Az ETF-ek származékos termékek?

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) meghódították a befektetési világot, és sok feltaláló számára népszerű alternatívát jelentenek az egyéni részvényekkel és befektetési alapokkal szemben. És bár az ETF-ek egyre népszerűbbek, számos előnyük felkeltheti a kérdést, vajon az ETF-ek túl szépek-e ahhoz, hogy igazak legyenek.

Az egyik gyakori kérdés, amelyet az emberek feltesznek az ETF-ekkel kapcsolatban, hogy származékos termékek-e, amelyek további kockázatot és spekulációt jelentenek. A rövid válasz: nem. Ahhoz, hogy megértsük, miért, először meg kell tudni, hogyan működnek az ETF-ek, miért lettek olyan népszerűek, és milyen kapcsolatuk van a származékos termékekkel.

Mi az ETF?

A tőzsdén kereskedett alap értékpapírokból álló kosár, amely nyomon követi mögöttes eszközeinek teljesítményét.

Egyes ETF-eket aktívan kezelik. Ez azt jelenti, hogy az alapkezelő minden egyes befektetést választ az alap számára, és saját belátása szerint vásárol és ad el eszközöket. Másokat passzívan kezelnek, vagyis nyomon követik egy piaci index teljesítményét.

Az ETF-ek hasonlóak a befektetési alapokhoz az általuk nyújtott diverzifikációban, de van néhány lényeges különbség. Ahogy a neve is sugallja, az ETF-ek tőzsdén kereskednek. Ellentétben a befektetési alapokkal, ahol minden tranzakció a kereskedési nap végén rendeződik, az ETF-ek a nap folyamán részvényekhez hasonlóan kereskednek, így a feltalálók jobban irányíthatják az eladási árat.

Az ETF-ek számos előnnyel járnak a befektetők számára. Először is könnyű velük kereskedni, akárcsak a részvényekkel. Mivel egész nap kereskednek, a befektetők bármikor vásárolhatnak és eladhatnak, és tudják, milyen árat kapnak.

Az ETF-ek diverzifikációt is biztosítanak. Ahelyett, hogy sok különböző részvénybe és kötvénybe kellene befektetniük, a feltalálók diverzifikált befektetést hozhatnak létre portfólió egyetlen ETF-be fektetve, ezért lett a teljes piac és az S&P 500 ETF-ek olyan népszerű.

Az ETF-ek sokféle formában léteznek. A legnépszerűbbek közül néhány:

• ETF-ek piaca, amelyek egy adott piaci indexet vagy a teljes tőzsdét követik nyomon.
• Kötvény ETF-ek, amelyek a teljes kötvénypiacra vagy annak egy részére nyújtanak kitettséget.
• Szektorbeli ETF-ek amelyek egy adott iparágból vagy szektorból, például egészségügyből vagy technológiából származó értékpapírokat tartanak fenn.
• Áru ETF-ek amelyek nyomon követnek egy adott árut, például aranyat vagy olajat.
• Market cap ETF-ek, amelyek a kis, közepes vagy nagy kapitalizációjú vállalatok piacát követik nyomon.

Tegyük fel, hogy egy ETF-be fektetett be, amely nyomon követte az S&P 500 indexet. Az indexben szereplő mind az 500 vállalat részvényeiből származó előnyt élvezheti anélkül, hogy tulajdonképpen részvényt kellene vásárolnia ebben az 500 vállalatban. Nemcsak diverzifikációd van, hanem egyszerűsítésed is.

Amint arról később beszélni fogunk, az ETF-ek egyre népszerűbb befektetési eszközzé váltak. Sokan egyéni részvények vagy befektetési alapok helyett ETF-ekbe fektetnek be. Még a szakemberek is az ETF-ek felé fordulnak Az intézményi befektetők 67%-a portfóliójának legalább 40%-át ETF-ekbe fekteti 2021-ben, a 2020-as 36%-hoz képest a JP Morgan kutatása szerint.

