"Držimo stvari na odstojanju."
Možda zvuči prilično kolokvijalno reći, ali ako vam netko to izgovori u kontekstu velike kupnje ili ulaganja, vjerojatno se ne zabavlja.
To je zato što u svijetu novca provođenje transakcije po tržišnim uvjetima u odnosu na one koji nisu izvan dohvata ruke ima ozbiljne porezne, pravne i sigurnosne implikacije. Stoga je ključno da svaki investitor zna razliku.
Dakle, što je transakcija izvan dohvata ruke? Što je transakcija koja nije van dohvata ruke? Koja je razlika i zašto je to važno u kontekstu nekretnina, dionica i kripto/NFT-ova? Nastavi čitati.
Kratka verzija
- U svijetu financija tržišna tržišna transakcija odnosi se na poštenu transakciju na otvorenom tržištu gdje kupac/prodavač nema prethodni odnos - ili njihov odnos nema utjecaja na ishod prodaje.
- Transakcije koje nisu van dohvata ruke, kao što je prodaja automobila prijatelju u pola cijene, nisu same po sebi nezakonite. Ali budući da se tako često koriste za skrivanje prijevare, obično privlače više pozornosti zajmodavaca, regulatora i drugih dionika.
- Ulagači u nekretnine i kripto/NFT prostore željet će razumjeti razliku, kao uočavanje transakcije koja nije van dohvata ruke može im pomoći da izbjegnu prijevaru, prijevare ili pismo od Porezna uprava.
U ovom članku
Što je tržišna transakcija?
Jednostavno rečeno, tržišna transakcija je ona u kojoj kupac(i) i prodavač(i) vode poštenu trgovinu na otvorenom tržištu bez dosluha, pritiska ili prethodnog odnosa koji utječu na ishod prodaje.
Neki primjeri transakcija izvan dohvata ruke uključuju:
- Prodajem auto prijatelju za Plava knjiga Kelley vrijednost
- Prodaja an NFT anonimnom visokom ponuditelju na Otvoreno more
- Kupnja kuće preko vaših agenata za nekretnine bez upoznavanja vlasnika
- Kupnja dionica (VOO) putem TD Ameritrade od anonimnog prodavača
Nasuprot tome, kupnja/prodaja bilo koje od gore navedenih sredstava nekome koga poznajete uz popust ili bez navođenja imovina na otvorenom tržištu, vjerojatno bi predstavljala transakciju izvan dohvata ruke, također poznatu kao izravna transakcija transakcija.
Naravno, nema ničeg inherentno nezakonitog u (većini) međusobnih transakcija. Vaš auto je vaše vlasništvo i ništa vas ne sprječava da ga prodate kome god želite za 1 dolar. Slično tome, nema ništa loše u nasljeđivanju 100 dionica Microsofta.
Ali problemi nastaju kada jedna ili obje strane zlorabe privatnost transakcije koja nije tržišna strana kako bi izbjegli poreze, papirologiju ili sam zakon.
To se događa cijelo vrijeme, zbog čega općenito postoji više nadzora nad transakcijama koje nisu van dohvata ruke. The Porezna uprava, hipotekarni zajmodavci i svi koji su uključeni u prodaju željet će znati što se dogodilo "iza vela".
Na primjer, ako prodate svoj automobil za 10.000 dolara, kupac bi mogao tražiti da stavite 2.000 dolara na prodajni račun kako bi mogao uštedjeti na porezu. Ono što se može činiti kao mala usluga koja ne utječe na vaš krajnji rezultat moglo bi vas kasnije dovesti do pravnih posljedica (konkretno, za prijevaru).
Zato ulagači u svim sektorima moraju razumjeti razliku između van dohvata ruke i onih koji to nisu. U nekom trenutku, možda ćete stati na crtu - ili će vas netko to zamoliti - i spoznaja razlike može vas spasiti od lošeg posla, prijevare ili prilično gadnog pisma Porezne uprave.
Pa zaronimo u više detalja.
Zašto je duljina ruke važna
Ako pitate Poreznu upravu, oni će reći da sporazum prolazi test van dohvata ruke - ili kako oni to zovu Standard duljine ruke — ako je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:
- Dvije nekontrolirane strane sklopile su sporazum slobodno i neovisno jedna od druge, ili;
- Rezultati su bili isti kao da su dvije stranke djelovale slobodno i neovisno jedna o drugoj.
Ova je definicija važna jer, povijesno gledano, regulatorna tijela, hipotekarni zajmodavci i dionici pažljivije ispituju transakcije koje nisu u tržišnim uvjetima.
Evo nekoliko primjera gdje je linija u svakom sektoru i zašto je to važno:
Transakcije nekretnina u tržišnim uvjetima
Pitajte bilo kojeg agenta za nekretnine i reći će vam da je držanje stvari na dohvat ruke velika stvar u svijetu nekretnina. Što više kupac i prodavač znaju jedan o drugome, to stvara više prilika za prijevaru, upravljanje, pristranost i manipulaciju:
- Ako a predatorski investitor saznaje da je prodavač stariji i ne pri zdravoj pameti, on može iskoristiti situaciju.
- Ako a prodavač uči o a kupčeva rasa, vjera, zanimanje, spolni identitet itd., mogu svoju ponudu tretirati više ili manje povoljno.
