Slijeđenje "strategije s utegom" zvuči kao nešto što radite da biste trenirali za natjecanje u dizanju utega. Ali to nema nikakve veze s dizanjem teških predmeta. Umjesto toga, opisuje tehniku koja uključuje ulaganje u vrlo rizične i vrlo sigurne investicije, ili kratkoročne i dugoročne obveznice, kako bi se smanjio ukupni rizik.
Ova se strategija može koristiti s bilo kojim sredstvom ulaganja, uključujući dionice, obveznice i uzajamne fondove.
Strategiju utega često koriste ulagači koji pokušavaju zaštititi svoje portfelje od značajnih gubitaka, dok još uvijek dopuštaju određeni potencijal za dobitak. Nastavite čitati kako biste saznali više.
Kratka verzija
- Strategija utega je način ulaganja u sigurnija i spekulativnija ulaganja ili dugoročne i kratkoročne obveznice, kako bi se maksimizirao profit i smanjio rizik.
- Ovu strategiju možete primijeniti na obveznice, uzajamne fondove i dionice — ili bilo koje ulaganje koje vam padne na pamet.
- Ova strategija aktivnog ulaganja uključuje pregled vašeg portfelja i redovite prilagodbe.
U ovom članku
Što je strategija utega?
Postoji nekoliko različitih načina za implementaciju strategije s utegom, ali jedan od najčešćih je ulaganje velikog dijela vašeg portfelj u vrlo sigurnim investicijama, kao npr državne obveznice, a zatim uložiti manji dio u puno rizičnija imovina, kao što su dionice rasta. Time smanjujete svoje šanse za gubitak novca ako jedno od vaših rizičnih ulaganja propadne, a istodobno vam omogućuje da zaradite nešto novca ako se jedno od vaših rizičnih ulaganja isplati.
Strategija utega izbjegava srednje rizične investicije i srednjoročne obveznice. Srednjerizična ulaganja mogu biti nestabilnija od niskorizičnih ili visokorizičnih ulaganja, što ih čini težim za predviđanje i upravljanje njima. Osim toga, ulaganja srednjeg rizika možda neće ponuditi potencijal za veće povrate od ulaganja niskog ili visokog rizika. A kada je riječ o obveznicama, bolje su kratkoročne ili dugoročne obveznice iz razloga o kojima ćemo govoriti u nastavku.
Pročitajte više >>>Što su dionice rasta i po čemu se razlikuju od vrijednosnih dionica?
Kako strategija Barbell funkcionira za obveznice?
Dok se strategija utega može koristiti za vrijednosne papire, većina je ulagača koristi za obveznice. Sveukupno tržište obveznica obično se dijeli na tri glavna segmenta: kratkoročne, srednjoročne i dugoročne obveznice. Evo kako SEC definira svaki:
- Kratkoročne obveznice: Imati rok dospijeća od malo od 3 godine
- Srednjoročne obveznice: Imati rok dospijeća od 4-10 godine
- Dugoročne obveznice: Imati rok dospijeća od 10+ godina
Obveznice su obično u negativnoj korelaciji s kamatnim stopama: kada kamatne stope rastu, cijene obveznica obično padaju. Međutim, kratkoročne obveznice obično su manje osjetljive na fluktuacije kamatnih stopa nego dugoročnije obveznice. Evo zašto.
Investitori moraju čekati samo najviše 3 godine da njihove kratkoročne obveznice dospijevaju, a tada mogu ponovno uložiti novac u novu kratkoročnu obveznicu po trenutnoj stopi. Ali zbog dalekog datuma dospijeća, cijene dugoročnih obveznica više utječu na promjene stopa.
No dok su kratkoročne obveznice manje osjetljive na promjene kamatnih stopa, one također imaju tendenciju davanja nižih prinosa (ako su sve stvari jednake). Dakle, dok dugoročne obveznice predstavljaju veći kamatni rizik u kratkoročnom razdoblju, one također imaju tendenciju pružanja viših povrata na duge staze. Srednjoročne obveznice točno su u sredini oba ova ekstrema i postižu ravnotežu rizika kamatne stope i ukupnog prinosa.
Sa strategijom utega, ulagači postaju izloženi i kratkoročnim obveznicama (najsigurniji/najmanji prinos) i dugoročnim obveznicama (najrizičniji/najviši prinos) i potpuno ignoriraju srednjoročne obveznice. Ovo je strategija aktivnog upravljanja što znači da ćete morati stalno pratiti svoj portfelj i prevladavajuće kamatne stope.
Pročitajte više >>>Kako ulagati u obveznice: diverzificirajte svoj portfelj
Koje su prednosti i nedostaci strategije utega za obveznice?
profesionalci
- Bolja izvedba –Ova strategija daje ulagačima pristup dugoročnim obveznicama s višim prinosima, a istodobno nadoknađuje neke rizike, što će, nadamo se, rezultirati boljim ukupnim učinkom portfelja.
- Manji rizik – Ova strategija smanjuje rizik jer kratkoročne obveznice i dugoročne obveznice imaju tendenciju negativnog korelirani prinosi (što znači da kada kratkoročni prinosi obveznica rastu, dugoročni prinosi obveznica imaju tendenciju pad)
kontra
- Osjetljivo na kamatne stope — Dok strategija utega ima za cilj ublažiti rizike povezane s fluktuirajućim kamatnim stopama, kamatne stope su još uvijek značajan rizik za ovu strategiju. Na primjer, ako kupite dugoročne obveznice s vrlo niskim kamatama, te će obveznice izgubiti vrijednost kako se kamatne stope povećavaju.