Mik azok a származékos termékek?

A származékos ügylet összetett befektetési eszköz, amelynek értéke más forrásból származik. Ez magában foglalja a két fél közötti szerződést, amelyben mindegyik beleegyezik, hogy bizonyos körülmények között megtesz egy bizonyos intézkedést, például az alapul szolgáló eszköz árváltozását.

A származékos ügyletek ára általában a mögöttes eszköz ingadozásán alapul. Ezek a mögöttes eszközök általában részvények, áruk, kötvények, valuták vagy akár kriptovaluták. A befektetők származékos ügyleteket használnak a befektetési kockázatok fedezésére.

A származékos termékek kereskedhetnek tőzsdén vagy tőzsdén kívül, és magasabb kockázatú befektetésnek minősülnek. A származékos ügyletek példái közé tartoznak a határidős és opciók amelyek lehetővé teszik vagy megkövetelik, hogy a két fél a jövőben egy adott eszközt bizonyos áron vásároljon vagy adjon el.

Tegyük fel például, hogy van egy határidős szerződés az olajra hordónként 70 dollárért három hónap múlva, miközben jelenleg hordónként 65 dolláron adják el. Úgy gondolja, hogy az ár három hónapon belül meghaladja a 70 dollárt, ezért megveszi a szerződést abban a reményben, hogy majd három hónapig az olaj ára magasabb lesz, és magasabb áron adhatja el az olajat, mint amennyit vásárolt azért.

Az ETF-ek származékos termékek?

Elgondolkodhat azon, vajon az ETF-ek származékos termékek-e – elvégre technikailag egy alap mögöttes eszközeiből származtatják értéküket. De a rövid válasz az, hogy nem, az ETF-ek nem származékos termékek.

Először is, a származékos termék olyan szerződés két fél között, amelyben megállapodnak abban, hogy a jövőben bizonyos körülmények között egy bizonyos intézkedést megtesznek. Például a vételi opció a szerződés tulajdonosának jogot - de nem kötelezettséget - jogot ad arra, hogy a jövőben egy mögöttes értékpapírt vásároljon egy bizonyos áron, amelyet kötési árfolyamnak neveznek. A szerződés tulajdonosának nem kell megvennie az értékpapírt. De ha úgy döntenek, akkor a szerződésben szereplő másik fél köteles eladni.

De egy ETF esetében az alap már rendelkezik a mögöttes eszközökkel. Ahelyett, hogy olyan szerződést vásárolna, amely meghatározza a jövőbeni tranzakciókat, az alap tulajdonában lévő eszközök egy kis részét vásárolja meg, és profitálhat ezen eszközök árának növekedéséből.

Tehát bár igaz, hogy az ETF-ek értéküket a mögöttes eszközeikből származtatják, ez nem egészen olyan, mint egy tényleges származékos termék.

ETF származékos kivételek

Bár az ETF-ek általában nem származtatott termékek, vannak kivételek. Egyes ETF-ek származékos ügyleteket használnak céljaik elérésében. Beszéljünk néhány olyan ETF-típusról, amelyek származékosnak tekinthetők:

Tőkeáttételes ETF-ek

A tőkeáttételes ETF olyan, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet vagy értékpapír-gyűjteményt, de megnövelt hozamokkal. A tőkeáttételes ETF befektetői akár kétszer-háromszor magasabb hozamot érhetnek el, mint az ugyanazt az indexet követő hagyományos ETF befektetői.

Hogyan érhet el tehát egy tőkeáttételes ETF nagyobb hozamot, mint az általa követett index? Ahelyett, hogy egyszerűen befektetne az alapul szolgáló indexbe vagy értékpapírokba, az ETF az index származékait vagy egyedi értékpapírokat is vásárol. Például egy egészségügyi részvények tőkeáttételes ETF-je valószínűleg egyedi egészségügyi részvényeket, valamint opciós szerződéseket és egyéb származékos ügyleteket birtokol ugyanazokkal a részvényekkel, mint az alapul szolgáló eszköz.

