Ahogy írom, a tőzsdén nagyobb emelkedés és zuhanás tapasztalható, mint egy hajó viharban.
A 2018. januári tőzsdei csúcs, 26 616,71 óta a Dow Jones 10% -ot veszített értékéből. Majdnem 2 billió dollár érték tűnt el a levegőben. Jaj!
A hanyatlás hivatalosan korrekciós területre helyez minket.
Fura elveszíteni a pénzt. Warren Buffett egyik befektetési szabálya, hogy ne veszítsen pénzt. A második szabály? Lásd az 1. szabályt.
Ne feledje azonban, hogy a 2016-os választási nap óta óriási felfutásunk van a tőzsdén. Véleményem szerint túl sok, túl gyors.
A választás napján tapasztalt 17 888,28 -as mélypontról a piac 26 616,71 csúcsra emelkedett - ez 49% -os növekedést jelent. Ez óriási ugrás, és nem is tartalmazza azokat a nyereségeket, amelyeket az elmúlt hét évben láttunk.
Elképesztő futás volt, de a korrekció egészséges és szükséges.
Ezt a korrekciót a múlt pénteki béremelési jelentésnek tulajdonítják, attól tartva, hogy a Federal Reserve -nek még gyorsabban kell emelnie a kamatokat, és magasabb az infláció.
Elmúltak azok az idők, amikor a Fed könnyű pénzt keresett.
Pár éve nem volt korrekciónk. Tehát egészséges és szükséges. Semmi sem mutathat és nem mutathat örökké.
Tehát a kérdés: ez a vég, vagy van még mit várni?
Mi a CAPE arány?
Sok mutató létezik annak meghatározására, hogy mennyire olcsó vagy drága a tőzsde.
Az egyik mutató, amely tetszik, az CAPE arány (más néven P/E 10 vagy Shiller P/E arány). Benjamin Graham és David Dodd értékbefektetők találták ki, majd Robert Shiller közgazdász korszerűsítette a bevételek kiegyenlítésére - ellentétben a határidős PE -mutatóval, amely becsléseken és manipulált várható bevételeken alapul jelentések.
A CAPE az elmúlt 10 év S&P 500 eredményeit használja fel a tőzsde értékelésének meghatározásához. A fogyasztói árindex (CPI) használatával figyelembe veszi az inflációt is.
A mai napig a CAPE arány 31,85
Mit is jelent ez pontosan? Ez azt jelenti, hogy a történelem harmadik legdrágább időpontjában vagyunk-csak a 2000-es és 1929-es dot-com tőzsdei buborék mögött vagyunk.
Irány a dombok! Eladjon mindent, és tegye a pénzét egy matrac alá.
A piacok visszatérnek az átlaghoz, és közel sem vagyunk hozzá.
Nem, a CAPE arány nem jelenti azt, hogy biztosak vagyunk abban, hogy nagy részvénypiaci korrekcióba kezdünk.
Ez egyszerűen egy mutató.
Ez azt jelenti, hogy a tőzsde nem olcsó, de nem azt jelenti, hogy nem tud feljebb menni a jelenlegi helyzetből.
Vegyük például a prognózist, Henry Blodget -et, az alapítót Business Insider. Többszöröscikkeket általa az évek során kijelentette, hogy a tőzsde túlértékelt, és a CAPE arányt idézte.
Végül Henrynek lesz igaza.
Ha meghallgatná a tanácsait, és kiszállna a tőzsdéről, akkor minden közelmúltbeli tőzsdei nyereséget elszalasztott volna.
Ugyanez, ha elvetted tanács Paul Krugman közgazdász, amikor Trump megnyerte a választásokat. Krugman nem is tévedhetett volna nagyobbat.
Mit jelent mindez?
Most nem úgy teszek, mintha mindent tudó piaci varázsló lennék. Ahogy John Maynard Keynes közgazdász mondta: „A piac tovább tud irracionális maradni, mint te fizetőképes.”
Még a tőzsde jelenleg magas értékelésében sem, hosszú távon (10 év vagy tovább) nincs más jobb hely, ahol a pénzével növekedni lehet.
Ha tanácsot szeretne keresni, akkor itt kell tennie.
Ha közel áll a nyugdíjba vonuláshoz a következő öt évben, akkor ki kell vennie egy kis pénzt a tőzsdéről. Az elmúlt kilenc éves futam nagyszerű volt, de a várható jövőbeni hozamok a legjobb esetben is elhalványultak. Ön megnyerte a játékot, és itt az ideje, hogy több bevételre tegyen szert, mint a tőzsdei növekedésre.
Ez nem azt jelenti, hogy a tőzsde innen nem mehetne feljebb. Nagyon is lehet, bár a piacok hajlamosak visszatérni a normál szintre.
Ha 20, 30 vagy 40 év körüli befektető vagy, mit kell tenned? Fogadja meg Jack Bogle tanácsát, aki ezt a legjobban kijelentette: „Ne csinálj valamit; csak álljon ott. ”
A saját harci vagy menekülési ösztöneink rettenetes befektetőkké tesznek bennünket. Sok éve van a nyugdíjba vonulásig, és még mindig a piacon kell lennie. Tanulmányok kimutatták, hogy a tétlenség jobb, és nagyon nehéz időzíteni a piacot.
Ahelyett, hogy arra összpontosítanál, amit nem tudsz irányítani, inkább arra koncentrálj, amit te tud: éves díjak, megtakarítási ráta és adók.
Larry Ludwig volt az Investor Junkie alapítója és főszerkesztője. A Clemson Egyetemen diplomázott számítógépes alapképzésben és kiskorúként az üzleti életben. A 90 -es években segítettem létrehozni az első pénzügyi weboldalakat olyan cégeknek, mint a Chase, T. Rowe Price és az ING Bank, majd később a Nomura Securitiesnél dolgozott. 20 éves kora óta rajong a befektetésekért, és több mint 20 éve több vállalkozás tulajdonosa. Jelenleg a New York -i Long Islanden lakik feleségével és három gyermekével.
- Weboldal