Investitori su suočeni s teškim izborom kada ulažu u novije dionice. S jedne strane, postoje nevjerojatne nove mogućnosti s inovativnim tvrtkama. No, s druge strane, ove tvrtke se približavaju vrijednim procjenama koje nisu viđene od dot-com balona. Srećom, postoji način da skočite na novi trend bez preuzimanja rizika ulaganja u možda precijenjenu tvrtku. Strategija, tzv pijukom i lopatom ulaganje, ironično, uopće ne dolazi iz svijeta investicija i star je više od 150 godina.
Da bismo razumjeli kako suvremeni investitori mogu koristiti strategiju kopanja i lopata za zaštitu i povećanje svog bogatstva, moramo se vratiti skromnom izumitelju trapera.
U ovom vodiču:
Veza između lopate i ulaganja
Kada govorimo o trapericama, postoji nekoliko brendova koji su postali sinonim za odjeću. Glavni među njima je Levi's Jeans.
Međutim, istoimeni Levi zapravo se obogatio u zlatnoj groznici. Sin trgovačke imigrantske obitelji u New Yorku, mladi Levi Stauss vidio je ogroman priljev ljudi i trgovine u Kaliforniju 1840-ih. Vidjevši priliku, sam se zaputio na Zapadnu obalu.
Levi je otvorio trgovinu u San Franciscu. Primijetio je da rudari svakodnevno dolaze tražiti isti alat za iskopavanje. Levi je razumio potražnju i priliku te je počeo masovno kupovati te vitalne zalihe. Zatim je išao od rudarskog kampa do rudarskog kampa prodajući svoju robu izravno rudarima u nevolji.
Levi Strauss je zaradio bogatstvo opskrbljujući se, ali je vidio da se zlatna groznica bliži kraju. Odlučio je uzeti svoju zaradu i reinvestirati je u određeni proizvod koji se dobro prodavao: traper hlače. Ostalo je povijest.
Načelo iza Levijeve strategije je, slučajno, izvrstan okvir ulaganja. Na kraju dana, kada kupujete dionice tvrtke, kupujete dio njenog poslovanja i profitirate dok oni rade posao.
Što je Pick and Shovel Play?
Po uzoru na Levija, njegovu strategiju možemo oblikovati u onu koja funkcionira ulaganje u dionice. U suštini, strategija ulaganja pijukom i lopatom uključuje pronalaženje glavnog trenda koji se oblikuje - u slučaju Levi's, to je bila kalifornijska zlatna groznica - i ulaganje u poduzeća koja su bitna za opskrbni lanac tog trenda. To može biti bilo koja tvrtka koja prodaje ključne pomoćne proizvode ili usluge industrijama koje sudjeluju u trendu. Ako se vratimo na Levi, ti proizvodi su bili krampi, lopate i izdržljive traperice.
Kada je u tijeku veliki trend, poplava novca i konkurenti se počnu natjecati da dominiraju tržištem. Kao ulagač, to je poput igre ruleta koji pokušava otkriti tko će izaći na prvo mjesto (možete se sjetiti i Yahooa i Googlea u ranim danima igre tražilica).
Investitori bi mogli imati raznolik pristup i ulagati u sve te tvrtke, ali to u biti jamči da ćete vidjeti gubitke na nekim od svojih pozicija - od kojih će neke biti trajne. Igra motika i lopata omogućuje investitorima da sudjeluju u uzlaznoj strani trenda, a nadamo se da minimiziraju njegov rizik.
Međutim, poduzeća dobavljača općenito rade sa svim glavnim konkurentima. Ako jedan veliki konkurent bankrotira, dobavljači i dalje imaju druge za opskrbu. To uvelike minimizira rizik da investitor odluči koju će tvrtku podržati. Umjesto da nagađate koji će posao biti na vrhu, zašto se ne kladiti na tvrtku na koju se svi konkurenti oslanjaju?