- Kad agent za nekretnine "usmjerava" kupca u određene četvrti na temelju gore navedenih čimbenika, ovo bi također moglo biti van dohvata ruke jer agent utječe na transakciju u kojoj prima proviziju.
To je i razlog zašto neki agenti za nekretnine mogu odbiti poslati "ljubavno pismo" svog kupca prodavaču; odmah pretvara transakciju iz izravne ruke u izravnu. To bi moglo nenamjerno povrijediti kupca, ali štoviše, subjektivno krši standarde 100% slobodnog i otvorenog tržišta.
Zajmodavci također imaju jake sklonosti prema tržišnim prodajama budući da je druga vrsta pogodno tlo za prijevaru. Na primjer, većina zajmodavaca natjerat će vas da potpišete izjavu pod prisegom o vanpružnici prije nego što odobre prodaju na kratko. To vas sprječava da jednostavno prodate nekretninu prijatelju kako biste izbrisali svoju hipoteku. Čak i ako prodate kuću za 1 dolar, kupac će morati platiti porez na fer tržišnu vrijednost.
Zaključak za investitori u nekretnine je ovo: svi tretiraju transakcije koje nisu van dohvata ruke s više pažnje. Ako ste povezani s kupcem/prodavateljem, razgovarajte sa svojim CPA-om, budite 100% transparentni sa svojim zajmodavcem. I pripremite se na mnogo dodatne papirologije.
Čak i ako dobijete obiteljski popust kao kupac, i dalje ćete morati platiti poreze, osiguranje i više na temelju pune tržišne vrijednosti.
Transakcije izvan dohvata ruke na burzi
Duljina ruke vs. duljina koja nije do ruke se rjeđe spominje u svijetu dionica. Većinom se dionicama trguje na otvorenom tržištu gdje kupci i prodavači ostaju anonimni.
Ako ti darovati dionice dionica nekome, možete imati malu poreznu obvezu (ili barem dodatnu papirologiju) ako iznos vašeg dara premašuje ograničenje poreza na dar od 16 000 USD u 2022. ili 17 000 USD u 2023.
Dovoljno smiješno, trgovanje povlaštenim informacijama možda se ne smatra zajedničkim snagama jer se između dviju strana ne odvija transakcija dionicama - samo razmjena informacija.
Ali ovdje je duljina ruke u odnosu na duljina koja nije do ruke još uvijek može biti relevantna za burzovni investitori: ako vidite znakove zajedničkih aktivnosti na najvišim razinama tvrtke (nepotizam, tajni dogovor, kršenje antimonopolskih pravila, itd.), to bi mogao biti znak da dolazi sudski spor.
Transakcije van dohvata ruke u kripto/NFT prostoru
Kao što je spomenuto u cijelom ovom članku, regulatorna tijela nevjerojatno su oprezna s transakcijama koje nisu van dohvata ruke. Zašto? Zato što se tako često koriste za skrivanje prijevare.
Nigdje to nije očitije nego u još uvijek uglavnom nereguliranom prostoru digitalne imovine. A Studija iz 2018 pronašli dokaze da se do 50% epskog rasta Bitcoina u 2017. može pripisati šačici tajnih igrača koji manipuliraju tržište kroz međusobne transakcije, prikrivajući fer tržišnu vrijednost Bitcoina - i nedvojbeno - sijući sjeme the Kripto krah 2022.
U međuvremenu, "trgovanje pranjem" i dalje muči NFT prostora, izazivajući zbunjenost i potkopavajući povjerenje investitora. Za neupućene, trgovanje pranjem je kada netko opetovano kupuje i prodaje imovinu kako bi stvorio iluziju veće potražnje i umjetno napuhao cijene. To je protuzakonito na tradicionalnim financijskim tržištima, ali u kripto/NFT prostoru sve što netko treba učiniti je stvoriti više novčanici.
Kao rezultat toga, neki su vlasnici NFT-a trgovali svojom imovinom do "tržišne vrijednosti" od 1 milijarda dolara. I dok je taj broj očito bio previsok da bi ikoga prevario, drugi brojevi nisu. Jedno je istraživanje pokazalo da 10% parova kupac-prodavač činilo je više aktivnosti trgovanja od ostalih 90%. To je utvrdila analiza CryptoSlama 95% obrta na popularnoj NFT platformi LooksRare može se pripisati trgovanju pranjem.
Što možete ponijeti za kripto i NFT investitore? Nadolazeći propisi možda i nisu tako loša stvar. Kao SEK ili tko god počne rasvjetljavati nedopuštene transakcije koje nisu tržišne strane, to bi moglo donijeti sigurnost, stabilnost i nove ulagače na tržište.
Zanima vas zašto su pravila dobra za kripto? >>>Bidenova kripto izvršna naredba: što je u njoj?
Zaključak: naoružajte se informacijama
Transakcije izvan dohvata ruke stavljaju "otvoreno" na otvoreno tržište, pružajući transparentnost, fluidnost i poštenu priliku za više ulagača.
To ne znači da su međusobne transakcije same po sebi loše - samo da razumljivo zahtijevaju više pažnje. A ako ste uključeni u jedan, trebali biste sami primijeniti taj dodatni nadzor.
Daljnje čitanje:
- Kako će regulacija utjecati na kriptovalute?
- Porezna revizija: što učiniti ako vas je revidirala porezna uprava
- Nasjeo sam na investicijsku prijevaru...i evo što sam naučio