Tradicionalni portfelj 60/40: Pregled i alternative za korištenje

Bez obzira dostiže li tržište najvišu razinu svih vremena ili se ruši, uvijek se postavlja jedno pitanje: Je li sada dobro vrijeme za ulaganje? Trebam li se držati tradicionalnog portfelja 60/40 ili pokušati nešto drugo? Budući da je tržište na najvišoj razini svih vremena, potencijalni ulagači zabrinuto se pitaju je li ovo vrh i rastuže se kada vide da tržište raste. A kada se tržišta ruše, zainteresirani ulagač rijetko ima psihološku snagu da kupi i riskira da doživi krah svog udjela.

Ideja o diversifikacija a portfelj 60/40 stvoren je djelomično kako bi se odgovorilo na pitanje kada je dobro vrijeme za ulaganje. No vremena su se promijenila i čini se da će se tradicionalni portfelj 60/40 morati promijeniti s njim. Dakle, koje su moguće alternative tradicionalnoj raspodjeli portfelja? Udubimo se.

Što je tradicionalni portfelj 60/40?

Portfelj 60/40 jedno je od najdugovječnijih i najpraćenijih izdvajanja za ulagače. Financijski savjetnici i bake i djedovi veličaju vrline ovoga i čine to već mnogo godina. Ideja je da 60% vaših ulaganja treba ići u dionice s velikom kapitalizacijom, dok bi ostalih 40% trebalo ići u državne obveznice SAD-a i druge obveznice investicijskog razreda.

Njegova jednostavnost čini ga tako privlačnim. Ulaganje u dionice proizvodi mnogo više dobitaka od obveznica, ali je mnogo rizičniji. Kako biste ublažili tržišne padove, ulažete u obveznice kako biste zaštitili svoj portfelj od značajnih padova. I cijelo vrijeme uživate u prihodima od obveznica. Trebali biste biti bolji jer vaš portfelj pada značajno manje od nekoga tko dugoročno ulaže sve dionice.

Ideja o diversifikaciji stvorena je dijelom kako bi odgovorila na pitanje kada je dobro vrijeme za ulaganje. Općenito, uvijek biste trebali imati na umu ulaganja s dugoročnim horizontom. Međutim, tržišta ne rastu uvijek, a pad može izazvati gadno iznenađenje. To posebno vrijedi za investitore koji uđu u krivo vrijeme. Iz tog razloga, preporuča se da neiskusni ulagači koriste financijskog savjetnika kako bi ažurirali svoje portfelje. Savjetnika možete lako pronaći putem usluga poput Registar Paladin.

Zašto portfelj 60/40 više ne funkcionira?

Nažalost, suočavamo se s spletom okolnosti koje mogu značiti da je portfelj 60/40 zapravo ogromna opasnost za dugoročnu investiciju investitora.

• Kamatne stope su na najnižoj točki u povijesti i središnje su banke jasno dale do znanja da će to biti nova normala za doglednoj budućnosti. Zbog rekordno niskih kamata ulagači više uopće ne ostvaruju veliki prihod od obveznica, eliminirajući jedan od razloga zašto je ovaj portfelj uopće bio tako privlačan.
• A s tako niskim kamatnim stopama, inflacija postaje veliki problem za portfelj 60/40. Uz čak i najmanji porast inflacije iznad trenutnih kamatnih stopa, ulagači će izgubiti novac u realnom iznosu na 40% svog portfelja. To znači da će 60% dionica morati raditi toliko više samo da nadoknadi gubitak.
• Kako kamatne stope padaju, vrijednost obveznice povećava se. Ovo zvuči sjajno za portfelj, međutim, kamate su već na ili blizu nule. To znači da kamatne stope vjerojatno neće ići niže, a time ni vrijednosti obveznica neće ići više.

Imajte na umu da su kamatne stope postojano padale 40 godina, što znači 40-godišnje tržište obveznica bez presedana. Kako kamatne stope u biti dosegnu donju granicu, postaje sve vjerojatnije da će se kamatne stope u nekom trenutku početi kretati u suprotnom smjeru, snižavajući s njima vrijednost obveznica.