U Dodatku, većina pozornosti usmjerena je na glavne konkurente tijekom novog trenda. Mnoga od tih poduzeća "dobavljača" podcijenjena su u odnosu na velika imena trenda. Ovo podcjenjivanje pruža još jedan sloj zaštite od negativnih strana i veću marginu sigurnosti.
Kako funkcionira ulaganje u pick and Shovel Investing
Sada možemo početi sastavljati djelotvoran plan o tome kako pronaći ulaganja u pijuke i lopate.
1. Identificirajte trend
Najvažniji dio ove strategije je pronalaženje pravog trenda. Ako trend koji istražujete nema veliki ekonomski utjecaj, možda neće biti dovoljno novca uloženog u njega da bi se isplatio. Sjetite se Levija i kalifornijske zlatne groznice: ovo je bio nacionalni fenomen koji je privlačio ljude iz cijelog svijeta u daleke krajeve Kalifornije. Bio je to i trend u kojem su se zaradila velika bogatstva. Ako u trendu nema puno novca, onda neće biti toliko potražnje za dobavljačima da bi taj trend nastavio.
Kasnije ćemo u ovom članku ući u konkretne primjere, ali neki primjeri nedavnih trendova uključuju 5G i električna vozila.
2. Identificirajte tržišne lidere
Nakon što ste pronašli veliki trend koji se kreće na tržištu, to želite identificirati tržišne lidere u toj niši. Povucite bilo koju web stranicu za ulaganje i pretražite sam trend ili pogledajte potkategorije i pogledajte tko su najveći igrači. Za neke trendove, igrači su toliko vidljivi da ih svi znaju – u prostoru mobilnih telefona svi poznaju Apple i Samsung, zajedno s drugima kao što su LG i Huawei.
3. Saznajte koji su proizvodi ključni za te tvrtke
Nakon što ste identificirali tržišne lidere u tom području, usredotočite se na proizvode koje prodaju. Zatim se zapitajte ono što je bitno za ovaj proizvod. Postoji li nešto što tvrtka bez toga ne bi mogla proizvoditi svoj proizvod? Za Apple, to su čipovi za njihove telefone i računala. Za Teslu je očito baterija. Zapamtite da ne tražite tajni umak tvrtke, već njegovu bitnu komponentu.
4. Istražite tvrtke koje proizvode te esencijalne proizvode
Odatle malo kopajte i pronađite koji osigurava tu bitnu komponentu. Nastavljajući s našim Appleovim primjerom, jedan od ključnih dobavljača čipova u Apple pametnim telefonima je tvrtka pod nazivom. Za Teslu se njegove baterije oslanjaju na kobalt, tako da možete pronaći najveće rudare kobalta na svijetu. Kao bonus i stvarno bikovski znak: ako svi glavni konkurenti dijele istog dobavljača bitne komponente, znate da ste pronašli dobro zaštićenog dobavljača.
Čestitamo: upravo ste pronašli svoje ulaganje. Sada je vrijeme za ulaganje u dionice, što možete učiniti s jednim od naših preporučeni burzovni brokeri poput TD Ameritrade ili E*TRADE. Zapamtite da je kod svih ulaganja obično najbolje zauzeti raznolik pristup, bilo unutar trenda ili unutar više trendova ako stvarno želite pokriti sve svoje baze.
Primjeri poslovanja s pijukom i lopatom
Već smo aludirali na neke od njih, ali neki od ovih primjera trebali bi potaknuti vaše vlastito razmišljanje i navesti vas da pronađete svoje vlastito jedinstveno poduzeće s pijukom i lopatom.
- Dok su proizvođači čipova za pametne telefone spomenuti gore, industrija proizvodnje čipova i poluvodiča cvjeta. Neka područja su zrelija od drugih, pa želite pronaći potkategoriju koja trenutno stvarno privlači novac i pozornost. Mnogo se buke događa oko područja umjetne inteligencije i interneta stvari. Obje ove niše zahtijevaju specijalizirane čipove koje može servisirati samo nekoliko pružatelja usluga.
