékpapírok a világ legbiztonságosabb befektetéseinek számítanak. Ennek az az oka, hogy ezeket az Egyesült Államok kormányának teljes hite, hitele és adózási hatalma bocsátja ki és támogatja. Gyakran bankok, más intézmények és külföldi kormányok tartják a készpénzeszközök biztonságos tárolása érdekében.
- Mentes az állami és helyi jövedelemadó alól. Míg az amerikai kincstári értékpapír kamatai szövetségi szinten adókötelesek, mentesek az állami és helyi jövedelemadók alól. Ez komoly előnyt jelenthet, ha olyan államban él, ahol magas a jövedelemadó.
- Magas likviditás. Mivel nagyon biztonságosak és széles körben birtokolják őket, az Egyesült Államok kincstári értékpapírjainak széles piaca van, így mindig eladhatók vagy felszámolhatók.
- kamatok. Bár ez nem mindig igaz, az Egyesült Államok kincstári értékpapírjainak kamata magasabb, mint a legtöbb magas hozamú megtakarítási számla és még letéti igazolás is. Ez különösen igaz a rövidebb lejáratú értékpapírokra.
Amint az alábbi táblázatból látható, egy három hónapos amerikai kincstárjegy jelenleg 4,80%-ot fizet, míg egy 30 éves államkötvény mindössze 3,67%-ot.
Fizetendő kamatminta Az Egyesült Államok kincstári értékpapírjai 2023. április 28-án, a következő:
| Biztonsági típus | Term | Éves százalékos hozam (APY) |
| Kincstárjegy | 1 hónap | 4.35% |
| Kincstárjegy | 3 hónap | 5.10% |
| Kincstárjegy | 6 hónap | 5.06% |
| Kincstárjegy | 1 év | 4.80% |
| Pénztárjegy | 2 év | 4.04% |
| Pénztárjegy | 3 év | 3.75% |
| Pénztárjegy | 5 év | 3.51% |
| Pénztárjegy | 7 év | 3.49% |
| Pénztárjegy | 10 év | 3.44% |
| Államkötvény | 20 év | 3.80% |
| Államkötvény | 30 év | 3.67% |
A kincstári kötvényekbe és kötvényekbe történő befektetés kockázatai
A kincstári kötvényekbe és kötvényekbe történő befektetés előnyei ellenére van néhány kockázat, amellyel tisztában kell lennie.
- Kamatkockázat: Erre a kincstári kötvények témakörében foglalkoztunk, de vonatkozhat hosszabb lejáratú kötvényekre is. Ez egyszerűen azt jelenti, hogy amikor a kamatlábak emelkednek, az Ön értékpapírjainak piaci értéke csökken.
- Lehetőség költség: Az amerikai kincstári értékpapírok biztonságos befektetések. Ez azonban azt is jelenti, hogy általában magasabb hozamot érhet el kockázatorientált eszközökön, például részvényeken és ingatlanokon. A kincstári kötvényekben és váltókban tartott pénz soha nem fog kétszámjegyű nyereséget elérni, mint más eszközök.
- Infláció: Annak ellenére, hogy a kincstári kötvényekre és váltókra jelenleg magas kamatlábat fizetnek, a megtérülési ráták általában elmaradtak az inflációtól. A magas kamatok elfedhetik ezt a valóságot.
Kincstári kötvények és váltók vásárlása
Két elsődleges módja van a kincstári kötvények és váltók vásárlásának, akár az US Treasury Direct-en, akár bankon vagy brókercégen keresztül. A harmadik típus – a kincstári alap – brókereken vagy befektetési alapokon keresztül érhető el. Nézzük meg az egyes vásárlási módokat.
Közvetlen amerikai pénzügyminisztérium
Közvetlenül a Kincstár online befektetési portálján keresztül számlát nyithat, kincstári kötvényeket és váltókat vásárolhat, Treasury Direct. Az értékpapírok díjak és jutalékok nélkül megvásárolhatók, és a platformon tarthatók, vagy bármikor felszámolhatók.