- Nema srednjoročnih obveznica — Drugi rizik je nedostatak izloženosti srednjoročnim obveznicama. Općenito govoreći, srednjoročne obveznice imaju bolje povrate od kratkoročnih obveznica, uz samo malu količinu dodatnog rizika. Odustajanjem od srednjoročnih obveznica mogli biste izgubiti potencijalne povrate.
Kako strategija utega funkcionira za dionice?
Naziv igre sa strategijom utega je odabir imovine visokog i niskog rizika. Kupnjom imovine na krajnjim krajevima spektra, nadate se da ćete uravnotežiti imovinu i ojačati svoj portfelj u dobrim i lošim vremenima.
Dok se ova strategija uglavnom koristi za obveznice, strategiju utega možete koristiti i za kupnju dionica. Da biste koristili strategiju utega s dionicama, možete kupiti dionice s malom i velikom kapitalizacijom, a zanemariti one u kategoriji srednje kapitalizacije. Ili biste mogli kupiti dionice s prihodima i dionice rasta, a izostaviti vrijednosne dionice.
Pročitajte više >>> Dionice rasta u odnosu na vrijednosne dionice: usporedba 2022
Koje su prednosti i nedostaci strategije utega za dionice?
profesionalci
- Umanjite rizik – Budući da ulažete u ulaganja visokog i niskog rizika, diverzifikacijom svog portfelja ograničavate svoj ukupni rizik.
- Visok potencijal povrata – Ulaganjem u ulaganja s višim rizikom imate potencijal ostvariti veće povrate na svoja ulaganja.
- Fleksibilnost – Ovisno o tržišnim uvjetima i toleranciji rizika, po potrebi možete prilagoditi svoj miks ulaganja.
kontra
- Ograničena diversifikacija – Iako vam strategija utega može pomoći da rasporedite svoja ulaganja, ona ne omogućuje široku diverzifikaciju portfelja.
- volatilnost – Ulaganja s višim rizikom mogu biti vrlo nestabilna, što otežava dugoročno predviđanje njihove izvedbe.
- Vrijeme – Kako biste izvukli maksimum iz svoje strategije utega, morate moći točno predvidjeti tržišna kretanja. To može biti teško za neiskusne ulagače (a i za one iskusne!).
- Potencijalno veći porezi – Ovisno o vrstama ulaganja koje odaberete i koliko često njima trgujete, možda ćete platiti više poreza od pasivnih strategija ulaganja.
Trebate li koristiti strategiju utega?
Je li strategija utega dobar izbor za vas? To ovisi o nekoliko faktora. Jedan faktor je krivulja prinosa. Krivulja prinosa je grafički prikaz kamatnih stopa za niz dospijeća obveznica.
Općenito, kada je krivulja prinosa "normalna" ili uzlazna, to obično ukazuje na zdravu gospodarsku klimu sa snažnim izgledima za rast. Predstavlja normalan odnos između kamatnih stopa i duljine dospijeća obveznice (dugoročne obveznice su rizičnije i obično imaju veće prinose).
Međutim, ova krivulja prinosa nema uvijek takav oblik. Na primjer, kada je krivulja prinosa "invertirana" ili spljoštena, to često signalizira nadolazeću recesiju. U tom će slučaju kratkoročni prinosi obveznica biti veći od dugoročnih prinosa.
Neki zagovornici strategije s utegom kažu da je najbolje vrijeme za korištenje kada je krivulja ravna se kao što je to kada postoji najmanja razlika između kratkoročnih i dugoročnih prinosa na obveznice. U ravnoj krivulji prinosa, ulagači mogu reinvestirati prihode od dospjele kratkoročne obveznice u nove obveznice s brže rastućim prinosima.
Kao što ste možda primijetili, strategija s utegom je vrlo praktična. Ako želite slijediti ovu strategiju, morat ćete redovito pratiti svoja ulaganja i reinvestirati svoje obveznice kada dospijevaju. Ako ste više tip ulagača tipa "namjesti i zaboravi", strategija utega možda nije prikladna za vas.
Pročitajte više >>>Koja je strategija pasivnog ulaganja prava za vas?
Donja linija
Strategija utega nudi način za uravnoteženje rizičnih ulaganja sa sigurnijim izborima, posebno u pogledu ulaganja u obveznice. Ulaganje u obveznice oduvijek je bio izvrstan način da se izglade fluktuacije na tržištu dionica, a strategija utega može vam pomoći da povećate povrat svojih obveznica.
Bez obzira na to primjenjujete li strategiju na svoj portfelj obveznica, dionica ili oboje, idealna je za iskusne ulagače jer zahtijeva redovito praćenje i ponovno ulaganje. Ako smatrate da je pasivno ulaganje više vaš stil, neke alternative strategiji utega uključuju ulaganje u investicijski fondovi, indeksni fondovi, i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi).
Više strategija ulaganja:
- Što je taktička raspodjela sredstava? Vodič kroz investicijsku strategiju
- Najbolje kratkoročne investicijske strategije za 2022
- Kako Warren Buffett ulaže: 3 genijalne strategije
Jordann Brown je milenijski stručnjak za novac i bloger o osobnim financijama sa sjedištem u Novoj Škotskoj, Kanada. Jordann je osnivačica popularnog bloga o osobnim financijama, My Alternate Life, a često se pojavljuje kao stručnjakinja u kanadskim medijima.