- Drugi trend koji je u tijeku je da prosječna starost stanovništva u zapadnim zemljama stari. To će imati ogroman utjecaj ne samo na gospodarstvo jer najveći potrošači odlaze u mirovinu, već i na donošenje politika u pogledu mirovina i zdravstvene skrbi. Procvat kod starijih ljudi vjerojatno će dovesti do a velika potražnja za umirovljeničkim ustanovama i drugim specijaliziranim zdravstvenim uslugama za starije osobe. Malo je nagađanja o ovoj potražnji jer imamo podatke upravo sada.
- Još jedan neortodoksniji način igranja na ulagački pristup Levi Straussa jest držati oči i uši otvorene za vijesti o relativno loš geografski položaj koji je nedavno otkrio resurs kao što je nafta, zlato ili prirodni plin. Zatim počnite tražiti regionalne tvrtke, nekretnine ili čak privatne tvrtke koje će imati koristi od priljeva novca u to područje. Ovo istraživanje vraća stvari na korijen onoga što je Levi radio tijekom zlatne groznice.
Prednosti i nedostaci Pick and Shovel ulaganja
Nažalost, kako kaže stara izreka s Wall Streeta, ne postoji ništa poput besplatnog ručka. Da je ova strategija sigurna, svi bi to radili. Pogledajmo rizike, kao i nagrade, ove vrste strategija ulaganja.
pros
- Manja poduzeća često su zanemarena i podcijenjena: Ovisno o trendu, najveći dio fokusa ulaganja bit će na velike robne marke. To znači da su manje tvrtke koje opskrbljuju trend često zanemarene i podcijenjene, dok će drugi igrači prolaziti kroz razdoblje precijenjenosti.
- Podcijenjene tvrtke imaju mnogo više zaštite od negativnih strana i potencijala za povećanje: To investitorima daje ogromnu korist, pogotovo kako trend sazrijeva i kada veliki novac počne tražiti sve tvrtke povezane s trendom.
- Više zaštite od rizika: Ako se dogodi da superzvijezda trenda padne zbog skandala ili nekog drugog događaja crnog labuda, veća je vjerojatnost da će te pojedinačne tvrtke preživjeti. Trend će postojati sa ili bez jednog konkurenta. Neće nestati ni potražnja za dobavljačem tog trenda.
kontra
- Retrospektiva je uvijek 20/20: Teško je znati ima li određeni trend dugoročni potencijal. Ponekad je najnevjerojatniji trend onaj s najvećom dugovječnošću. Isto tako, trendovi za koje se činilo da su spremni revolucionirati svijet mogu naglo ispariti zbog uzastopnih neuspjeha ili jednostavno zbog pojave zanimljivijeg trenda. Rizik odabira krivog trenda je uvijek prisutan.
- Odabir krive tvrtke: Ovi dobavljači su gotovo uvijek mnogo manji od korporativnih divljaka koje opslužuju. Također se ponekad opasno oslanjaju na nastavak prodaje tim korporacijama. Ako tvrtka odluči promijeniti dobavljača, to bi moglo predstavljati katastrofu za vašu tvrtku dobavljača. Iz tog razloga diverzifikacija je tako važna. I zašto biste trebali biti posebno oprezni pri odabiru tvrtki kojima prihodi nisu koncentrirani na nekoliko velikih kupaca.
Ne postoji ništa novo pod suncem
Mnogi od najstarijih principa ulaganja i danas su jaki unatoč tome što se svijet toliko promijenio u samo 100 godina. Ova strategija je još jedan primjer toga. Zbog t bezvremenskih principa, koji su stvoreni kao poslovna strategija, Levi'sova strategija ulaganja motika i lopate može ponuditi veliku marginu sigurnosti za ulagače. Također može pojednostaviti odluka koje dionice odabrati među desecima natjecatelja. Samo zapamtite da svaka vrsta ulaganja nosi mnogo rizika i svakako diverzificirajte svoje udjele.