Számlanyitáshoz amerikai lakosnak, külföldön élő amerikai állampolgárnak vagy az Egyesült Államok kormányának polgári alkalmazottjának kell lennie. A magánszemélyeknek legalább 18 évesnek kell lenniük, de számlát vagyonkezelők és birtokok (de nem gazdasági társaságok) is nyithatnak. Meg kell adnia társadalombiztosítási számát, e-mail címét és egyesült államokbeli címét is.
Csakúgy, mint a brókerszámla esetében, a bankszámláját össze kell kapcsolnia a Treasury Direct számlájával. Minden felajánlott befektetésben való részvételhez legalább 100 dollárra lesz szüksége. Ne feledje továbbá, hogy a Treasuries csak elektronikus formában érhető el. A Kincstár már nem ad ki papíralapú igazolásokat.
Az értékpapírokat úgy vásárolhatja meg, hogy bejelentkezik fiókjába, kiválasztja a BuyDirect lehetőséget, majd rákattint a megvásárolni kívánt értékpapírra.
Értékpapírjait lejáratig tarthatja a Treasury Direct-en. Ekkor vagy készpénzt fogadhat el az értékpapírért, vagy a bevételt új értékpapírokká alakíthatja át. Ha azonban lejárat előtt szeretné eladni őket, át kell utalnia egy banknak vagy brókernek. Ehhez ki kell töltenie egy átutalási kérelem űrlapot, amely elérhető a Treasury Direct webhelyen.
Bankon vagy brókeren keresztül
Az Egyesült Államok kincstári értékpapírjait gyakran lehet vásárolni a bankokban. Olvassa el az értékpapírok vásárlására vonatkozó irányelveket a választott bankban.
Sok online brókercégek amerikai kincstári értékpapírokat kínáljon. Nagy cégek, mint Charles Schwab és Hűség, vagy kis jutalékot számítanak fel az értékpapírok után, vagy egyáltalán nem. Megvásárolhatja az Ön által választott kincstári értékpapírokat, vagy befektethet a sok kincstári alapokra szakosodott befektetési alap egyikébe (kincstári alapok, lásd alább).
A Treasury-ba való brókerrel történő befektetés fő előnye, hogy nem igényel speciális számlát, mint a Treasury Direct esetében. Kincstári értékpapírjait más eszközökkel egy számlán tarthatja. Ez gyorsabbá és egyszerűbbé teszi az alapok mozgatását a különböző értékpapírok között.
Kincstári alapok
Manapság úgy tűnik, van egy alap – egy befektetési alap vagy egy tőzsdén kereskedett alap (ETF) – gyakorlatilag minden eszközosztályhoz. Ez magában foglalja az Egyesült Államok kincstári értékpapírjait is. Befektetési brókereken vagy alapcsaládokon keresztül vásárolhatók meg, mint pl Élcsapat, iShares és még sokan mások.
Nem meglepő, hogy az Egyesült Államok kincstári értékpapír-alapjai erősen specializálódtak. Ha például 10 éves kötvényekbe szeretne fektetni, választhatja a US Treasury 10-Year Note ETF-et (UTEN). De ha inkább kötvényekbe fektetne be, választhatja a Vanguard Long-Term Treasury ETF-et (VGLT).
Ha pedig nem biztos abban, hogy melyik utat választja, befektethet egy általános kincstári alapba, például az iShares US Treasury Bond ETF-be (GOVT).
Az alapokat, különösen az ETF-eket, ugyanúgy lehet vásárolni és eladni, mint az egyedi részvényeket. Megvásárolhatók egy részvény minimális címletén, vagy akár a teljes részvény töredékén.
Vásároljon kincstári kötvényeket és váltókat?
Az Egyesült Államok kincstári kötvényei és váltói a legbiztonságosabb elérhető befektetési értékpapírok közé tartoznak, és a legtöbb befektető portfóliójában szerepelniük kell. Hogy pontosan mennyi, az az Ön személyes befektetési kockázattűrésétől függ. Ha a konzervatívabb befektetéseket részesíti előnyben, portfóliójának nagyobb százaléka legyen kincstári értékpapírban.
Kiváló választás akkor is, ha pénzt takarít meg egy meghatározott célra – például egy ház előlegére –, és magas kamatot szeretne keresni, miközben megőrzi az alapvető biztonságot.