Alternative za portfelj 60/40

Srećom, portfelj 60/40 nije jedina raspodjela portfelja. Danas je lakše nego ikad ulagati u brojne klase imovine koje nude još veću raznolikost.

REITs

Jedna klasa imovine koju bi svaki investitor trebao razmisliti o dodavanju u svoj portfelj je REIT-ovi ili zaklade za ulaganje u nekretnine. To su investicijski instrumenti koji udružuju novac kako bi uložili na tržište nekretnina. Prema zakonu, moraju isplatiti najmanje 90% svoje zarade u obliku dividende. To znači da ulagači mogu zaraditi priličan prihod dok imaju koristi od otpornosti nekretnina na inflaciju zahvaljujući tome što su stvarna imovina. Možete započeti s ulaganjem u REIT-ove Izvorna ulaganja.

Dividendni aristokrati

Ulagači bi također trebali obratiti pažnju na grupu blue-chip dionica pod nazivom Dividendni aristokrati, koji su uspjeli povećati dividendu uzastopno svake godine najmanje 25 godina. Mnoge od tih tvrtki su visokokvalitetne robne marke, kao što je Coca Cola, koje će vjerojatno preživjeti tržišne padove, dok će investitorima isplatiti dobru dividendu kao izvor prihoda.

Roba

Posljednje podešavanje dolazi u obliku roba. Ovo je široka kategorija, ali srećom postoji niz ETF-ova koji prate općenito roba indeksi. Alternativno, ulagači mogu kupiti ETF-ove koji prate najvažnije robe kao što su zlato i nafta.

Dok su robe najpromenljivije u skupini, one također pružaju najbolju zaštitu od inflacije, au slučaju zlata, mogu biti pristojna zaštita od recesije. Zbog njihove volatilnosti, preporučuje se samo mali dio vašeg portfelja držati u robama.

Alternativni sastavi portfelja

Za ulagače ne postoji univerzalna mjera za sve. Vaš bi portfelj trebao biti jedinstven prema vašoj toleranciji na rizik i vašim ciljevima. Mlada osoba koja želi maksimizirati svoje dobitke i umirovljenik koji želi zadržati svoje bogatstvo imaju dva vrlo različita cilja i isto tako trebaju imati dva različita portfelja. Suradnja s financijskim savjetnikom ili upraviteljem bogatstva može vam pomoći da steknete bolju predodžbu o tome koja bi vam strategija mogla odgovarati.

S tim u vezi, evo nekoliko širokih primjera za različite situacije kako biste potaknuli vlastite konstrukcije portfelja:

Agresivni investitor

Ovo je primjer portfelja za investitore koji su spremni preuzeti veći rizik. Na primjer, netko u srednjim 20-ima koji ima puno vremena prije nego što će trebati pristupiti svojim ulaganjima mogao bi htjeti biti agresivniji u svom pristupu ulaganju.

Investitor prihoda

Ovaj pristup ulaganju najbolji je za investitore koji žele stvoriti stabilan dotok prihoda. Može funkcionirati za ulagače koji su u srednjoj karijeri ili bilo koga tko želi održati svoja ulaganja konstantnim tempom.

Uravnoteženi investitor

Za investitore koji žele ulagati u sve po malo. Raznovrsna ulaganja mogu vam pomoći da diverzificirate svoj portfelj. Također pomaže uravnotežiti vaš portfelj u slučaju volatilnosti dionica, dok vam daje prostor za rast vaših ulaganja.

Novi problemi trebaju nova rješenja

Svjesni mi toga ili ne, ulazimo u novu fazu financijske povijesti. Kamatne stope nikada nisu bile ovako niske i nitko nije točno siguran kakve bi to mogle biti dugoročne implikacije. Bez obzira na to, portfelj 60/40 ima previše rizika povezanih s njim u današnjem okruženju da bi i dalje bio dobra opcija za ulagače.

Ako želite biti uistinu zaštićeni od potencijalne financijske opasnosti, morat ćete uzeti u obzir promjene u svijetu. Srećom, sada nikada nije bilo bolje vrijeme za pojedinačne ulagače da pristupe različitim klasama imovine. Kao i uvijek, napravite vlastitu dubinsku analizu i izgradite portfelj za svoje ciljeve.