Valószínűleg nem fog meglepődni, ha megtudja, hogy a tőkeáttételes ETF-ek, bár nagyobb nyereségre, nagyobb veszteségre is képesek. A befektetők nemcsak magukon a részvényeken veszíthetnek pénzt, hanem származtatott ügyleteiken is.

Inverz ETF-ek

Az inverz ETF egy olyan típusú ETF, amely akkor nyereséges, ha az alapul szolgáló index vagy értékpapírok veszítenek értékükből. A legtöbb esetben abban a reményben fektet be egy adott részvénybe, hogy az értéket nyer. De egy inverz ETF esetében ennek az ellenkezője.

Ahelyett, hogy csak az alapul szolgáló részvényekbe fektetne be, az inverz ETF-ek olyan származékos termékekbe fektetnek be, amelyek nyereségesek, ha az alapul szolgáló index rosszul teljesít. Lényegében az indexre fogadsz.

Tegyük fel, hogy úgy gondolja, hogy piackorrekció lesz, és pénzt szeretne keresni a részvényárak csökkenésével. Befekhet a ProShares Short S&P 500-ba – egy népszerű inverz ETF-be, amely napi 1-szeres hozamot biztosít magának az S&P 500-nak. Más szavakkal, az S&P 500 minden egyes nyeresége vagy vesztesége után az inverz ETF azonos nyereséget vagy veszteséget lát az ellenkező irányban.

Fontos megjegyezni, hogy az inverz ETF-ek a legjobbak rövid távú befektetési stratégiaként. Hosszú távon az S&P 500 értéke nőtt. Ha hosszú távon ellene fogad, valószínűleg téved. Ehelyett az inverz ETF-ek a legjobbak a rövid távú piaci ingadozások spekulálására.

Áru ETF-ek

Az áru egy fizikai eszköz, általában egyfajta nyersanyag, amely megvásárolható és eladható. A népszerű árupiacok közé tartozik az arany, az olaj és a kukorica.

Míg a név mást sugall, az árutőzsdei ETF-ek valójában nem mindig vásárolják meg magukat az árucikkeket. Ehelyett gyakran vásárolnak határidős ügyleteket az alapul szolgáló árura. Például egy arany ETF nem fektet be aranyba. Ehelyett olyan határidős szerződésekbe fektet be, amelyek az arany jövőbeni árára spekulálnak.

Az árutőzsdei ETF-ek egyszerű módot kínálnak a befektetőknek arra, hogy hasznot húzzanak bizonyos nyersanyagok ármozgásaiból anélkül, hogy ténylegesen meg kellene vásárolniuk azokat. Fontos megjegyezni, hogy az árupiacok meglehetősen különböznek a részvény- és kötvénypiacoktól; Ha úgy dönt, hogy áru ETF-eket vesz fel portfóliójába, fontos, hogy először végezzen kutatást.

Miért olyan népszerűek az ETF-ek a befektetők körében?

Az elmúlt évtizedekben az ETF-ek egyre inkább kívánatossá váltak az egyéni részvények és befektetési alapok vonzó alternatívájaként.

Az ETF-ek az általuk nyújtott diverzifikáció miatt az egyéni részvények és kötvények népszerű alternatívái. Ha mindössze 50 dollárja van befektetni, előfordulhat, hogy csak egy vagy két vállalatba fektethet be, és portfóliója sikere teljes mértékben ezeken a vállalatokon múlik. Az egyik ilyen társaság részvényárfolyamának esése rossz hírt jelenthet portfóliója számára.

De az ETF-ekkel megteheti jól diverzifikált portfóliót hozzon létre ugyanazzal a havi 50 dollárral. Ahelyett, hogy csak néhány vállalatba fektetne be, befektethet egy S&P 500 ETF-be, és 500 különböző vállalatból álló portfólióval rendelkezhet. Egy teljes piaci ETF pedig több ezer vállalathoz biztosítana hozzáférést.

