Ciklus procvata i propasti: definicije, povijest i kako se zaštititi

Ekonomisti i poslovni čelnici često govore o "poslovnom ciklusu". No, to može biti pristojan način opisivanja onoga što je u stvarnosti ciklus buma i busta. U prijevodu, to znači da gospodarstvo raste (procvjeta) i pada (ruši se) s iznenađujućom pravilnošću. Ciklus utječe na većinu područja gospodarstva: prodaju, dobit, zaposlenost, tržište stanova, državne financije i financijska tržišta.

Drugim riječima, bilo da je gospodarstvo u procvatu ili u krizi može utjecati na vaš posao i ulaganja. Ne postoje dva ista ciklusa dizanja i buma. Dakle, financijski dobici na putu prema gore - i gubici na putu prema dolje - mogu značajno varirati od ciklusa do ciklusa.

Što je ciklus uspona i probijanja?

Ciklus uspona i probijanja proces je u kojem se gospodarstvo kreće od prosperiteta - ili ekspanzije - do kontrakcije. Ova kontrakcija može biti u obliku recesije ili depresije.

Budući da je gospodarstvo toliko raznoliko i složeno, nije uvijek točno kako će pojedinačne komponente reagirati na procvat ili pad.

Na primjer, bum će rezultirati:

Međutim, ne slijede svi bumovi i poprsje savršeno po scenariju. Ponekad burza raste čak i kad je opća ekonomija u padu. Čak je moguće vidjeti porast nezaposlenosti i bankrota tijekom procvata. No, mnogo toga kako će se to odigrati ovisi o različitim fazama svakog ciklusa uspona i probijanja.

Kako se zaštititi od ciklusa buma i poprsja

Budući da su ciklusi uspona i probijanja toliko nepredvidljivi, zaštita sebe je velika stvar.

Općenito, najbolja strategija je sljedeća:

1. Držite dug na minimumu, osobito tijekom faza vrha uspona. Koristite aplikaciju za praćenje osobnih financija ako vam zatreba. Osobni kapital je izvrsna aplikacija za proračun za korištenje, pa čak je i besplatno.
2. Pobrinite se da vaš ulaganja su raznolika. Ako ste previše uloženi u fiksni prihod tijekom najniže faze, propustit ćete rastuće cijene dionica. No, ako ste previše uloženi u dionice tijekom vrhunca, možda ćete biti otuđeni na tržištu medvjeda.
3. Održavajte svoje radne vještine aktualnima. To pomaže u zaštiti vašeg posla tijekom faze probijanja i prolaska. Olakšava napredovanje tijekom faza dizanja.
4. Shvatite posebnu fazu ciklusa procvata i padova u kojoj se nalazimo u bilo kojoj točki. Kupnja kuće za vrijeme najveće faze često je pogreška. No, ostati izvan burze tijekom faze najnižeg stupnja može biti još veći neuspjeh.

Faze ciklusa buma i poprsja

Iako se često čini da je ciklus uspona i pada binarni - da li je u pitanju procvat ili pad - on zapravo prolazi kroz najmanje četiri prepoznatljive faze:

1. Faza procvata

Ekonomisti opisuju a bum faza kao nešto što se događa nakon što je ekonomska kriza pala na dno. U tom trenutku, različite neučinkovitosti koje su uzrokovale propast uvelike će se proširiti kroz gospodarstvo. Počinju se pojavljivati ​​znakovi poboljšanja - često nedosljedno.

Točnije, ovo je faza poticaja procvata. No nije uvijek jasno da se zaista događa bum.

Ekonomisti procvate procjenjuju promjenama u bruto domaćem proizvodu (BDP). Pad BDP -a ukazuje na recesiju ili poprsje. Povećanje ukazuje na ciklus rasta ili bum. No, budući da su promjene BDP -a statističke, povećanje broja neće se nužno osjećati kao procvat - osobito rano u fazi jačanja.

S praktičnog stajališta, za to vrijeme poslova postaje sve više, lakše je doći do povećanja plaća, dionice počinju rasti s najnižih razina, a potražnja za stanovima, automobilima i drugim glavnim potrošačkim proizvodima povećava.

2. Faza vrhunca

Na kraju, vršna faza zamjenjuje fazu dizanja ili pojačanja kao znakove nova ekspanzija postaje očitija. Čini se da su u ovoj fazi većina ili čak sve glavne komponente gospodarstva u usponu. Zaposlenost, plaće, cijene dionica, cijene stanova i opći troškovi života stalno rastu.

Iako se čini kao optimalno vrijeme u ciklusu dizanja, vrhunska faza obično je početak kraja.

Dobavljačima, proizvođačima i trgovcima sve je teže podizati cijene, cijene dionica postaju nestabilne i nestabilne, a potražnja za stanovima počinje opadati. Lagani novac koji se stvarao na dionicama i nekretninama tijekom faze jačanja odavno je nestao. I potrošači počinju smanjivati ​​potrošnju.

3. Faza poprsja

The faza poprsja dolazi nakon faze vrhunca. Dok je vrhunac često popraćen zbunjujućim vijestima i predviđanjima analitičara o smjeru gospodarstva, stvarnost situacije mnogo je očitiji kada faza poprsja stupi na snagu.

U ovoj fazi ciklusa nezaposlenost raste, a teško je doći do povišica i napredovanja. Tvrtke najavljuju smanjenje (obično na platnom spisku), a neke tvrtke počinju potpuno propadati. I osobni i poslovni bankroti rastu.

Medvjeđe tržište dionica često (ali ne uvijek) prati fazu poprsja, barem u težim bistama. Stambeni prostor također pati, jer se smanjuje plaća, zajmodavci postaju sve neskloniji davati kredite, a neizvjesnost o budućnosti sprečava ljude da preuzmu velike obveze.

