A hagyományos 60/40 portfólió: áttekintés és alternatívák a használathoz

Akár történelmi csúcsot ér el a piac, akár összeomlik, mindig felvetődik egy kérdés: itt az ideje a befektetésnek? Maradjak a hagyományos 60/40-es portfóliónál, vagy próbáljak valami mást? Mivel a piac minden idők csúcsán van, a leendő befektetők aggódva kíváncsiak, hogy ez a csúcs, és felrúgják magukat, amikor látják, hogy a piac feljebb mozdul. És amikor a piacok összeomlanak, az érdeklődő befektetőnek ritkán van pszichológiai ereje a vásárláshoz, és megkockáztatja, hogy részesedése összeomlik.

Az ötlet a diverzifikáció a 60/40-es portfóliót pedig részben azért hozták létre, hogy megválaszolják azt a kérdést, hogy mikor van jó idő a befektetésre. Ám az idők változtak, és úgy tűnik, hogy a hagyományos 60/40-es portfóliónak ezzel együtt kell változnia. Milyen alternatívák vannak tehát a hagyományos portfólióallokációval szemben? Vágjunk bele.

Mi a hagyományos 60/40 portfólió?

A 60/40-es portfólió az egyik legrégebbi és legszélesebb körben követett allokáció a befektetők számára. A pénzügyi tanácsadók és a nagyszülők ennek az erényeit magasztalják, és ezt teszik sok éven át. Az ötlet az, hogy befektetéseinek 60%-át nagy kapitalizációjú részvényekbe, míg a másik 40%-ot az Egyesült Államok kincstáraiba és egyéb befektetési minősítésű kötvényekbe kell fordítani.

Egyszerűsége teszi vonzóvá. Befektetés részvényekbe sokkal több nyereséget termel, mint a kötvények, de sokkal kockázatosabb. A piaci összeomlások elsimítása érdekében kötvényekbe fektet be, hogy megvédje portfólióját a jelentős visszaesésektől. És mindvégig élvezi a kötvényekből származó bevételt. Előre kell jönnie, mivel a portfóliója lényegesen kevésbé esik vissza, mint annak, aki hosszú távon all-in részvényeket vásárol.

A diverzifikáció ötlete részben azért született, hogy megválaszoljuk azt a kérdést, hogy mikor van jó idő a befektetésre. Általában mindig a hosszú távú befektetéseket kell szem előtt tartania. A piacok azonban nem mindig mennek felfelé, és a visszaesés kellemetlen meglepetést okozhat. Ez különösen igaz azokra a befektetőkre, akik rosszkor lépnek be. Emiatt tanácsos a tapasztalatlan befektetőknek pénzügyi tanácsadót igénybe venni, hogy portfóliójukat naprakészen tartsák. Könnyen találhat tanácsadót olyan szolgáltatásokon keresztül, mint a Paladin Registry.

Miért nem működik többé a 60/40-es portfólió?

Sajnos olyan körülmények kombinációjával állunk szemben, amelyek azt jelenthetik, hogy a 60/40-es portfólió valójában óriási veszélyt jelent a befektető hosszú távú fészektojására.

• A kamatok a történelem mélypontján vannak, és a központi bankok világossá tették, hogy ez lesz az új normális belátható jövőben. A rekordalacsony kamatok miatt a befektetők már egyáltalán nem jutnak túl sok bevételhez a kötvényekből, megszüntetve az egyik okot, amiért ez a portfólió olyan vonzó volt.
• Ilyen alacsony kamatok mellett pedig az infláció komoly problémát jelent a 60/40-es portfólió számára. Ha az infláció a jelenlegi kamatlábakat meghaladó legkisebb mértékben is emelkedik, a befektetők reálértéken pénzt veszítenek portfóliójuk 40%-án. Ez azt jelenti, hogy a részvények 60%-ának sokkal keményebben kell dolgoznia a veszteség ellensúlyozásáért.
• A kamatlábak csökkenésével a kötvények növeli. Ez remekül hangzik a portfólió szempontjából, azonban a kamatok már nullán vagy annak közelében vannak. Ez azt jelenti, hogy a kamatlábak valószínűleg nem csökkennek, és a kötvények értéke sem emelkedik.

Ne feledje, hogy a kamatlábak 40 éve folyamatosan csökkentek, ami példátlan, 40 éves kötvénypiacot jelent. Ahogy a kamatlábak lényegében padlót érnek, egyre valószínűbb, hogy a kamatlábak valamikor a másik irányba indulnak el, és ezzel együtt csökkentik a kötvények értékét.

