U svojoj biti izreka predstavlja suštinsku jezgru onoga što znači biti suprotni ulagač. Riječ je o zigging kad su svi ostali zagging, i zagging kad su svi ostali zigging.
To je vlastita disciplinirana strategija i ona koju rijetki ulagači svladavaju. Pa ako je ovaj savjet toliko kontraintuitivan, zašto bismo ga uopće trebali svladati?
Neumorni emocionalni faktor "X" ulaganja
Emocije su jako podcijenjeni faktor ulaganja. No, burzom zapravo upravljaju dvije emocije strah i pohlepa.
Pohlepa je uvelike ono što pokreće bikova tržišta, dok je strah uglavnom ono što pokreće tržišta medvjeda. Intenzitet bilo koje emocije pojačan je u najekstremnijim primjerima tržišta bikova ili medvjeda.
S obzirom na to da su dvije emocije toliko važni pokretači tržišta, uspješno ulaganje zahtijeva da ovladamo obojicom. Tržište će općenito iskusiti i pohlepu i strah -
ali ono što je najvažnije je da nikada ne popuštamo ni jednom ni drugom.Uspješno ulaganje zahtijeva potpunu kontrolu nad vlastitim emocijama, bez obzira na to što se događa u cjelini.
Bojte se kad su drugi pohlepni ...
Kao što je spomenuto, pohlepa je glavna komponenta bikovskih tržišta. Ljudi ulaze na tržište-sa sve većim količinama novca iz bilo kojeg izvora-u nadi da će se obogatiti. Na najjačem od svih tržišta, često se može činiti kao da je strah uzeo godišnji odmor.
Zapravo, ako postoji ikakav strah na tržištu, to je strah od propuštanja u sljedećoj etapi na tržištu. Kupujte na dipove, sve su vijesti dobre vijesti, zanemarite neprijatelje - samo kupujte, kupujte, kupujte!
No, prva polovica Buffetove izjave implicira da je takvo tržište upravo tip koji nam je potreban. Zdrav razum je napustio zgradu i pohlepa je zavladala - to je vaš znak napuštanja.
Drugi su pohlepni, a to znači da se moramo bojati, prestati kupovati i početi se vraćati na postojeća ulaganja. Ovo je vrijeme za biti prikupljanje gotovine.
Gotovina će vam trebati kad strah prevlada.
... budi pohlepan kad su drugi uplašeni
Druga polovica Citat Warrena Buffetta je ona koju je općenito teže savladati. No, kad svi drugi trče uplašeno, vrijeme je da budete optimist, da budete spremni - gotovinom - otkupiti ulaganja koja drugi odbacuju.
Povjerenje ulagača je sve manje, pa čak i stručnjaci za razgovor imaju poteškoća u pronalaženju bilo čega dobrog za reći o tržištu.
Upravo u ovakvom okruženju - gdje strah vlada dan - ulažu se sve vrste idi "na prodaju". Savršeno je vrijeme za kupnju povoljnih ponuda najveći potencijalni dobitak moguće.
No, razlog zašto je tako mali broj ljudi toliko uspješan i bogat kao Warren Buffett, je nemogućnost odagnati strah i krenuti naprijed u vrijeme kada svi ostali paniče.
Tipični ulagač uvelike kupuje na tržišnim vrhovima, a zatim prodaje na ili blizu tržišnih korita. Ovo je savršen recept za ulaganje u katastrofu.
Kupujete dionice po premijskim cijenama - jednostavno zato što stado to radi - a onda ih bacate na dno, zauvijek zaključavajući svoje gubitke.
Koliko biste mogli biti uspješniji investitor ako biste odoljeli iskušenju da kupujete kad svi drugi kupuju i da prodajete kad svi drugi prodaju? U teoriji se čini da je to dovoljno jednostavno, ali u stvarnosti to može oduzeti čelične živce.
Imate li ih?
Suočavanje s trendovima i neredima u vijestima
Sprovođenje Buffettove filozofije ulaganja bilo bi dovoljno teško da se radi samo o ovladavanju vlastitim emocijama. Ali naše emocije dobivaju veliku pomoć i na tržištu općenito iz medija.
Na rastućim tržištima stado kupuje. Mediji preporučuju kupnju, a suprotan glas potpuno se zanemaruje. Zapravo, i investitori i mediji preferiraju da takve vrste potiho nestanu. Na ovoj vrsti tržišta sjedenje (ili rasprodaja) može vam dati poseban osjećaj da vam nedostaje zabava.
Na opadajućim tržištima - osobito onima koja padaju u epskim razmjerima - ne može se pronaći optimist. Ulagači masovno kreću prema izlazima, a novinski mediji to objavljuju propast i tmurnost. Grom negativnosti može uzrokovati sumnju u vlastite instinkte.
Ako ćete investicione savjete Warrena Buffetta provesti u praksu, morate pronaći način da blokirate svu pozadinsku buku. Kao ljudska bića, događa se taj instinkt stada i apsolutno je otrovan za uspješno ulaganje.
Jeste li spremni provesti investicione savjete Warrena Buffetta u praksu?