És bár az ETF-ek nagyobb diverzifikációt biztosítanak, mint az egyes részvények, van némi hasonlóságuk. Ez teszi az ETF-eket a részvények és a befektetési alapok nagyszerű kombinációjává. Végtére is, úgy kereskednek a nap folyamán, mint a részvényekkel, így likvidebbek lesznek, és a befektető jobban irányíthatja az eladási árat. Emellett adóhatékonyabbak, és gyakran alacsony a költséghányad. Ezen túlmenően, bár egyes befektetési alapok még mindig több ezer dolláros minimális befektetéssel rendelkeznek, egyetlen részvény áráért befektethet egy ETF-be.

Összességében az ETF feltalálói a legjobbat kapják az egyéni részvények és a diverzifikált befektetési alapok világából.

Túl szépek az ETF-ek, hogy igazak legyenek?

Az ETF-ek népszerűségének növekedésével fontos megállni, és megkérdezni magadtól, hogy ez a megfelelő befektetés az Ön számára. Egyre több vállalat kezdte meg a nulla díjas ETF-ek bevezetését, ami miatt még nagyobb valószínűséggel kérdezi meg magát, hogy vajon túl szépek-e ahhoz, hogy igazak legyenek.

A rövid válasz az, hogy nem, nem túl szépek, hogy igazak legyenek. Az ETF-ek számos jogos előnnyel rendelkeznek, mint például a diverzifikáció, az alacsony díjak és az adóhatékonyság. Sok befektetőt vonz az is, hogy részvényekkel kereskednek, nem pedig befektetési alapok szerint.

Bár az ETF-eknek rengeteg előnyük van, vannak árnyoldalaik is, amelyeket érdemes megvitatni.

Először is, mivel az ETF-ek a részvényekhez hasonlóan egész nap kereskednek, egyes befektetők kísértésbe eshetnek, hogy kipróbálják a napi kereskedési ETF-eket. De a valóság az, hogy a legtöbb ETF jobb vételi és tartási befektetésként. Ez különösen akkor igaz, ha nyugdíjszámlán tartja őket, vagy hosszú távú cél érdekében fektet be.

Ezenkívül a részvényekhez hasonlóan egyes brókerek kereskedési díjat vagy jutalékot számíthatnak fel az ETF-ekre. Sajnos ezt többszörös díjakat eredményez, mivel Ön fizeti a részvények vásárlásának kereskedési költségét és a ráfordítási arányt tartsd meg őket.

Az ETF-ek másik hátránya a bid-ask szpred lehetősége, amely akkor fordul elő, ha különbség van aközött, hogy az egyik befektető miért hajlandó eladni a részvényeket, és hogy a másik mennyiért hajlandó megvenni azokat számára. Minél nagyobb a bid-ask szpred, annál alacsonyabb az ETF likviditása.

Bár fontos tisztában lenni ezekkel a hátrányokkal, tudd, hogy hasonló hátrányokat találsz más típusú befektetéseknél is.

Tudjon meg többet >>> Jutalékmentes ETF-ek

Alsó vonal

Az ETF-ek népszerű befektetési eszközei diverzifikáltságuknak, alacsony díjuknak és a tőzsdék egész napos kereskedési módjának köszönhetően. Néhány ember félelme ellenére az ETF-ek nem eredendően származtatott termékek.

Ennek ellenére egyes ETF-ek származtatott ügyletekbe fektetnek be. Fontos megérteni a további kockázatokat, amelyek az ilyen értékpapírokba történő befektetéssel járnak. Mint minden más típusú befektetés esetében, végezzen saját kutatásokat. Csak olyan dolgokba fektessen be, amelyeket megért, és ismeri a kockázatokat.