A 60/40-es portfólió alternatívái

Szerencsére a 60/40-es portfólió nem az egyetlen portfólióallokáció. Ma minden eddiginél egyszerűbb számos eszközosztályba fektetni, amelyek még nagyobb diverzifikációt kínálnak.

REIT-ek

Minden befektetőnek meg kell fontolnia egy eszközosztályt, hogy bővítse portfólióját REIT-ek vagy ingatlanbefektetési alapok. Ezek olyan befektetési eszközök, amelyek összegyűjtik a pénzt annak érdekében, hogy az ingatlanpiacon fektessenek be. A törvény értelmében keresetük legalább 90%-át osztalékként kell kifizetniük. Ez azt jelenti, hogy a befektetők szép bevételre tehetnek szert, miközben hasznot húzhatnak az ingatlan inflációval szembeni ellenálló képességéből, köszönhetően annak, hogy valódi eszköz. Kezdheti a REIT-befektetéssel Eredeti befektetések.

Osztalék Arisztokraták

A befektetőknek meg kell vizsgálniuk a blue-chip részvények csoportját is, az úgynevezett Osztalék Arisztokraták, akiknek sikerült legalább 25 éve minden évben folyamatosan osztalékot emelniük. E vállalatok közül sok olyan kiváló minőségű márkanév, mint például a Coca Cola, amelyek valószínűleg túlélik a piaci összeomlásokat, miközben bevételi forrásként jó osztalékot fizetnek a befektetőknek.

Áruk

Az utolsó csípés a következő formában érkezik áruk. Ez egy tág kategória, de szerencsére számos olyan ETF létezik, amely általánosan követi nyomon áruk indexek. Alternatív megoldásként a befektetők vásárolhatnak ETF-eket, amelyek nyomon követik a legfontosabb nyersanyagokat, például az aranyat és az olajat.

Míg az áruk a legingatagabbak a csoportban, ők nyújtják a legjobb védelmet az infláció ellen, és az arany esetében megfelelő védelmet jelenthetnek az ellen. recessziók. Volatilitásuk miatt ajánlatos portfóliójának csak kis részét árucikkekben tartani.

Alternatív portfóliókompozíciók

A befektetők számára nincs mindenki számára megfelelő megoldás. Portfóliójának egyedinek kell lennie az Ön kockázati toleranciájához és céljaihoz. Egy fiatalnak, aki maximalizálni akarja a nyereségét, és egy nyugdíjasnak, aki meg akarja őrizni vagyonát, két nagyon különböző célja van, és szintén két különböző portfólióval kell rendelkeznie. A pénzügyi tanácsadóval vagy vagyonkezelővel való együttműködés segíthet abban, hogy jobb képet kapjon arról, milyen stratégia működhet az Ön számára.

Ennek ellenére íme néhány átfogó példa különböző helyzetekre, hogy inspirálja saját portfólió-konstrukcióit:

Az agresszív befektető

Ez egy portfóliópélda azoknak a befektetőknek, akik hajlandóak több kockázatot vállalni. Például egy 20-as évei közepén járó valakinek, akinek sok ideje van, mielőtt hozzá kell férnie befektetéseihez, agresszívebb lehet a befektetési megközelítésében.

A jövedelembefektető

Ez a befektetési megközelítés a legjobb azoknak a befektetőknek, akik állandó bevételt szeretnének elérni. Működhet olyan befektetők számára, akik pályafutásuk közepén vannak, vagy bárki, aki állandó ütemben szeretné fenntartani befektetéseit.

A kiegyensúlyozott befektető

Befektetőknek, akik mindenbe szeretnének befektetni. A különféle befektetések segítségével diverzifikálhatja portfólióját. A részvények volatilitása esetén is segít kiegyensúlyozni portfólióját, miközben teret ad befektetéseinek növelésére.

Az új problémák új megoldásokat igényelnek

Akár tudjuk, akár nem, a pénzügyi történelem új szakaszába lépünk. A kamatok még soha nem voltak ilyen alacsonyak, és senki sem tudja pontosan, milyen hosszú távú következményei lehetnek ennek. Ettől függetlenül a 60/40-es portfólió túl sok kockázatot rejt magában a mai környezetben ahhoz, hogy továbbra is jó választás legyen a befektetők számára.

Ha valóban meg akar védeni a potenciális pénzügyi veszélyektől, akkor figyelembe kell vennie a világ változásait. Szerencsére most még soha nem volt jobb alkalom arra, hogy az egyéni befektetők hozzáférjenek a különböző eszközosztályokhoz. Mint mindig, végezze el saját átvilágítását, és készítsen portfóliót saját céljainak megfelelően.