4. Razdoblje procvata i poprsja

Najjednostavnije objašnjenje za najniže razdoblje je da je to faza u kojoj poprsje doseže dno i pad opada. Poput bum -ova, bista također ostaje bez pare.

No, poput vrha uspona i poprsja, korita uzleta i poprsja teško je identificirati. Veliki dio toga ima veze s činjenicom da, iako gospodarstvo više ne propada, ni ono ne raste. Također, iako bi korito moglo biti kratko i trajati samo nekoliko mjeseci, gospodarstvo bi također moglo pasti u razdoblje “nabijanja po dnu”, gdje u osnovi stagnira.

Ironično, ovo je često najbolje vrijeme za pokretanje novog posla, ulaganje u dionice ili kupnju nekretnina. Veći dio konkurencije u ovom je trenutku istisnut s tržišta i gotovo je sve "na prodaju". To je zato što, ironično, korita su polazište za sljedeći uzlet.

Što uzrokuje ciklus buma i poprsja?

Nije misterij da bumovi počinju u koritima, a poprsja u vrhovima.

Tijekom faze najniže cijene, cijene su niske, a u gospodarstvu ima puno prostora za dodatni rast budući da su mnogi konkurenti bili prisiljeni napustiti svoju fazu u fazi propasti. Kad burza počne rasti i poslodavci započinju zapošljavanje, procvat se počinje razvijati, ako polako. No, kako skuplja paru, prerasta u pravi procvat. Povjerenje raste i sudjeluje više ljudi.

Radnje Federalnih rezervi započele su nedavne cikluse procvata. Za poticanje gospodarstva, Fed snižava kamatne stope te povećava likvidnost u bankarskom sustavu. Kredit postaje lako dostupan. To potiče kupnju predmeta s velikim ulaznicama, poput kuća i automobila. Savezna vlada također može djelovati na poticanje gospodarstva smanjenjem poreza. Ovo stavlja više novca u džepove potrošača.

Nasuprot tome, ciklusi poprsja često su uglavnom uzrokovani ekonomskom iscrpljenošću. Na kraju, vrijednosti dionica počinju se činiti prekomjernima, cijene kuća postaju nedostupne, a plaće dosežu razinu na kojoj poslodavci počinju smanjivati ​​zaposlenike. Kako te sile stupaju na snagu, sljedeća propast je neizbježna.

Povijest ciklusa buma i poprsja od 1929

Velika depresija 1929. vjerojatno je najpoznatiji ciklus naleta i propasti, ali od tada je bilo i drugih.

Prema Nacionalnom zavodu za ekonomska istraživanja (NBER), nije bilo ni manje ni više nego 34 ciklusa uspona i probijanja koji sežu do 1854. Od toga, 15 se dogodilo od početka Velike depresije 1929. (uključujući i samu depresiju), a 13 se dogodilo samo u 75 godina od Drugog svjetskog rata.

Na donjoj snimci zaslona iz NBER -a prikazane su godine u kojima su se pojavila razdoblja procvata i poprsja, kao i duljina kontrakcija (poprsja) i proširenja (boom):

Kao što možete vidjeti na snimci zaslona, ​​najkraća bista od Velike depresije trajala je samo šest mjeseci, od siječnja do srpnja 1980. Najduže poprsje bilo je za vrijeme Velike depresije, trajalo je 43 mjeseca.

Nasuprot tome, najduže proširenje bilo je najnovije, koje je trajalo 128 mjeseci od srpnja 2009. do veljače 2020. godine. (Snimka zaslona pomalo je zbunjujuća u predstavljanju proširenja jer se moraju interpolirati od kraja prethodnog stezanja (korita) do početka sljedećeg skupljanja.)

Najkraće širenje od Velike depresije trajalo je samo 12 mjeseci, od kolovoza 1980. do srpnja 1981.

Mehanički raščlanjeno, 13 razdoblja procvata i padova u posljednjih 75 godina znači da svaki ciklus traje u prosjeku pet godina i devet mjeseci. To uključuje i procvat i poprsje. A to znači da su obje glavne faze ciklusa relativno kratke.

Jesmo li u ciklusu procvata ili pada?

Povijest na stranu, možda je najrelevantnije pitanje gdje smo sada - u procvatu ili propasti? Prema gornjoj snimci zaslona iz NBER -a - kao i praćenju BDP -a iz Ureda za gospodarstvo Analiza (BEA) - bili smo u recesiji u drugom tromjesečju 2020., s tromjesečnim padom od 31.4%. Međutim, BEA je nedavno izvijestila o povećanju BDP -a za 33,1% za treće tromjesečje ove godine. Dakle, točno gdje se nalazimo - ili kamo idemo - u ovom trenutku još uvijek nije poznato.

Nažalost, pandemija COVID-19 učinila je ovo jednim od složenijih ekonomskih ciklusa. U samo nekoliko mjeseci vidjeli smo krater za zapošljavanje, a zatim se oporavili. Svjedoci smo i da je tržište dionica skoro palo, samo da bismo imali jedan od najbržih oporavka u povijesti. U međuvremenu stambeni prostor cvjeta od početka krize.

Nitko ne zna kako će se odvijati trenutni ciklus, zbog čega je najbolje uvijek se vratiti na osnovne strategije. Boravak uloženo u dionice ali diverzificirati u druge klase imovine. Smanjite dug na najmanju moguću mjeru, a vještine rada na vrhu. Možda sve to zvuči previše osnovno, ali to je sve što imamo s obzirom na ono što bi moglo biti najzbunjujuća ekonomija u našim životima.